Dieci società internazionali con rating BUY e oltre 40 anni di crescite dei dividendi

Le società caratterizzate da crescite pluriennali dei dividendi, sono state uno degli asset più efficaci per battere l'inflazione generando contestualmente performance superiori nel lungo termine, anche nei periodi di maggiore volatilità.

‎I mercati azionari statunitensi hanno chiuso in netto rialzo la scorsa settimana, con l'indice S&P500 in aumento di +4,7% da venerdì scorso, dopo i recenti minimi del 2022, e dopo alcune notizie positive sugli utili aziendali del terzo trimestre, abbinate alla pubblicazione di indicatori economici migliori delle attese. In questo contesto, i nostri portafogli hanno messo a segno diffusi rialzi, con diverse società in deciso progresso. Tra queste, spiccano i guadagni di Lockheed Martin (LMT), leader mondiale del settore difesa, presente nel portafoglio Top Analisti, con un forte incremento di +16,7% nelle ultime 5 sedute, portando il guadagno da inizio anno a +29,1%, in netta controtendenza rispetto al mercato. Nonostante i progressi, , gran parte dei titoli inclusi nei nostri portafogli si trovano ancora in area di acquisto, con diverse società presenti nostri portafogli che stanno ricevendo in questi giorni i rating massimi di quattro e cinque stelle da Morningstar, e aggiornamenti dei target da parte deli analisti. Di seguito alcune notizie sui titoli presenti attualmente nei portafogli:

BUY su National Retail Properties (NNN). Fondo immobiliare con dividendo da affitti 5,6% e 33 anni consecutivi di crescite. L'analista Tyler Batory di Oppenheimer ha iniziato la copertura con un rating BUY, e un obiettivo di prezzo di 48 dollari, pari a +22%

BUY su Restaurant Brands Int (QSR) - Oltre 18.700 ristoranti Burger King in 100 paesi con 15,7 milioni di clienti al giorno - 9 anni di aumenti dei dividendi - L'analista Jeff Bernstein di Barclays ha mantenuto un rating BUY, con un obiettivo di prezzo di 65 dollari, pari a +16,6%

BUY su Microsoft (MSFT) - 20 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - L'analista Daniel Ives di Wedbush ha ribadito un rating BUY, con un obiettivo di prezzo di 320 dollari, pari a +32,1%

BUY su Pfizer (PFE) - Leader mondiale del settore farmaceutico, con 12 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - L'analista Evan David Seigerman di BMO Capital ha mantenuto un rating BUY, abbassando il target a 60 dollari (da 65 dollari), pari a +33,5%

BUY su Cincinnati Financial (CINF) - Primaria compagnia assicurativa, con 62 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. - Harry Fong, analista di MKM Partners ha mantenuto un rating BUY, abbassando il target a 120,00 dollari (da 130,00 dollari), pari a +21%

Dopo l'aggiornamento di martedì scorso del portafoglio Top Analisti, il report di oggi è interamente dedicato al portafoglio Top Dividend, il nostro modello composto in maniera costante da dieci società internazionali leader per dividendo. Questo portafoglio ha messo a segno la performance più elevata tra tutti i nostri modelli, con una performance da inizio anno pari a +8,2%, calcolato in euro, contro una perdita dell'indice S&P500 pari a -9,2% nello stesso periodo. In sintesi, grazie alla qualità elevata delle società che compongono il modello, Top Dividend ha ottenuto 17,4 punti percentuali in più rispetto al mercato in soli dieci mesi, confermando la forte capacità difensiva nei momenti di maggiore volatilità e incertezza dei mercati azionari. In aggiunta, il nuovo portafoglio aggiornato ad oggi conferma rendimenti elevati, con un dividendo medio pari a 5,2% annuo, contro 1,78% dell'indice S&P500, con un massimo di 8,5% annuo per la società con il maggiore dividendo, ad un minimo di 3,1% annuo per la società con il minore dividendo. Questo portafoglio, si propone di generare una rendita crescente, investendo in un paniere di aziende caratterizzate da lunghi track record di aumenti dei dividendi, con un minimo di almeno 25 anni consecutivi di crescite. Su un totale di oltre 8.000 aziende quotate a Wall Street, solamente 130 società superano attualmente questo importante parametro di selezione. In totale, meno di 2 aziende su 100 sono state capaci di aumentare i dividendi ogni anno, indipendentemente dall'andamento dei cicli economici, numerose recessioni e fasi di debolezza. I dividendi sono denaro contante che le società distribuiscono ogni trimestre ai propri azionisti. Per mantenere trend di aumenti costanti, sono necessari bilanci solidi, supportati da business consolidati e lunghi track record di crescite di utili e ricavi. Senza questi requisiti fondamentali, risulta difficile per le società sostenere aumenti delle distribuzioni per periodi più prolungati, e di fatto la crescita del dividendo costituisce un indicatore di solidità finanziaria di una impresa. Di conseguenza, questa ristretta elite di titoli, ha premiato gli investitori con performance superiori e una volatilità più contenuta rispetto agli indici di borsa. All'interno di questo gruppo, Top Dividend seleziona solamente quelle società con i dividendi più elevati, con una revisione mensile della composizione. Attualmente, i dieci titoli del portafoglio, superano ampiamente il parametro di almeno 25 anni di aumenti dei dividendi, con una media di 43,7 anni consecutivi di incrementi.

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Portafoglio Top Dividend - Performance da inizio anno

Dal primo gennaio ad oggi, il portafoglio ha confermato la capacità difensiva dei titoli a crescita dei dividendi nelle fasi negative del mercato, segnando una flessione, pari a -6,2% (+8,2% calcolato in euro) contro un ribasso di -21,3% per l'indice S&P500. In termini monetari, il portafoglio è passato da 86.635 dollari di inizio anno, a 81.254 dollari di venerdì scorso, con una flessione di 5.380 dollari, e incassi di 2.345 dollari (netti da ritenute) derivanti dai dividendi percepiti.

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Su queste basi, proseguiamo con la nostra metodologia, basata sui dividendi e sui fondamentali, con una rigida selezione di un ristretto numero di società internazionali sottovalutate, caratterizzate da business consolidati e crescite pluriennali di utili e ricavi, potenzialmente capaci di generare rendite superiori nel lungo termine, con qualsiasi andamento di mercato. L'investimento in società a crescite dei dividendi è una maratona, che genera risultati superiori negli anni, sfruttando il potente effetto dell'interesse composto. Albert Einstein definiva l'interesse composto come l'ottava meraviglia del mondo, affermando: “Chi lo capisce guadagna, chi non lo capisce paga”. Con un rendimento del 15% anno, un capitale raddoppia ogni cinque anni e quadruplica ogni dieci anni, creando quello che molti definiscono come l'effetto palla di neve. Se prendiamo una piccola palla di neve (dividendi) e la facciamo rotolare giù da una montagna, questa accumulerà progressivamente altra neve diventando sempre più grande fino ad assumere dimensioni enormi (effetto composto).

Top Dividend è un potente e semplice strumento che permette di costruire una elevata rendita passiva, abbinata a potenziali capital gain nel medio lungo termine. Top Dividend è uno dei tre portafogli internazionali inclusi nel servizio online di Secondo Livello e viene elaborato utilizzando un sofisticato sistema di ricerca, in grado di identificare un ristretto gruppo di società, caratterizzate da dividendi periodici attestati ai massimi livelli e fondamentali a sconto rispetto al mercato, con una revisione mensile della composizione. In aggiunta al requisito di dividendo elevato, per appartenere al portafoglio Top Dividend, le società candidate devono superare un ulteriore rigido parametro di selezione: avere mantenuto un track record di almeno 25 anni consecutivi di crescite dei dividendi, a garanzia della sicurezza e stabilità delle rendite distribuite dal modello. Questo ulteriore criterio conferma il profilo di elevata qualità delle aziende selezionate. Storicamente, le aziende con lunghi track record di aumenti dei dividendi, (dividend growth) hanno sistematicamente ottenuto performance superiori al mercato con una minore volatilità, e hanno dimostrato una maggiore capacità di attraversare indenni anche le fasi più difficili dei mercati, come recessioni economiche, crisi politiche, guerre locali e regionali, gravi attentati e shock petroliferi, che si sono alternate di frequente in questi ultimi decenni nel mondo.

L'importanza dei dividendi nel lungo termine e analisi storiche

La nostra strategia di selezione è indirizzata all'investimento in un paniere ristretto di società leader, caratterizzate da quotazioni a sconto e da lunghi track record di crescite dei dividendi, reinvestendo con costanza le cedole incassate e sfruttando il questo modo il potente effetto leva derivante dall'interesse composto. Secondo uno studio realizzato da Hartford Funds e Morningstar, che prende in considerazione 51 anni di borsa Usa (dal 1960 al 2021), un capitale di 10.000 dollari investito nel 1960 sui titoli a dividendo dell'indice S&P500, si è trasformato a fine 2021 in un importo pari a 4.949.663 dollari, considerando il reinvestimento dei dividendi, contro 795.823 dollari senza i dividendi, confermando come nel lungo termine gran parte della ricchezza accumulata sia stata generata proprio dai dividendi, spostando in secondo piano i soli capital gain.

Performance e dividendi dal 1871 ad oggi

Considerando l'intero periodo storico del mercato azionario Usa, e analizzando le performance secolari, notiamo che più si allunga l'orizzonte temporale e più i dividendi acquistano maggiore importanza nella determinazione della performance complessiva. Dal gennaio 1871 ad oggi la performance della borsa Usa è stata pari al 4,5% annuo composto senza considerare i dividendi e del 9,1% annuo composto calcolando il reinvestimento dei dividendi. Il potente effetto leva generato dell'interesse composto (effetto palla di neve) ha amplificato in maniera esponenziale i guadagni. Un solo dollaro investito sull'indice della borsa Usa nel 1871 è diventato oggi 861 dollari senza considerare i dividendi e ben 553.418 dollari reinvestendo i dividendi! (fonte dqydi.net)

Anche rettificando i dati per gli effetti dell'inflazione, i risultati storici restano elevati. Un dollaro investito sull'indice della borsa Usa nel 1871 vale oggi 36 dollari in termini reali senza considerare i dividendi e ben 23.657 dollari reinvestendo i dividendi, con un rendimento pari al 7% annuo composto al netto dell'inflazione!

In sintesi, i dividendi sono stati la maggiore componente per la performance complessiva dei mercati azionari nel lungo termine. Con una redditività elevata, e una media di oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti, Top Dividend si propone di ottenere un mix di dividendi e performance superiori nel corso di un intero ciclo di mercato. Vediamo ora nel dettaglio il nuovo portafoglio Top Dividend per il mese in corso.

Dividendo 5,2% - I dieci titoli del nuovo portafoglio Top Dividend

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Come si evidenzia, la tabella sopra contiene diversi indicatori fondamentali, per permettere ai nostri abbonati di effettuare ulteriori analisi e approfondimenti. Vediamo nel dettaglio i principali parametri fondamentali del portafoglio Top Dividend.

Dividendo %: La nuova selezione dei dieci titoli conferma rendimenti elevati, con un dividendo medio pari a 5,2% annuo, contro 1,7% dell'indice S&P500, con un massimo di 8,5% annuo per la società con il maggiore dividendo, ad un minimo di 3,1% annuo per la società con il minore dividendo.

Cap in mil $: Indica la capitalizzazione di borsa in milioni di dollari alle attuali quotazioni. Il valore attuale per le dieci società del portafoglio Top Dividend mostra un valore medio di 77,2 miliardi di dollari, con un massimo di 340 miliardi per la società con la maggiore capitalizzazione, ad un minimo di 4,1 miliardi per la società con la minore capitalizzazione.

Payout Ratio: Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti ed inferiori a 1, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Il valore attuale per le dieci società del portafoglio Top Dividend mostra un Pay Out medio pari a 0,6.

Beta 60 mesi: Il Beta è il coefficiente che misura il comportamento di un singolo titolo rispetto al mercato. Un Beta maggiore di uno evidenzia oscillazioni di un titolo superiori al mercato, mentre un Beta inferiore ad uno mostra movimenti del titolo inferiori alle variazioni del mercato. Attualmente il Beta medio del portafoglio è pari a 0,9 con una rischiosità inferiore rispetto al mercato.

Fwd Price Earning: E' uno degli indicatori più usati nella valutazione delle società. In questa colonna è riportato il Forward Price Earning, ovvero il rapporto tra prezzo di borsa e utili attesi per l'anno in corso. Attualmente il Price Earning medio delle dieci società del portafoglio è pari a 12,5 volte, contro 16 volte dell'indice S&P500.

Giudizio Analisti: Indica i giudizi medi dei broker e analisti internazionali che seguono attualmente le società. Il valore attuale per le dieci società del portafoglio Top Dividend mostra un giudizio medio pari a BUY (2,4), in una scala da 1 Strong Buy, a 5 Sell.

Numero Analisti: Indica il totale degli analisti che seguono le società. In media, le valutazioni riportate in tabella si basano su un totale di 10 analisti.

Target Analisti: indica il potenziale di crescita medio dai prezzi attuali di borsa calcolato dagli analisti per i prossimi 6-12 mesi. Attualmente l'obiettivo di guadagno medio del portafoglio Top Dividend è pari a +17,3%. Sommando i dividendi previsti, pari ad un ulteriore 5,2% annuo, il rendimento obiettivo totale sale a +22,5%. I target potenziali degli analisti sono pubblicati a scopo informativo e per un maggiore approfondimento da parte dei nostri lettori, ma non vengono considerati nella costruzione del portafoglio. La nostra selezione dei titoli si basa principalmente sul dividendo.

Movimenti per il portafoglio Top Dividend:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: PASSA AL LIVELLO 2. Segue analisi dettagliata della società. Considerati i dividendi elevati e i fondamentali a sconto in borsa, i dieci titoli che compongono attualmente il modello vengono confermati senza variazioni per le prossime quattro settimane, fino a martedì 22 novembre 2022, data del prossimo aggiornamento mensile.

47 anni di crescite dei dividendi e potenziali elevati per il leader mondiale delle farmacie

Il settore dei farmaci è uno dei business più difensivi, capace di generare ricavi anche durante le fasi di recessione o rallentamento economico. I consumatori difficilmente riducono l'utilizzo di farmaci nei momenti di crisi, destinando piuttosto ad altri comparti eventuali tagli o risparmi di spesa. In aggiunta, la popolazione mondiale sta progressivamente invecchiando, con un aumento della vita media, generando nel tempo ad una maggiore domanda di farmaci. Secondo un recente studio di Iqvia, il mercato mondiale dei farmaci è pari a 1,2 trilioni di dollari. Entro il 2023, si stima che questo valore possa superare 1,5 trilioni.

Target elevati e 45 anni di aumenti dei dividendi per la società dei record nella salute

Approfittiamo della liquidità disponibile in portafoglio derivante dagli ultimi dividendi incassati, e delle quotazioni attestate sui minimi degli ultimi 12 mesi, per investire oggi su una società leader in tutto il mondo nel settore della salute, che vanta un eccezionale track record di ben 45 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. Attualmente, la società quota con uno sconto di oltre 40% rispetto al valore intrinseco calcolato con il metodo del DDM (Dividend Discount Model). Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 32 dollari di rendita per il nostro portafoglio.

I nostri portafogli continuano a generare flussi crescenti di dividendi, con aumenti superiori al tasso attuale di inflazione, nonostante la volatilità di breve termine dei principali mercati azionari internazionali. I dividendi sono indipendenti dall'andamento dagli alti e bassi degli indici azionari e rappresentano una importante componente di reddito, con qualsiasi andamento di mercato. In questo contesto, ancora una delle più importanti del nostro portafoglio Top Analisti ha annunciato in questi giorni un nuovo aumento del dividendo proseguendo nel trend pluriennale di incrementi delle rendite distribuite. In particolare:

McDonald's Corporation (MCD) ha annunciato un nuovo aumento di +10,14% del prossimo dividendo trimestrale, portando a 47 anni consecutivi di incrementi, con un rendimento di 2,5% annuo. Il dividendo sarà messo in pagamento con valuta il prossimo 15 dicembre 2022, agli azionisti registrati il 30 novembre 2022. L'ultimo giorno utile per acquistare il titolo e beneficiare del nuovo dividendo sarà martedì 29 novembre 2022. Il titolo presenta attualmente un rating STRONG BUY, su una media delle valutazioni di 24 analisti internazionali. ‎L'obiettivo di prezzo medio a 12 mesi è ‎‎di 280,61‎‎ dollari, con una previsione massima di ‎‎320,00‎‎ dollari e una previsione minima di ‎‎242,00 dollari‎‎. L'obiettivo di prezzo medio rappresenta una variazione di ‎‎+15,4%‎‎ rispetto all'ultimo prezzo di borsa, pari a 243,16 dollari (fonte Tipranks). ‎

Di seguito pubblichiamo gli aggiornamenti più recenti dei rating da parte degli analisti su alcuni dei titoli già presenti attualmente nei nostri portafogli:

BUY su PASSA AL LIVELLO 2. Leader nell’igiene orale e personale - 59 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - L'analista Jason English di Goldman Sachs ha mantenuto un rating BUY, con un obiettivo di prezzo di 81 dollari, pari a +18,2%

BUY su PASSA AL LIVELLO 2 - Dividendo 5,9% e 14 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - L'analista Pamela Kaufman di Morgan Stanley ha mantenuto un rating BUY, con un obiettivo di prezzo di 102 dollari, pari a +19,6%

BUY su Johnson & Johnson (JNJ) - Dividendo 2,8% e 60 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - L'analista David Risinger di SVB Securities ha mantenuto un rating BUY, con un obiettivo di prezzo di 194 dollari, pari a +17,9%

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,5% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 14,3 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +27% (23,5% target medio analisti +3,5% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 12 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: utilizziamo la liquidità derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Questo nuovo acquisto dovrebbe generare ulteriori 32 dollari annui di rendita aggiuntiva per il portafoglio Top Analisti. Segue analisi dettagliata della società.

Target elevati e 45 anni consecutivi di aumenti dei dividendi per la società dei record nella salute

Principali motivazioni di acquisto: Questa azienda operante nel ricco settore della salute è uno di quei titoli che non dovrebbe mancare in ogni portafoglio diversificato che punti a performance superiori abbinate a dividendi crescenti. La società è uno degli investimenti storici del nostro portafoglio Top Analisti, presente nel modello dal 2010 con un incremento di +80% a cui si aggiungono tutti i dividendi incassati nel periodo. I dati storici testimoniano una delle storie di maggiore successo a Wall Street negli ultimi decenni. Un importo di 10.000 dollari investiti sul titolo nel 1972, si è trasformato oggi in un capitale milionario pari a 3.778.200 dollari, con una performance complessiva record pari a +37.682%, corrispondente ad un rendimento del 12,8% annuo composto per 50 anni consecutivi, considerando il reinvestimento dei dividendi (fonte Morningstar). Nonostante i forti rialzi conseguiti, il titolo quota ora ad un livello inferiore del 32% rispetto ai massimi di agosto 2021 e risulta ancora a sconto secondo gli analisti, che mantengono un rating BUY con potenziali di crescita pari a +31% per i prossimi 12 mesi. Con i suoi 45 anni consecutivi di crescita del dividendo, la società risulta attualmente classificata tra le prime 60 aziende per aumenti, sulle oltre 5.000 aziende quotate sul mercato americano.

Descrizione del business: Fondata nel 1949 e oltre 95.000 dipendenti, questa azienda produce e distribuisce in 160 paesi del mondo sistemi diagnostici e terapeutici per la stimolazione antibradicardica, per la gestione delle tachiaritmie, nonché per la prevenzione ed il trattamento degli scompensi cardiaci, tra i quali pacemaker, registratori ECG impiantabili e defibrillatori. La società è inoltre leader per attrezzature e tecnologie mediche per la cura del diabete, e collabora da anni con la classe medica con soluzioni e terapie che aiutano milioni di persone in tutto il mondo a ritrovare la propria vita con una migliore qualità e aspettativa. L’azienda è presente anche in Italia dal 1976 con oltre 2000 dipendenti.

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 45 anni consecutivi. Il dividendo attuale è pari al 3,3% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 49%. Grazie ai costanti aumenti degli ultimi anni l'attuale dividendo corrisponde ad un rendimento del 6,1% sui nostri prezzi originali di carico (Yield on cost). Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 10,2% annuo composto. Storicamente, il dividendo si è mosso da un minimo di 1,7% nei periodi di sopravvalutazione del titolo ad un massimo di 3% nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. Per ritornare in area di sottovalutazione, il titolo dovrebbe raddoppiare dai valori attuali.

Multipli di borsa: Il price earning attuale è pari a 14,3 volte gli utili attesi per l'anno in corso. La capitalizzazione attuale è pari a 106 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 3,5 volte.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha mantenuto stabile l'andamento degli utili, con una crescita media pari allo 0,7% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua più robusta, con un aumento degli utili pari al 10,5% annuo.

Performance in borsa: La società è stata una delle più performanti negli ultimi decenni a Wall Street. Considerando il reinvestimento dei dividendi, la performance totale ammonta a +37.682% (fonte Morningstar), con un rendimento pari al 12,6% annuo composto per 50 anni consecutivi. Nonostante i brillanti risultati ottenuti, il titolo quota ora ad un livello inferiore del 39% rispetto ai massimi toccati in agosto dello scorso anno, creando una interessante finestra di ingresso per nuovi investimenti.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 23 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,3 BUY su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un target medio per i prossimi 12 mesi pari a +31% dai livelli attuali, a cui si aggiunge il dividendo atteso pari al 3,3%, per un potenziale complessivo pari a +34,3%. In aggiunta, nelle ultime settimane, gli analisti di Morningstar hanno assegnato al titolo il rating massimo di cinque stelle, con un potenziale di +58% rispetto al valore intrinseco calcolato.

Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo. Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

1) Dividendo attuale per azione: 2,72 dollari

2) Stima di crescita futura del dividendo: 8% annuo, valore conservativo, sulla base della crescita dei dividendi ottenuta negli ultimi 10 anni.

3) Tasso di sconto applicato: 10% annuo

Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 146,88 dollari. Considerando le ultime quotazioni di borsa pari a 81,61 dollari, il titolo presenta uno sconto pari a 44,4% rispetto al valore calcolato. Sulla base di queste valutazioni, acquistiamo oggi il titolo, come partecipazione chiave per il nostro portafoglio Top Analisti.

Dividendo triplicato in dieci anni e forti potenziali di crescita per un leader mondiale nel settore alimentare

Nonostante la debolezza dei mercati azionari delle ultime settimane, la nuova società alimentare che acquistiamo oggi per il nostro portafoglio ha appena annunciato un forte aumento di +9,2% del dividendo, battendo l'inflazione e portando a 12 anni consecutivi di crescite delle cedole, con un tasso di incremento pari al 14,5% annuo composto dal 2010 ad oggi. L'azienda sta cavalcando il trend globale verso una alimentazione più sana, con una tendenza consolidata per una riduzione di zuccheri nei cibi e bevande da parte dei consumatori. Attualmente, la società quota in borsa con uno sconto superiore al 20% in borsa rispetto al valore intrinseco calcolato con il metodo del DDM (Dividend Discount Model). Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 34 dollari di rendita per il nostro portafoglio.

Prosegue la fase di incertezza sui principali indici azionari internazionali, sulla scia delle preoccupazioni degli investitori per un possibile rallentamento dell'economia a livello globale, dopo i ripetuti aumenti dei tassi di interesse da parte delle banche centrali, con l'obiettivo di contenere l'inflazione. Su queste basi, gran parte delle società appartenenti ai nostri portafogli presentano oggi valutazioni attraenti e offrono elevati potenziali di aumento per i prossimi anni. Secondo Morningstar, sulla base di un vasto campione di aziende monitorate, il mercato azionario Usa si trova ora in una fase favorevole a nuovi investimenti. Il grafico storico dal 2007 ad oggi, evidenzia le diverse fasi di mercato degli ultimi 15 anni. Le aree in rosso indicano i momenti di maggiore sopravvalutazione del mercato, mentre le aree in verde indicano le fasi di maggiore sottovalutazione, e dovrebbero indicare i migliori periodi per investire. Come si evidenzia, il mercato risulta ora complessivamente sottovalutato di quasi il 20% (valore 0,81), creando una interessante opportunità di ingresso in un orizzonte di medio lungo termine. Le ultime volte che il mercato risultava attestato a valori simili o superiori a quelli attuali risalgono al 2008-2009, con la crisi dei mutui sub prime e al 2020, con lo scoppio della pandemia. Confermando le valutazioni di Morningstar, entrambe quelle fasi sono state poi seguite da lunghi e consistenti periodi di rialzi in borsa. Anche se a breve termine non si può escludere ulteriore volatilità, la fase attuale potrebbe quindi rappresentare una occasione di investimento su alcune delle migliori aziende mondiali a prezzi scontati.

Nonostante la volatilità di breve termine, i nostri portafogli sono stati caratterizzati da un andamento più stabile, grazie ai flussi crescenti di dividendi distribuiti dalle società che compongono i modelli. I dividendi sono indipendenti dall'andamento dagli alti e bassi degli indici azionari e rappresentano una importante componente di reddito, con qualsiasi andamento di mercato. In questo contesto, nonostante la situazione di debolezza delle borse, diverse società presenti nei nostri portafogli hanno annunciato in questi giorni nuovi aumenti delle cedole trimestrali, proseguendo nel trend pluriennale di incrementi delle rendite distribuite. In particolare:

PASSA AL LIVELLO 2 ha annunciato un nuovo aumento di +9,68% del prossimo dividendo trimestrale, portando a 21 anni consecutivi di incrementi, con un rendimento di 1,16% annuo. Il dividendo sarà messo in pagamento con valuta il giorno 8 dicembre 2022, agli azionisti registrati il 16 novembre 2022. L'ultimo giorno utile per acquistare il titolo e beneficiare del nuovo dividendo sarà martedì 15 novembre 2022. Il titolo presenta attualmente un rating STRONG BUY, su una media delle valutazioni di 29 analisti internazionali. ‎L'obiettivo di prezzo medio a 12 mesi è ‎‎di 324,30‎‎ dollari, con una previsione massima di ‎‎411,00‎‎ dollari e una previsione minima di ‎‎275,00 dollari‎‎. L'obiettivo di prezzo medio rappresenta una variazione di ‎‎+38,45%‎‎ rispetto all'ultimo prezzo di borsa, pari a 234,24 dollari. ‎

Lockheed Martin Corporation (LMT) ha annunciato un nuovo aumento di +7,14% del prossimo dividendo trimestrale, portando a 19 anni consecutivi di incrementi, con un rendimento di 2,97% annuo. Il dividendo sarà messo in pagamento con valuta il giorno 30 dicembre 2022, agli azionisti registrati il 30 novembre 2022. L'ultimo giorno utile per acquistare il titolo e beneficiare del nuovo dividendo sarà martedì 29 novembre 2022. Il titolo presenta attualmente un rating HOLD, su una media delle valutazioni di 11 analisti internazionali. ‎L'obiettivo di prezzo medio a 12 mesi è ‎‎di 468,82 ‎‎dollari, con una previsione massima di ‎‎539,00‎‎ dollari e una previsione minima di ‎‎414,00 dollari‎‎. L'obiettivo di prezzo medio rappresenta una variazione di ‎‎+16,06%‎‎ rispetto all'ultimo prezzo di borsa, pari a 403,96 dollari.

PASSA AL LIVELLO 2 ha annunciato un nuovo aumento di +8,16% del prossimo dividendo trimestrale, portando a 13 anni consecutivi di incrementi, con un rendimento di 2,44% annuo. Il dividendo sarà messo in pagamento con valuta il giorno 25 novembre 2022, agli azionisti registrati il 9 novembre 2022. L'ultimo giorno utile per acquistare il titolo e beneficiare del nuovo dividendo sarà martedì 8 novembre 2022. Il titolo presenta attualmente un rating BUY, su una media delle valutazioni di 25 analisti internazionali. ‎L'obiettivo di prezzo medio a 12 mesi è ‎‎di 98,29 dollari, con una previsione massima di ‎‎136,00‎‎ dollari e una previsione minima di ‎‎87,00 dollari‎‎. L'obiettivo di prezzo medio rappresenta una variazione di ‎‎+12,94%‎‎ rispetto all'ultimo prezzo di borsa, pari a 87,03 dollari.

PASSA AL LIVELLO 2, società che acquistiamo oggi per il nostro portafoglio, ha annunciato un nuovo aumento di +9,23% del prossimo dividendo trimestrale, portando a 12 anni consecutivi di incrementi, con un rendimento di 3,52% annuo. Il dividendo sarà messo in pagamento con valuta il giorno 25 ottobre 2022, agli azionisti registrati il 5 ottobre 2022. L'ultimo giorno utile per acquistare il titolo e beneficiare del nuovo dividendo è stato martedì 4 ottobre 2022. Il titolo presenta attualmente un rating BUY, su una media delle valutazioni di 3 analisti internazionali. ‎L'obiettivo di prezzo medio a 12 mesi è ‎‎di 98,67 dollari, con una previsione massima di ‎‎112,00‎‎ dollari e una previsione minima di ‎‎89,00 dollari‎‎. L'obiettivo di prezzo medio rappresenta una variazione di ‎‎+22,46%‎‎ rispetto all'ultimo prezzo di borsa, pari a 80,57 dollari.

Di seguito pubblichiamo gli aggiornamenti più recenti dei rating da parte degli analisti su alcuni dei titoli già presenti attualmente nei nostri portafogli:

BUY su Johnson & Johnson (JNJ) - Leader mondiale nel settore farmaceutico con 60 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - L'analista Joanne Wuensch di Citigroup ha mantenuto un rating BUY, con un obiettivo di prezzo di 198 dollari, pari a +20%

BUY su Procter & Gamble (PG) - Marchi leader come Gillette, Oral B, AZ, Pampers, Dash, Ariel, Lenor, Braun, Pantene, Viakal, Mastro Lindo - L'analista Dara Mohsenian di Morgan Stanley ha mantenuto un rating BUY, con un obiettivo di prezzo di 160 dollari, pari a +23,6%

BUY su Target Corp (TGT) - Oltre 2000 supermercati discount con 55 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - L'analista Bradley Thomas di KeyBanc ha iniziato la copertura sul titolo con un rating BUY, e un obiettivo di prezzo di 200 dollari, pari a +31%

BUY su Coca Cola (KO) - Il leader mondiale delle bevande con 60 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - L'analista Bryan Spillane di Bank of America Securities ha mantenuto un rating BUY, con un obiettivo di prezzo di 65 dollari, pari a +19%

BUY su Philip Morris (PM) - Seconda azienda al mondo nel tabacco, con 13 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - L'analista Lisa Lewandowski di Bank of America ha mantenuto un rating BUY, con un obiettivo di prezzo di $99, pari a +16,9%

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,5% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 14,2 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +29,1% (25,6% target medio analisti +3,5% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 12 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: nessuna

Nuovi acquisti: utilizziamo parte della liquidità disponibile, derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Questo nuovo acquisto dovrebbe generare ulteriori 34 dollari annui di rendita aggiuntiva per il portafoglio Top Analisti. Segue analisi dettagliata del titolo.

Dividendo triplicato in dieci anni e forti potenziali di crescita per un leader mondiale nel settore alimentare

Principali motivazioni di acquisto: Questa società sta cavalcando il trend globale verso una alimentazione più sana, con una tendenza consolidata per una riduzione di zuccheri nei cibi e bevande da parte dei consumatori. La forte crescita della domanda di dolcificanti nel settore alimentare, ha prodotto aumenti record dei dividendi per questa azienda, con 12 anni consecutivi di incrementi, e un tasso di crescita pari al 14,5% annuo composto dal 2010 ad oggi. Nonostante i risultati conseguiti, questa azienda presenta ancora quotazioni a sconto, ed offre forti potenziali di apprezzamento dagli attuali valori di borsa, con i maggiori analisti che assegnano al titolo obiettivi di incremento futuro superiori al 30% rispetto al valore intrinseco calcolato.

Descrizione del business: Fondata nel 1906 ed oltre 12.000 dipendenti, questa società tramite le sue controllate, produce e vende in tutto il mondo amidi e dolcificanti per diversi settori. Opera attraverso diversi segmenti: Nord America, Sud America, Asia Pacifico, Europa, Medio Oriente e Africa. L'azienda offre prodotti dolcificanti che comprendono sciroppi di glucosio, sciroppi ad alto contenuto di maltosio, sciroppi di mais ad alto contenuto di fruttosio, coloranti caramello, destrosio, polioli, maltodestrine, glucosio, amidi industriali e alimentari, biomateriali e ingredienti nutrizionali, olio di mais commestibile, olio di mais raffinato per produttori di olio da cucina e margarina, condimenti per insalata, maionese e altri alimenti. Fornisce inoltre prodotti per l'alimentazione animale e glutine di mais utilizzato come mangime proteico per polli, alimenti per animali domestici e acquacoltura. I prodotti dell'azienda derivano principalmente dalla lavorazione del mais e di altri materiali a base di amido, come tapioca, patate e riso. L'azienda serve i maggiori produttori di alimenti e bevande, l'industrie della carta e ondulati, birra, farmaceutica, tessile e cura della persona, nonché i mercati dei mangimi per animali.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha mantenuto stabili gli utili, con i ricavi che sono saliti al nuovo record storico, pari a 7,4 miliardi annui. Per i prossimi 5 anni gli analisti prevedono una continuazione del trend e stimano una crescita annua degli utili superiore, e pari al 8,5% annuo.

Trend del dividendo: La società distribuisce un dividendo del 3,5% annuo, ed ha incrementato la cedola per 12 anni consecutivi. Il payout risulta sostenibile, e pari al 38%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 10,3 volte gli utili attesi per il 2022, attestandosi tra i livelli più bassi delle società che compongono il portafoglio Top Analisti. La capitalizzazione attuale è pari a 5,3 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a sole 0,8 volte.

Performance in borsa: Dal 31 dicembre 1997 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +440% (fonte Morningstar). Nonostante i brillanti risultati ottenuti, il titolo quota attualmente ad un livello inferiore del 45% rispetto ai massimi toccati a fine gennaio 2018, creando una interessante opportunità di ingresso a prezzi scontati.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei principali 3 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY, con un target medio pari a +22,4% per i prossimi 12 mesi, a cui si aggiunge il dividendo previsto del 3,5%, per un Total Return pari a +25,9%. In aggiunta, gli analisti di Morningstar assegnano attualmente al titolo il rating massimo di cinque stelle, con un potenziale pari a +49% rispetto al valore intrinseco calcolato.

Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo. Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

1) Dividendo attuale per azione: 2,84 dollari

2) Stima di crescita futura del dividendo: 7% annuo, valore conservativo, sulla base della crescita effettiva del 14,5% annuo, ottenuto dalla società negli ultimi 10 anni

4) Tasso di sconto applicato: 10% annuo

Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 101,29 dollari. Sulla base delle ultime quotazioni di borsa pari a 80,57 dollari, il titolo presenta uno sconto pari al 20,46% rispetto al valore calcolato. Sulla base di queste considerazioni, investiamo oggi sul titolo, in un'ottica di accumulo per il nostro portafoglio Top Analisti.

14 anni di aumenti dei dividendi e performance record per un leader globale della Pay TV

Molti tra i nostri lettori saranno sicuramente già clienti di questa società con un abbonamento mensile alla Pay TV o al servizio Wi-Fi ultraveloce. Ora, considerate le quotazioni a forte sconto in borsa, è possibile partecipare a questo business di successo anche da azionisti, beneficiando di flussi crescenti di dividendi. Approfittando delle quotazioni favorevoli e delle prospettive di crescita per il futuro, nel report di oggi utilizziamo parte della liquidità disponibile in portafoglio per iniziare una nuova posizione su una delle maggiori aziende mondiali nel settore della Pay TV, cinema e parchi a tema, che vanta una delle storie di maggiore successo a Wall Street degli ultimi decenni. Attualmente, la società quota in borsa con uno sconto del 49% in borsa rispetto al valore intrinseco calcolato con il metodo del DDM (Dividend Discount Model). Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 48 dollari di rendita per il nostro portafoglio.

Il mese di settembre appena concluso è stato caratterizzato da diffuse flessioni per i principali indici azionari internazionali, sulla scia dei timori per un possibile rallentamento economico in seguito alla stretta monetaria decisa dalle banche centrali per combattere l'inflazione. Su queste basi, l'indice S&P500, che raggruppa le 500 aziende più capitalizzate a Wall Street ha evidenziato un calo mensile di -8,6%, portando il ribasso a -24,8% da inizio anno. Il risultato è meno pesante in euro, con un ribasso di -12,7% grazie al contestuale rafforzamento del dollaro nel periodo. In questo contesto, il nostro portafoglio Top Analisti, grazie ai dividendi e alla qualità delle aziende su cui abbiamo investito, ha ottenuto risultati nettamente superiori, con un guadagno di +1,7% da inizio anno, e ben 11 punti percentuali in più rispetto al mercato. Se da un lato il mercato ha mostrato segni di debolezza, i dividendi incassati per il Top Analisti si sono mossi in controtendenza, confermando il costante trend di crescita in atto già da diversi anni, con entrate complessive nette da imposte a settembre pari a 4.300,30 euro segnando il record massimo a settembre, e in rialzo di +12,7% rispetto ai 3.813,19 euro dello stesso mese del 2021, superando ampiamente il tasso di inflazione. In aggiunta, i recenti ribassi di breve termine stanno creando diffuse opportunità di investimento a prezzi fortemente scontati, come non si verificava da diverso tempo. La redditività da dividendi del portafoglio è salita al 3,5% sulle attuali quotazioni di borsa, dal 3% di qualche mese fa, a cui si aggiunge un potenziale di crescita pari a +28,4% per i prossimi 12 mesi, portando il target complessivo ad oltre il 30% per il futuro, secondo le stime degli analisti. Il dato è confermato anche dalle valutazioni di Morningstar, con ben 19 società del portafoglio che presentano oggi il rating massimo di cinque stelle, e altre 25 società con un rating pari a quattro stelle, per un totale di 44 società su 67 attestate attualmente a quotazioni inferiori al valore intrinseco calcolato, e posizionate in area di acquisto. Solo un anno fa, non più di due o tre società del portafoglio potevano vantare rating pari a cinque stelle. Si tratta di una situazione rara, che si è verificata solamente nella precedente fase di ribasso del 2008-2009. Anche in quel periodo, oltre la metà del portafoglio era posizionata in area di acquisto, e quella fase di incertezza del mercato ha creato le migliori opportunità di investimento a lungo termine, portando oggi il valore del portafoglio Top Analisti a guadagnare oltre il 350%, con società leader del calibro di Microsoft, in progresso di +840%, ancora oggi presente nel modello.

"Circa ad ogni decennio, nuvole scure riempiranno i cieli economici e per breve tempo dal cielo pioverà oro. Quando si verificano acquazzoni di questo tipo, è imperativo correre all'aperto portando delle tinozze, non cucchiaini". Warren Buffett

Iniziamo il primo report settimanale di ottobre con l'analisi dei dividendi incassati nel mese precedente per i nostri portafogli. Come si evidenzia dai dati, i dividendi hanno messo a segno ulteriori aumenti rispetto allo scorso anno, confermando il costante aumento della rendita passiva generata dal portafoglio, in netta controtendenza rispetto all'andamento in ribasso dei principali indici azionari da inizio anno.

Portafoglio Top Analisti: Complessivamente, abbiamo ricevuto nel mese di settembre un totale di 25 dividendi, per un controvalore di 4.307,31 dollari, al netto delle ritenute fiscali, portando a 31.741,84 dollari incassati da inizio anno.

gennaio 2022: 3.603,20 dollari
febbraio 2022: 3.229,71 dollari
marzo 2022: 3.491,87 dollari
aprile 2022: 2.922,06 dollari
maggio 2022: 3.416,55 dollari
giugno 2022: 3.270,85 dollari
luglio 2022: 3.257,54 dollari
agosto 2022: 4.026,27 dollari
settembre 2022: 4.307,31 dollari

media mensile: 3.526,87 dollari

Dal 2010 ad oggi, i dividendi incassati hanno contribuito per quasi il  50% della performance complessiva del portafoglio. Grazie alle crescite costanti delle entrate, e al potente effetto leva generato dall'interesse composto, il rendimento attuale dei dividendi rapportato ai nostri prezzi di medi carico (yield on cost) ammonta oggi ad un significativo 8,5% annuo, rispetto al 3,5% annuo calcolato sugli attuali prezzi di borsa e all'1,8% annuo dell'indice S&P500. Complessivamente, il totale dei dividendi incassati negli ultimi 11 anni è stato quasi pari all'intero capitale originariamente investito. A questo dato si aggiungono tutte le forti plusvalenze realizzate nel periodo.

Top Analisti - Dividendi mensili netti

Di seguito pubblichiamo gli aggiornamenti più recenti dei rating da parte degli analisti su alcuni dei titoli già presenti attualmente nei nostri portafogli:

BUY su Merck - Leader farmaceutico con 12 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - L'analista Daina Graybosch di SVB Securities ha mantenuto un rating Buy su Merck & Company (MRK), con un obiettivo di prezzo di 110 dollari, pari a +27,7%

BUY su Caterpillar - 29 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - L'analista Ivan Feinseth di Tigress Financial ha ribadito un rating di acquisto su Caterpillar (CAT), con un obiettivo di prezzo di 266 dollari pari a +62%

BUY su Restaurant Brands - oltre 18.000 Burger King nel mondo e 10 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - L'analista Christopher Carril di RBC Capital ha mantenuto un rating BUY, con un obiettivo di prezzo di 70 dollari pari a +31,6%

BUY su PepsiCo (PEP) - Leader mondiale di snack e bevande, con 50 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - L’analista Andrea Faria Teixeira di J.P. Morgan ha mantenuto un rating BUY, con un obiettivo di prezzo di 186 dollari, pari a +13,9%

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,5% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 14,2 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +31,9% (28,4% target medio analisti +3,5% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 12 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: utilizziamo parte della liquidità disponibile, derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Questo nuovo acquisto dovrebbe generare ulteriori 48 dollari annui di rendita aggiuntiva per il portafoglio Top Analisti. Segue analisi dettagliata del titolo.

14 anni di aumenti dei dividendi e performance record per un leader globale della Pay TV

Principali motivazioni di acquisto: Molti tra i nostri lettori saranno sicuramente già clienti di questa società con un abbonamento mensile alla Pay TV o al servizio Wi-Fi ultraveloce. Ora, considerate le quotazioni a forte sconto in borsa, è possibile partecipare a questo business di successo anche da azionisti, beneficiando di flussi crescenti di dividendi. La nuova società che acquistiamo oggi per il portafoglio Top Analisti è una delle società del portafoglio con i target più elevati per i prossimi 12 mesi e rappresenta una delle storie di maggiore successo a Wall Street degli ultimi decenni. In aggiunta, l'azienda vanta un track record di 14 anni consecutivi di crescite dei dividendi. L'attuale debolezza del titolo in borsa, con un livello inferiore del 51% rispetto ai massimi dello scorso anno, costituisce una rara opportunità per investire su questa importante multinazionale a prezzi fortemente scontati. Abbiamo aperto questa posizione a metà di settembre 2022 e dal nostro acquisto il titolo si è ulteriormente indebolito a causa dell'andamento negativo del mercato, e quota attualmente con un price earning inferiore a 10 volte gli utili previsti per l'anno in corso. Approfittiamo quindi per investire ulteriormente mediando i prezzi e aumentando l'esposizione sul titolo.

Descrizione del business: Fondata nel 1963 e quasi 190.000 dipendenti, la società opera in tutto il mondo attraverso i segmenti Comunicazioni via cavo, Media, Studi di produzione cinematografici, Parchi a tema e SKY TV. Il segmento Comunicazioni via cavo offre servizi a banda larga, video, voce, wireless e altri servizi a clienti residenziali e commerciali. Il segmento Media gestisce le piattaforme televisive e di streaming di NBCUniversal, comprese le reti via cavo nazionali, regionali e internazionali, le trasmissioni NBC e Telemundo e le reti Peacock. Il segmento Studios gestisce le operazioni di produzione e distribuzione degli studi cinematografici e televisivi di NBC Universal. Il segmento Parchi a tema gestisce i parchi a tema Universal a Orlando in Florida, Hollywood, California, a Osaka in Giappone e a Pechino in Cina. Il segmento Sky offre servizi diretti al consumatore, come video, banda larga, servizi telefonici vocali e wireless, e il business dei contenuti gestisce reti di intrattenimento, la rete di trasmissione Sky News e le reti Sky Sports. La società possiede anche i Philadelphia Flyers, così come l'arena Wells Fargo Center a Filadelfia, in Pennsylvania e fornisce servizi di streaming.

Trend del dividendo: La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 14 anni. Il dividendo attuale è pari al 3,7% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali. Storicamente, il rendimento del dividendo si è mosso da un minimo di 1,6% nei periodi di sopravvalutazione del titolo ad un massimo di 2,8% nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. L'attuale rendimento del dividendo, pari al 3,7% indica un forte sconto del titolo rispetto alle medie storiche. Per ritornare in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe raddoppiare dai valori attuali.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili ad un tasso di +9,9% annuo. Gli analisti stimano una continuazione del trend positivo, con una crescita annua composta degli utili pari al 10% annuo per i prossimi cinque anni.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a sole 7,5 volte gli utili attesi per il 2022. La capitalizzazione attuale è pari a 129 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,1 volte.

Performance in borsa: La società è stata una delle più performanti negli ultimi decenni a Wall Street, con un guadagno complessivo pari a +170.268% dal 31 gennaio 1973 ad oggi. Considerando anche il reinvestimento dei dividendi, la performance totale passa a +190.442% (fonte Morningstar), con un rendimento pari al 16,6% annuo composto per 49 anni consecutivi. Nonostante i brillanti risultati ottenuti,  il titolo quota ora ad un livello inferiore del 51% rispetto ai massimi toccati a giugno dello scorso anno, creando una interessante finestra di ingresso per nuovi investimenti.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 32 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY (2,4) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell) con un target medio pari a +58% per i prossimi 6-12 mesi. In aggiunta, gli analisti di Morningstar assegnano alla società il giudizio massimo di 5 stelle, con un potenziale pari a +104% rispetto al valore intrinseco calcolato.

Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo.

Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

1) Dividendo attuale per azione: 1,08 dollari

2) Stima di crescita futura del dividendo: +8% annuo, valore conservativo, sulla base delle forti stime di crescita degli utili previsti per i prossimi anni

3) Tasso di sconto applicato: 10% annuo

Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 58,32 dollari. Sulla base delle ultime quotazioni di borsa il titolo presenta oggi uno sconto pari al 49,7% rispetto al valore calcolato. Approfittiamo del momento favorevole e acquistiamo oggi questa società per il nostro portafoglio Top Analisti, come posizione a rendita crescente e forti potenziali per i prossimi anni.