Potenziali elevati per il leader globale dei prodotti di largo consumo - Nuova società ad elevato dividendo per il portafoglio

DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 25 marzo 2022

Approfittando dei dividendi elevati e delle quotazioni ai minimi degli ultimi anni, nel report di oggi investiamo parte della liquidità disponibile in portafoglio, su una importante società internazionale, leader nel settore alimentare e prodotti di largo consumo, che offre ai livelli attuali uno sconto significativo di quasi il 30% rispetto al valore intrinseco calcolato. Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 78 dollari annui di rendita aggiuntiva per il nostro portafoglio Top Analisti.

Prosegue il buon andamento dei nostri portafogli, che hanno chiuso la settimana su nuovi massimi, beneficiando del buon andamento di Wall Street. In particolare, Top Analisti e Top Dividend, hanno messo a segno guadagni di +1,9% e +2% da venerdì scorso, contro +1,8% dell' indice S&P 500 nello stesso periodo. Tra i titoli che hanno registrato le migliori performance, spicca Cheniere Energy Partners, L.P. (CQP), leader Usa nel settore del gas, con un progresso record pari a +16,8%, portando il guadagno complessivo a +363% dalla data del nostro acquisto, seguito da Archer-Daniels-Midland Company (ADM), leader mondiale nel settore agricoltura, con un guadagno di +11,3%. Questa società è stata una delle prime su cui abbiamo investito, ed è presente nel portafoglio Top Analisti da diversi anni senza interruzioni, con una performance ad oggi pari a +188%. Il titolo vanta un eccezionale track record di ben 47 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. Nonostante i progressi, manteniamo entrambi i titoli in portafoglio con un rating HOLD.

Di seguito alcune notizie sui titoli presenti attualmente nel portafoglio:

Air Products and Chemicals (APD) - Dividendo imminente di 1,62 USD per azione‎. ‎Gli azionisti idonei devono aver acquistato le azioni prima del 31 marzo 2022,‎ con‎ data di pagamento: 9 aprile 2022.‎ Rendimento 2,8% annuo.

Deere (DE) - Dividendo imminente di 1,05 USD per azione‎. ‎Gli azionisti idonei devono aver acquistato le azioni prima del 30 marzo 2022,‎ con‎ data di pagamento: 9 maggio 2022.‎ Rendimento 1% annuo.

Coca Cola (KO) - Il 18 marzo, Henrique Braun, Presidente della Coca Cola America Latina, ha venduto azioni Coca Cola per un valore di 565.000 dollari, pari a circa 9.000 azioni sul mercato a 59,90 dollari per azione. Complessivamente, negli ultimi 12 mesi i dirigenti di Coca Cola sono stati venditori netti, cedendo collettivamente 19 milioni di dollari in più rispetto a quanto acquistato.

Ingredion (INGR) - Dividendo imminente di 0,65 USD per azione‎. ‎Gli azionisti idonei devono aver acquistato le azioni prima del 31 marzo 2022,‎ con‎ data di pagamento: 26 aprile 2022.‎ Rendimento 3,1% annuo.

Realty Income (O) - Dividendo imminente di 0,65 USD per azione‎. ‎Gli azionisti idonei devono aver acquistato le azioni prima del 31 marzo 2022,‎ con‎ data di pagamento: 26 aprile 2022.‎ Rendimento 3,1% annuo.

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 2,9% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 17,2 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +15,9% (13% target medio analisti +2,9% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: 44 azioni PASSA AL LIVELLO 2.

Nuovi acquisti: utilizziamo la liquidità disponibile derivante dalla vendita e dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2.

Un leader globale dei prodotti di largo consumo - Nuova società ad elevato dividendo per il portafoglio

Principali motivazioni di acquisto: Sicuramente molti dei nostri lettori conoscono già questa importante azienda leader in qualità di clienti e consumatori diretti. Molti tra i maggiori prodotti distribuiti dalla società sono infatti attualmente presenti sugli scaffali dei principali negozi e supermercati di tutto il mondo. Ogni giorno dell’anno 3,4 miliardi di consumatori usano qualche prodotto di questa società. Perché allora non partecipare a questi forti trend di crescita anche da azionisti incassando ogni anno una parte dei profitti come rendita da dividendi? Questa è stata per anni la strategia vincente di grandi investitori di successo del calibro di Warren Buffett, che da sempre hanno investito pesantemente su questi tipi di business, ritenuti stabili, facili da comprendere e in grado di resistere meglio a qualsiasi tipo di crisi o recessione. La società che acquistiamo oggi è un leader globale nei prodotti di largo consumo, con oltre la metà dei suoi ricavi provenienti dai paesi emergenti. Il trend demografico di queste aree del mondo potrebbe favorire ulteriormente le vendite nel futuro. In aggiunta, il titolo quota in borsa ad un livello attestato ai minimi degli ultimi cinque anni, creando una interessante opportunità per iniziare una nuova posizione o per accumulare sul titolo. Il titolo è presente nel nostro portafoglio da diversi anni, con una performance maturata di +57% dal nostro acquisto, e un rendimento da dividendo pari al 7% sui nostri prezzi originali di carico.

Descrizione del business: Fondata nel 1930 ed oltre 145.0.000 dipendenti, questa importante multinazionale opera in oltre 90 paesi del mondo con 200 filiali ed è attualmente una delle maggiori realtà nel settore dei beni di consumo. L'azienda è suddivisa in tre segmenti di business: Bellezza e cura personale, Cibo e ristoro, e prodotti per la casa. Il primo segmento produce prodotti per la pelle, deodoranti e prodotti per l'igiene orale. Il secondo segmento produce zuppe, brodi, salse, snacks, maionese, condimenti per insalate e margarine. gelati, bevande a base di thè e prodotti dietetici. Il terzo segmento produce detersivi in polvere e liquidi, saponette, e vari prodotti per la pulizia. La società distribuisce alcuni dei marchi più conosciuti a livello internazionale.

fonte company investor presentation

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con dividendi stabili negli ultimi 25 anni. Il dividendo attuale è pari al 4,3% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 73%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Ipotizzando per il futuro gli stessi livelli di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni la nostra rendita da dividendo potrebbe superare ampiamente il 15% annuo.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 5,6% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 6,9% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 15 volte gli utili attesi per il 2022. La capitalizzazione attuale è pari a 115 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 2 volte.

Performance in borsa: Dal 1972 ad oggi  il titolo ha messo a segno risultati positivi, con un rendimento complessivo pari a +3595%. Nonostante i buoni risultati ottenuti, il titolo quota ora ad un livello inferiore del 29% rispetto ai massimi toccati a fine agosto 2019, creando una interessante finestra per accumulare sul titolo.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio di 3 analisti e broker che seguono il titolo è pari a MODERATE BUY, con un potenziale medio pari a +44,9% per i prossimi 12 mesi, a cui si aggiunge il dividendo pari al 4,3% sulle attuali quotazioni di borsa.

fonte tipranks

In aggiunta, gli analisti di Morningstar attribuiscono al titolo il rating massimo di cinque stelle, con un potenziale pari a +31% dal valore intrinseco calcolato. Per queste ragioni acquistiamo in data di oggi il titolo per il nostro portafoglio Top Analisti.

12 anni consecutivi di aumenti dei dividendi e target elevati per la società farmaceutica preferita dai grandi investitori internazionali

Approfittando della liquidità disponibile in portafoglio, derivante dagli ultimi dividendi incassati, nel report di oggi investiamo in una nuova società, leader mondiale nei farmaci antitumorali, che vanta un track record di 12 anni consecutivi di crescite dei dividendi, e offre uno sconto significativo del 20% rispetto al valore intrinseco, calcolato sulla base del Dividend Discount Model. Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 61 dollari annui di rendita aggiuntiva per il nostro portafoglio Top Analisti.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da un forte progresso dei nostri portafogli, sulla scia di un possibile accordo di pace tra Russia e Ucraina. In questo contesto, ben 13 società appartenenti al nostro modello Top Analisti, hanno messo a segno guadagni superiori al 5% da venerdì scorso, registrando una delle migliori settimane del 2022. In particolare, al primo posto troviamo la catena di supermercati Target (TGT), con un progresso di +9,2%, che porta il guadagno complessivo a +308% dal nostro primo inserimento in portafoglio di marzo 2012. La società vanta un eccezionale primato di ben 55 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. In aggiunta, il titolo è stato uno dei più performanti a Wall Street degli ultimi decenni. Secondo Morningstar, dal 1972 ad oggi, la società ha messo a segno un guadagno record, pari a +33807%, confermando le forti capacità di crescita nel lungo termine da parte di business di tipo tradizionale. Nonostante i guadagni, Target presenta ancora elevati potenziali per il futuro. Attualmente i 20 analisti che seguono il titolo attribuiscono alla società un rating BUY, con un potenziale pari a +20,58% per i prossimi 12 mesi (fonte tipranks.com).

Su queste basi, manteniamo il titolo in portafoglio con un rating HOLD.

Di seguito alcune notizie sui titoli presenti attualmente nel portafoglio:

Viatris (VTRS) - ‎L'11 marzo, Robert Coury, presidente del consiglio di amministrazione della società ha venduto circa 500.000 azioni Viatris sul mercato a 10,17 dollari per azione, per circa 5,1 milioni di dollari. Questa è stata la maggiore vendita da parte di un insider negli ultimi 3 mesi e unica vendita sul mercato da parte di Robert negli ultimi 12 mesi.‎

Medtronic (MDT) - Dividendo imminente di 0,63 USD per azione‎. ‎Gli azionisti idonei devono aver acquistato le azioni prima del 24 marzo 2022,‎ con‎ data di pagamento: 22 aprile 2022.‎ Rendimento 2,3% annuo.

Chubb (CB) - Il 9 marzo, Theodore Shasta, direttore indipendente della società, ha venduto 461 azioni Chubb sul mercato a 205 dollari per azione per circa 94.000 dollari. Questa è stata la maggiore vendita da parte di un insider negli ultimi 3 mesi. I manager sono stati venditori netti, con vendite collettive di azioni per 27 milioni di dollari in più rispetto alle azioni acquistate negli ultimi 12 mesi.

Coca Cola (KO) - Il 4 marzo, John Murphy, Vice Presidente esecutivo della società ha venduto azioni Coca Cola per un valore di 3,3 milioni di dollari, pari a circa 52.000 azioni sul mercato a 62,29 dollari per azione. Questa è stata la più grande vendita da parte di un insider negli ultimi 3 mesi. Questa è stata l'unica vendita sul mercato da parte di John negli ultimi 12 mesi.

Restaurant Brands International (QSR) - Dividendo imminente di 0,54 USD per azione‎. ‎Gli azionisti idonei devono aver acquistato le azioni prima del 22 marzo 2022, con data di pagamento: 06 aprile 2022.‎ Rendimento 3,8% annuo.

‎Altria Group (MO) - Dividendo imminente di 0,90 USD per azione‎. ‎Gli azionisti idonei devono aver acquistato le azioni prima del 24 marzo 2022, con ‎data di pagamento: 29 aprile 2022.‎ Rendimento 7% annuo.

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 16,9 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +18% (15% target medio analisti +3% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: utilizziamo la liquidità disponibile derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 61 dollari annui di rendita aggiuntiva per il nostro portafoglio Top Analisti. Segue analisi dettagliata del titolo.

12 anni consecutivi di aumenti dei dividendi e target elevati per la società farmaceutica preferita dai grandi investitori internazionali

Principali motivazioni di acquisto: Il nuovo investimento di oggi è da tempo al centro dell'attenzione da parte dei grandi investitori internazionali ed è una delle aziende con i target più elevati all'interno del portafoglio Top Analisti. Questo nuovo acquisto produrrà da subito ulteriori 61 dollari annui di dividendi per il nostro portafoglio, contribuendo in questo modo alla lunga corsa verso una rendita passiva crescente. Secondo le nostre valutazioni basate sul metodo del Dividend Discount Model, questa azienda risulta sottovalutata di quasi il 20% rispetto al suo valore intrinseco. In aggiunta, il settore farmaceutico appare più difensivo in una situazione internazionale incerta dovuta alla guerra tra Russia e Ucraina. A questo proposito, gli analisti di Morningstar scrivono: "‎Non ci aspettiamo che la grande industria biofarmaceutica sarà significativamente colpita dalla guerra in Ucraina. Con la maggior parte delle grandi aziende farmaceutiche e biotecnologiche che generano meno dell'1% delle vendite dall'Ucraina e dalla Russia, non prevediamo che il conflitto influenzerà materialmente le valutazioni del settore. Inoltre, prevediamo che le sanzioni avranno un impatto minore per i farmaci, poiché i prodotti medici di terapia intensiva hanno meno probabilità di essere limitati dalle sanzioni. Mentre alcune aziende biofarmaceutiche non hanno ancora fornito un previsione sull'impatto della guerra in Ucraina, numerosi Big del settore hanno già anticipato impatti limitati sulle loro attività complessive. con vendite in Russia e Ucraina che rappresentano meno dell'1% delle vendite totali.‎"

Descrizione del business: Fondata nel 1891 ed oltre 67.000 dipendenti, questa società opera in 66 paesi del mondo, attraverso due segmenti, farmaceutico e salute degli animali. Il segmento farmaceutico offre prodotti farmaceutici per la salute umana nei settori dell'oncologia, dell'assistenza acuta ospedaliera, dell'immunologia, delle neuroscienze, della virologia, cardiovascolare, del diabete, e dei prodotti vaccinali. In particolare, la società sta registrando forti incrementi dei ricavi per un farmaco specifico per la cura del cancro ai polmoni e per il melanoma, che risulta attualmente il secondo farmaco più venduto in assoluto a livello mondiale. Il segmento salute animale scopre, sviluppa, produce e commercializza una gamma di prodotti farmaceutici veterinari, vaccini e servizi di gestione sanitaria, nonché una gamma di prodotti di identificazione, tracciabilità e monitoraggio tramite connessioni digitali. L'azienda ha collaborazioni con alcune delle maggiori case farmaceutiche a livello globale. Serve grossisti, farmacie, ospedali, agenzie governative, medici, informatori medici, veterinari e produttori di animali.

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con 12 anni consecutivi di aumento dei dividendi. Il dividendo attuale è pari al 3,5% annuo, con un Payout pari al 53%. Negli ultimi 3 anni il dividendo è cresciuto del 9.88% annuo composto. Ipotizzando un proseguimento del trend a questi ritmi, tra dieci anni il dividendo potrebbe attestarsi su valori vicini al 10% annuo.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 8,6% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 9,4% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 10,8 volte gli utili attesi per il 2022. La capitalizzazione attuale è pari a 198 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 4 volte.

Performance in borsa: Dal 1972 ad oggi  il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +3743% (fonte Morningstar). Nonostante i buoni risultati ottenuti, il titolo quota ora ad un livello inferiore del 10% rispetto ai massimi toccati a dicembre 2019, creando una interessante finestra di ingresso per nuovi investimenti.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 25 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY (2,2), su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un potenziale pari a +16,7% per i prossimi 6-12 mesi, a cui si aggiunge il dividendo pari a 3,5%, per un Total Return previsto di +20,2%. In aggiunta, gli analisti di Morningstar assegnano al titolo un rating elevato di quattro stelle, con un potenziale pari a +19% dal valore intrinseco calcolato.

Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo.

Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

1) Dividendo attuale per azione: 2,76 dollari

2) Stima di crescita futura del dividendo: +7% annuo, valore conservativo, sulla base della crescita effettiva di +7,4% annuo, ottenuta dalla società negli ultimi 5 anni

3) Tasso di sconto applicato: 10% annuo

Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 98,44 dollari. Sulla base delle ultime quotazioni di borsa il titolo presenta oggi uno sconto pari al 19,6% rispetto al valore calcolato. Approfittiamo del momento favorevole e riconfermiamo oggi questa società per il nostro portafoglio Top Analisti, come una delle posizioni a rendita più interessanti del modello.

36 anni di crescita dei dividendi e performance record per un asset manager di qualità

Approfittando della debolezza di queste ultime settimane, utilizziamo parte della liquidità derivante dagli ultimi dividendi incassati, per investire oggi in una nuova società, leader mondiale nel settore dei fondi di investimento, che vanta un eccezionale track record di 36 anni consecutivi di crescite dei dividendi, e offre uno sconto significativo di oltre 40% rispetto al valore intrinseco, calcolato sulla base del Dividend Discount Model. Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 67 dollari annui di rendita aggiuntiva per il nostro portafoglio Top Analisti.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da un andamento debole per i principali indici azionari internazionali sulla scia dei timori degli investitori per le conseguenze della guerra in Ucraina sulle crescite economiche a livello globale. In particolare, l'indice S&P500, che raggruppa le 500 aziende Usa maggiormente capitalizzate, ha evidenziato una flessione settimanale pari a -2,9%. In questo contesto, i nostri portafogli hanno confermato un andamento più difensivo, con il modello ETF Italia che ha registrato una flessione pari a -0,4%, seguito dal Top Dividend, con una flessione di -0,9% e Top Analisti, con un calo di -2,5%. Da inizio anno lo spread è ancora più ampio, con tutti i modelli che hanno battuto ampiamente gli indici di borsa. A fronte di una perdita di -8,1% dell'indice S&P500, Top Dividend si conferma come il migliore portafoglio nel 2022, con un guadagno di +9,1%, seguito da Top Analisti a +0,3% e da ETF Italia a -2,9%. Nonostante la fase di incertezza di breve termine, numerose società presenti attualmente nei nostri portafogli hanno comunicato nelle ultime settimane ulteriori aumenti dei dividendi, confermando la maggiore stabilità della componente dividendo rispetto all'andamento più volatile delle borse. In particolare:

Colgate-Palmolive (CL) ha dichiarato un dividendo trimestrale di 0,47$ per azione, con un aumento di +4,4% rispetto ai precedenti, pagabile il 13/05/22, agli azionisti registrati entro il 21/04/22, portando a 60 anni consecutivi di aumenti e 127 anni senza interruzioni.

T. Rowe Price Group (TROW) ha dichiarato un dividendo trimestrale di 1,20$ per azione, con un aumento di +11,1% rispetto ai precedenti, pagabile il 30/03/22, agli azionisti registrati entro il 14/03/22, portando a 36 anni consecutivi di aumenti.

Walmart Inc (WMT) ha dichiarato un dividendo trimestrale di 0,56$ per azione, con un aumento di +1,8% rispetto ai precedenti, pagabile il 04/04/22, agli azionisti registrati entro il 17/03/22, portando a 49 anni consecutivi di aumenti.

Come di consueto iniziamo il nuovo report settimanale con l'analisi dei dividendi incassati nel mese precedente per il nostro portafoglio Top Analisti. Complessivamente, abbiamo ricevuto nel mese di febbraio un totale di 20 dividendi, per un totale di 3.229,71 dollari, al netto delle ritenute fiscali, in rialzo di +7,67% dai 2999,57 dollari di febbraio 2021. Il risultato conferma il costante aumento della rendita passiva generata dal portafoglio, nonostante l'andamento negativo dei principali indici azionari da inizio anno.

Dal 2010 ad oggi, i dividendi incassati hanno contribuito per oltre  40% della performance complessiva del portafoglio, con un raddoppio della rendita rispetto ai valori iniziali. Grazie alle crescite costanti delle entrate, e al potente effetto leva generato dall'interesse composto, il rendimento attuale dei dividendi rapportato ai nostri prezzi di medi carico (yield on cost) ammonta oggi ad un significativo 8,4% annuo, rispetto al 3% annuo calcolato sugli attuali prezzi di borsa e all'1,4% annuo dell'indice S&P500. Complessivamente, il totale dei dividendi incassati negli ultimi 12 anni è stato quasi pari all'intero capitale originariamente investito. A questo dato si aggiungono tutte le forti plusvalenze realizzate nel periodo.

Top Analisti - Lista dividendi febbraio 2022

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Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 16,7 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +22,1% (19,1% target medio analisti +3% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: utilizziamo parte della liquidità disponibile derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Questo nuovo investimento dovrebbe generare ulteriori 67 dollari di rendita annua per il modello. Segue analisi dettagliata del titolo.

36 anni di crescita dei dividendi e performance record per un asset manager di qualità

Principali motivazioni di acquisto: Questa azienda è stata una delle più performanti a Wall Street negli ultimi decenni. Dal 1 aprile 1986 ad oggi, il titolo ha messo a segno un guadagno complessivo pari a +16835%, pari al 15,3% annuo composto per 36 anni consecutivi Un importo di 10.000 dollari investito sul titolo nel 1986 sul titolo si è trasformato oggi in un capitale milionario pari a 1.693.500 dollari, a cui si aggiungono tutti i dividendi incassati nel periodo. Nonostante i forti rialzi in borsa degli ultimi anni, questa società quota ancora a livelli inferiori del 39% rispetto ai massimi toccati in agosto dello scorso anno, creando oggi le condizioni per un nuovo investimento nel nostro modello Top Analisti.

Descrizione del business: Fondata nel 1937 ed oltre 7500 dipendenti, è uno dei principali asset manager a livello globale, con oltre 1,6 trilioni di dollari di capitali in gestione, e fornisce i suoi servizi a privati, investitori istituzionali, piani pensionistici, intermediari finanziari e istituzioni. Lancia e gestisce fondi comuni di investimento azionari e obbligazionari. L'azienda investe nei mercati azionari pubblici e obbligazionari in tutto il mondo. Impiega l'analisi fondamentale e quantitativa con un approccio bottom-up. L'azienda utilizza la ricerca interna ed esterna per effettuare i suoi investimenti. Impiega investimenti socialmente responsabili con particolare attenzione alle questioni ambientali, sociali e di governance. 

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 36 anni consecutivi. Il dividendo attuale è pari al 3,5% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali. Storicamente, il rendimento del dividendo si è mosso da un minimo di 1,5% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo di 3,1% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. L'attuale dividendo, pari al 3,5% annuo, indica un livello a forte sconto del titolo rispetto alla sue valutazioni storiche. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe aumentare di quasi il 100% dai livelli attuali.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 14,7% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili in ulteriore aumento, e pari al 12,6% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a sole 11,2 volte gli utili attesi per il 2022. La capitalizzazione attuale è pari a 33 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 4,3 volte.

Performance in borsa: Dal 1 aprile 1986 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con una performance complessiva pari a +16835%, corrispondente ad un rendimento pari al 15,3% annuo composto (fonte Yahoo Finance).

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 10 analisti e broker che seguono il titolo è pari a HOLD (3,2), su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un potenziale pari a +16,7% per i prossimi 6-12 mesi. In aggiunta, gli analisti di Morningstar assegnano al titolo un rating di 4 stelle, con un potenziale pari a +43% dal valore intrinseco calcolato.

Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo.

Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

1) Dividendo attuale per azione: 4,8 dollari

2) Stima di crescita futura del dividendo: +8% annuo, valore conservativo, sulla base della crescita effettiva di +13,3% annuo, ottenuta dalla società negli ultimi 10 anni

3) Tasso di sconto applicato: 10% annuo

Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 259 dollari. Sulla base delle ultime quotazioni di borsa il titolo presenta oggi uno sconto pari al 47,4% rispetto al valore calcolato. Approfittiamo del momento favorevole e acquistiamo oggi questa società per il nostro portafoglio Top Analisti, come una delle posizioni a rendita più interessanti del modello.

Portafoglio Top Dividend - Dieci società difensive ad elevato dividendo per battere l'inflazione

Top Dividend - Dieci società difensive ad elevato dividendo per battere l'inflazione. Questo particolare modello ci permette di incassare una solida rendita mensile crescente, investendo in un paniere composto da 10 società internazionali ad alto dividendo, con un rating BUY da parte degli analisti e una media di ben 44 anni consecutivi di aumenti delle distribuzioni. In aggiunta ai ricchi dividendi, queste aziende hanno messo a segno performance record in borsa negli ultimi decenni e offrono forti potenziali di crescita per il futuro. Alle attuali quotazioni, gli analisti che seguono i dieci titoli assegnano al portafoglio un potenziale medio di crescita pari a +10,4%, a cui si somma un dividendo medio del 4,2% annuo, per un total return previsto pari a +14,6% per i prossimi 12 mesi.

Dopo il recente annuncio di riduzione del dividendo, nel report di oggi vendiamo l'intera partecipazione attualmente detenuta in AT&T per investire il controvalore in una nuova società a sconto, classificata come una delle più performanti a Wall Street negli ultimi decenni. Da luglio 1986 ad oggi, il titolo è passato da una quotazione di 0,99 dollari a quasi 139 dollari di venerdì scorso, con una performance pari a +13940%, pari al 14,93% annuo composto. In sintesi, chi ha investito in questa azienda mantenendola in portafoglio senza movimenti, ha raddoppiato il suo capitale ogni 5 anni, per oltre 35 anni consecutivi, a cui si aggiungono costanti aumenti del dividendo dalla partenza fino ad oggi. Nonostante i brillanti risultati conseguiti nel lungo termine, il titolo quota attualmente ad un livello inferiore del 38% rispetto ai massimi storici toccati ad agosto dello scorso anno. Approfittando della temporanea debolezza del titolo in borsa e delle valutazioni scontate sulla base del Dividend Discount Model, inseriamo oggi il titolo come nuovo investimento nel nostro portafoglio Top Dividend.

Nonostante la forte volatilità dei principali mercati azionari mondiali, collegata con la guerra in Ucraina, prosegue la fase positiva per i nostri portafogli, che continuano ad evidenziare performance superiori al mercato. In particolare, tutti i modelli hanno registrato rialzi nella settimana appena trascorsa, grazie al forte incremento dei titoli petroliferi, del gas e della difesa presenti da tempo nei portafogli. In particolare, spicca Chevron (CVX), con un rialzo settimanale di +13%, portando il guadagno a +35,2% da inizio anno. La società ha annunciato un nuovo incremento del prossimo dividendo trimestrale di +6% con pagamento al 10/03/22, ed è presente nei portafogli Top Analisti e Top Dividend. L'azienda vanta un track record di 35 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. Buoni risultati settimanali anche da parte di Target (TGT), +12,5% da venerdì scorso, seguito da Deere (DE), +12,4% e da Lockheed Martin (LMT), con un progresso di +11,9% nelle ultime cinque sedute.

Complessivamente il portafoglio Top Dividend che aggiorniamo oggi ha messo a segno un progresso settimanale di +3,3%, contro un ribasso di -1,2% per l'indice S&P500, confermando la maggiore resistenza nelle fasi di correzione da parte delle società caratterizzate da lunghi track record di crescita dei dividendi.

Nuovi aumenti dei dividendi

In questo contesto, nelle ultime settimane diverse società appartenenti ai nostri modelli Top Analisti e Top Dividend hanno comunicato ulteriori aumenti dei prossimi dividendi trimestrali, confermando un trend di crescita indipendente dall'andamento di breve termine degli indici azionari. In particolare:

Medtronic (MDT) ha dichiarato un dividendo trimestrale di 0,63$ per azione, con un aumento di +8,6% rispetto ai precedenti, pagabile il 22/04/2022, agli azionisti registrati entro il 25/03/22, portando a 44 anni consecutivi di aumenti.

Coca Cola (KO) ha dichiarato un dividendo trimestrale di 0,44$ per azione, con un aumento di +5% rispetto ai precedenti, pagabile il 01/04/2022, agli azionisti registrati entro il 15/03/22, portando a 60 anni consecutivi di aumenti.

Dopo l'aggiornamento di martedì scorso del portafoglio Top Analisti, il report di oggi è interamente dedicato al portafoglio Top Dividend, il nostro modello composto in maniera costante da dieci società internazionali leader per dividendo. Il nuovo portafoglio di oggi conferma rendimenti elevati, con un dividendo medio pari a 4,2% annuo, contro 1,4% dell'indice S&P500, con un massimo di 6,7% annuo per la società con il maggiore dividendo, ad un minimo di 2,5% annuo per la società con il minore dividendo. Questo portafoglio, si propone di generare una rendita crescente, investendo in un paniere di aziende caratterizzate da lunghi track record di aumenti dei dividendi, con un minimo di almeno 25 anni consecutivi di crescite. Su un totale di oltre 8.000 aziende quotate a Wall Street, solamente 130 società superano attualmente questo importante parametro di selezione. In sintesi, meno di 2 aziende su 100 sono state capaci di aumentare i dividendi ogni anno, indipendentemente dall'andamento dei cicli economici, numerose recessioni e fasi di debolezza. I dividendi sono denaro contante che le società distribuiscono ogni trimestre ai propri azionisti. Per mantenere trend di aumenti costanti, sono necessari bilanci solidi, supportati da business consolidati e lunghi track record di crescite di utili e ricavi. Senza questi requisiti fondamentali, risulta difficile per le società sostenere aumenti delle distribuzioni per periodi più prolungati, e di fatto la crescita del dividendo costituisce un indicatore di solidità finanziaria di una impresa. Di conseguenza, questa ristretta elite di titoli, ha premiato gli investitori con performance superiori e una volatilità più contenuta rispetto agli indici di borsa. All'interno di questo gruppo, Top Dividend seleziona solamente quelle società con i dividendi più elevati, con una revisione mensile della composizione. Attualmente, i dieci titoli del portafoglio, superano ampiamente il parametro di almeno 25 anni di aumenti dei dividendi, con una media di 44 anni consecutivi di incrementi.

Portafoglio Top Dividend - Performance da inizio anno

Dal primo gennaio ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un progresso pari a +5,6% contro un ribasso del 9,2% per l'indice S&P500. In termini monetari, il portafoglio è passato da 86.635 dollari di inizio anno, a 91.486 dollari di venerdì scorso, con un incremento di 4.851 dollari, di cui 307 dollari (netti da ritenute) derivanti da nuovi dividendi incassati.

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Su queste basi, proseguiamo con la nostra metodologia, basata sui dividendi e sui fondamentali, con una rigida selezione di un ristretto numero di società internazionali sottovalutate, caratterizzate da business consolidati e crescite pluriennali di utili e ricavi, potenzialmente capaci di generare rendite superiori nel lungo termine, con qualsiasi andamento di mercato. L'investimento in società a crescite dei dividendi è una maratona, che genera risultati superiori negli anni, sfruttando il potente effetto dell'interesse composto. Albert Einstein definiva l'interesse composto come l'ottava meraviglia del mondo, affermando: “Chi lo capisce guadagna, chi non lo capisce paga”. Con un rendimento del 15% anno, un capitale raddoppia ogni cinque anni e quadruplica ogni dieci anni, creando quello che molti definiscono come l'effetto palla di neve. Se prendiamo una piccola palla di neve (dividendi) e la facciamo rotolare giù da una montagna, questa accumulerà progressivamente altra neve diventando sempre più grande fino ad assumere dimensioni enormi (effetto composto).

Top Dividend è un potente e semplice strumento che permette di costruire una elevata rendita passiva, abbinata a potenziali capital gain nel medio lungo termine. Top Dividend è uno dei tre portafogli internazionali inclusi nel servizio online di Secondo Livello e viene elaborato utilizzando un sofisticato sistema di ricerca, in grado di identificare un ristretto gruppo di società, caratterizzate da dividendi periodici attestati ai massimi livelli e fondamentali a sconto rispetto al mercato, con una revisione mensile della composizione. In aggiunta al requisito di dividendo elevato, per appartenere al portafoglio Top Dividend, le società candidate per il portafoglio devono superare un ulteriore rigido parametro di selezione: avere mantenuto un track record di almeno 25 anni consecutivi di crescite dei dividendi, a garanzia della sicurezza e stabilità delle rendite distribuite dal modello. Questo ulteriore criterio conferma il profilo di elevata qualità delle aziende selezionate. Storicamente, le aziende con oltre 25 anni di aumenti dei dividendi, (dividend growth) hanno sistematicamente ottenuto performance superiori al mercato con una minore volatilità, e hanno dimostrato una maggiore capacità di attraversare indenni anche le fasi più difficili dei mercati, come recessioni economiche, crisi politiche, guerre locali e regionali, gravi attentati e shock petroliferi, che si sono alternate di frequente in questi ultimi decenni nel mondo.

L'importanza dei dividendi nel lungo termine e analisi storiche

La nostra strategia di selezione è indirizzata all'investimento in un paniere ristretto di società leader, caratterizzate da quotazioni a sconto e da lunghi track record di crescite dei dividendi, reinvestendo con costanza le cedole incassate e sfruttando il questo modo il potente effetto leva derivante dall'interesse composto. Secondo uno studio realizzato da Hartford Funds e Morningstar, che prende in considerazione 50 anni di borsa Usa (dal 1960 al 2020), un capitale di 10.000 dollari investito nel 1960 sui titoli a dividendo dell'indice S&P500, si è trasformato a fine 2020 in un importo pari a 3.845.730 dollari, considerando il reinvestimento dei dividendi, contro 627.161 dollari senza i dividendi, confermando come nel lungo termine gran parte della ricchezza accumulata sia stata generata proprio dai dividendi, spostando in secondo piano i soli capital gain.

Performance e dividendi dal 1871 ad oggi

Considerando l'intero periodo storico del mercato azionario Usa, e analizzando le performance secolari, notiamo che più si allunga l'orizzonte temporale e più i dividendi acquistano maggiore importanza nella determinazione della performance complessiva. Dal gennaio 1871 ad oggi la performance della borsa Usa è stata pari al 4,7% annuo composto senza considerare i dividendi e del 9,3% annuo composto calcolando il reinvestimento dei dividendi. Il potente effetto leva generato dell'interesse composto (effetto palla di neve) ha amplificato in maniera esponenziale i guadagni. Un solo dollaro investito sull'indice della borsa Usa nel 1871 è diventato oggi 1.051 dollari senza considerare i dividendi e ben 672.872 dollari reinvestendo i dividendi! (fonte dqydi.net)

Anche rettificando i dati per gli effetti dell'inflazione, i risultati storici restano elevati. Un dollaro investito sull'indice della borsa Usa nel 1871 vale oggi 46 dollari in termini reali senza considerare i dividendi e ben 30.053 dollari reinvestendo i dividendi, con un rendimento pari al 7% annuo composto al netto dell'inflazione!

In sintesi, i dividendi sono stati la maggiore componente per la performance complessiva dei mercati azionari nel lungo termine. Con una redditività elevata, e una media di oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti, Top Dividend si propone di ottenere un mix di dividendi e performance superiori nel corso di un intero ciclo di mercato. Vediamo ora nel dettaglio il nuovo portafoglio Top Dividend per il mese in corso.

Dividendo 4,2% - I dieci titoli del nuovo portafoglio Top Dividend

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Come si evidenzia, la tabella sopra contiene diversi indicatori fondamentali, per permettere ai nostri abbonati di effettuare ulteriori analisi e approfondimenti. Vediamo nel dettaglio i principali parametri fondamentali del portafoglio Top Dividend.

Dividendo %: La nuova selezione dei dieci titoli conferma rendimenti elevati, con un dividendo medio pari a 4,2% annuo, contro 1,4% dell'indice S&P500, con un massimo di 6,7% annuo per la società con il maggiore dividendo, ad un minimo di 2,5% annuo per la società con il minore dividendo.

Cap in mil $: Indica la capitalizzazione di borsa in milioni di dollari alle attuali quotazioni. Il valore attuale per le dieci società del portafoglio Top Dividend mostra un valore medio di 130 miliardi di dollari, con un massimo di 455 miliardi per la società con la maggiore capitalizzazione, ad un minimo di 5 miliardi per la società con la minore capitalizzazione.

Payout Ratio: Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti ed inferiori a 1, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Il valore attuale per le dieci società del portafoglio Top Dividend mostra un Pay Out medio pari a 0,6.

Beta 60 mesi: Il Beta è il coefficiente che misura il comportamento di un singolo titolo rispetto al mercato. Un Beta maggiore di uno evidenzia oscillazioni di un titolo superiori al mercato, mentre un Beta inferiore ad uno mostra movimenti del titolo inferiori alle variazioni del mercato. Attualmente il Beta medio del portafoglio è pari a 0,9 con una rischiosità inferiore rispetto al mercato.

Fwd Price Earning: E' uno degli indicatori più usati nella valutazioni delle società. In questa colonna è riportato il Forward Price Earning, ovvero il rapporto tra prezzo di borsa e utili attesi per l'anno in corso. Attualmente il Price Earning medio delle dieci società del portafoglio è pari a 13,8 volte, contro 17,3 volte dell'indice S&P500.

Giudizio Analisti: Indica i giudizi medi dei broker e analisti internazionali che seguono attualmente le società. Il valore attuale per le dieci società del portafoglio Top Dividend mostra un giudizio medio pari a BUY (2,3), in una scala da 1 Strong Buy, a 5 Sell.

Numero Analisti: Indica il totale degli analisti che seguono le società. In media, le valutazioni riportate in tabella si basano su un totale di 9 analisti.

Target Analisti: indica il potenziale di crescita medio dai prezzi attuali di borsa calcolato dagli analisti per i prossimi 6-12 mesi. Attualmente l'obiettivo di guadagno medio del portafoglio Top Dividend è pari a +10,4%. Sommando i dividendi previsti, pari ad un ulteriore 4,2% annuo, il rendimento obiettivo totale sale a +14,6%. I target potenziali degli analisti sono pubblicati a scopo informativo e per un maggiore approfondimento da parte dei nostri lettori, ma non vengono considerati nella costruzione del portafoglio. La nostra selezione dei titoli si basa principalmente sul dividendo.

Movimenti per il portafoglio Top Dividend:

Vendite: 250 azioni AT&T, quotata sul Nyse con simbolo T. Questo leader nel settore della telefonia e dei media, ha comunicato lo scorporo di alcune attività nel comparto delle Pay TV per farle confluire in una nuova società, annunciando contestualmente un taglio di circa il 50% del dividendo. Su queste basi, il titolo perde il requisito di almeno 25 anni consecutivi di aumenti dei dividendi, necessario per l'appartenenza al modello Top Dividend. Vendiamo quindi l'intera partecipazione presente nel portafoglio.

Nuovi acquisti: utilizziamo la liquidità derivante dalla vendita di oggi e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2, azienda con fondamentali attraenti che vanta un track record di 36 anni consecutivi di crescite dei dividendi. Segue analisi dettagliata della società.

Considerati i dividendi elevati e i fondamentali a sconto in borsa, i rimanenti nove titoli che compongono attualmente il modello vengono confermati senza variazioni per le prossime quattro settimane, fino a martedì 5 aprile 2022, data del prossimo aggiornamento mensile.

36 anni di crescita dei dividendi e target elevati per un asset manager di qualità

Descrizione del business: Fondata nel 1937 ed oltre 7500 dipendenti, è uno dei principali asset manager a livello globale, con oltre 1,6 trilioni di dollari di capitali in gestione, e fornisce i suoi servizi a privati, investitori istituzionali, piani pensionistici, intermediari finanziari e istituzioni. Lancia e gestisce fondi comuni di investimento azionari e obbligazionari. L'azienda investe nei mercati azionari pubblici e obbligazionari in tutto il mondo. Impiega l'analisi fondamentale e quantitativa con un approccio bottom-up. L'azienda utilizza la ricerca interna ed esterna per effettuare i suoi investimenti. Impiega investimenti socialmente responsabili con particolare attenzione alle questioni ambientali, sociali e di governance. 

Nuovo BUY - Dividendo 7,1% e target analisti +45% per un leader globale dell'energia e gas

Con i prezzi di petrolio e gas in forte aumento, nel report di oggi dedichiamo ampio spazio ad una società leader globale in questi due settori strategici, che offre alle attuali quotazioni, dividendi elevati e potenziali di crescita superiori al 50% per i prossimi 12 mesi, secondo i principali analisti e broker internazionali.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da un aumento della volatilità sui principali mercati internazionali, in seguito alle tensioni collegate con lo scoppio del conflitto in Ucraina, che hanno determinato pesanti flessioni degli indici azionari. Dopo una fase di debolezza nelle prime sedute della settimana, venerdì scorso l'indice S&P500, che raggruppa le 500 aziende Usa maggiormente capitalizzate a Wall Street, ha messo a segno un forte rimbalzo di +2,24% in una sola seduta, registrando uno dei migliori risultati giornalieri degli ultimi mesi e chiudendo a 4384,65 punti, in rialzo di +0,8% dal venerdì precedente. Contestualmente, l'indice Dow Jones è cresciuto di oltre 800 punti, registrando la migliore performance giornaliera del 2022. In questo contesto, i nostri portafogli azionari hanno registrato risultati ancora superiori agli indici, confermando la validità dei titoli a dividendo in questa particolare situazione di mercato. Tutti i modelli hanno evidenziato guadagni superiori agli indici di borsa, con il portafoglio Top Dividend, in progresso venerdì scorso di +3,5%, seguito dal Top Analisti, con +2,9% e dal portafoglio bilanciato ETF Italia, con +2%. Ai primi posti per performance settimanale troviamo i titoli del petrolio e del settore difesa, più strettamente collegati alla situazione di breve termine. In particolare Lockheed Martin (NYSE:LMT), leader internazionale della difesa, ha evidenziato una crescita di +6% nelle ultime cinque sedute, portando il guadagno a +17,9% da gennaio dello scorso anno, data di inserimento nel nostro portafoglio Top Analisti. Il titolo quota ex dividendo a partire da ieri e vanta un track record di 20 anni consecutivi di aumenti delle cedole. Nonostante il progresso, manteniamo il titolo in portafoglio con un rating BUY. Forti aumenti settimanali anche per Chevron Corp (NYSE:CVX), leader internazionale nel settore petrolifero, con una crescita settimanale di +5,2% portando il guadagno a +73% dal nostro inserimento nel portafoglio Top Analisti. Il titolo vanta un track record di 35 anni consecutivi di aumenti delle cedole. Nonostante il progresso, manteniamo in portafoglio con un rating BUY. Prosegue anche il trend di crescita dei dividendi da parte delle società appartenenti ai portafogli:

Chubb Limited NYSE:CB, dividendo 1,6% annuo, ha annunciato un nuovo incremento del prossimo dividendo trimestrale di +3,8% con effetto dal 08/04/22 agli azionisti registrati entro il 18/03/22. La società è presente da tempo nel portafoglio Top Analisti e vanta un track record di 29 anni consecutivi di aumenti dei dividendi.

Portafoglio Top Analisti - Lista ultimi movimenti

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Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,1% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 16,6 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +17,7% (15,5% target medio analisti +3% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: PASSA AL LIVELLO 2. Segue analisi dettagliata del titolo.

Nuovo BUY - Dividendo 7,1% e target analisti +45% per un leader globale dell'energia e gas

Principali motivazioni di acquisto: Le recenti tensioni e l'aggravarsi della situazione internazionale, stanno contribuendo in modo determinante all'aumento dei prezzi dell'energia. In particolare, petrolio e gas stanno toccando in questi giorni i prezzi massimi degli ultimi anni, determinando un deciso rialzo di tutti i titoli del settore in borsa. Questo trend, potrebbe proseguire ancora a lungo, e molte società del settore hanno già deliberato aumenti dei prossimi dividendi nei confronti dei propri azionisti. La nuova azienda che presentiamo oggi è uno dei leader assoluti del settore, con una rete di migliaia di chilometri di oleodotti e gasdotti di proprietà per trasportare petrolio e gas naturale in tutti gli Stati Uniti. In pratica, tutti i giganti del settore necessitano di questa rete capillare per trasportare i loro prodotti, noleggiando le infrastrutture esistenti della società e garantendo flussi di reddito in costante crescita. In aggiunta, secondo i grandi broker e analisti internazionali, la società offre alle attuali quotazioni livelli fortemente scontati, con potenziali di aumento vicini al 50% per i prossimi 12 mesi. In sintesi, investendo su questa azienda possiamo partecipare in modo diretto al ricco business collegato al settore dell'energia a livello globale, beneficiando conestualmente di rendite trimestrali elevate, attestate massimi livelli di mercato .

Descrizione del business: Fondata nel 1996 ed oltre 12.000 dipendenti, questa società è un colosso del petrolio e del gas che capitalizza in borsa oltre 30 miliardi di dollari. L'azienda possiede e gestisce circa 19.000 chilometri di gasdotti per il trasporto di gas naturale, tre impianti di stoccaggio di gas naturale in Texas, e circa 32.000 chilometri di metanodotti che collegano diversi stati. Possiede inoltre circa 8.400 chilometri di gasdotti NGL (gas naturale liquido), impianti di frazionamento e stoccaggio di NGL e propano, con una capacità di stoccaggio di circa 50 milioni di barili. L'azienda vende anche benzina e carburanti al dettaglio, petrolio greggio, NGL e altri prodotti raffinati, gestisce minimarket e distribuisce carburanti per motori e altri prodotti petroliferi. La società vende gas naturale a compagnie elettriche, centrali elettriche indipendenti, società di distribuzione locali, utenti finali industriali e altre società di marketing, e produce un totale di 75 megawatt di energia elettrica.

Trend del dividendo: La società distribuisce attualmente un ricco dividendo pari al 7,1% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, attestandosi tra i primi cinque titoli per rendimento all'interno del nostro portafoglio Top Analisti.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili del 4,4% annuo. Per il prossimo anno gli analisti prevedono un rafforzamento del trend, con un aumento più sostenuto, pari al 6,7% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a sole 6,6 volte gli utili attesi per il 2022. La capitalizzazione attuale è pari a 30 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 0,4 volte.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 20 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY (1,6) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell) con un target medio pari a +45% per i prossimi 6-12 mesi.

In aggiunta, nelle ultime settimane gli analisti di Morningstar hanno assegnato al titolo il rating massimo di cinque stelle, con un potenziale pari a +69% rispetto al valore intrinseco calcolato. Ai livelli attuali, questa società appare come una delle tre aziende più scontate del nostro portafoglio Top Analisti. Su queste basi, il titolo risulta interessante per aprire una nuova posizione o per accumulare mediando i prezzi, in uno dei settori con le rendite previste più elevate per i prossimi mesi.

Portafoglio ETF Italia

Descrizione portafoglio ETF Italia: Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Movimenti di oggi per il portafoglio ETF Italia:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: PASSA AL LIVELLO 2. Segue analisi dettagliata dell'ETF.

Dividendo 5,7% annuo - Nuovo ETF a rendita elevata sulle grandi infrastrutture energetiche Usa

Come evidenziato oggi nel report, i prezzi del petrolio e del gas stanno segnando nuovi massimi nelle ultime settimane. Ad oggi, questo particolare ETF risulta il più performante del nostro portafoglio da inizio anno, con un guadagno complessivo pari a +13,2%, contro una perdita di -7,1% da parte dell'indice S&P500 nello stesso periodo, e un differenziale di oltre 20 punti percentuali in soli due mesi (dati calcolati in Euro). Nonostante il forte rialzo, la situazione favorevole del settore potrebbe costituire un buon momento per accumulare ulteriormente su questo strumento approfittando dei dividendi particolarmente elevati.

Con un rendimento del dividendo pari al 5,6% sulle attuali quotazioni di borsa, il fondo offre una redditività tra le più elevate tra tutti i fondi che compongono il portafoglio. Questo particolare ETF a rendita trimestrale permette di investire con un unico strumento sulle grandi società di infrastrutture petrolifere ed energetiche Usa ad elevato dividendo. La distribuzione annua dei proventi sotto forma di cedole è supportata dalla particolare tipologia delle società operanti in questo settore strategico, generalmente strutturate come Master Limited Partnership (MLP). A differenza delle altre società quotate a Wall Street, le MLP non pagano alcuna imposta sul reddito di impresa e sono quindi in grado di trasferire una porzione superiore dei propri utili agli investitori sotto forma di rendimento del capitale. Attualmente, la maggior parte delle MLP opera sul mercato dell'energia, petrolio greggio e gas naturale, a livello di esplorazione, sviluppo, produzione, trasformazione, raffinazione, trasporto, stoccaggio e commercio delle risorse naturali. Oggi, tramite questo ETF è possibile investire agevolmente sulle maggiori MLP quotate a Wall Street beneficiando in questo modo di una elevata rendita trimestrale, abbinata a potenziali capital gain nel lungo termine.

Il fondo offre un portafoglio concentrato su pochi titoli, ed investe nelle Master Limited Partnership quotate a Wall Street più redditizie per entità del dividendo, mantenendo una adeguata diversificazione del portafoglio. La composizione del modello viene rivista ed aggiornata due volte all'anno. Considerata la volatilità del comparto petrolifero, questo ETF si adatta ad acquisti dilazionati, in un'ottica di accumulo nel lungo termine.

Buoni dividendi a tutti!

Paolo Crociato

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