Aggiornamento mensile del portafoglio Top Dividend - Dieci campioni dei dividendi con target elevati per febbraio 2025. Questo particolare portafoglio ci permette di incassare ogni anno una solida rendita crescente, investendo in un paniere composto da 10 società leader internazionali ad alto dividendo, con target elevati di crescita assegnati dagli analisti e una media di 44 anni consecutivi di aumenti delle distribuzioni. In aggiunta ai ricchi dividendi, queste dieci aziende hanno messo a segno performance record in borsa negli ultimi decenni e offrono ulteriori potenziali di crescita per il futuro. Nonostante i brillanti risultati degli ultimi mesi, alle attuali quotazioni ben 7 tra le 10 società offrono ancora quotazioni a sconto rispetto al valore intrinseco calcolato dagli analisti. In particolare, nel report di oggi utilizziamo una parte della disponibilità liquida derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo una nuova società leader nel settore dell'energia, con un track record di 37 anni consecutivi di aumenti dei dividendi ed elevati target di crescita per il futuro. Questo nuovo acquisto dovrebbe generare da subito ulteriori 51 dollari annui di rendita aggiuntiva per il portafoglio.
Acquistare azioni che pagano dividendi è come piantare un albero che continuerà a dare frutti anno dopo anno. - John D. Rockefeller, Industriale e filantropo
La settimana appena trascorsa ha evidenziato un andamento in ulteriore crescita per i nostri portafogli, sull'onda delle pubblicazioni dei primi risultati delle grandi società quotate a Wall Street, relativi al quarto trimestre 2024, che confermano il buon andamento dell'economia Usa. In particolare, spicca il forte progresso settimanale di Abbott Laboratories, leader mondiale nel settore farmaceutico, con un guadagno di +10,2% nelle ultime 5 sedute, dopo utili e ricavi superiori alle attese degli analisti, portando il guadagno sul titolo a +163% dalla data del nostro inserimento nel portafoglio Top Analisti, a cui si aggiungono tutti i dividendi incassati nel periodo. In aggiunta, la società ha recentemente annunciato un nuovo aumento del dividendo. Commentando la notizia, l'azienda ha dichiarato: "Abbott ha pagato dividendi agli azionisti per oltre 100 anni consecutivi. Dal 1924 al 2024, un secolo caratterizzato da fluttuazioni di mercato, transizioni politiche, tecnologie in rapida evoluzione e innovazioni mediche, Abbott ha migliorato la qualità della vita delle persone restituendo valore agli azionisti. Il nostro track record di crescita dei dividendi continuerà nel 2025: Abbott sta aumentando il suo dividendo del 7,3% a 59 centesimi al trimestre. Il nostro dividendo trimestrale è aumentato di oltre il 60% dal 2020 ed è più che raddoppiato nell'ultimo decennio. Questo segna il nostro 53° anno consecutivo di crescita dei dividendi e il 404° dividendo trimestrale consecutivo pagato. Facciamo parte dell'indice S&P 500 Dividend Aristocrats che comprende le aziende che hanno aumentato il loro pagamento dei dividendi per almeno 25 anni consecutivi e facciamo parte dell'elenco d'élite "Dividend Kings" , aziende che hanno aumentato i dividendi per almeno 50 anni di fila. È questo tipo di coerenza che ha permesso agli azionisti, tra cui molti dei nostri dipendenti, di aumentare i loro asset investendo in Abbott nel corso dei nostri oltre 135 anni di attività."
Su queste basi, nonostante il forte guadagno maturato dal nostro acquisto, manteniamo il titolo in portafoglio con un rating BUY, come potente strumento a rendita crescente.
Complessivamente, ci sono oggi 683 società a Wall Street con oltre 5 anni consecutivi aumenti dei dividendi, sulle oltre 5.000 quotate. Tra queste 141 società offrono sconti superiori al 10% rispetto al valore intrinseco stimato dagli analisti. Di seguito pubblichiamo gli aggiornamenti più recenti dei rating da parte degli analisti su alcune delle società presenti attualmente nei nostri portafogli:
Nuovo BUY su McDonald's (MCD) - Leader mondiale della ristorazione, con 49 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. In data 23/01/25 l’analista Andy Barish di Jefferies ha confermato un giudizio BUY, con un obiettivo di 320 dollari, pari a +20,9% dalle attuali quotazioni
Nuovo BUY su PASSA AL LIVELLO 2, con 62 anni consecutivi di aumento dei dividendi. In data 23/01/25 l'analista David Toung di Argus Research ha mantenuto un rating BUY, con un obiettivo di 185 dollari, pari a +26% dalle attuali quotazioni
Nuovo BUY su PASSA AL LIVELLO 2, con 52 anni consecutivi di aumento dei dividendi - In data 24/01/25 l’analista Terence Flynn di Morgan Stanley ha mantenuto un rating BUY, con un obiettivo di 224 dollari, pari a +31,5% dalle attuali quotazioni
Nuovo BUY su PASSA AL LIVELLO 2, con 22 anni consecutivi di aumenti dei dividendi – In data 21/01/25 l’analista Jackson Ader di KeyBanc ha mantenuto un giudizio BUY, con un obiettivo di 575 dollari , pari a +34,2% dalle attuali quotazioni
Nuovo BUY su Pepsico (PEP), leader mondiale di snacks e bevande con 52 anni consecutivi di aumento dei dividendi - In data 21/01/25 l’analista Stephen Powers di Deutsche Bank ha mantenuto un rating BUY, con un obiettivo di 178 dollari, pari a +19,8% dalle attuali quotazioni
Dopo l'aggiornamento di martedì scorso del portafoglio Top Analisti ed ETF Italia, il report di oggi è interamente dedicato al portafoglio Top Dividend, il nostro modello composto in maniera costante da dieci società internazionali leader per dividendo. Questo portafoglio, si propone di generare una rendita passiva crescente ogni anno, investendo in un paniere di aziende leader, caratterizzate da lunghi track record di aumenti dei dividendi, con un requisito minimo di almeno 25 anni consecutivi di crescite. Su un totale di oltre 8.000 aziende quotate a Wall Street, solamente 138 società superano attualmente questo importante parametro di selezione. In totale, meno di 2 aziende su 100 sono state capaci di superare questo traguardo, indipendentemente dall'andamento altalenante dei cicli economici, con numerose recessioni e fasi di debolezza. I dividendi sono denaro contante che le società distribuiscono ogni trimestre ai propri azionisti. Per mantenere trend di aumenti costanti dei dividendi, sono necessari bilanci solidi, supportati da business consolidati e lunghi track record di crescite di utili e ricavi. Senza questi requisiti fondamentali, risulta difficile per le società sostenere aumenti delle distribuzioni per periodi prolungati, e di fatto la crescita del dividendo costituisce un indicatore di solidità finanziaria di una impresa. Di conseguenza, questa ristretta élite di titoli, ha premiato gli investitori con performance superiori e una volatilità più contenuta rispetto agli indici di borsa. All'interno di questo gruppo, il nostro portafoglio Top Dividend seleziona solamente quelle società con i dividendi più elevati, con una revisione mensile della composizione. Attualmente, tutti i dieci titoli che compongono il portafoglio, superano ampiamente il requisito di almeno 25 anni di aumenti dei dividendi, raggiungendo una media di 44 anni consecutivi di incrementi, con 3 società che superano i 50 anni di aumenti. Complessivamente, il rendimento medio dei dividendi è pari al 4,6%, superiore rispetto alla media degli ultimi 5 anni. Alle attuali quotazioni, ben 7 società tra le 10 che compongono il nostro portafoglio quotano attualmente a sconto rispetto al valore intrinseco calcolato dagli analisti, e 3 società sono in linea con i valori. Nessuna di queste risulta attualmente sopravvalutata. Lo sconto medio dell'intero portafoglio è pari al 6,4% dalle attuali quotazioni di borsa (vedi tabella sotto nella colonna in verde).
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Su queste basi, proseguiamo con la nostra metodologia, basata sui dividendi e sui fondamentali, con una rigida selezione di dieci società internazionali sottovalutate, potenzialmente capaci di generare rendite superiori nel lungo termine, con qualsiasi andamento di mercato. L'investimento in società a crescite dei dividendi è una maratona, che genera risultati superiori negli anni, sfruttando il potente effetto dell'interesse composto. Albert Einstein definiva l'interesse composto come l'ottava meraviglia del mondo, affermando: “Chi lo capisce guadagna, chi non lo capisce paga”. Ad esempio, con un rendimento del 15% annuo, un capitale raddoppia ogni cinque anni e quadruplica ogni dieci anni, creando quello che viene definito come l'effetto palla di neve. Se prendiamo una piccola palla di neve e la facciamo rotolare giù da una montagna, questa accumulerà progressivamente altra neve diventando sempre più grande fino ad assumere dimensioni enormi (effetto composto). In sintesi, Top Dividend è uno strumento semplice e potente, che permette di costruire una elevata rendita passiva crescente, abbinata a potenziali capital gain nel medio lungo termine. Top Dividend è uno dei tre modelli di portafoglio inclusi nella registrazione al servizio online di Secondo Livello e viene elaborato utilizzando un sofisticato sistema di ricerca, in grado di identificare un ristretto gruppo di sole dieci società, caratterizzate da dividendi periodici attestati ai massimi livelli e fondamentali a sconto rispetto al mercato, con una revisione mensile della composizione. In aggiunta al requisito di dividendo elevato, per appartenere al portafoglio Top Dividend, le società candidate devono superare un ulteriore rigido parametro di selezione: avere mantenuto un track record di almeno 25 anni consecutivi di crescite dei dividendi, a garanzia della sicurezza e stabilità delle rendite distribuite dal modello. Questo importante criterio conferma il profilo di elevata qualità delle aziende selezionate. Storicamente, le aziende con lunghi track record di aumenti dei dividendi, (dividend growth) hanno sistematicamente ottenuto performance superiori al mercato con una minore volatilità, e hanno dimostrato una maggiore capacità di attraversare indenni anche le fasi più difficili dei mercati, come recessioni economiche, crisi politiche, guerre locali e regionali, gravi attentati e shock petroliferi, che si sono alternate di frequente in questi ultimi decenni nel mondo.
L'importanza dei dividendi nel lungo termine - 63 anni di storia
Molti studi autorevoli hanno confermato in questi ultimi anni l'importanza dei dividendi nel lungo termine. Tra questi, uno studio realizzato da Hartford Funds e Morningstar, prende in considerazione gli ultimi 63 anni di borsa Usa (dal 1960 al 2023). Secondo lo studio, un capitale di 10.000 dollari investito nel 1960 sui titoli a dividendo appartenenti all'indice S&P500, si è trasformato a fine 2023 in un importo pari a 5.118.735 dollari, pari al 10,4% annuo composto considerando il reinvestimento dei dividendi, contro 796.432 dollari, pari al 7,2% senza i dividendi, confermando come nel lungo termine gran parte della ricchezza accumulata sia stata generata proprio dai dividendi, spostando in secondo piano i soli capital gain.
Performance e dividendi dal 1871 ad oggi
Considerando l'intero periodo storico del mercato azionario Usa, e analizzando le performance secolari, notiamo che più si allunga l'orizzonte temporale e più i dividendi acquistano maggiore importanza nella determinazione della performance complessiva. Il potente effetto leva generato dell'interesse composto (effetto palla di neve) ha amplificato in maniera esponenziale i guadagni. Un solo dollaro investito sull'indice della borsa Usa nel 1871 è diventato oggi 1.178 dollari senza considerare i dividendi, con un rendimento del 4,7% annuo composto, e ben 779.012 dollari, con un rendimento del 9,2% annuo composto, calcolando il reinvestimento dei dividendi! (fonte dqydi.net)
Anche rettificando i dati per gli effetti dell'inflazione, i risultati storici restano elevati. Un dollaro investito sull'indice della borsa Usa nel 1871 vale oggi 47 dollari in termini reali senza considerare i dividendi, e ben 31.205 dollari calcolando il reinvestendo dei dividendi, con un rendimento pari al 6,9% annuo composto al netto dell'inflazione!
Sulla base di queste analisi, si conferma che i dividendi sono stati la maggiore componente per la performance complessiva dei mercati azionari nel lungo termine. Con una redditività elevata, e una media di oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti, Top Dividend si propone di ottenere un mix di dividendi e performance superiori nel corso di un intero ciclo di mercato. Vediamo ora nel dettaglio il nuovo portafoglio Top Dividend per il mese in corso.
Dividendo 4,6% annuo e 44 anni di aumenti - Le dieci società del nuovo portafoglio Top Dividend per febbraio 2025
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Come si evidenzia, la tabella sopra contiene diversi indicatori fondamentali, per permettere ai nostri abbonati di effettuare ulteriori analisi e approfondimenti. Vediamo nel dettaglio i principali parametri fondamentali del portafoglio Top Dividend.
Dividendo %: La nuova selezione dei dieci titoli conferma rendimenti elevati, con un dividendo medio pari al 4,6% annuo, oltre il triplo rispetto all'1,3% dell'indice S&P500, con un massimo di 7,8% annuo per la società con il maggiore dividendo, ad un minimo di 2,9% annuo per la società con il minore dividendo.
Cap in mil $: Indica la capitalizzazione di borsa in milioni di dollari alle attuali quotazioni. Il valore attuale per le dieci società del portafoglio Top Dividend mostra un valore medio di 91 miliardi di dollari, con un massimo di 279 miliardi per la società con la maggiore capitalizzazione, ad un minimo di 6,5 miliardi per la società con la minore capitalizzazione.
Payout Ratio: Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti ed inferiori a 1, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Il valore attuale per le dieci società del portafoglio Top Dividend mostra un Pay Out medio pari a 0,7.
Beta 60 mesi: Il Beta è il coefficiente che misura il comportamento di un singolo titolo rispetto al mercato. Un Beta maggiore di uno evidenzia oscillazioni di un titolo superiori al mercato, mentre un Beta inferiore ad uno mostra movimenti del titolo inferiori alle variazioni del mercato. Attualmente il Beta medio del portafoglio è pari a 1, in linea con il mercato.
Fwd Price Earning: E' uno degli indicatori più usati nella valutazione delle società. In questa colonna è riportato il Forward Price Earning, ovvero il rapporto tra prezzo di borsa e utili attesi per l'anno in corso. Attualmente il Price Earning medio delle dieci società del portafoglio è pari a 13,4 volte, contro 19,1 volte dell'indice S&P500.
Giudizio Analisti: Indica i giudizi medi dei broker e analisti internazionali che seguono attualmente le società. Il valore attuale per le dieci società del portafoglio Top Dividend mostra un giudizio medio pari a BUY (2,3), su una scala da 1 a 5 (1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell).
Numero Analisti: Indica il totale degli analisti che seguono le società. In media, le valutazioni riportate in tabella si basano su un totale di 16 analisti.
Target Analisti: indica il potenziale di crescita medio dai prezzi attuali di borsa calcolato dagli analisti per i prossimi 6-12 mesi. Attualmente l'obiettivo di guadagno medio del portafoglio Top Dividend è pari a +8,2%. Sommando i dividendi previsti, pari ad un ulteriore 4,6% annuo, il rendimento obiettivo totale sale a +12,8%. I target potenziali degli analisti sono pubblicati a scopo informativo e per un maggiore approfondimento da parte dei nostri lettori, ma non vengono considerati nella costruzione del portafoglio. La nostra selezione dei titoli si basa principalmente sulla stabilità e crescite dei dividendi.
Movimenti per il portafoglio Top Dividend:
Vendite: PASSA AL LIVELLO 2a
Nuovi acquisti: Utilizziamo parte della disponibilità liquida derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo oggi PASSA AL LIVELLO 2. Questo nuovo acquisto dovrebbe generare ulteriori 51 dollari annui di rendita aggiuntiva per il portafoglio. Per una corretta diversificazione del rischio, abbiamo investito su questa società in abbinamento in parti uguali agli altri nove titoli che compongono attualmente il portafoglio, scaricabile in forma integrale agli abbonati di Secondo Livello. Considerati i dividendi elevati e i fondamentali a sconto in borsa, manteniamo invariate le altre posizioni che compongono attualmente il modello per le prossime quattro settimane, fino a martedì 25 febbraio 2025, data di pubblicazione del prossimo aggiornamento mensile del portafoglio. Vediamo ora nel dettaglio l'analisi della nuova società.
37 anni di crescite dei dividendi - Nuovo BUY per un leader globale a sconto nel settore energia e gas
Principali motivazioni di acquisto: In un panorama energetico in continua evoluzione, questa società si posiziona come un protagonista solido e affidabile, con una storia decennale di crescita e redditività. Con oltre 140 anni di storia, vanta una forza lavoro di oltre 5.000 dipendenti dedicati a fornire soluzioni energetiche innovative e personalizzate a clienti residenziali, commerciali e industriali negli Stati Uniti e in altri 30 paesi del mondo. L'azienda vanta una solida performance finanziaria, con un track record di crescita costante di utili e ricavi. Negli ultimi anni, ha dimostrato una notevole resilienza di fronte alle numerose sfide economiche, evidenziando la solidità del suo modello di business diversificato. Su queste basi, vanta un eccellente curriculum in materia di dividendi, con un impegno di lunga data a restituire valore agli azionisti, aumentando il suo dividendo annuale per 37 anni consecutivi e posizionandosi come un titolo da reddito affidabile per gli investitori a lungo termine. In aggiunta, questa società presenta diverse caratteristiche interessanti che la rendono un'opzione d'investimento allettante.
Portafoglio diversificato: il modello di business diversificato di questa società offre una protezione contro le fluttuazioni del mercato e garantisce una generazione di entrate stabili.
Solida redditività e flussi di cassa: la comprovata redditività di questa società, unita a flussi di cassa in aumento negli anni, consente di sostenere dividendi solidi e investimenti in crescita.
Impegno per la sostenibilità: questa società è impegnata nella promozione di pratiche aziendali sostenibili e nella riduzione del suo impatto ambientale, posizionandola in modo favorevole per il futuro.
Team di gestione esperto: il team di gestione di questa società vanta una comprovata esperienza nel settore energetico e un solido track record di successi.