Dieci società ad elevato dividendo con rating BUY e oltre 25 anni di aumenti della cedola

Portafoglio Top Dividend - Costruire una solida rendita mensile crescente investendo in un paniere composto da 10 società internazionali ad elevato dividendo, con un rating BUY da parte degli analisti e una media di oltre 40 anni consecutivi di aumenti delle distribuzioni. In aggiunta ai ricchi dividendi, queste aziende hanno messo a segno performance record in borsa negli ultimi decenni e offrono forti potenziali di crescita per il futuro.

Dopo l'aggiornamento di martedì scorso dei portafogli Top Analisti e ETF Italia, il report di oggi è interamente dedicato al portafoglio Top Dividend, il nostro modello composto in maniera costante da dieci società internazionali leader per dividendo. La nuova selezione di oggi conferma rendimenti elevati, con un dividendo medio pari a 4,6% annuo, contro 1,3% dell'indice S&P500, con un massimo di 7,2% annuo per la società con il maggiore dividendo, ad un minimo di 2,6% annuo per la società con il minore dividendo. Questo portafoglio, si propone di generare una rendita crescente, investendo in un paniere di aziende caratterizzate da lunghi track record di aumenti dei dividendi, con un minimo di almeno 25 anni consecutivi di crescite. Su un totale di oltre 8.000 aziende quotate attualmente a Wall Street, solamente 129 società, superano attualmente questo importante parametro di selezione. In sintesi, meno di 2 aziende su 100 sono state capaci di aumentare i dividendi ogni anno, indipendentemente dall'andamento dei cicli economici, recessioni e numerose fasi di debolezza. I dividendi sono denaro contante che le società distribuiscono ogni trimestre ai propri azionisti. Per mantenere trend di aumenti costanti, sono necessari bilanci solidi, supportati da business consolidati e lunghi track record di crescite di utili e ricavi. Senza questi requisiti fondamentali, risulta difficile per le società sostenere aumenti delle distribuzioni per periodi più prolungati, e di fatto la crescita del dividendo costituisce un indicatore di solidità finanziaria di una impresa. Di conseguenza, questa ristretta elite di titoli, ha premiato gli investitori con performance superiori e una volatilità più contenuta rispetto agli indici di borsa. All'interno di questo gruppo, Top Dividend seleziona solamente quelle società con i dividendi più elevati, con una revisione mensile della composizione. Attualmente, i dieci titoli del portafoglio, superano ampiamente il parametro dei 25 anni di aumenti dei dividendi, con una media di oltre 40 anni consecutivi di incrementi.

Portafoglio Top Dividend - Performance ultimo mese

Dall'ultimo aggiornamento del 1 giugno scorso, il portafoglio Top Dividend ha evidenziato un andamento stabile, attestandosi sui livelli del mese precedente, con 306,99 dollari (netti da imposte) incassati come dividendi (sei cedole incassate nel mese).

Portafoglio Top Dividend - Performance da inizio anno

Da inizio 2021, questo portafoglio ha messo a segno una crescita record, con un guadagno pari a +17,3%, contro +14% dell'indice S&P500. In termini monetari, il portafoglio è passato da 72.739 dollari del 1 gennaio 2021, a 85.282 dollari di venerdì scorso, con un incremento di 12.543 dollari, di cui 1.271 dollari derivanti da dividendi incassati. (vedi grafico sotto).

Su queste basi, proseguiamo con la nostra metodologia, basata sui dividendi e sui fondamentali, con una rigida selezione di un ristretto numero di società internazionali sottovalutate, caratterizzate da business consolidati e crescite pluriennali di utili e ricavi, potenzialmente capaci di generare rendite superiori nel lungo termine, con qualsiasi andamento di mercato. L'investimento in società a crescite dei dividendi è una maratona, che genera risultati superiori negli anni, sfruttando il potente effetto dell'interesse composto. Albert Einstein definiva l'interesse composto come l'ottava meraviglia del mondo, affermando: “Chi lo capisce guadagna, chi non lo capisce paga”. Con un rendimento del 15% anno, un capitale raddoppia ogni cinque anni e quadruplica ogni dieci anni, creando quello che molti definiscono come l'effetto palla di neve. Se prendiamo una piccola palla di neve (dividendi) e la facciamo rotolare giù da una montagna, questa accumulerà progressivamente altra neve diventando sempre più grande fino ad assumere dimensioni enormi (effetto composto).

Top Dividend è un potente e semplice strumento che permette di costruire una elevata rendita passiva, abbinata a potenziali capital gain nel medio lungo termine. Top Dividend è uno dei tre portafogli internazionali inclusi nel servizio online di Secondo Livello e viene elaborato utilizzando un sofisticato sistema di ricerca, in grado di identificare un ristretto gruppo di società, caratterizzate da dividendi periodici attestati ai massimi livelli e fondamentali a sconto rispetto al mercato, con una revisione mensile della composizione. In aggiunta al requisito di dividendo elevato, per appartenere al portafoglio Top Dividend, le società candidate per il portafoglio devono superare un ulteriore rigido parametro di selezione: avere mantenuto un track record di almeno 25 anni consecutivi di crescite dei dividendi, a garanzia della sicurezza e stabilità delle rendite distribuite dal modello. Questo ulteriore criterio conferma il profilo di elevata qualità delle aziende selezionate. Storicamente, le aziende con oltre 25 anni di aumenti dei dividendi, (dividend growth) hanno sistematicamente ottenuto performance superiori al mercato con una minore volatilità, e hanno dimostrato una maggiore capacità di attraversare indenni anche le fasi più difficili dei mercati, come recessioni economiche, crisi politiche, guerre locali e regionali, gravi attentati e shock petroliferi, che si sono alternate di frequente in questi ultimi decenni nel mondo.

L'importanza dei dividendi nel lungo termine e analisi storiche

La nostra strategia di selezione è indirizzata all'investimento in un paniere ristretto di società leader, caratterizzate da quotazioni a sconto e da lunghi track record di crescite dei dividendi, reinvestendo con costanza le cedole incassate e sfruttando il questo modo il potente effetto leva derivante dall'interesse composto. Secondo uno studio realizzato da Hartford Funds e Morningstar, che prende in considerazione 50 anni di borsa Usa (dal 1960 al 2020), un capitale di 10.000 dollari investito nel 1960 sui titoli a dividendo dell'indice S&P500, si è trasformato a fine 2020 in un importo pari a 3.845.730 dollari, considerando il reinvestimento dei dividendi, contro 627.161 dollari senza i dividendi, confermando come nel lungo termine gran parte della ricchezza accumulata sia stata generata proprio dai dividendi, spostando in secondo piano i soli capital gain.

Performance e dividendi dal 1871 ad oggi

Considerando l'intero periodo storico del mercato azionario Usa, e analizzando le performance secolari, notiamo che più si allunga l'orizzonte temporale e più i dividendi acquistano maggiore importanza nella determinazione della performance complessiva. Dal gennaio 1871 ad oggi la performance della borsa Usa è stata pari al 4,6% annuo composto senza considerare i dividendi e del 9,2% annuo composto calcolando il reinvestimento dei dividendi. Il potente effetto leva generato dell'interesse composto (effetto palla di neve) ha amplificato in maniera esponenziale i guadagni. Un solo dollaro investito sull'indice della borsa Usa nel 1871 è diventato oggi 917 dollari senza considerare i dividendi e ben 579.889 dollari reinvestendo i dividendi! (fonte dqydi.net)

In sintesi, i dividendi sono stati la maggiore componente per la performance complessiva dei mercati azionari nel lungo termine. Con una redditività elevata, e una media di oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti, Top Dividend si propone di ottenere un mix di dividendi e performance superiori nel corso di un intero ciclo di mercato. Vediamo ora nel dettaglio il nuovo portafoglio Top Dividend per il mese in corso.

Dividendo 4,4% e 12 anni consecutivi di aumenti della cedola per un leader del settore assicurativo negli Stati Uniti e in Europa

La nuova società che acquistiamo oggi per il nostro portafoglio, ha appena annunciato un aumento di +5,3% del dividendo trimestrale, portando a 12 anni consecutivi di incrementi della cedola. Dopo la decisione, il rendimento del titolo passa ora al 4,4% annuo sugli attuali prezzi di borsa. In aggiunta, secondo le nostre valutazioni in base al Dividend Discount Model, il titolo presenta attualmente uno sconto del 37% rispetto al valore intrinseco calcolato. Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 84 dollari annui di rendita aggiuntiva per il portafoglio.

Dopo diverse settimane consecutive di rialzi dei principali listini azionari internazionali, le ultime sedute sono state caratterizzate da flessioni generalizzate degli indici, dopo i recenti annunci da parte della Fed su possibili aumenti dei tassi di interesse nel prossimo biennio, per cercare di contrastare le spinte inflazionistiche, dovute alle forti crescite economiche a livello globale. In base alle ultime dichiarazioni della Fed, il mercato si attende ora almeno due rialzi dei tassi entro il 2023. Su queste basi, venerdì scorso il Dow Jones ha ceduto bruscamente, con un calo dell'1,6%, pari a oltre 500 punti, per chiudere la quinta seduta consecutiva di ribassi. L'indice è sceso di oltre il 3% rispetto alla settimana precedente, registrando la peggiore performance settimanale da ottobre. L'indice S&P 500 ha confermato i ribassi, per chiudere in calo dell'1,3%, mentre il Nasdaq è sceso dello 0,9%. Contestualmente, abbiamo assistito ad un forte rialzo del dollaro nei confronti dell'euro, con una crescita di oltre il 2% nella settimana, che ha compensato parzialmente le flessioni degli indici azionari. In questo contesto, approfittiamo della fase di debolezza, per reinvestire oggi una parte della liquidità disponibile nel portafoglio TOP Analisti, derivante dagli ultimi dividendi incassati, su una società assicurativa internazionale, che offre rendimenti elevati e forti potenziali di crescita per i prossimi anni. In questo modo, proseguiamo con la nostra strategia di aumento della rendita complessiva generata dal portafoglio. Grazie a questi costanti incrementi, Top Analisti ha ottenuto brillanti risultati negli ultimi 12 mesi. Secondo il portale Tipranks, che monitorizza le performance di oltre 400.000 portafogli internazionali, il nostro modello si è classificato ai primi posti, ottenendo il rating massimo di cinque stelle, con una percentuale di successo del 93% e una performance media di +30,05% per ciascuna transazione effettuata.

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,1% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 18 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,7. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +13,4% (10,3% target medio analisti +3,1% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2.

Nuovi acquisti: utilizziamo parte della liquidità derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Questa operazione dovrebbe generare da subito ulteriori 84 dollari annui di rendita aggiuntiva. Segue analisi dettagliata del titolo.

Dividendo 4,4% e 12 anni consecutivi di aumenti della cedola per un leader del settore assicurativo negli Stati Uniti e in Europa

Principali motivazioni di acquisto: Nelle scorse settimane, questa società ha annunciato un aumento di +5,3% del dividendo trimestrale, portando a 12 anni consecutivi di incrementi della cedola. Dopo la decisione, il rendimento del titolo passa ora al 4,4% annuo sugli attuali prezzi di borsa. In aggiunta, l'azienda ha comunicato l'intenzione di proseguire con un piano di buy back, ovvero acquisti sul mercato di azioni proprie, a sostegno del rafforzamento dell'utile per azione e mostrando una grande attenzione verso i propri soci. Dopo una lunga corsa del titolo, con una crescita di oltre il 60% dal nostro inserimento nel portafoglio TOP Analisti a maggio dello scorso anno, il titolo ha evidenziato una flessione del 9,4% nell'ultima settimana, sulla scia della debolezza del comparto assicurativo, creando una interessante opportunità per ulteriori acquisti. Secondo le nostre valutazioni in base al Dividend Discount model, il titolo presenta attualmente uno sconto del 37% rispetto al valore intrinseco calcolato.

Nuovo BUY - Un leader globale nel settore della casa - 59 anni consecutivi di crescite dei dividendi e performance record in borsa

Nel report di oggi aumentiamo l'esposizione su una delle società di maggiore successo nel settore dei prodotti per la casa negli Stati Uniti e Canada. L'azienda è il leader assoluto nei negozi "fai da te", con 2000 punti vendita e una lunga storia di performance record in borsa, sulla scia del grande boom del settore casa negli Usa. La società vanta un primato di ben 59 anni consecutivi di crescite dei dividendi e un rendimento del 16,8% annuo composto dal 1995 ad oggi.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da quotazioni attestate sui massimi per i nostri portafogli, beneficiando del buon andamento di Wall Street, con l'indice S&P500 che ha chiuso venerdì scorso a 4.247,44 punti, segnando un nuovo record storico. In particolare, 17 società appartenenti al nostro portafoglio Top Analisti hanno evidenziato crescite settimanali superiori al 2%. Tra queste, spicca il nuovo balzo in avanti di Energy Transfer LP, quotata sul Nyse con simbolo ET, con un guadagno di +4,8%, a cui si somma il rialzo di +8,9% della settimana precedente, portando il guadagno complessivo da inizio 2021 a +87,2%, e confermandosi come il titolo più performante del portafoglio negli ultimi mesi. In aggiunta, la società distribuisce un dividendo elevato, pari al 5,4% annuo. Fondata nel 2002 ed oltre 11.000 dipendenti, questa azienda possiede e gestisce circa 15.000 chilometri di gasdotti per il trasporto di gas naturale, tre impianti di stoccaggio di gas naturale in Texas, e circa 19.600 chilometri di metanodotti che collegano diversi stati. Possiede inoltre circa 7.600 chilometri di gasdotti NGL (gas naturale liquido), impianti di frazionamento e stoccaggio di NGL e propano, con una capacità di stoccaggio di circa 45 milioni di barili. Nonostante i forti progressi degli ultimi mesi, il titolo offre ancora buoni potenziali di crescita. Attualmente, 11 analisti internazionali che seguono la società assegnano un rating STRONG BUY (1,1) con un target medio pari a +14,5% dalle attuali quotazioni. In aggiunta, gli analisti di Morningstar attribuiscono al titolo il rating massimo di cinque stelle con un potenziale pari a +63% rispetto al valore intrinseco calcolato.

In evidenza nella settimana anche Cardinal Health Inc, quotata sul Nyse con simbolo CAH, con un guadagno pari a +4,9%. Fondata nel 1979 e circa 50.000 dipendenti, la società opera in oltre 60 paesi del mondo ed è uno dei tre maggiori distributori di farmaci di marca e generici negli Stati Uniti. Attualmente l'azienda serve ogni giorno oltre 100.000 centri di assistenza sanitaria tra cui l'85% degli ospedali americani, cliniche, oltre 24.000 farmacie, supermercati, studi medici ed altri operatori specializzati, con ricavi annuali per 156 miliardi di dollari. La società distribuisce un dividendo pari al 3,3% annuo, in crescita da 26 anni consecutivi. Attualmente, 16 analisti internazionali che seguono la società assegnano un rating HOLD (2,6) con un target medio pari a +6,3% dalle attuali quotazioni.

Nuova assegnazione azioni Organon & Co. (OGN)

Nei giorni scorsi, la società farmaceutica Merck, quotata sul Nyse con simbolo MRK, presente da tempo nel nostro portafoglio Top Analisti, ha dato corso a uno spin off della sua divisione farmaci per la salute della donna, creando una nuova società indipendente. Si tratta di Organon & Co, quotata sul Nyse con simbolo OGN. Gli azionisti Merck hanno ricevuto una nuova azione Organon ogni 10 azioni Merck possedute al 3 giugno 2021 (non vengono quindi considerate le ultime azioni Merck che abbiamo acquistato dopo quella data). Su queste basi, ci sono state assegnate 11 azioni Organon, che sono state caricate in portafoglio la scorsa settimana. Nasce quindi un nuovo colosso farmaceutico globale, con una presenza in 140 Paesi, 6 siti produttivi,  9mila dipendenti e 6,5 miliardi di fatturato di cui il 75% generato al di fuori degli Stati Uniti. Si tratta della prima azienda globale che mette al centro la salute femminile in ogni fase della vita. La nuova società può contare su oltre 60 farmaci per la salute riproduttiva della donna, prodotti biosimilari e farmaci consolidati con una lunga esperienza sul mercato. Per il momento, manteniamo in portafoglio i nuovi titoli ricevuti, riservandoci ulteriori analisi nelle prossime settimane.

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 18,6 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,8. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +9,1% (6,1% target medio analisti +3,0% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2, destinando il controvalore al nuovo ingresso di oggi nel portafoglio.

Nuovi acquisti: utilizziamo la liquidità disponibile derivante dalla vendita e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Segue analisi dettagliata della società.

Nuovo BUY - Un leader globale nel settore della casa - 59 anni consecutivi di crescite dei dividendi e performance record in borsa

Questa società è presente da tempo nel nostro portafoglio Top Analisti, e vanta risultati storici record in termini di performance e crescite dei dividendi. Un importo di 10.000 dollari investiti nel 1995 si è trasformato oggi in un capitale di 566.342 dollari, con un guadagno complessivo pari a +5562% e un rendimento pari a 16,8% annuo composto. Nonostante i risultati record, le prospettive per il futuro rimangono brillanti e questo investimento costituisce uno dei nostri titoli favoriti per i prossimi anni.

Descrizione del business: Fondata nel 1946 ed oltre 300.000 dipendenti, questa società opera come leader nel settore della casa negli Stati Uniti, Canada e Messico e serve oltre 17 milioni di clienti ogni settimana, con ricavi annui per 94 miliardi di dollari. E' uno dei più importanti operatori a livello mondiale ed offre una vasta gamma di prodotti per la manutenzione, la riparazione, ristrutturazione e la decorazione della casa, tra i quali legname, materiali da costruzione, utensili e ferramenta, elettrodomestici, accessori di design, impianti idraulici ed elettrici, articoli per il prato e il giardino, vernici, lavorazioni in legno, pavimenti e cucine. Offre inoltre i servizi di installazione tramite appaltatori indipendenti in varie categorie di prodotti e servizi di riparazione in garanzia e fuori garanzia. L'azienda vende i propri prodotti ai proprietari di abitazioni, affittuari, clienti professionali e clienti al dettaglio. Attualmente la società opera tramite una rete capillare di 2.000 negozi di proprietà e attraverso due importanti siti online e applicazioni mobili.

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 59 anni consecutivi, classificandosi tra le prime 20 aziende quotate a Wall Street con simili primati. Il dividendo attuale è pari al 1,68% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 29%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo di 1,2% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo del 2% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 1,68% annuo, indica una quotazione del titolo a in linea rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe aumentare del 40% dai livelli attuali. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 18,9% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi livelli di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già raggiungere il 10% sugli attuali prezzi di borsa. .

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 15,8% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 19,1% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 16 volte gli utili attesi per il 2021. La capitalizzazione attuale è pari a 135 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,4 volte.

Performance in borsa: Dal 30 giugno 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +34888%, nove volte in più rispetto all'indice S&P500 (+3864%) nello stesso periodo (fonte Morningstar).

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 29 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 1,8 BUY su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un target medio per i prossimi 12 mesi pari a +19,6% dalle attuali quotazioni di borsa, a cui si aggiunge il dividendo pari a 1,7%, per un total return previsto pari a +21,3%.

11 anni consecutivi di aumenti dei dividendi e forti potenziali per i prossimi anni - La società farmaceutica preferita dai grandi investitori internazionali

I due nuovi investimenti di oggi produrranno da subito ulteriori 120 euro annui di dividendi per i nostri portafogli, contribuendo in questo modo alla lunga corsa verso la costruzione di una rendita passiva crescente. Approfittando delle quotazioni a sconto, nel report odierno investiamo in una importante azienda farmaceutica internazionale, con una storia di 11 anni consecutivi di aumenti dei dividendi e forti potenziali di crescita per il futuro. Nella seconda parte del report, acquistiamo un particolare ETF azionario, che investe nelle 100 società mondiali con i dividendi più elevati, e offre una ricca cedola cumulativa vicina al 5% annuo.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da nuovi massimi per i nostri portafogli, sulla scia del buon andamento di Wall Street, che ha chiuso venerdì scorso a 4229,89 punti. In questo contesto, ben 14 società appartenenti al nostro modello Top Analisti hanno messo a segno nella settimana guadagni superiori al 2%. Al primo posto, con un rialzo settimanale di +8,9% troviamo Energy Transfer LP, quotata sul Nyse con simbolo ET, che porta il guadagno complessivo da inizio 2021 a +78,5%, confermandosi come il titolo più performante del portafoglio negli ultimi mesi. Avevamo puntualmente previsto questo trend di forte rialzo, segnalando Energy Transfer nel report iniziale del 5 gennaio scorso come il più promettente per il 2021. Ci auguriamo che i nostri lettori e abbonati abbiano seguito l'indicazione di gennaio e possano oggi condividere con noi il buon risultato ottenuto. In aggiunta, la società distribuisce un dividendo elevato, pari al 5,6% annuo. Fondata nel 2002 ed oltre 11.000 dipendenti, questa azienda possiede e gestisce circa 15.000 chilometri di gasdotti per il trasporto di gas naturale, tre impianti di stoccaggio di gas naturale in Texas, e circa 19.600 chilometri di metanodotti che collegano diversi stati. Possiede inoltre circa 7.600 chilometri di gasdotti NGL (gas naturale liquido), impianti di frazionamento e stoccaggio di NGL e propano, con una capacità di stoccaggio di circa 45 milioni di barili. Nonostante i forti progressi degli ultimi mesi, il titolo offre ancora buoni potenziali di crescita. Attualmente, 11 analisti internazionali che seguono la società assegnano un rating STRONG BUY (1,1) con un target medio pari a +17,5% dalle attuali quotazioni. In aggiunta, gli analisti di Morningstar attribuiscono al titolo il rating massimo di cinque stelle con un potenziale pari a +71% rispetto al valore intrinseco calcolato.

Sul lato opposto, con un calo di oltre 6 punti percentuali nella settimana, troviamo la società farmaceutica Abbott Laboratories, quotata sul Nyse con simbolo ABT, dopo l'annuncio di una diminuzione superiore al previsto dei ricavi nel primo trimestre 2021 da parte dei test rapidi per il Covid 19, segno comunque di un miglioramento dovuto alle vaccinazioni di massa. Abbott resta una delle partecipazioni chiave del portafoglio Top Analisti, con una performance di +153% dal nostro inserimento nel modello. Nonostante il ribasso delle ultime sedute, il titolo risulta ancora leggermente sopravvalutato, con un price earning pari a 22 volte gli utili attesi per l'anno in corso. Attualmente, i 15 analisti che seguono il titolo attribuiscono un rating STRONG BUY (1,3) con un potenziale pari a +16% dalle attuali quotazioni. Eventuali ulteriori storni del titolo, nei prossimi mesi, potrebbero creare una opportunità per mediare i corsi e accumulare su una delle società a dividendo tra le più appetibili del nostro portafoglio. Questa azienda ha generato negli anni enormi ritorni per i suoi azionisti. E' ormai famosa la storia di Grace Groner, denominata "la milionaria della porta accanto". In un popolare  articolo di qualche anno fa, il Chicago Tribune aveva acceso i riflettori sulla morte di Grace Groner (4 aprile 1909 – 19 gennaio 2010), sconosciuta pensionata di un paesino degli Stati Uniti, deceduta all’età di cento anni. Questa storia dovrebbe servire da insegnamento a molti investitori ed è una di quelle testimonianze che fanno riflettere. Dopo il suo decesso, il testamento di Grace rivelava un lascito di una somma record di 7 milioni di dollari ad un college locale con la missione di far studiare i bambini senza possibilità economiche. La sorpresa di tutta la comunità locale fu veramente grande: come aveva potuto accumulare una simile fortuna una persona che aveva vissuto per tutta la vita in grande semplicità in un modesto appartamento con una sola stanza da letto? La risposta venne dagli avvocati che, analizzando i documenti, scoprirono che nel lontano 1935, la signora aveva acquistato soltanto 3 azioni di Abbott Laboratories, società nella quale aveva lavorato per 43 anni, ad un prezzo di 60 dollari ciascuna, per un controvalore complessivo di 180 dollari. Negli anni successivi, Grace  aveva semplicemente reinvestito tutti i dividendi, beneficiando di numerosi split e assegnazioni gratuite di ulteriori azioni. In breve, molto prima della sua morte, questo piccolo investimento si era trasformato in una vera fortuna milionaria. Brava Grace, e grazie per il tuo insegnamento e per quanto hai fatto nella tua vita!

Buone notizie per i nostri portafogli anche dal fronte dei dividendi, che continuano a crescere senza nessun intervento da parte nostra, e solo per il fatto di possedere e mantenere i titoli. Questa è la vera rendita passiva crescente, obiettivo principale dei nostri modelli! Nelle ultime settimane, quattro società presenti nel portafoglio Top Analisti hanno appena annunciato ulteriori aumenti della cedola:

1) Lowe's Companies, Inc. (LOW) - La società ha aumentato il dividendo trimestrale del 33,30% a 80 centesimi per azione, segnando il 59° anno consecutivo di aumenti. Lowe's è riuscita ad incrementare i dividendi a un tasso del 18,90% annuo composto nell'ultimo decennio. Il titolo quota attualmente con un price earning pari a 16 volte e un dividendo pari al 1,7% annuo.

2) Sysco Corporation (SYY) - La società ha aumentato il dividendo trimestrale del 4,40% a 0,47 dollari per azione, segnando il 52° anno consecutivo di aumenti. Sysco è riuscita ad incrementare i dividendi a un tasso del 6,1% annuo composto nell'ultimo decennio. Il titolo quota attualmente con un price earning pari a 23,9 volte e un dividendo pari al 2,3% annuo.

3) Medtronic plc (MDT) - La società ha aumentato il dividendo trimestrale del 8,60% a 0,63 dollari per azione, segnando il 44° anno consecutivo di aumenti. Medtronic è riuscita ad incrementare i dividendi a un tasso del 10% annuo composto nell'ultimo decennio. Il titolo quota attualmente con un price earning pari a 19,6 volte e un dividendo pari al 2% annuo.

4) Unum Group (UNM) - La società ha aumentato il dividendo trimestrale del 5,3% a 0,30 dollari per azione, segnando il 13° anno consecutivo di aumenti. Unum è riuscita ad incrementare i dividendi a un tasso del 12,5% annuo composto nell'ultimo decennio. Il titolo quota attualmente con un price earning pari a 8,1 volte e un dividendo pari al 3,8% annuo.

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Come ogni inizio mese, dedichiamo spazio all'analisi dei dividendi incassati a maggio. A questo proposito, pubblichiamo oggi un riepilogo delle entrate da gennaio a maggio 2021. Per una maggiore chiarezza sul valore effettivo degli incassi maturati, i dati che abbiamo pubblicato sono calcolati al netto di tutte le ritenute applicate (nella gran parte dei casi, ritenuta estera del 15% + ritenuta italiana del 26%, salvo ritenuta estera superiore per Reit, Bdc, e Master Limited Partnership e assenza di ritenuta estera per società inglesi). Su queste basi abbiamo incassato a maggio un controvalore pari a 3150,21 dollari, portando il totale progressivo da inizio 2021 a 16.653,76 dollari. La tabella sotto riporta i dati a matrice, con i totali per singolo titolo. La società che ha contribuito maggiormente alla rendita del portafoglio è stata Brookfield Infrastructure (BIP), presente in portafoglio senza interruzioni da oltre 10 anni, con un totale di dividendi già pagati nella prima parte del 2021, pari a 852,39 dollari, corrispondenti a circa 1700 dollari previsti entro fine anno. Nel lontano report del 21 settembre 2010 investendo su questa azienda per il portafoglio, scrivevamo questo commento: "La prima società di oggi è uno di quei classici titoli a rendita che non dovrebbe mancare in ogni portafoglio diversificato. Si tratta di una holding globale, una sorta di super fondo di investimento che detiene un pacchetto di importanti infrastrutture internazionali produttrici di reddito. Attualmente la società corrisponde una cedola elevata, con un rendimento su base annua pari al 6%. Il management si è posto il target ambizioso di aumentare ogni anno il dividendo dal 3% al 7% per ciascuno dei prossimi 3-5 anni. Calcolando una media di crescita del 5% composto, tra cinque anni  il dividendo dovrebbe salire fino al 7,6%, per toccare quota 15,7% annuo tra dieci anni". Su queste basi avevamo investito (in più volte) sul titolo, con un ammontare complessivo pari a 16.121 dollari. Oggi, calcolando i soli dividendi previsti per tutto il 2021, pari a circa 1700 dollari, il nostro rendimento annuo sul prezzo di carico è pari al 10,5% netto da imposte, a cui si aggiunge una ricca plusvalenza sul titolo pari a +309,44%! Dopo quasi 11 anni, ci fa piacere notare che le previsioni che avevamo fatto per questa società si sono puntualmente avverate e la scelta premiante che abbiamo effettuato su questo titolo conferma l'importanza di mantenere un approccio di lungo termine, indipendentemente dalle oscillazioni degli indici azionari nel breve termine.

Top Analisti - Dividendi 2021 (dollari al netto ritenute)

(per visualizzare tutti i nomi dei titoli PASSA AL LIVELLO 2)

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 18,8 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,8. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +9% (6% target medio analisti +3,0% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2, dopo una fase prolungata di debolezza sul titolo e un dividendo pari a solo 1,1% annuo. Su queste basi preferiamo realizzare, per destinare il controvalore al nuovo ingresso di oggi nel portafoglio.

Nuovi acquisti: utilizziamo la liquidità disponibile derivante dalla vendita e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Il differenziale di rendimento del dividendo tra le vendite e il nuovo acquisto dovrebbe generare da subito un aumento di circa 90 dollari annui di rendita da dividendi. Segue analisi dettagliata della società.

11 anni consecutivi di aumenti dei dividendi e forti potenziali per i prossimi anni - La società farmaceutica preferita dai grandi investitori internazionali

Motivazioni di acquisto: Il nuovo investimento di oggi per il nostro portafoglio Top Analisti produrrà da subito ulteriori 90 dollari annui di dividendi, contribuendo in questo modo alla lunga corsa verso una rendita passiva crescente. Secondo le nostre valutazioni basate sul metodo del Dividend Discount Model, questa azienda risulta sottovalutata di quasi il 20% rispetto al suo valore intrinseco. Il dato viene supportato dalle valutazioni degli analisti che seguono la società e che attribuiscono un rating STRONG BUY, con un potenziale medio pari a +26,4% dalle attuali quotazioni di borsa. Il titolo è da tempo al centro dell'attenzione da parte dei grandi investitori internazionali ed è una delle aziende con i target più elevati all'interno del portafoglio Top Analisti.

Portafoglio Top Dividend - Dieci società ad elevato rendimento ed oltre 40 anni consecutivi di crescite dei dividendi

Portafoglio Top Dividend - Come costruire una solida rendita mensile crescente investendo in un paniere composto da 10 aziende internazionali ad elevato dividendo, con una media di oltre 40 anni consecutivi di aumenti delle distribuzioni. In particolare, nel report di oggi analizziamo tre società leader appena inserite nel nostro portafoglio. In aggiunta ai ricchi dividendi distribuiti, queste aziende hanno messo a segno performance record in borsa negli ultimi decenni e offrono forti potenziali di crescita per il futuro, con un deciso rating BUY da parte degli analisti.

Dopo l'aggiornamento di martedì scorso dei portafogli Top Analisti e ETF Italia, il report di oggi è interamente dedicato al portafoglio Top Dividend, il nostro modello composto in maniera costante da dieci società internazionali leader per dividendo. Questo portafoglio, si propone di generare una rendita crescente, investendo in un paniere di aziende caratterizzate da lunghi track record di aumenti dei dividendi, con un minimo di almeno 25 anni consecutivi di crescite. Su un totale di 8.589 aziende quotate attualmente a Wall Street, solamente 141 società, superano attualmente questo importante parametro di selezione. In sintesi, meno di 2 aziende ogni 100 sono state capaci di aumentare i dividendi ogni anno, indipendentemente dall'andamento dei cicli economici, recessioni e temporanee fasi di debolezza. I dividendi sono denaro contante che le società distribuiscono ogni trimestre ai propri azionisti. Per mantenere trend di aumenti costanti, sono necessari bilanci solidi, supportati da business consolidati e lunghi track record di crescite di utili e ricavi. Senza questi requisiti fondamentali, risulta difficile per le società sostenere aumenti delle distribuzioni per periodi più prolungati, e di fatto la crescita del dividendo costituisce un indicatore di solidità finanziaria di una impresa. Di conseguenza, questa ristretta elite di titoli, ha premiato gli investitori con performance superiori e una volatilità più contenuta rispetto agli indici di borsa. All'interno di questo gruppo, Top Dividend seleziona solamente quelle società con i dividendi più elevati, con una revisione mensile della composizione. Attualmente, i dieci titoli del portafoglio, superano ampiamente il parametro dei 25 anni di aumenti dei dividendi, con una media di oltre 40 anni consecutivi di incrementi.

Portafoglio Top Dividend - Performance ultimo mese

Dall'ultimo aggiornamento del 4 maggio scorso, il portafoglio Top Dividend ha messo a segno un guadagno complessivo pari a 711,69 dollari, pari a +0,8% dal mese precedente, ripartito tra 206,23 dollari incassati come dividendi (tre cedole incassate nel mese) e 505,46 dollari derivanti da incremento di valore.

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Portafoglio Top Dividend - Performance da inizio anno

Da inizio 2021, questo portafoglio ha messo a segno una crescita record, con un guadagno pari a +17,3%, contro +12% dell'indice S&P500. In termini monetari, il portafoglio è passato da 72.739 dollari del 1 gennaio 2021, a 85.316 dollari di venerdì scorso, con un incremento di 12.577 dollari, di cui 964 dollari derivanti da dividendi incassati. (vedi grafico sotto).

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Su queste basi, proseguiamo con la nostra metodologia, basata sui dividendi e sui fondamentali, con una rigida selezione di un ristretto numero di società internazionali sottovalutate, caratterizzate da business consolidati e crescite pluriennali di utili e ricavi, potenzialmente capaci di generare rendite superiori nel lungo termine, con qualsiasi andamento di mercato. L'investimento in società a crescite dei dividendi è una maratona, che genera risultati superiori negli anni, sfruttando il potente effetto dell'interesse composto. Albert Einstein definiva l'interesse composto come l'ottava meraviglia del mondo, affermando: “Chi lo capisce guadagna, chi non lo capisce paga”. Con un rendimento del 15% anno, un capitale raddoppia ogni cinque anni e quadruplica ogni dieci anni, creando quello che molti definiscono come l'effetto palla di neve. Se prendiamo una piccola palla di neve (dividendi) e la facciamo rotolare giù da una montagna, questa accumulerà progressivamente altra neve diventando sempre più grande fino ad assumere dimensioni enormi (effetto composto).

Top Dividend è un potente e semplice strumento che permette di costruire una elevata rendita passiva, abbinata a potenziali capital gain nel medio lungo termine. Top Dividend è uno dei tre portafogli internazionali inclusi nel servizio online di Secondo Livello e viene elaborato utilizzando un sofisticato sistema di ricerca, in grado di identificare un ristretto gruppo di società, caratterizzate da dividendi periodici attestati ai massimi livelli e fondamentali a sconto rispetto al mercato, con una revisione mensile della composizione. In aggiunta al requisito di dividendo elevato, per appartenere al portafoglio Top Dividend, le società candidate per il portafoglio devono superare un ulteriore rigido parametro di selezione: avere mantenuto un track record di almeno 25 anni consecutivi di crescite dei dividendi, a garanzia della sicurezza e stabilità delle rendite distribuite dal modello. Questo ulteriore criterio conferma il profilo di elevata qualità delle aziende selezionate. Storicamente, le aziende con oltre 25 anni di aumenti dei dividendi, (dividend growth) hanno sistematicamente ottenuto performance superiori al mercato con una minore volatilità, e hanno dimostrato una maggiore capacità di attraversare indenni anche le fasi più difficili dei mercati, come recessioni economiche, crisi politiche, guerre locali e regionali, gravi attentati e shock petroliferi, che si sono alternate di frequente in questi ultimi decenni nel mondo.

L'importanza dei dividendi nel lungo termine e analisi storiche

La nostra strategia di selezione è indirizzata all'investimento in un paniere ristretto di società leader, caratterizzate da quotazioni a sconto e da lunghi track record di crescite dei dividendi, reinvestendo con costanza le cedole incassate e sfruttando il questo modo il potente effetto leva derivante dall'interesse composto. Secondo uno studio realizzato da Hartford Funds e Morningstar, che prende in considerazione 50 anni di borsa Usa (dal 1960 al 2020), un capitale di 10.000 dollari investito nel 1960 sui titoli a dividendo dell'indice S&P500, si è trasformato a fine 2020 in un importo pari a 3.845.730 dollari, considerando il reinvestimento dei dividendi, contro 627.161 dollari senza i dividendi, confermando come nel lungo termine gran parte della ricchezza accumulata sia stata generata proprio dai dividendi, spostando in secondo piano i soli capital gain.

Performance e dividendi dal 1871 ad oggi

Considerando l'intero periodo storico del mercato azionario Usa, e analizzando le performance secolari, notiamo che più si allunga l'orizzonte temporale e più i dividendi acquistano maggiore importanza nella determinazione della performance complessiva. Dal gennaio 1871 ad oggi la performance della borsa Usa è stata pari al 4,6% annuo composto senza considerare i dividendi e del 9,2% annuo composto calcolando il reinvestimento dei dividendi.