La settimana appena trascorsa ha evidenziato un buon andamento per i nostri portafogli, con il modello Top Analisti che ha fatto segnare un nuovo massimo storico, sulla scia dei progressi di Wall Street delle ultime sedute. Sommando i guadagni della scorsa settimana, il portafoglio mostra ora una performance di +269,7% dal 2010, con un differenziale positivo di 50 punti percentuali rispetto all'indice S&P500 nello stesso periodo (+209,8%). In questo contesto, ben 12 società appartenenti al portafoglio hanno messo a segno progressi settimanali di oltre il 2%. Tra queste, spicca Universal Health Realty Income Trust, quotato sul Nyse con simbolo UHT, con un guadagno di +5,7% da venerdì scorso, portando la performance a +174% dal nostro inserimento il portafoglio. Questa società opera come fondo di investimento immobiliare negli Stati Uniti ed è specializzato nel settore della salute. Attualmente la società detiene 69 investimenti immobiliari suddivisi tra strutture ospedaliere, cliniche specializzate e ambulatori medici, e distribuisce i proventi degli affitti ai partecipanti mediante regolari dividendi trimestrali. Il fondo vanta un primato record, con ben 33 anni consecutivi di crescite dei dividendi, abbinati ai ricchi capital gain generati dal titolo negli ultimi anni. Dopo i recenti rialzi, la rendita da dividendi prodotta da UHT è attestata al 3,3% annuo, un valore piuttosto compresso rispetto ai parametri storici. Su queste basi, manteniamo il titolo in portafoglio con un rating HOLD, attendendo prezzi più favorevoli per ulteriori investimenti su questa società.
Un altro risultato di rilievo nell'ultima settimana riguarda
BHP Group, quotato sul Nyse con simbolo
BBL e codice Isin US05545E2090. Il titolo evidenzia una crescita di
+3,6% nell'ultima settimana, portando il progresso a +68% dal 2015 ad oggi. La società svolge l'attività di esplorazione e produzione di petrolio e gas, estrazione e raffinazione della bauxite per la trasformazione in alluminio, estrazione di rame, argento, piombo, zinco, molibdeno, uranio, oro, diamanti, minerali di titanio e trattamento dei sali di potassio per la produzione di fertilizzanti. In aggiunta, l’azienda è uno dei leader nell’estrazione e produzione di prodotti di nichel, minerale di manganese, ferro, carbone metallurgico e carbone termico. Dopo gli ultimi rialzi, il titolo appare sopravvalutato con ridotti potenziali di crescita secondo gli analisti. Recentemente, il portale Morningstar ha assegnato a BBL un rating di 2 stelle, con le attuali quotazioni di borsa attestate ad un livello molto superiore rispetto al valore intrinseco calcolato. Su queste basi, preferiamo realizzare la buona plusvalenza
vendendo oggi l'intera partecipazione in BBL (250 azioni), per destinare il controvalore all'acquisto di due nuove società che presentano superiori potenziali di crescita nel medio termine, abbinate a dividendi elevati e quotazioni a sconto. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di
Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.
Portafoglio Top Analisti
Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre
250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.
Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,6% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 15,4 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,9. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,8. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato.
Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato).
Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).
Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +14,4% secondo le valutazioni medie di 12 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell. Complessivamente, le 65 società che compongono il nostro modello Top Analisti mostrano un potenziale pari a +10,8% nella rilevazione odierna, a cui si aggiunge un dividendo medio del 3,6% annuo, per un totale di incremento stimato pari +14,4%.
Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti
Vendite:
250 azioni BHP Group, quotato sul Nyse con simbolo BBL e codice Isin US05545E2090.
132 azioni Cardinal Health Inc, quotata sul Nyse con simbolo CAH e codice Isin US14149Y1082.
Effettuiamo questa seconda vendita per ragioni fiscali, generando una minusvalenza che serve per pareggiare e compensare il capital gain ottenuto dalla vendita di BBL. Domani ricompreremo la stessa quantità di CAH (132 azioni) vendute oggi, ripristinando la posizione originale.
Nuovi acquisti: utilizziamo il ricavato della vendita di BBL e la liquidità disponibile in portafoglio derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo oggi:
TITOLO 1 - 48 azioni PASSA AL LIVELLO 2, che unite alle 52 azioni già acquistate la scorsa settimana, portano il controvalore totale a 100 azioni, con una quota pari a
0,4% del portafoglio.
TITOLO 2 - 174 azioni azioni PASSA AL LIVELLO 2, portando il controvalore investito a 340 azioni, con una quota pari a
1,1% del portafoglio.
Le due nuove società su cui investiamo oggi presentano valutazioni molto interessanti, con price earning ai livelli minimi degli ultimi anni e multipli sensibilmente inferiori alla media di mercato. Secondo le valutazioni degli analisti, i target per i prossimi 6-12 mesi evidenziano potenziali vicini a +50% per entrambe, confermando il buon momento per investire su questi leader per dividendo.
Vediamo nel dettaglio l'analisi delle nuove società.
Titolo 1 - Partecipare al boom delle auto elettriche - Target +39% e dividendi in crescita da 25 anni
Come abbiamo già evidenziato la scorsa settimana, il mondo dei veicoli e del trasporto a livello mondiale sta cambiando profondamente. Le grandi industrie automobilistiche si stanno progressivamente focalizzando su tecnologie più pulite ed in particolare su nuovi motori elettrici, alimentati da batterie agli ioni di litio.
Elon Musk, il visionario fondatore di Tesla Inc, quotata sul Nasdaq con simbolo TSLA, ne sa qualcosa. Dal 2010 ad oggi, il primo produttore mondiale di auto elettriche ha evidenziato una crescita record in borsa di
+801%, trasformando Musk in uno degli uomini più ricchi del mondo secondo la classifica redatta da
Forbes, attestandosi al 40mo posto, con un patrimonio personale di 22,3 miliardi.
Secondo le ultime stime di Statistic Market Research Consulting, il mercato delle batterie di ioni di litio sta crescendo un tasso annuale composto di oltre il 18%. Queste crescite dovrebbero portare alla cifra record di 139 miliardi di dollari nel 2026. Attualmente il 40% della domanda mondiale di litio deriva dalle auto elettriche. Secondo i dati forniti da Roskill, le prospettive per il litio continueranno a brillare per i prossimi anni, con una crescente richiesta da parte delle aziende che producono batterie per alimentare auto elettriche, computer portatili e altri dispositivi high-tech, per un aumento previsto di oltre 650% entro il 2027. Nei prossimi 10 anni i produttori di batterie avranno bisogno di quantità sempre crescenti di litio per supportare la loro produzione, fattore che aumenterà la domanda per questo metallo chiave di quasi il 16%, per raggiungere la cifra di un milione di tonnellate nei prossimi anni. Questo dato è tuttavia ancora lontano dalla produzione globale delle miniere, stimata tra le 80.000 e le 91.500 tonnellate di litio entro il 2025. Lo squilibrio tra domanda e offerta e la continua crescita della domanda di composti di litio farà probabilmente aumentare la pressione sui prezzi, con probabili benefici per gli investitori in questo settore.
Stime di crescita delle auto elettriche nel mondo
fonte vpsolar.com
Descrizione del business: Fondata nel 1994 ed oltre 5900 dipendenti, questa società sviluppa, produce e commercializza prodotti chimici altamente specializzati in tutto il mondo. Il suo segmento litio offre composti di litio, tra cui litio carbonato, idrossido di litio, cloruro di litio e altri prodotti di litio a valore aggiunto, nonché reagenti come butilitio e litio alluminio idruro per applicazioni nelle batterie al litio per elettronica di consumo e veicoli elettrici, elastomeri termoplastici per pneumatici auto, suole in gomma, bottiglie di plastica, catalizzatori per reazioni chimiche, processi di sintesi organica e farmaceutica. Offre anche prodotti di cesio per le industrie chimiche e farmaceutiche, prodotti in zirconio, bario e titanio per varie applicazioni pirotecniche, servizi tecnici, come la manipolazione e l'uso di prodotti reattivi al litio e servizi di riciclaggio per sottoprodotti contenenti litio. Il suo segmento Bromine Specialties offre soluzioni basate sul bromo e sul bromo per la sicurezza antincendio, la sintesi chimica, il controllo del mercurio, la purificazione dell'acqua, la lavorazione di carni bovine e pollame e altre applicazioni industriali, nonché perforazioni di pozzi di petrolio. Il suo segmento Catalyst offre diverse soluzioni per catalizzatori. L'azienda serve attualmente clienti in tutto il mondo ed in particolare società operanti nello stoccaggio di energia, raffinazione del petrolio, elettronica di consumo, costruzioni, automobilistico, lubrificanti, prodotti farmaceutici, protezione delle colture, con ricavi annui di 3,3 miliardi di dollari.
Trend del dividendo: La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 25 anni. Il dividendo attuale è pari al 2,3% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali. Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo di 0,9% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo di 1,8% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari al 2,3% annuo, indica una quotazione del titolo a forte sconto rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe più che raddoppiare dai livelli attuali.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili di +6% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti prevedono una crescita ancora maggiore, con un aumento degli utili di +13,2% annuo.
Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a sole 10,2 volte gli utili attesi per il 2019. La capitalizzazione attuale è pari a 7,3 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 2,1 volte.
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 21 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY (2,2) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell) con un target medio pari a +36,9% per i prossimi 6-12 mesi. In aggiunta, nelle ultime settimane gli analisti di Morningstar hanno assegnato al titolo il rating massimo di cinque stelle, con un potenziale pari a +89% rispetto al valore intrinseco calcolato. Ai livelli attuali, il titolo appare sottovalutato e, considerato il forte aumento della domanda mondiale di litio, raddoppiamo oggi l'esposizione su questa società nel portafoglio Top Analisti.
Titolo 2 - Un potente network di 10.000 farmacie in svendita - Investire sul leader della salute con forti potenziali di crescita
Secondo Warren Buffett, il famoso Guru americano per le sue performance record in borsa, per avere successo bisogna investire su business facili da capire ai prezzi giusti. Sicuramente il consumo di farmaci è uno di quei settori con le potenzialità più elevate. Il progressivo invecchiamento della popolazione porterà inevitabilmente ad una maggiore consumo di farmaci nei prossimi anni, indipendentemente da possibili recessioni. Anche nel caso di possibili rallentamenti economici, si potrà rinunciare a qualche bene di consumo, ma non si taglierà sicuramente il budget di spesa per la propria salute. Questa società è uno dei colossi della vendita di farmaci nel grande mercato americano, con ricavi annui per 210 miliardi di dollari e performance record in borsa di +2941% dal 1972 ad oggi. Nonostante i forti progressi, negli ultimi anni il titolo ha sofferto in borsa a causa di utili più deboli rispetto alle attese e ai timori dovuti ad un possibile ingresso sul mercato di nuovi competitors, con una contrazione generale dei margini. Su queste basi, il titolo quota ora a livelli inferiori di oltre il 50% rispetto ai massimi toccati 4 anni fa. Grazie a questo trend, il titolo viene scambiato ad un rapporto prezzo utili pari a sole 7,6 volte gli utili attesi per l'anno in corso, uno dei multipli più elevati tra tutte le società quotate a Wall Street. Le attuali quotazioni deboli in borsa, in controtendenza rispetto alle crescite di Wall Street degli ultimi anni, stanno creando una interessante opportunità di investimento a prezzi scontati su questa azienda leader operante in un settore strategico sul quale vogliamo puntare per i prossimi anni.
Descrizione del business: Fondata nel 1963 ed oltre 295.000 dipendenti, questa società gestisce un network di 9.900 farmacie negli Stati Uniti e vende farmaci soggetti a prescrizione medica e prodotti generici, come farmaci da banco, prodotti di bellezza, cosmetici e prodotti per la cura personale, oltre a fornire servizi di assistenza sanitaria attraverso un servizio di cliniche mediche specializzate. Recentemente l'azienda ha lanciato un nuovo format di negozio, interamente riservato alla salute. Una parte della superficie di queste nuove farmacie è dedicata alla vendita dei farmaci con prescrizione, ed una parte estesa è riservata ai trattamenti sanitari, come prodotti per il benessere, cure personalizzate, diete su misura e lezioni collettive di yoga. I farmacisti inoltre effettuano chiamate regolari e consultazioni di persona con alcuni pazienti per aiutarli a rimanere in linea con i loro piani di prescrizione di farmaci.
Trend del dividendo: La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 13 anni. Il dividendo attuale è pari al 3,7% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali. Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo di 0,6% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo di 1,4% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari al 3,7% annuo, indica una quotazione del titolo a forte sconto rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe più che raddoppiare dai livelli attuali.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili di +11% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti prevedono ulteriori crescite, con un aumento degli utili di +5,4% annuo.
Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a sole 7,6 volte gli utili attesi per il 2019. La capitalizzazione attuale è pari a 70 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 0,3 volte.
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 21 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY (1,7) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell) con un target medio pari a +37% per i prossimi 6-12 mesi. In aggiunta, nelle ultime settimane gli analisti di Morningstar hanno assegnato al titolo il rating massimo di cinque stelle, con un potenziale pari a +83% rispetto al valore intrinseco calcolato. Ai livelli attuali, il titolo appare come uno dei più scontati del modello Top Analisti e su queste basi approfittiamo per aumentare l'esposizione su questa società nel nostro portafoglio.
Prossimo aggiornamento portafoglio Top Analisti: martedì 25 giugno 2019
Portafoglio ETF Italia
La seconda parte del report di oggi è dedicata all'aggiornamento del nostro portafoglio ETF Italia, il modello composto da ETF quotati a Milano con revisione settimanale.
Descrizione portafoglio ETF Italia: Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre
40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una
rendita annua crescente a potenziali
incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello.
Movimenti di oggi per il portafoglio ETF Italia:
Vendite: nessuna.
Nuovi acquisti: nessuno - ETF caldi (interessanti per coloro che iniziano a costruire un portafoglio o per accumulare su posizioni già presenti):
PASSA AL LIVELLO 2, presente nel modello ETF Italia con un controvalore pari a 4,7% del portafoglio ed un totale di 190 azioni. Segue analisi dettagliata dell'ETF.
Le 50 maggiori società mondiali in un solo ETF a dividendo semestrale
Il buon andamento di Wall Street ha favorito questo ETF, che ha messo a segno il migliore risultato del portafoglio ETF Italia nell'ultima settimana, con una performance da venerdì scorso pari a +2,6%, portando il guadagno a +13,1% (esclusi dividendi) dal nostro inserimento in portafoglio. Questo particolare ETF a dividendo investe a livello globale, e seleziona le 50 aziende con la maggiore capitalizzazione di borsa di tutto il mondo. In sintesi, con questo strumento quotato a Milano possiamo acquistare con un solo investimento un paniere di società del calibro di Apple, Microsoft, Berkshire Hathaway (holding di Warren Buffett), Facebook, Amazon e Johnson & Johnson, con un costo contenuto dello 0,40% annuo. Grazie alle 50 blue chip contenute nel fondo, ripartite su varie valute e su un totale di 18 diversi settori, questo particolare ETF può costituire anche da solo un portafoglio azionario di alta qualità. Su queste basi, il portale Morningstar assegna attualmente a questo strumento il rating massimo, pari a cinque stelle. Molte tra le 50 società TOP contenute in questo ETF sono oggi incluse nei portafogli di analisti e investitori internazionali del calibro di Warren Buffett, Donald Yacktman, Bill Nygren e David Einhorn e fanno attualmente parte del nostro modello Top Analisti. Il fondo si adatta quindi ad investitori che desiderano partecipare alla crescita mondiale investendo nelle maggiori aziende a livello globale. In aggiunta, l'ETF incassa i dividendi delle varie partecipazioni e le distribuisce ai partecipanti in comode rate semestrali a luglio e dicembre di ogni anno. Sulla base delle ultime due distribuzioni, il rendimento da dividendo ammonta al 2,7% annuo.
Prossimo aggiornamento portafoglio ETF Italia: martedì 25 giugno 2019
Portafoglio Top Dividend
Rendimento medio 8,4% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo
Descrizione portafoglio Top Dividend: Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari al
8,4% ed un price earning medio pari a 8,4 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi a 2%, ed un price earning a 15,6 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento pari al
12,2% annuo composto, contro una performance dell'indice S&P500 pari al 5,2% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a
+724%, contro +156% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha ottenuto negli anni una performance complessiva superiore di oltre quattro volte rispetto alla borsa. Dalla partenza, un capitale di 12.000 dollari investito in parti uguali nei dieci titoli del Top Dividend, è diventato ad oggi
100.726 dollari, contro 31.242 dollari ottenuti dall’indice S&P500 nello stesso periodo. Con una redditività elevata, e una media di oltre 40 cedole annue distribuite ai partecipanti,
Top Dividend si propone di ottenere un mix di dividendi e performance superiori nel corso di un intero ciclo di mercato.
Movimenti per il portafoglio Top Dividend: Sulla base dei dividendi, tutti i dieci titoli selezionati martedì 4 giugno 2019 restano confermati per il mese in corso, e sono da mantenere in portafoglio senza variazioni fino a martedì 2 luglio 2019, data del prossimo aggiornamento mensile.
Buone performance a tutti!
Paolo Crociato
Con soli
19,99 euro mensili a mezzo carta di credito, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento
è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di
66 centesimi al giorno, e
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Regola base: disciplina di investimento
Noi consideriamo lo stile "value classico" come un metodo disciplinato, conservativo e di buon senso. Investire "value" è a nostro avviso il modo migliore per approcciare il mercato nel lungo termine.
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