Nuovo BUY e target elevati per l'azienda che sta guidando il futuro delle vendite alimentari negli Stati Uniti

Nel report di oggi utilizziamo una parte della liquidità disponibile nel nostro portafoglio Top Analisti, derivante dagli ultimi dividendi incassati, per investire su una nuova società leader negli Stati Uniti, con oltre 2.700 supermercati nel settore alimentare, con un track record di 17 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. La società è attualmente posizionata nei primi 30 posti per ricavi tra le 500 aziende della classifica Fortune. Secondo quanto afferma l'azienda "Una persona media prende ogni giorno 221 decisioni relative al cibo. ‎‎In qualità di leader del settore, crediamo che tutti meritino di avere accesso a cibo fresco, conveniente e delizioso, indipendentemente da chi sei, da come fai acquisti o da cosa ti piace mangiare." Questo specifico settore è da sempre preferito dagli investitori per le sue capacità difensive, in grado di generare flussi di cassa stabili anche nei periodi di maggiore turbolenza e rallentamento economico. In questo contesto, Warren Buffett, il guru noto per le sue performance record in borsa negli ultimi decenni, risulta attualmente il maggiore azionista privato della società, con una quota di circa il 7% e un investimento di oltre 2,2 miliardi di dollari. L'azienda quota attualmente in borsa con un forte sconto di quasi il 30% rispetto al valore intrinseco calcolato con il metodo del DDM (Dividend Discount Model). Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 81 dollari di rendita per il portafoglio.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da un andamento positivo dei nostri portafogli, dopo la pubblicazione degli ultimi indicatori economici a Wall Street, che sembrano indicare un raffreddamento dell'inflazione Usa, allontanando le probabilità di ulteriori strette sui tassi. In questo contesto, diverse società appartenenti al modello Top Analisti hanno registrato rialzi settimanali elevati, con ben 18 aziende in rialzo di oltre il 2%, nonostante una seduta in meno dovuta alla festività del Thanksgiving. Tra queste, spiccano WK Kellogg (KLG), leader mondiale dei cereali, con un guadagno di +8,5% da venerdì scorso, e Medtronic (MDT), leader globale nel settore dei dispositivi medici avanzati, che vanta un eccezionale track record di 46 anni consecutivi di crescite dei dividendi, con un guadagno di +5,6% da venerdì scorso e di +7,8% in sole tre settimane dal nostro ultimo acquisto del 7 novembre scorso. Nonostante i forti rialzi di queste ultime sedute, queste due società mantengono intatte le prospettive di crescita per i prossimi anni, abbinate ai flussi previsti di dividendi in entrata. Su queste basi, manteniamo entrambi i titoli in portafoglio con un rating BUY. Complessivamente, i mercati azionari appaiono ancora interessanti, con diverse società che offrono alle attuali condizioni livelli interessanti e valutazioni appetibili. In particolare, ci sono attualmente 711 società con oltre 5 anni consecutivi di aumenti dei dividendi, sulle oltre 5.000 quotate a Wall Street. Tra queste, ben 137 società offrono oggi quotazioni con sconti superiori al 20% rispetto al loro valore intrinseco.

Di seguito pubblichiamo gli aggiornamenti più recenti dei rating da parte degli analisti su alcune delle società presenti attualmente nei nostri portafogli:

Nuovo Buy su Pfizer (PFE) - Leader mondiale nel settore farmaceutico, con 13 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. L'analista Robyn Karnauskan di Truist Financial ha mantenuto un rating Buy, con un obiettivo di 42 dollari, pari a +38,6% dalle attuali quotazioni

Nuovo Buy su PASSA AL LIVELLO 2 - L'analista Sara James di Cantor Fitzgerald ha mantenuto un rating Buy, con un obiettivo di 87 dollari, pari a +25,8% dalle attuali quotazioni

Nuovo Buy su PASSA AL LIVELLO 2 - Leader Usa dei prodotti della casa, con 61 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. L'analista W. Andrew Carter di Stifel Nicolaus ha mantenuto un rating Buy, con un obiettivo di 235 dollari, pari a +18,4% dalle attuali quotazioni

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,3% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 14,7 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,6. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +15,7% (12,4% target medio analisti +3,3% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 15 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: utilizziamo parte della liquidità disponibile in portafoglio, derivante dagli ultimi dividendi incassati, e inziamo una nuova posizione, acquistando oggi PASSA AL LIVELLO 2. Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 81 dollari annui di rendita aggiuntiva per il nostro portafoglio Top Analisti. Segue analisi dettagliata del titolo.

Nuovo BUY e target elevati per l'azienda che sta guidando il futuro delle vendite alimentari negli Stati Uniti

Principali motivazioni di acquisto:

Leadership di mercato. La società è uno dei maggiori rivenditori di generi alimentari negli Stati Uniti, con una quota di mercato del 12,5%, una presenza capillare in tutto il paese, con oltre 2.700 supermercati in 35 stati. La società è attualmente posizionata nei primi 30 posti per ricavi tra le 500 aziende della classifica Fortune. Questa posizione di leadership offre diversi vantaggi, tra cui un vantaggio competitivo sui concorrenti, in termini di scala e distribuzione, una maggiore capacità di negoziare con i fornitori, un'esposizione a una base di clienti diversificata e risultati finanziari solidi.

La società ha registrato una crescita costante dei ricavi e degli utili negli ultimi anni. Nel 2022, l'azienda ha riportato ricavi record per 148 miliardi di dollari con una crescita guidata da vari fattori, tra cui l'espansione della rete di negozi, l'aumento delle vendite di prodotti a marchio privato, l'innovazione dei prodotti e dei servizi, con una strategia di crescita aggressiva.

La società sta investendo in una serie di iniziative per accelerare ulteriormente la crescita, tra cui l'espansione della sua rete di negozi, con l'apertura di nuovi supermercati e l'acquisizione diretta dei concorrenti sul mercato, l'innovazione dei prodotti e dei servizi, con l'introduzione di nuovi prodotti a marchio privato e l'espansione dell'e-commerce, abbinata ad una maggiore espansione internazionale, con l'apertura di negozi in nuovi mercati. Queste iniziative dovrebbero accelerare la crescita e generare un maggiore valore per gli azionisti nei prossimi anni.

Posizione finanziaria forte e dividendi in costante crescita. La società ha un bilancio solido con un rating creditizio pari a investment grade, un guidizio che la rende un'opzione attraente per gli investitori che puntano a redditi stabili. In questo contesto, la società paga un dividendo trimestrale di 0,29 dollari per azione, con un rendimento annuo del 2,6%, in costante crescita da 17 anni consecutivi.

Interesse del settore da parte degli investitori. Tradizionalmente, il comparto dei supermercati è da sempre presente nei portafogli dei grandi investitori a Wall Street. Le motivazioni sono semplici: i beni primari sono sempre necessari e anche nei periodi di rallentamento economico i consumatori difficilmente rinunciano ai consumi più tradizionali come quello alimentare, potenzialmente capaci di generare flussi di cassa e dividendi stabili con qualsiasi andamento di mercato. In questo contesto, In questo contesto, Warren Buffett, il guru noto per le sue performance record in borsa negli ultimi decenni, risulta attualmente il maggiore azionista privato della società, con una quota di circa il 7% e un investimento di oltre 2,2 miliardi di dollari.

Il titolo presenta attualmente quotazioni scontate in borsa, con i maggiori analisti e broker internazionali che attribuiscono al titolo potenziali superiori al 20% nei prossimi 12 mesi. Il grafico sotto (fonte Morningstar), mostra l'andamento del titolo rispetto al valore intrinseco calcolato, dal 2013 ad oggi. Le aree in arancione evidenziano i periodi di sopravvalutazione, mentre le aree in azzurro indicano i periodi di sottovalutazione. Come si evidenzia, dopo quattro anni consecutivi di sopravvalutazione, da metà del 2022 il titolo è passato in area di sottovalutazione, e presenta uno sconto crescente in borsa rispetto al valore intrinseco stimato dagli analisti.

Descrizione del business: Fondata nel lontano 1883 ed oltre 430.000 dipendenti, ‎questa società opera come primario rivenditore di alimenti e farmaci negli Stati Uniti. L'azienda gestisce oltre 2.700 negozi di alimenti, di cui oltre 2.200 dotati anche di farmacie interne e 1.600 con annesse stazioni di rifornimento carburanti. I suoi negozi di alimentari offrono alimenti naturali e biologici, tra cui carne, pesce fresco, latticini, prodotti da forno,prodotti freschi, e prodotti per animali domestici. Le farmacie annesse forniscono farmaci da banco e su prescrizione medica, con un volume complessivo oltre 300 milioni di ricette processate, e i grandi magazzini forniscono abbigliamento, moda, arredamento per la casa, vita all'aperto, elettronica, prodotti automobilistici e giocattoli.

Dividendo 5,9% annuo e 44 anni di aumenti - Le dieci società del nuovo portafoglio Top Dividend per dicembre 2023

Questo particolare portafoglio ci permette di incassare ogni anno una solida rendita crescente, investendo in un paniere composto da 10 società leader internazionali ad alto dividendo, con target elevati di crescita assegnati dagli analisti e una media di oltre 44 anni consecutivi di aumenti delle distribuzioni. In aggiunta ai ricchi dividendi, queste dieci aziende hanno messo a segno performance record in borsa negli ultimi decenni e offrono forti potenziali di crescita per il futuro. In particolare, nel report di oggi investiamo ulteriormente su una importante società, leader mondiale nel settore della salute e delle farmacie, con ben 48 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. L'azienda è attestata attualmente in borsa sui minimi dell'anno, e quota attualmente con uno sconto del 25% rispetto al valore intrinseco calcolato con il metodo del DDM (Dividend Discount Model). Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 123 dollari di rendita per il portafoglio. 

‎I mercati azionari statunitensi hanno esteso il loro rimbalzo per la terza settimana consecutiva, dopo il calo dei tassi di interesse di riferimento, sulla scia dei dati economici e dei rapporti sugli utili societari che hanno mostrato un raffreddamento più netto dell'attività economica.‎ In particolare, gli ultimi rapporti hanno evidenziato un incoraggiante raffreddamento delle pressioni inflazionistiche a ottobre, dopo una riaccelerazione negli ultimi tre mesi guidata principalmente dalla ripresa dei prezzi dell'energia.‎ L'indice CPI, il parametro più rappresentativo è tornato in territorio di deflazione a ottobre, riportando il suo aumento su base annua all'1,5%, al di sotto dell'obiettivo del 2% dichiarato dalla Fed.‎ Dopo la diffusione dei dati, l'indice S‎‎&P 500‎‎ ha guadagnato un altro 2,4%, estendendo il suo rimbalzo a quasi il 10% dalla correzione di fine di ottobre‎. In questo contesto, i nostri portafogli hanno registrato consistenti rialzi nelle ultime cinque sedute. In particolare, ben 18 società appartenenti al modello Top Analisti hanno messo a segno guadagni settimanali superiori al 4%, con Williams-Sonoma (WSM) al primo posto con +20,6%, seguita da Target (TGT), con un rialzo di +19,9%. Questo secondo risultato conferma la perfetta tempistica del nostro ultimo investimento su Target, inserito in portafoglio nel report di martedì scorso esattamente un giorno prima del forte balzo in avanti in borsa, e contribuendo in modo significativo alla crescita settimanale del modello. Nonostante i rialzi maturati, i potenziali per i prossimi anni restano elevati, e su queste basi manteniamo entrambe le società in portafoglio, con un rating BUY.

Di seguito pubblichiamo gli aggiornamenti più recenti dei rating da parte degli analisti su alcune delle società presenti attualmente nei nostri portafogli:

Nuovo BUY su PASSA AL LIVELLO 2 - Fondo immobiliare Usa a distribuzione mensile, con 30 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - L'analista Simon Yarmak di Stifel Nicolaus ha mantenuto un rating Buy, con un obiettivo di 67,5 dollari, pari a +28,6% dalle attuali quotazioni

Maxi dividendo per PASSA AL LIVELLO 2 - La società pagherà un dividendo di 0,46 dollari che rappresenta un rendimento annuo del 9,99% Per poter beneficiare del pagamento del dividendo è necessario possedere azioni di Vodafone entro domani, 22/11/2023. Il pagamento avrà luogo il 02/02/2024.

Dopo l'aggiornamento di martedì scorso del portafoglio Top Analisti ed ETF Italia, il report di oggi è interamente dedicato al portafoglio Top Dividend, il nostro modello composto in maniera costante da dieci società internazionali leader per dividendo. Questo portafoglio, si propone di generare una rendita passiva crescente ogni anno, investendo in un paniere di aziende leader, caratterizzate da lunghi track record di aumenti dei dividendi, con un requisito minimo di almeno 25 anni consecutivi di crescite. Su un totale di oltre 8.000 aziende quotate a Wall Street, solamente 135 società superano attualmente questo importante parametro di selezione. In totale, meno di 2 aziende su 100 sono state capaci di aumentare i dividendi ogni anno per oltre 25 anni, indipendentemente dall'andamento altalenante dei cicli economici, con numerose recessioni e fasi di debolezza. I dividendi sono denaro contante che le società distribuiscono ogni trimestre ai propri azionisti. Per mantenere trend di aumenti costanti dei dividendi, sono necessari bilanci solidi, supportati da business consolidati e lunghi track record di crescite di utili e ricavi. Senza questi requisiti fondamentali, risulta difficile per le società sostenere aumenti delle distribuzioni per periodi più prolungati, e di fatto la crescita del dividendo costituisce un indicatore di solidità finanziaria di una impresa. Di conseguenza, questa ristretta elite di titoli, ha premiato gli investitori con performance superiori e una volatilità più contenuta rispetto agli indici di borsa. All'interno di questo gruppo, il nostro portafoglio Top Dividend seleziona solamente quelle società con i dividendi più elevati, con una revisione mensile della composizione. Attualmente, tutti i dieci titoli che compongono il portafoglio, superano ampiamente il requisito di almeno 25 anni di aumenti dei dividendi, con una media di oltre 44 anni consecutivi di incrementi, con 4 società che superano i 50 anni di aumenti. Su queste basi, proseguiamo con la nostra metodologia, basata sui dividendi e sui fondamentali, con una rigida selezione di dieci società internazionali sottovalutate, potenzialmente capaci di generare rendite superiori nel lungo termine, con qualsiasi andamento di mercato. L'investimento in società a crescite dei dividendi è una maratona, che genera risultati superiori negli anni, sfruttando il potente effetto dell'interesse composto. Albert Einstein definiva l'interesse composto come l'ottava meraviglia del mondo, affermando: “Chi lo capisce guadagna, chi non lo capisce paga”. Ad esempio, con un rendimento del 15% annuo, un capitale raddoppia ogni cinque anni e quadruplica ogni dieci anni, creando quello che molti definiscono come l'effetto palla di neve. Se prendiamo una piccola palla di neve e la facciamo rotolare giù da una montagna, questa accumulerà progressivamente altra neve diventando sempre più grande fino ad assumere dimensioni enormi (effetto composto). In sintesi, Top Dividend è uno strumento semplice e potente, che permette di costruire una elevata rendita passiva crescente, abbinata a potenziali capital gain nel medio lungo termine. Top Dividend è uno dei tre portafogli internazionali inclusi nel servizio online di Secondo Livello e viene elaborato utilizzando un sofisticato sistema di ricerca, in grado di identificare un ristretto gruppo di sole dieci società, caratterizzate da dividendi periodici attestati ai massimi livelli e fondamentali a sconto rispetto al mercato, con una revisione mensile della composizione. In aggiunta al requisito di dividendo elevato, per appartenere al portafoglio Top Dividend, le società candidate devono superare un ulteriore rigido parametro di selezione: avere mantenuto un track record di almeno 25 anni consecutivi di crescite dei dividendi, a garanzia della sicurezza e stabilità delle rendite distribuite dal modello. Questo ulteriore criterio conferma il profilo di elevata qualità delle aziende selezionate. Storicamente, le aziende con lunghi track record di aumenti dei dividendi, (dividend growth) hanno sistematicamente ottenuto performance superiori al mercato con una minore volatilità, e hanno dimostrato una maggiore capacità di attraversare indenni anche le fasi più difficili dei mercati, come recessioni economiche, crisi politiche, guerre locali e regionali, gravi attentati e shock petroliferi, che si sono alternate di frequente in questi ultimi decenni nel mondo.

L'importanza dei dividendi nel lungo termine - 62 anni di storia

Molti studi autorevoli hanno confermato in questi ultimi anni l'importanza dei dividendi nel lungo termine. Tra questi, uno studio realizzato da Hartford Funds e Morningstar, prende in considerazione gli ultimi 62 anni di borsa Usa (dal 1960 al 2022). Secondo lo studio, un capitale di 10.000 dollari investito nel 1960 sui titoli a dividendo appartenenti all'indice S&P500, si è trasformato a fine 2022 in un importo pari a 4.053.236 dollari, pari al 10,17% annuo composto considerando il reinvestimento dei dividendi, contro 641.091 dollari, pari al 6,94% senza i dividendi, confermando come nel lungo termine gran parte della ricchezza accumulata sia stata generata proprio dai dividendi, spostando in secondo piano i soli capital gain.

Performance e dividendi dal 1871 ad oggi

Considerando l'intero periodo storico del mercato azionario Usa, e analizzando le performance secolari, notiamo che più si allunga l'orizzonte temporale e più i dividendi acquistano maggiore importanza nella determinazione della performance complessiva. Il potente effetto leva generato dell'interesse composto (effetto palla di neve) ha amplificato in maniera esponenziale i guadagni. Un solo dollaro investito sull'indice della borsa Usa nel 1871 è diventato oggi 900 dollari senza considerare i dividendi, con un rendimento del 4,5% annuo composto, e ben 561.524 dollari, con un rendimento del 9,1% annuo composto, calcolando il reinvestimento dei dividendi! (fonte dqydi.net)

Anche rettificando i dati per gli effetti dell'inflazione, i risultati storici restano elevati. Un dollaro investito sull'indice della borsa Usa nel 1871 vale oggi 37 dollari in termini reali senza considerare i dividendi, e ben 23.091 dollari calcolando il reinvestendo dei dividendi, con un rendimento pari al 6,8% annuo composto al netto dell'inflazione!

Sulla base di queste analisi, possiamo affermare che i dividendi sono stati la maggiore componente per la performance complessiva dei mercati azionari nel lungo termine. Con una redditività elevata, e una media di oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti, Top Dividend si propone di ottenere un mix di dividendi e performance superiori nel corso di un intero ciclo di mercato. Vediamo ora nel dettaglio il nuovo portafoglio Top Dividend per il mese in corso.

Dividendo 5,9% annuo e 44 anni di aumenti - Le dieci società del nuovo portafoglio Top Dividend per dicembre 2023

Per visualizzare tutti i titoli in forma integrale PASSA AL LIVELLO 2

Come si evidenzia, la tabella sopra contiene diversi indicatori fondamentali, per permettere ai nostri abbonati di effettuare ulteriori analisi e approfondimenti. Vediamo nel dettaglio i principali parametri fondamentali del portafoglio Top Dividend.

Dividendo %: La nuova selezione dei dieci titoli conferma rendimenti elevati, con un dividendo medio pari al 5,9% annuo, oltre il triplo rispetto all'1,6% dell'indice S&P500, con un massimo di 9,6% annuo per la società con il maggiore dividendo, ad un minimo di 3,2% annuo per la società con il minore dividendo.

Cap in mil $: Indica la capitalizzazione di borsa in milioni di dollari alle attuali quotazioni. Il valore attuale per le dieci società del portafoglio Top Dividend mostra un valore medio di 73 miliardi di dollari, con un massimo di 272 miliardi della petrolifera Chevron, società con la maggiore capitalizzazione, ad un minimo di 3,1 miliardi per la società con la minore capitalizzazione.

Payout Ratio: Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti ed inferiori a 1, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Il valore attuale per le dieci società del portafoglio Top Dividend mostra un Pay Out medio pari a 0,8.

Beta 60 mesi: Il Beta è il coefficiente che misura il comportamento di un singolo titolo rispetto al mercato. Un Beta maggiore di uno evidenzia oscillazioni di un titolo superiori al mercato, mentre un Beta inferiore ad uno mostra movimenti del titolo inferiori alle variazioni del mercato. Attualmente il Beta medio del portafoglio è pari a 1, in linea con il mercato.

Fwd Price Earning: E' uno degli indicatori più usati nella valutazione delle società. In questa colonna è riportato il Forward Price Earning, ovvero il rapporto tra prezzo di borsa e utili attesi per l'anno in corso. Attualmente il Price Earning medio delle dieci società del portafoglio è pari a 13,4 volte, contro 18,1 volte dell'indice S&P500.

Giudizio Analisti: Indica i giudizi medi dei broker e analisti internazionali che seguono attualmente le società. Il valore attuale per le dieci società del portafoglio Top Dividend mostra un giudizio medio pari a BUY (2,5), su una scala da 1 a 5 (1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell).

Numero Analisti: Indica il totale degli analisti che seguono le società. In media, le valutazioni riportate in tabella si basano su un totale di 11 analisti.

Target Analisti: indica il potenziale di crescita medio dai prezzi attuali di borsa calcolato dagli analisti per i prossimi 6-12 mesi. Attualmente l'obiettivo di guadagno medio del portafoglio Top Dividend è pari a +12,2%. Sommando i dividendi previsti, pari ad un ulteriore 5,9% annuo, il rendimento obiettivo totale sale a +18,1%. I target potenziali degli analisti sono pubblicati a scopo informativo e per un maggiore approfondimento da parte dei nostri lettori, ma non vengono considerati nella costruzione del portafoglio. La nostra selezione dei titoli si basa principalmente sulla stabilità e crescite dei dividendi.

Movimenti per il portafoglio Top Dividend:

Vendite: Bilanciamo le quantità dei titoli in portafoglio e vendiamo in data di oggi PASSA AL LIVELLO 2, riducendo l'esposizione sul titolo, e destinando il controvalore all'acquisto di ulteriori azioni della nuova società operante nel settore della salute e delle farmacie. La vendita di oggi causerà una diminuzione dei dividendi del portafoglio pari a 68,6 dollari annui, compensata da nuovi dividendi in entrata dal nuovo investimento, pari a 192 dollari annui, con un differenziale positivo di nuovi incassi annui per ulteriori 123,4 dollari.

Nuovi acquisti: Approfittando delle quotazioni a forte sconto, utilizziamo parte della liquidità disponibile derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo oggi PASSA AL LIVELLO 2. Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 123 dollari di rendita aggiuntiva per il portafoglio. Per una adeguata diversificazione e riduzione dei rischi, il titolo va inserito nel portafoglio in abbinamento in parti uguali agli altri nove titoli che compongono attualmente il modello Top Dividend, scaricabile e consultabile in forma integrale agli abbonati di Secondo Livello. Dopo questo nuovo investimento di oggi, considerati i dividendi elevati e i fondamentali a sconto in borsa, i dieci titoli che compongono attualmente il modello vengono confermati per le prossime quattro settimane, fino a martedì 19 dicembre 2023, data del prossimo aggiornamento mensile. Segue analisi dettagliata della società.

Nuovo BUY - Dividendo 9% e 48 anni consecutivi di crescite per il leader mondiale delle farmacie

Principali motivazioni di acquisto: Il settore della salute è considerato come uno dei business più attraenti, capace di generare ricavi stabili anche durante le fasi di recessione o rallentamento economico. I consumatori difficilmente riducono le spese sanitarie nei momenti di crisi, destinando piuttosto ad altri comparti eventuali tagli o risparmi di costi. In aggiunta, la popolazione mondiale sta progressivamente invecchiando, con un aumento della vita media, che genera nel tempo una maggiore domanda di farmaci. ‎ Secondo le previsioni di IQVIA Institute for Human Data Science, il mercato globale delle farmacie crescerà a un tasso annuale composto (CAGR) del 4,6% dal 2023 al 2027, raggiungendo un valore di 1,9 trilioni di dollari nel 2027. Questa crescita sarà guidata da una serie di fattori, tra cui:

L'invecchiamento della popolazione mondiale, che sta aumentando la domanda di farmaci per la cura delle malattie croniche.

I progressi della ricerca e sviluppo farmaceutica, che stanno portando alla commercializzazione di nuovi farmaci sempre più efficaci.

L'espansione dei mercati emergenti, che stanno diventando sempre più importanti per l'industria farmaceutica.

In particolare, la spesa per i farmaci soggetti a prescrizione crescerà a un tasso annuale composto (CAGR) del 6,4% dal 2023 al 2027, raggiungendo un valore di 1,4 trilioni di dollari nel 2027. La spesa per i farmaci da banco, invece, crescerà a un tasso annuale composto (CAGR) del 2,8% dal 2023 al 2027, raggiungendo un valore di 500 miliardi di dollari nel 2027. In termini di geografia, il mercato globale delle farmacie è dominato dai mercati sviluppati, che rappresentano circa il 75% della spesa totale. Tuttavia, i mercati emergenti stanno crescendo a un ritmo più rapido e si prevede che rappresenteranno circa il 25% della spesa totale entro il 2027. Questi mercati sono caratterizzati da una popolazione in crescita, un'economia in espansione e una crescente consapevolezza della salute. In aggiunta, la società ci cui parliamo oggi ha avviato recentemente una collaborazione con Microsoft, che prevede la creazione di una partnership strategica per sviluppare e implementare nuove soluzioni di assistenza sanitaria basate sulla tecnologia. L'accordo si concentra su tre aree principali:

Telemedicina: Le due società collaboreranno per sviluppare nuove soluzioni di telemedicina per consentire ai pazienti di accedere a cure mediche da remoto. La soluzione sarà basata su Microsoft Teams e utilizzerà l'intelligenza artificiale per fornire ai pazienti una migliore esperienza.

Assistenza a domicilio: Le due società collaboreranno per sviluppare nuove soluzioni di assistenza a domicilio per fornire assistenza ai pazienti che hanno bisogno di cure a casa. La soluzione sarà basata su Microsoft Azure e utilizzerà l'intelligenza artificiale per monitorare la salute dei pazienti e fornire assistenza remota.

Intelligenza artificiale: L'accordo prevede lo sviluppo di nuove applicazioni di intelligenza artificiale per migliorare l'assistenza sanitaria. Le applicazioni saranno utilizzate per automatizzare le attività, migliorare la diagnosi e la cura delle malattie e fornire ai pazienti informazioni più personalizzate.

L'accordo è un importante passo avanti per le due società e potrebbe avere un impatto significativo sull'industria sanitaria. L'intelligenza artificiale e la telemedicina hanno il potenziale per trasformare il modo in cui le persone ricevono cure mediche e queste due aziende sono ben posizionate per guidare questa trasformazione.

In aggiunta all'accordo con Microsoft, la società ha già avviato un importante progetto pilota di consegna con droni in Virginia. Il progetto pilota prevede la consegna di farmaci, prodotti sanitari e altri prodotti di consumo entro 30 minuti dall'ordine. L'azienda ha dichiarato che prevede di espandere il progetto pilota ad altre aree degli Stati Uniti e nel Regno Unito. La società ritiene che la consegna con droni possa migliorare l'accessibilità ai farmaci e offrire ai clienti un'esperienza di consegna più conveniente e rapida. La consegna con droni è ancora una tecnologia emergente, ma ha il potenziale per rivoluzionare il settore della consegna. I droni possono consegnare merci in modo rapido e sicuro, anche in aree remote o difficili da raggiungere. Questo potrebbe avere un impatto significativo sull'industria della farmacia, rendendo i farmaci più accessibili e convenienti per le persone che vivono in aree rurali o che hanno difficoltà a spostarsi.

Descrizione del business: Fondata nel 1901 ed oltre 200.000 dipendenti, questa multinazionale gestisce un network globale di oltre 20.000 farmacie in 25 paesi del mondo, situate tra Stati Uniti, Irlanda, Norvegia, Svezia, Olanda, Regno Unito, Italia e in Cina, uno dei mercati più importanti a livello globale, dove la società detiene una quota del 40% della più grande rete di farmacie locale, con circa 3.800 punti vendita in 70 città. La divisione europea di questa azienda, con 350 centri di distribuzione in 19 paesi, è uno dei più grossi distributori farmaceutici e fornisce medicinali, altri prodotti sanitari e servizi a farmacie, medici, centri sanitari e ospedali. La società è organizzata in tre divisioni principali: farmacie al dettaglio in Nord America, farmacie all'ingrosso e distribuzione, e internazionale. La divisione al dettaglio in Nord America è la più grande, con 8.500 farmacie, rappresentando circa il 75% delle entrate totali dell'azienda. I ricavi complessivi del 2022 sono pari a 132 miliardi di dollari.

Nuovo BUY - Potenziali elevati e 56 anni consecutivi di aumenti dei dividendi per un leader mondiale nei supermercati discount

Nel report di oggi utilizziamo una parte della liquidità disponibile nel nostro portafoglio Top Analisti, derivante dagli ultimi dividendi incassati, per investire su una società leader nel settore dei supermercati discount, con una lunga storia di 56 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. Questo specifico settore è da sempre preferito dagli investitori per le sue capacità difensive, in grado di generare flussi di cassa stabili anche nei periodi di maggiore turbolenza e rallentamento economico. L'azienda quota attualmente in borsa con un forte sconto di oltre il 30% rispetto al valore intrinseco calcolato con il metodo del DDM (Dividend Discount Model). Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 44 dollari di rendita per il portafoglio. Domani questa società comunicherà i risultati trimestrali. Su queste basi, ci attendiamo movimenti giornalieri del titolo superiori alla media, al rialzo o al ribasso, a seconda dell’entità dei risultati rispetto alle attese degli analisti. Nella seconda parte del report, dedicata al portafoglio ETF Italia, analizziamo oggi nel dettaglio un particolare ETF ad elevata distribuzione mensile, che investe su 100 società di tutto il mondo, selezionate tra quelle con i dividendi più elevati, con un rendimento medio attuale pari ad oltre il 9% annuo.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da un andamento stabile dei nostri portafogli, sulla scia del rimbalzo di Wall Street di venerdì scorso, in attesa delle nuove indicazioni sull' inflazione previste per la giornata di oggi. In questo contesto, diverse società appartenenti al modello Top Analisti hanno registrato rialzi settimanali elevati. Tra queste, spicca Ingredion Inc. (INGR), con un guadagno di +7,2% da venerdì scorso, dopo avere comunicato un aumento del 17% dell'utile operativo del terzo trimestre rispetto all'anno precedente, battendo le stime degli analisti e rivedendo al rialzo le stime per l'intero 2023. Fondata nel 1906 ed oltre 12.000 dipendenti, questa società tramite le sue controllate, produce e vende in tutto il mondo amidi e dolcificanti per diversi settori. Operando in particolare nel settore dei dolcificanti, la società sta cavalcando il trend globale per una alimentazione più sana, con una tendenza consolidata per una riduzione di zuccheri nei cibi e bevande da parte delle grandi multinazionali. Opera attraverso diversi segmenti: Nord America, Sud America, Asia Pacifico, Europa, Medio Oriente e Africa. L'azienda offre prodotti dolcificanti che comprendono sciroppi di glucosio, sciroppi ad alto contenuto di maltosio, sciroppi di mais ad alto contenuto di fruttosio, coloranti caramello, destrosio, polioli, maltodestrine, glucosio, amidi industriali e alimentari, biomateriali e ingredienti nutrizionali, olio di mais commestibile, olio di mais raffinato per produttori di olio da cucina e margarina, condimenti per insalata, maionese e altri alimenti. Fornisce inoltre prodotti per l'alimentazione animale e glutine di mais utilizzato come mangime proteico per polli, alimenti per animali domestici e acquacoltura. La società ha aumentato il dividendo per 13 anni consecutivi e ha quadruplicato le distribuzioni negli ultimi 10 anni. Nonostante il progresso, la società mantiene inalterate le potenzialità di crescita per il futuro. Il giudizio medio dei 6 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY (2) su una scala da 1 a 5 (1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un target medio per i prossimi 12 mesi pari a +18,8% dalle attuali quotazioni di borsa, a cui si aggiunge il dividendo del 3,1%, per un Total Return complessivo pari a +21,9% per i prossimi 12 mesi.

Di seguito pubblichiamo gli aggiornamenti più recenti dei rating da parte degli analisti su alcune delle società presenti attualmente nei nostri portafogli:

Nuovo BUY su PASSA AL LIVELLO 2 - Leader nei prodotti per l'automazione industriale, con 67 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - L'analista Tommy Moll di Stephens ha mantenuto un rating Buy, con un obiettivo di 105 dollari, pari a +21,4% dalle attuali quotazioni

Nuovo Buy su PASSA AL LIVELLO 2 - Leader Usa dei prodotti della casa, con 61 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. L'analista Zachary Fadem di Wells Fargo ha mantenuto un rating Buy, con un obiettivo di prezzo di 215 dollari, pari a +10,4% dalle attuali quotazioni

Nuovo BUY su Becton Dickinson (BDX) - Leader dei prodotti medicali, con 52 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. L'analista Larry Biegelsen di Wells Fargo ha mantenuto un rating Buy, con un obiettivo di 290 dollari, pari a +23,5% dalle attuali quotazioni

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,4% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 14,2 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,6. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +20,3% (16.9% target medio analisti +3,4% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 15 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: utilizziamo parte della liquidità disponibile in portafoglio, derivante dagli ultimi dividendi incassati, e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 44 dollari annui di rendita aggiuntiva per il nostro portafoglio Top Analisti. Segue analisi dettagliata del titolo.

Nuovo BUY - Potenziali elevati e 56 anni consecutivi di aumenti dei dividendi per un leader mondiale nei supermercati discount

Principali motivazioni di acquisto: Nelle fasi di maggiore volatilità dei mercati aumenta l'interesse degli investitori verso settori considerati più conservativi. Tradizionalmente, il comparto dei supermercati è da sempre presente nei portafogli dei grandi investitori a Wall Street. Le motivazioni sono abbastanza semplici: i beni primari sono sempre necessari e anche nei periodi di rallentamento economico i consumatori difficilmente rinunciano ai consumi più tradizionali come alimentari, prodotti per la casa, detersivi, cellulari, farmaci di prima necessità etc. In sintesi, i supermercati sono delle potenti macchine capaci di generare flussi di cassa e dividendi stabili con qualsiasi andamento di mercato. In aggiunta, eventuali aumenti dell'inflazione, come quello a cui abbiamo assistito in questo ultimo anno, determinano automaticamente aumenti di prezzo dei prodotti, che si tramutano in aumenti di utili e ricavi per i supermercati. In sintesi, si tratta di investimenti più difensivi, che dovrebbero essere presenti in tutti i portafogli che puntano a una diversificazione adatta per ogni situazione. In particolare, la società che acquistiamo oggi è presente nel nostro portafoglio Top Analisti già da cinque anni senza interruzioni, e vanta una performance record pari a +72,9% dal nostro primo acquisto, a cui si aggiungono tutti i dividendi incassati nel periodo. Nonostante il guadagno maturato, il titolo presenta attualmente quotazioni scontate in borsa, con i maggiori analisti e broker internazionali che attribuiscono al titolo potenziali superiori al 30% nei prossimi 12 mesi. Il grafico sotto (fonte Morningstar), mostra l'andamento del titolo rispetto al valore intrinseco calcolato, dal 2013 ad oggi. Le aree in arancione evidenziano i periodi di sopravvalutazione, mentre le aree in azzurro indicano i periodi di sottovalutazione. Come si evidenzia, dopo quattro anni consecutivi di sopravvalutazione, da inizio 2022 il titolo è passato in area di sottovalutazione, e presenta uno sconto crescente in borsa rispetto al valore intrinseco stimato dagli analisti.

Descrizione del business: Fondata nel lontano 1902 ed oltre 440.000 dipendenti, questa società gestisce una catena di 2.000 grandi negozi discount in tutti gli Stati Uniti. I prodotti distribuiti sono molto diversificati e in alcuni casi essenziali per la vita quotidiana. L'azienda offre una vasta gamma di elementi fondamentali per la casa, tra cui prodotti farmaceutici, cosmetici e di bellezza, prodotti per la cura personale e del bambino, e per la pulizia degli ambienti. La società distribuisce inoltre prodotti di carta, dvd e musica, film, libri, software per computer, articoli sportivi e giocattoli, giochi elettronici, prodotti hardware, video, abbigliamento per uomo, donna, ragazzi, ragazze, bambini, e neonati, e una vasta gamma di intimo, gioielli, accessori e scarpe. Fornisce inoltre generi alimentari, compresi alimenti secchi, frutta e verdura, latticini, surgelati, bevande, caramelle, snack, gastronomia, panetteria, carni, prodotti per animali, arredamenti per la casa, come mobili, illuminazione, stoviglie, piccoli elettrodomestici, letti e articoli per il bagno, prodotti per il miglioramento della casa, e prodotti automobilistici, così come merci stagionali, che comprendono mobili da giardino e articoli per le vacanze. In aggiunta ai negozi, la società, offre i suoi prodotti attraverso un importante portale di shopping online.

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 56 anni consecutivi, classificandosi tra le prime 30 aziende quotate a Wall Street con simili track record. Il dividendo attuale è pari al 4,1% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 60%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 11,1% annuo composto. Storicamente, il rendimento del dividendo si è mosso da un minimo di 1,2% nei periodi di sopravvalutazione del titolo ad un massimo del 4% nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. L'attuale rendimento, pari al 4,1%, indica un forte sconto rispetto alle medie storiche. Per ritornare in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe aumentare di oltre il 100% dai valori attuali.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 5,6% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili ancora più elevata, e pari al 18,3% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a sole 12 volte gli utili attesi per il 2023. La capitalizzazione attuale è pari a 50 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 0,46 volte.

Performance in borsa: Dal 30 giugno 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +32.771% (fonte Morningstar). Nonostante i brillanti risultati ottenuti, il titolo quota attualmente ad un livello inferiore di quasi il 60% rispetto ai massimi toccati nel luglio 2021, confermando una interessante opportunità di ingresso a prezzi scontati.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 29 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,4 BUY su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un target medio per i prossimi 12 mesi pari a +38,1% dalle attuali quotazioni di borsa, a cui si aggiunge il ricco dividendo del 4,1%, per un Total Return complessivo pari a +42,2% per i prossimi 12 mesi. In aggiunta, nelle ultime settimane, gli analisti di Morningstar hanno assegnato al titolo un rating di quattro stelle, con un potenziale di +28,3% rispetto al valore intrinseco calcolato.

Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo. Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

1) Dividendo attuale per azione: 4,40 dollari

2) Stima di crescita futura del dividendo: 7% annuo, valore conservativo, sulla base della crescita effettiva del 11,1% annuo, ottenuto dalla società negli ultimi 10 anni

4) Tasso di sconto applicato: 10% annuo

Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 156,93 dollari. Considerando le ultime quotazioni di borsa pari a 108,33 dollari, il titolo presenta uno sconto pari al 31% rispetto al valore calcolato. Sulla base di queste considerazioni, aumentiamo oggi l'esposizione per il nostro portafoglio Top Analisti.

Portafoglio ETF Italia

Descrizione portafoglio ETF Italia: Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Obiettivi elevati e 46 anni consecutivi di aumenti dei dividendi per il leader mondiale dei dispositivi medici

Approfittando del forte sconto del titolo in borsa, nel report di oggi utilizziamo parte della liquidità disponibile nel portafoglio Top Analisti, derivante dagli ultimi dividendi incassati, per investire su una società internazionale leader globale nel settore dei dispositivi medici avanzati, che vanta un eccezionale track record di 46 anni consecutivi di crescite dei dividendi. Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 50 dollari di rendita per il nostro portafoglio. Nella seconda parte del report, riservata al portafoglio ETF Italia, analizziamo nel dettaglio un innovativo ETF azionario a distribuzione trimestrale delle rendite. caratterizzato da fondamentali a sconto, che permette di investire con un solo strumento in un paniere di 100 società internazionali di tutto il mondo, caratterizzate da crescite o stabilità dei dividendi per almeno 10 anni consecutivi.

Il report di oggi rappresenta una importante tappa verso l'obiettivo del nostro portale dividendi.org, che si propone di raggiungere l'indipendenza finanziaria e una rendita passiva crescente, investendo in un paniere di società internazionali leader per dividendo. Siamo infatti arrivati alla edizione numero 1.000 del nostro report settimanale che, dopo oltre 15 anni ininterotti di pubblicazioni, conferma la validità e la grande attualità di queste metodologie di investimento, basate sulle crescite dei dividendi. Da inizio 2009 ad oggi, il bilancio complessivo mostra una performance record pari a +378% per il portafoglio Top Analisti, composto attualmente da 68 aziende leader per aumenti dei dividendi, che generano oltre 270 cedole per ciascun anno solare, con oltre un incasso in ogni giorno lavorativo dell'anno. Su queste basi, il portale Tipranks, che monitorizza regolarmente le performance di quasi 700.000 portafogli modello di vari analisti e investitori di tutto il mondo, assegna attualmente al nostro Top Analisti il rating massimo di cinque stelle, classificando il portafoglio ai primi posti per performance (posizione numero 9.046 su 698.952 complessivi).

‎I mercati azionari e obbligazionari statunitensi hanno registrato la migliore settimana dell'anno dopo la pubblicazione dei dati sull'occupazione, che hanno mostrato prove del raffreddamento del mercato del lavoro, mentre i commenti del presidente della Federal Reserve Powell hanno aperto‎‎ la porta a una svolta verso una politica monetaria meno restrittiva entro l'inizio del prossimo anno. Mentre altri indicatori previsionali hanno fornito ampie prove di una riduzione delle pressioni inflazionistiche, il mercato del lavoro sta finalmente mostrando gli effetti della stretta monetaria, sottolineata da un aumento del tasso di disoccupazione ai massimi di due anni, e condizioni del mercato del lavoro generalmente più deboli rispetto al biennio precedente alla pandemia, durante il quale l'inflazione è stata in media inferiore al 2%.‎ ‎Dopo la recente fase di correzione, ‎‎l'indice S&P 500 ‎‎ ha messo a segno cinque consecutivi di guadagni per chiudere in‎‎ rialzo pari a +5,8%, registrando la migliore settimana dalla fine del 2022. Gli altri principali indici hanno registrato guadagni ancora più consistenti, con ‎‎ il Mid-Cap 400 ‎‎ che è avanzato del 6,6% mentre l'indice ‎‎Small-Cap 600‎‎ ha guadagnato il 7,4%. In questo contesto, i nostri portafogli hanno evidenziato forti progressi. Il migliore titolo dei portafogli è stato Stanley Black & Decker, Inc, quotata sul Nyse con simbolo SWK, con un guadagno settimanale di +15%. Fondata nel lontano 1843 ed oltre 70.000 dipendenti, la società offre in tutto il mondo utensili e attrezzature elettriche a filo e cordless di livello professionale, utensili pneumatici ed elementi di fissaggio. La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 56 anni consecutivi. Nonostante il rialzo, manteniamo il titolo in portafoglio con un rating HOLD.

Come di consueto, iniziamo il primo report settimanale di novembre con l'analisi dei dividendi incassati nel mese precedente per il nostro portafoglio Top Analisti. Come si evidenzia dai dati, continua l'andamento brillante della rendita generata dal portafoglio, in ulteriore incremento rispetto allo stesso periodo dello scorso anno, nonostante la debolezza registrata dai principali indici azionari internazionali. Complessivamente, nel mese di ottobre abbiamo incassato un totale di 21 dividendi, per un controvalore di 3.366 dollari, al netto delle ritenute fiscali. I dividendi incassati portano ad un totale dei primi 10 mesi pari a 36.607,78 dollari, contro 35.144,46 dollari dello stesso periodo dello scorso anno, con un aumento della rendita pari a +4,2%, facendo segnare il nuovo record di incassi dalla partenza del portafoglio.

novembre 2022: 3.020,03 dollari
dicembre 2022: 3.536,50 dollari
gennaio 2023: 3.333,71 dollari
febbraio 2023: 3.468,86 dollari
marzo 2023: 4.327,00 dollari
aprile 2023: 2.634,68 dollari
maggio 2023: 4.137,20 dollari
giugno 2023: 4.453,32 dollari
luglio 2023: 2.485,29 dollari
agosto 2023: 4.310,43 dollari
settembre 2023: 4.019,69 dollari
ottobre 2023: 3.366,53 dollari

media mensile: 3.660,77 dollari

Dividendi netti ottobre 2023

Per visualizzare tutti i titoli in forma integrale PASSA AL LIVELLO 2

Dal 2010 ad oggi, i dividendi incassati sono stati determinanti per il nostro portafoglio, con un contributo di oltre il 50% della performance complessiva. Grazie alle crescite costanti delle entrate, e al potente effetto leva generato dall'interesse composto, il rendimento attuale dei dividendi rapportato ai nostri prezzi originali di carico (yield on cost) ammonta oggi ad un significativo 9,9% annuo, rispetto al 3,4% annuo calcolato sugli attuali prezzi di borsa e all'1,6% annuo dell'indice S&P500. Complessivamente, il totale dei dividendi incassati negli ultimi 13 anni è stato quasi pari all'intero capitale originariamente investito. A questo dato si aggiungono le forti plusvalenze realizzate nel periodo.

Top Analisti - Dividendi mensili netti

Di seguito pubblichiamo gli aggiornamenti più recenti dei rating da parte degli analisti su alcune delle società presenti attualmente nei nostri portafogli:

Nuovo aumento record del dividendo per Aflac (AFL) - Leader assicurativo negli Stati Uniti e Giappone. La società ha annunciato un aumento del dividendo trimestrale del 19% a 0,50 dollari per azione, portando a 42 anni consecutivi di aumenti dei dividendi.

Nuovo Buy su PASSA AL LIVELLO 2 - Leader farmaceutico globale con 51 anni consecutivi di aumento dei dividendi - L'analista Carter Gould di Barclays ha alzato il rating a Buy, con un obiettivo di 170 dollari, pari a +22,3% dalle attuali quotazioni

Nuovo Buy su PASSA AL LIVELLO 2 - Leader mondiale delle caffetterie, con 13 anni consecutivi di aumento dei dividendi - L'analista Sara Senatore di Bank of America Securities ha mantenuto un rating Buy, con un obiettivo di 121 dollari, pari a +49% dalle attuali quotazioni

Nuovo Buy su McDonald's (MCD) - 48 anni consecutivi di aumenti dei dividendi e 40.000 ristoranti in tutto il mondo. L'analista Andrew Strelzik di BMO Capital ha mantenuto un rating Buy, con un obiettivo di prezzo di 325 dollari, pari a +24,3% dalle attuali quotazioni

Nuovo Buy su PASSA AL LIVELLO 2 - Leader per la produzione di macchinari pesanti, con 30 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - L'analista Stephen Volkmann di Jefferies ha mantenuto un rating Buy, con un obiettivo di 350 dollari, pari a +53,1% dalle attuali quotazioni

Nuovo Buy su PASSA AL LIVELLO 2 - Leader Usa nei prodotti alimentari, con 53 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - L’analista Mark Carden di UBS ha mantenuto un rating Buy, con un obiettivo di 83 dollari, pari a +26,4% dalle attuali quotazioni

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,4% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 14,0 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +25,7% (22,3% target medio analisti +3,4% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 15 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: utilizziamo la liquidità derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo oggi PASSA AL LIVELLO 2. Questo nuovo acquisto dovrebbe generare ulteriori 50 dollari annui di rendita aggiuntiva per il portafoglio Top Analisti. Segue analisi dettagliata della società.

Obiettivi elevati e 46 anni consecutivi di aumenti dei dividendi per il leader mondiale dei dispositivi medici

Principali motivazioni di acquisto: Questa azienda operante nel ricco settore della salute è uno di quei titoli che non dovrebbe mancare in ogni portafoglio diversificato che punti a performance superiori abbinate a dividendi crescenti. La società è uno dei principali investimenti del nostro portafoglio Top Analisti, presente senza interruzioni dal 2010 ad oggi. I dati storici testimoniano una delle storie di maggiore successo a Wall Street degli ultimi decenni. Un importo di 10.000 dollari investiti sul titolo nel 1972, si è trasformato oggi in un capitale milionario pari a 3.465.284 dollari, con una performance complessiva record pari a +34.652%, corrispondente ad un rendimento del 12,2% annuo composto per 51 anni consecutivi, considerando il reinvestimento dei dividendi (fonte Morningstar).

Nonostante i forti rialzi conseguiti, il titolo quota ora ad un livello inferiore del 46% rispetto ai massimi di agosto 2021 e presenta attualmente un forte sconto secondo gli analisti, che attribuiscono potenziali di crescita superiori al  25% rispetto al valore intrinseco calcolato. Con i suoi 46 anni consecutivi di crescita del dividendo, la società risulta attualmente classificata tra le prime 60 aziende per aumenti dei dividendi, sulle oltre 5.000 aziende quotate sul mercato americano. Il grafico sotto (fonte Morningstar), mostra l'andamento del titolo rispetto al valore intrinseco calcolato, dal 2013 ad oggi. Le aree in arancione evidenziano i periodi di sopravvalutazione, mentre le aree in azzurro indicano i periodi di sottovalutazione. Come si evidenzia, da fine 2016 ad oggi il titolo presenta un forte sconto in borsa rispetto al valore intrinseco stimato dagli analisti, segnando i livelli più elevati proprio in queste ultime settimane.

Descrizione del business: Fondata nel 1949 e oltre 95.000 dipendenti, questa azienda produce e distribuisce in 160 paesi del mondo sistemi diagnostici e terapeutici per la stimolazione antibradicardica, per la gestione delle tachiaritmie, nonché per la prevenzione ed il trattamento degli scompensi cardiaci, tra i quali pacemaker, registratori ECG impiantabili e defibrillatori. L’azienda è presente anche in Italia dal 1976 con oltre 2000 dipendenti.

La società è inoltre leader per attrezzature e tecnologie mediche per la cura del diabete, e collabora da anni con la classe medica con soluzioni e terapie che aiutano milioni di persone in tutto il mondo a ritrovare la propria vita con una migliore qualità e aspettativa. La prevalenza del diabete è in aumento in tutto il mondo, a causa di fattori come l'invecchiamento della popolazione, lo stile di vita sedentario e l'obesità. Il diabete di tipo 2 è la forma più comune di diabete, e rappresenta il 90% dei casi. Il diabete di tipo 1 è una malattia autoimmune che colpisce circa il 10% delle persone con diabete. I paesi con i tassi più alti di diabete sono gli Stati Uniti, il Brasile, la Cina e l'India. In questi paesi, il diabete è una delle principali cause di morte e disabilità. In particolare, il mercato globale delle pompe per insulina è in crescita a un ritmo sostenuto, grazie all'aumento della prevalenza del diabete e al miglioramento dell'accesso a queste tecnologie. Secondo le stime di Grand View Research, il mercato dovrebbe raggiungere un valore di 15,4 miliardi di dollari entro il 2028, con una crescita annua composta del 7,3% dal 2023 al 2028. I principali fattori trainanti della crescita del mercato sono:

• Aumento della prevalenza del diabete: Secondo l'Organizzazione Mondiale della Sanità, nel 2022 il numero di persone con diabete nel mondo è stato di 463 milioni. Si prevede che questa cifra aumenterà a 642 milioni entro il 2040.
• Miglioramento dell'accesso alle pompe per insulina: Le pompe per insulina sono sempre più accessibili a un numero maggiore di persone, grazie a fattori come il miglioramento delle coperture assicurative e l'aumento dell'assistenza sanitaria pubblica.
• Innovazioni tecnologiche: I produttori di pompe per insulina stanno investendo in nuove tecnologie per migliorare l'efficacia e l'affidabilità di questi dispositivi.

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 46 anni consecutivi. Il dividendo attuale è pari al 3,8% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 49%. Grazie ai costanti aumenti degli ultimi anni l'attuale dividendo corrisponde ad un rendimento del 5,9% sui nostri prezzi originali di carico (Yield on cost). Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 13,1% annuo composto. Storicamente, il rendimento del dividendo si è mosso da un minimo di 1,7% nei periodi di sopravvalutazione del titolo ad un massimo del 3% nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. L'attuale rendimento, pari al 3,8%, indica un forte sconto rispetto alle medie storiche. Per ritornare in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe aumentare di oltre il 100% dai valori attuali.

Multipli di borsa: Il price earning attuale è pari a 14,2 volte gli utili attesi per l'anno in corso. La capitalizzazione attuale è pari a 96 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 3 volte.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha mantenuto stabile l'andamento degli utili, con una crescita media pari al 3,1% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano un ulteriore miglioramento del trend, con un aumento degli utili pari al 11,8% annuo.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 27 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,5 BUY su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un target medio per i prossimi 12 mesi pari a +24,6% dai livelli attuali, a cui si aggiunge il dividendo atteso pari al 3,8%, per un potenziale complessivo pari a +28,4%. In aggiunta, nelle ultime settimane, gli analisti di Morningstar assegnano al titolo il rating massimo di cinque stelle, con un potenziale di +54% rispetto al valore intrinseco calcolato.

Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo. Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

1) Dividendo attuale per azione: 2,76 dollari

2) Stima di crescita futura del dividendo: 7% annuo, valore conservativo, sulla base della crescita dei dividendi ottenuta negli ultimi 10 anni.

3) Tasso di sconto applicato: 10% annuo

Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 98.44 dollari. Considerando le ultime quotazioni di borsa pari a 72,56 dollari, il titolo presenta uno sconto pari a 26,3% rispetto al valore calcolato. Sulla base di queste valutazioni, acquistiamo oggi il titolo, come partecipazione chiave per il nostro portafoglio Top Analisti.