Dividendo 8,7% annuo e 18 anni consecutivi di aumenti - Il boom dei servizi collegati alla terza età

Dividendo record 8,7% annuo e 18 anni di crescite dei dividendi per un leader a sconto nel settore della salute. Nel report di oggi utilizziamo parte della liquidità disponibile in portafoglio, derivante dagli ultimi dividendi incassati, per investire su questa società, che offre secondo gli analisti elevati potenziali di crescita dalle attuali quotazioni di borsa. Questa operazione produrrà da subito ulteriori 134 dollari di rendita annua per il nostro portafoglio Top Analisti, contribuendo in questo modo al costante aumento della rendita passiva generata dal modello. Nei prossimi giorni la società dovrebbe comunicare i risultati trimestrali e annunciare il nuovo dividendo in pagamento a novembre. Come spesso accade, il titolo potrebbe quindi evidenziare una maggiore volatilità nel breve termine, in base ai dati effettivi ottenuti rispetto alle attese del mercato. Approfittiamo di questa situazione per investire oggi su questa società.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da diffusi rialzi per i nostri portafogli, sulla scia del buon andamento di Wall Street, spinta dai primi risultati trimestrali da parte di molte aziende leader che hanno superato le stime degli analisti, confermando l'andamento positivo dell'economia Usa. In questo contesto, ben 19 società del nostro modello Top Analisti hanno registrato guadagni settimanali superiori al 2%. Tra queste, diverse società appartengono al settore immobiliare e farmaceutico, favorite dal trend di aumento dell'inflazione. In particolare, spicca il forte balzo in avanti di Abbott Laboratories, importante società farmaceutica quotata sul Nyse con simbolo ABT, con un progresso di +7,8% da venerdì scorso, dopo l'annuncio di risultati trimestrali superiori alle attese. Questo incremento, porta il guadagno complessivo a +194,8% da aprile 2016, data del nostro primo inserimento in portafoglio, a cui si aggiungono tutti i dividendi incassati nel periodo. L' azienda ha generato negli anni enormi ritorni per i suoi azionisti. E' ormai famosa la storia di Grace Groner, denominata "la milionaria della porta accanto". In un popolare  articolo di qualche anno fa, il Chicago Tribune aveva acceso i riflettori sulla morte di Grace Groner (4 aprile 1909 – 19 gennaio 2010), sconosciuta pensionata di un paesino degli Stati Uniti, deceduta all’età di cento anni. Questa storia dovrebbe servire da insegnamento a molti investitori ed è una di quelle testimonianze che fanno riflettere. Dopo il suo decesso, il testamento di Grace rivelava un lascito di una somma record di 7 milioni di dollari ad un college locale con la missione di far studiare i bambini senza possibilità economiche. La sorpresa di tutta la comunità locale fu veramente grande: come aveva potuto accumulare una simile fortuna una persona che aveva vissuto per tutta la vita in grande semplicità in un modesto appartamento con una sola stanza da letto? La risposta venne dagli avvocati che, analizzando i documenti, scoprirono che nel lontano 1935, la signora aveva acquistato soltanto 3 azioni di Abbott Laboratories, società nella quale aveva lavorato per 43 anni, ad un prezzo di 60 dollari ciascuna, per un controvalore complessivo di 180 dollari. Negli anni successivi, Grace  aveva semplicemente reinvestito tutti i dividendi, beneficiando di numerosi split e assegnazioni gratuite di ulteriori azioni. In breve, molto prima della sua morte, questo piccolo investimento si era trasformato in una vera fortuna milionaria. Brava Grace, e grazie per il tuo insegnamento e per quanto hai fatto nella tua vita! Nonostante i forti progressi, il titolo offre ancora buoni potenziali di crescita per i prossimi mesi, con un rating STRONG BUY da parte degli analisti pari a +10,6% dalle attuali quotazioni. Su queste basi manteniamo il titolo in portafoglio.

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 16,8 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,6. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +15,9% (12,9% target medio analisti +3% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2.

Nuovi acquisti: utilizziamo parte della liquidità disponibile derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Questo nuovo investimento di oggi dovrebbe generare da subito ulteriori 134 dollari annui di rendita aggiuntiva. Vediamo ora nel dettaglio l'analisi della nuova società che acquistiamo oggi per il portafoglio.

Dividendo 8,7% annuo e 18 anni consecutivi di aumenti - Il boom dei servizi collegati alla terza età

Principali motivazioni di acquisto:

• Questa società quota attualmente a livelli interessanti. Dai massimi di dicembre 2019 il titolo evidenzia una flessione del 28%, creando una nuova opportunità per ulteriori acquisti a prezzi scontati.
• Dividendo attestato ai massimi livelli di mercato, in crescita da 18 anni consecutivi.
• Il settore specifico della salute e della terza età costituisce un importante elemento di diversificazione in un contesto di quotazioni elevate sui mercati azionari.
• Il progressivo invecchiamento della popolazione negli Stati Uniti, con un numero crescente di ultrasessantacinquenni, dovrebbe favorire nei prossimi anni il maggiore utilizzo di strutture specializzate operanti nel settore della salute. Il management della società stima che entro il 2040, la popolazione di oltre 65 anni negli Stati Uniti crescerà fino a 80,8 milioni di persone, rispetto ai 56,1 milioni del 2020. Ciò dovrebbe guidare la domanda a lungo termine di strutture per l'assistenza agli anziani, dando a questa società l'opportunità di crescere costantemente e sostenere il pagamento dei dividendi nei prossimi anni.

Descrizione del business: Fondata nel 1992, questa società opera come fondo immobiliare specializzato nel settore chiave della salute, con 949 immobili di proprietà in 42 stati Usa e Regno Unito, affittati a 65 diversi operatori specializzati, per un totale di 96.587 posti letto, e un valore commerciale complessivo di 10,1 miliardi di dollari.  Si tratta in prevalenza di cliniche, centri di cura specializzati, centri di riabilitazione post ospedaliera e case di riposo per anziani, settori in forte espansione negli Stati Uniti, grazie anche ai fattori demografici. La rendita delle locazioni viene distribuita agli azionisti con un dividendo elevato con cadenza trimestrale.

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con 18 anni consecutivi di aumento dei dividendi. Il dividendo attuale è pari al 8,7% annuo, con un Payout pari al 82% degli utili attesi. Negli ultimi 10 anni il dividendo è cresciuto del 5,8% annuo composto. Ipotizzando un proseguimento del trend a questi ritmi, tra dieci anni il dividendo potrebbe attestarsi al 15% annuo.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha mantenuto stabili gli utili. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 15,8% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 33,5 volte gli utili attesi per il 2021, contro una media degli ultimi 5 anni pari a 34,1 volte. La capitalizzazione attuale è pari a 7,3 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 7,7 volte.

Performance in borsa: Dal 7 agosto 1992, data della quotazione in borsa, ad oggi  il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +317%. Nonostante i buoni risultati ottenuti, il titolo quota ora ad un livello inferiore del 28% rispetto ai massimi toccati nel 2019, creando una interessante finestra di ingresso per nuovi investimenti.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 14 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY (2,4), su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un potenziale pari a +21,7% per i prossimi 6-12 mesi, a cui si aggiunge il dividendo pari a 8,7%, per un Total Return previsto di +30,4%.

fonte Yahoo Finance

Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo. Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

1) Dividendo attuale per azione: 2,68 dollari

2) Stima di crescita futura del dividendo: 2,5% annuo, valore conservativo, sulla base della crescita effettiva del 5,8% annuo, ottenuto dalla società negli ultimi 10 anni

4) Tasso di sconto applicato: 10% annuo

Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 36,6 dollari. Sulla base delle ultime quotazioni di borsa pari a 30,56 dollari, il titolo presenta uno sconto pari al 16,5% rispetto al valore calcolato. Sulla base di queste considerazioni, aumentiamo oggi l'esposizione su questa società nel nostro portafoglio Top Analisti, confermando questo investimento come una delle posizioni chiave nel settore della salute.

Top Dividend - Dieci società con rating BUY e oltre 25 anni di aumenti dei dividendi

Portafoglio Top Dividend - Incassare una solida rendita mensile crescente investendo in un paniere composto da 10 società internazionali ad elevato dividendo, con un rating BUY da parte degli analisti e una media di oltre 40 anni consecutivi di aumenti delle distribuzioni. In aggiunta ai ricchi dividendi, queste aziende hanno messo a segno performance record in borsa negli ultimi decenni e offrono forti potenziali di crescita per il futuro. Alle attuali quotazioni, gli analisti che seguono attualmente i titoli assegnano un potenziale medio di crescita +14,2%, a cui si somma un dividendo medio del 4,8% annuo, per un total return previsto pari a +19% per i prossimi 12 mesi.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da diffusi rialzi per i nostri portafogli, sulla scia delle notizie positive provenienti dall'economia Usa, con la disoccupazione scesa ai minimi degli ultimi mesi e i brillanti risultati delle prime trimestrali al 30 settembre pubblicati da alcune delle maggiori aziende a Wall Street. In questo contesto, ben 17 società appartenenti al nostro modello Top Analisti hanno messo a segno rialzi settimanali superiori al 3%. Tra queste spicca il balzo in avanti del 10,2% di Air Products & Chemichals, quotata sul Nyse con simbolo APD, titolo migliore della settimana. Nel report del 7 settembre scorso avevamo dedicato ampio spazio proprio a questa società, commentando: "Un importo di 10.000 dollari investiti nel 1972 sul titolo si è trasformato oggi in un capitale milionario pari a 1.266.900 dollari, ben quattro volte in più rispetto a quanto ottenuto dalla borsa Usa (S&P500), a cui si aggiungono tutti i dividendi incassati nel periodo, in costante aumento da 39 anni consecutivi. Nonostante i brillanti risultati ottenuti, il titolo presenta forti potenziali di crescita per i prossimi mesi, con un rating BUY da 28 analisti internazionali e un target medio pari a +18,2% per i prossimi 6-12 mesi". Il rapido rialzo ottenuto in queste ultime sedute conferma le nostre valutazioni, per una delle aziende più interessanti del nostro portafoglio. Dopo l'aggiornamento di martedì scorso dei portafogli Top Analisti e ETF Italia, il report di oggi è interamente dedicato al portafoglio Top Dividend, il nostro modello composto in maniera costante da dieci società internazionali leader per dividendo. Il nuovo portafoglio di oggi conferma rendimenti elevati, con un dividendo medio pari a 4,8% annuo, contro 1,3% dell'indice S&P500, con un massimo di 7,6% annuo per la società con il maggiore dividendo, ad un minimo di 2,6% annuo per la società con il minore dividendo. Questo portafoglio, si propone di generare una rendita crescente, investendo in un paniere di aziende caratterizzate da lunghi track record di aumenti dei dividendi, con un minimo di almeno 25 anni consecutivi di crescite. Su un totale di oltre 8.000 aziende quotate attualmente a Wall Street, solamente 129 società, superano attualmente questo importante parametro di selezione. In sintesi, meno di 2 aziende su 100 sono state capaci di aumentare i dividendi ogni anno, indipendentemente dall'andamento dei cicli economici, numerose recessioni e fasi di debolezza. I dividendi sono denaro contante che le società distribuiscono ogni trimestre ai propri azionisti. Per mantenere trend di aumenti costanti, sono necessari bilanci solidi, supportati da business consolidati e lunghi track record di crescite di utili e ricavi. Senza questi requisiti fondamentali, risulta difficile per le società sostenere aumenti delle distribuzioni per periodi più prolungati, e di fatto la crescita del dividendo costituisce un indicatore di solidità finanziaria di una impresa. Di conseguenza, questa ristretta elite di titoli, ha premiato gli investitori con performance superiori e una volatilità più contenuta rispetto agli indici di borsa. All'interno di questo gruppo, Top Dividend seleziona solamente quelle società con i dividendi più elevati, con una revisione mensile della composizione. Attualmente, i dieci titoli del portafoglio, superano ampiamente il parametro dei 25 anni di aumenti dei dividendi, con una media di oltre 40 anni consecutivi di incrementi.

Portafoglio Top Dividend - Performance da inizio anno

Da inizio 2021, il portafoglio ha messo a segno una crescita record, con un guadagno pari a +17,3%. In termini monetari, il portafoglio è passato da 72.739 dollari del 1 gennaio 2021, a 85.334 dollari di venerdì scorso, con un incremento di 12.594 dollari, di cui 2.379 dollari (netti da ritenute) derivanti da dividendi incassati.

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Su queste basi, proseguiamo con la nostra metodologia, basata sui dividendi e sui fondamentali, con una rigida selezione di un ristretto numero di società internazionali sottovalutate, caratterizzate da business consolidati e crescite pluriennali di utili e ricavi, potenzialmente capaci di generare rendite superiori nel lungo termine, con qualsiasi andamento di mercato. L'investimento in società a crescite dei dividendi è una maratona, che genera risultati superiori negli anni, sfruttando il potente effetto dell'interesse composto. Albert Einstein definiva l'interesse composto come l'ottava meraviglia del mondo, affermando: “Chi lo capisce guadagna, chi non lo capisce paga”. Con un rendimento del 15% anno, un capitale raddoppia ogni cinque anni e quadruplica ogni dieci anni, creando quello che molti definiscono come l'effetto palla di neve. Se prendiamo una piccola palla di neve (dividendi) e la facciamo rotolare giù da una montagna, questa accumulerà progressivamente altra neve diventando sempre più grande fino ad assumere dimensioni enormi (effetto composto).

Top Dividend è un potente e semplice strumento che permette di costruire una elevata rendita passiva, abbinata a potenziali capital gain nel medio lungo termine. Top Dividend è uno dei tre portafogli internazionali inclusi nel servizio online di Secondo Livello e viene elaborato utilizzando un sofisticato sistema di ricerca, in grado di identificare un ristretto gruppo di società, caratterizzate da dividendi periodici attestati ai massimi livelli e fondamentali a sconto rispetto al mercato, con una revisione mensile della composizione. In aggiunta al requisito di dividendo elevato, per appartenere al portafoglio Top Dividend, le società candidate per il portafoglio devono superare un ulteriore rigido parametro di selezione: avere mantenuto un track record di almeno 25 anni consecutivi di crescite dei dividendi, a garanzia della sicurezza e stabilità delle rendite distribuite dal modello. Questo ulteriore criterio conferma il profilo di elevata qualità delle aziende selezionate. Storicamente, le aziende con oltre 25 anni di aumenti dei dividendi, (dividend growth) hanno sistematicamente ottenuto performance superiori al mercato con una minore volatilità, e hanno dimostrato una maggiore capacità di attraversare indenni anche le fasi più difficili dei mercati, come recessioni economiche, crisi politiche, guerre locali e regionali, gravi attentati e shock petroliferi, che si sono alternate di frequente in questi ultimi decenni nel mondo.

L'importanza dei dividendi nel lungo termine e analisi storiche

La nostra strategia di selezione è indirizzata all'investimento in un paniere ristretto di società leader, caratterizzate da quotazioni a sconto e da lunghi track record di crescite dei dividendi, reinvestendo con costanza le cedole incassate e sfruttando il questo modo il potente effetto leva derivante dall'interesse composto. Secondo uno studio realizzato da Hartford Funds e Morningstar, che prende in considerazione 50 anni di borsa Usa (dal 1960 al 2020), un capitale di 10.000 dollari investito nel 1960 sui titoli a dividendo dell'indice S&P500, si è trasformato a fine 2020 in un importo pari a 3.845.730 dollari, considerando il reinvestimento dei dividendi, contro 627.161 dollari senza i dividendi, confermando come nel lungo termine gran parte della ricchezza accumulata sia stata generata proprio dai dividendi, spostando in secondo piano i soli capital gain.

Performance e dividendi dal 1871 ad oggi

Considerando l'intero periodo storico del mercato azionario Usa, e analizzando le performance secolari, notiamo che più si allunga l'orizzonte temporale e più i dividendi acquistano maggiore importanza nella determinazione della performance complessiva. Dal gennaio 1871 ad oggi la performance della borsa Usa è stata pari al 4,7% annuo composto senza considerare i dividendi e del 9,3% annuo composto calcolando il reinvestimento dei dividendi. Il potente effetto leva generato dell'interesse composto (effetto palla di neve) ha amplificato in maniera esponenziale i guadagni. Un solo dollaro investito sull'indice della borsa Usa nel 1871 è diventato oggi 1.003 dollari senza considerare i dividendi e ben 637.974 dollari reinvestendo i dividendi! (fonte dqydi.net)

Anche rettificando i dati per gli effetti dell'inflazione, i risultati storici restano elevati. Un dollaro investito sull'indice della borsa Usa nel 1871 vale oggi 46 dollari in termini reali senza considerare i dividendi e ben 29.047 dollari reinvestendo i dividendi, con un rendimento pari al 7% annuo composto al netto dell'inflazione!

In sintesi, i dividendi sono stati la maggiore componente per la performance complessiva dei mercati azionari nel lungo termine. Con una redditività elevata, e una media di oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti, Top Dividend si propone di ottenere un mix di dividendi e performance superiori nel corso di un intero ciclo di mercato. Vediamo ora nel dettaglio il nuovo portafoglio Top Dividend per il mese in corso.

Dividendo 4,8% - I dieci titoli del nuovo portafoglio Top Dividend

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Come si evidenzia, la tabella sopra contiene diversi indicatori fondamentali, per permettere ai nostri abbonati di effettuare ulteriori analisi e approfondimenti. Vediamo nel dettaglio i principali parametri fondamentali del portafoglio Top Dividend.

Dividendo %: La nuova selezione dei dieci titoli conferma rendimenti elevati, con un dividendo medio pari a 4,8% annuo, contro 1,3% dell'indice S&P500, con un massimo di 8,1% annuo per la società con il maggiore dividendo, ad un minimo di 2,6% annuo per la società con il minore dividendo.

Cap in mil $: Indica la capitalizzazione di borsa in milioni di dollari alle attuali quotazioni. Il valore attuale per le dieci società del portafoglio Top Dividend mostra un valore medio di 131 miliardi di dollari, con un massimo di 424 miliardi per la società con la maggiore capitalizzazione, ad un minimo di 7 miliardi per la società con la minore capitalizzazione.

Payout Ratio: Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti ed inferiori a 1, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Il valore attuale per le dieci società del portafoglio Top Dividend mostra un Pay Out medio pari a 0,8.

Nuovo BUY - 19 anni consecutivi di aumenti dei dividendi e target superiori al 20% per un leader nel settore strategico della difesa

19 anni di crescite dei dividendi e utili triplicati dal 2011. Un leader a sconto nel settore strategico della difesa. Proseguendo nel suo trend di crescita, nelle scorse settimane l'azienda ha annunciato un nuovo rialzo di +7,7% del prossimo dividendo trimestrale, che sarà messo in pagamento il 27 dicembre. Su queste basi, utilizziamo parte della liquidità disponibile in portafoglio, derivante dagli ultimi dividendi incassati, per acquistare il titolo. Questa operazione produrrà da subito ulteriori 44 dollari di rendita annua per il nostro modello. Secondo le nostre valutazioni, la società offre elevati potenziali di crescita dalle attuali quotazioni di borsa. Il dato viene confermato anche dagli analisti, che attribuiscono al titolo un rating BUY, con un target medio pari a +20% dai livelli attuali.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da diffusi rialzi per i nostri portafogli, sulla scia del buon andamento di Wall Street, dopo i dati positivi del mercato del lavoro e dopo gli annunci sull'aumento del tetto del debito da parte dell'amministrazione americana. In questo contesto, ben 13 società del nostro modello Top Analisti hanno registrato guadagni settimanali superiori al 3%. Tra queste, cinque società appartengono al settore assicurativo, favorito dal trend di aumento dei tassi. In particolare, spicca il forte balzo in avanti di Unum Corp, quotata sul Nyse con simbolo UNM, con un progresso di +9,5% da venerdì scorso, che porta il guadagno a +49,2% da maggio 2020, data del nostro primo inserimento in portafoglio. Fondata nel lontano 1848 ed oltre 10.000 dipendenti, questa società, tramite le sue controllate, fornisce soluzioni di protezione finanziaria e assicurativa negli Stati Uniti, nel Regno Unito, in Polonia e a livello internazionale. Opera attraverso i segmenti Unum US, Unum International, Colonial Life e Closed Block. La società offre una vasta gamma di prodotti assicurativi, tra cui piani per la previdenza integrativa individuali e collettivi, coperture per le disabilità e invalidità a breve e lungo termine, assicurazioni vita individuali e collettive, coperture integrative e volontarie per infortuni, malattie gravi e cure dentali. Alle attuali quotazioni, la società offre un dividendo pari al 4,2%, in rialzo da 12 anni consecutivi. Il rendimento sale al 6,3% sui nostri prezzi originali di carico (yield on cost). Nonostante i forti progressi, il titolo quota ancora a livelli interessanti, con un price earning pari a sole 5,2 volte gli utili previsti per l'anno in corso e mantiene intatte le prospettive di crescita per i prossimi anni. Su queste basi riconfermiamo il rating BUY su questa società.

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,1% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 16,4 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,6. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +18,8% (15,7% target medio analisti +3,1% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2.

Nuovi acquisti: utilizziamo parte della liquidità disponibile derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Questo nuovo investimento di oggi dovrebbe generare da subito ulteriori 44 dollari annui di rendita aggiuntiva. Vediamo ora nel dettaglio l'analisi della nuova società che acquistiamo oggi per il portafoglio.

Nuovo BUY - 19 anni consecutivi di aumenti dei dividendi e target superiori al 20% per un leader nel settore strategico della difesa

Principali motivazioni di acquisto: Nelle scorse settimane questa azienda ha annunciato un nuovo rialzo di +7,7% del prossimo dividendo trimestrale, che sarà messo in pagamento il 27 dicembre, agli azionisti registrati in data 30 novembre 2021 (data ex dividend). Il nuovo acquisto di oggi, beneficerà quindi del nuovo incremento. Operando nel comparto strategico della difesa, questa società fa parte di un settore tradizionalmente più protetto dalle oscillazioni dell'andamento economico, in quanto i suoi ricavi sono in gran parte collegati a commesse governative. Recentemente, il presidente Biden ha richiesto al congresso un aumento del 2% delle spese per la difesa degli Stati Uniti. Il Dipartimento della Difesa degli Stati Uniti rappresenta circa il 65% delle entrate della società. Le vendite internazionali rappresentano quasi il 25% delle entrate. Il restante 10% proviene da varie agenzie governative statunitensi. In questo contesto, gli analisti di Morningstar hanno dichiarato: "Consideriamo questa azienda di altissima qualità come l'appaltatore principale della difesa, data la sua alta esposizione nel programma aeronautico e nel suo business missilistico". I governi dei principali paesi del mondo, sono poco propensi a tagliare le spese militari, favorendo in questo modo la stabilità dei ricavi per le aziende operanti nel settore. Considerata la complessità e delicatezza del business, gli attuali competitor operano in una sorta di oligopolio, rendendo molto difficile l'ingresso sul mercato di nuovi operatori. Alle attuali quotazioni questa società rappresenta una interessante e rara opportunità, caratterizzata da dividendi elevati e forti potenziali di crescita per i prossimi anni. In aggiunta, sulla base delle nostre valutazioni il titolo offre uno sconto di oltre il 25% in borsa rispetto al valore intrinseco calcolato. Su queste basi, acquistiamo oggi il titolo, con l'obiettivo di incrementare la rendita del nostro portafoglio Top Analisti.

Descrizione del business: Fondata nel 1912 ed oltre 110.000 dipendenti, questa società è un leader globale nel settore della difesa, sistemi di sicurezza e aerospaziali, e opera in tutto il mondo nella ricerca, progettazione, sviluppo, produzione, integrazione e supporto di sistemi tecnologici avanzati. Opera attraverso quattro segmenti: Aeronautica, Missili e Controllo del Fuoco, Sistemi Rotativi e di Missione e Sistemi Spaziali. Il segmento Aeronautica offre aerei da combattimento e mobilità aerea, veicoli aerei senza equipaggio e tecnologie correlate. Il segmento Missili e Controllo del Fuoco fornisce sistemi di difesa aerea e missilistica, missili tattici e sistemi di armi d'attacco di precisione aria-terra, logistica, sistemi antincendio, supporto alle operazioni di missione, preparazione, supporto ingegneristico e servizi di integrazione, veicoli terrestri con equipaggio e senza equipaggio e soluzioni di gestione dell'energia. Il segmento Sistemi Rotativi di Missione offre elicotteri militari e commerciali, sistemi di missione e combattimento navale e sottomarino, sistemi di missione e sensori per aeromobili rotanti e ad ala fissa; sistemi di difesa missilistica marittima e terrestre, sistemi radar, navi da combattimento, servizi di simulazione e formazione; e sistemi e tecnologie senza equipaggio. Supporta anche i clienti governativi nella sicurezza informatica e fornisce comunicazioni e capacità di comando e controllo attraverso soluzioni di missione per applicazioni di difesa. Il segmento Sistemi Spaziali offre satelliti, sistemi di trasporto spaziale, sistemi missilistici strategici, avanzati e difensivi, sistemi e servizi classificati a sostegno dei sistemi di sicurezza nazionali. Questo segmento fornisce inoltre servizi di rete e integra sistemi spaziali e terrestri per aiutare i propri clienti a raccogliere, analizzare e distribuire in modo sicuro i dati di intelligence critica.

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con 19 anni consecutivi di aumento dei dividendi. Il dividendo attuale è pari al 3,2% annuo, con un Payout pari al 42%. Negli ultimi 10 anni il dividendo è cresciuto del 13,2% annuo composto. Ipotizzando un proseguimento del trend a questi ritmi, tra dieci anni il dividendo potrebbe attestarsi al 10% annuo.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 15,8% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 4,3% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 12,7 volte gli utili attesi per il 2021, contro una media degli ultimi 5 anni pari a 17,5 volte, confermando una sottovalutazione del titolo. La capitalizzazione attuale è pari a 98 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,5 volte.

Performance in borsa: Dal 1995 ad oggi  il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +1998%, pari al 12,3% annuo composto. Un importo di 10.000 dollari investiti nel 1995 sono diventati oggi ben 210.015 dollari, contro 122.119 dollari dell'indice S&P500. Nonostante i buoni risultati ottenuti, il titolo quota ora ad un livello inferiore del 10% rispetto ai massimi toccati nel 2019, creando una interessante finestra di ingresso per nuovi investimenti.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 18 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY (2,3), su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un potenziale pari a +19,2% per i prossimi 6-12 mesi, a cui si aggiunge il dividendo pari a 3,2%, per un Total Return previsto di +22,4%.

fonte Yahoo Finance

Dividendo 4,8% annuo - Rendite da affitti in crescita da 32 anni consecutivi per un leader nel settore immobiliare

Investire in immobili incassando regolarmente gli affitti ogni mese è da sempre una delle forme più utilizzate per la creazione di rendite passive integrative. Tuttavia, gestire un patrimonio immobiliare di proprietà richiede l'impiego di capitali rilevanti, con risorse elevate per la gestione dei locatari, incasso dei canoni di affitto, interventi di manutenzione ordinaria e straordinaria, contabilità, imposte, etc, senza contare i rischi connessi con la minore diversificazione, dovuta alle rendite da affitti ripartite su un numero ristretto di locatari. La nuova società a dividendo che analizziamo oggi è uno dei titoli presenti da più tempo in modo continuativo nel nostro portafoglio Top Analisti, e ci permette di investire su oltre 3000 proprietà immobiliari, affittate quasi al 100%, con una rendita complessiva pari al 4,8% annuo, distribuita regolarmente ogni tre mesi, e in costante crescita da 32 anni consecutivi. Acquistato per la prima volta in aprile del 2010, questo investimento mostra un guadagno pari a +93%, a cui si aggiungono tutti i ricchi dividendi da affitti incassati nel periodo. Sulla base dei prezzi originali di carico, il nostro rendimento da dividendo ammonta già ad un ricco 9,2% annuo (yield on cost). Nonostante i forti progressi già conseguiti, il titolo risulta ancora sottovalutato, e offre secondo gli analisti internazionali potenziali superiori a +20% per i prossimi 12 mesi.

Come di consueto iniziamo il primo report di ottobre con l'analisi dei dividendi incassati nel mese precedente per il nostro portafoglio Top Analisti. Storicamente, settembre è stato uno dei mesi con i dividendi più elevati, confermandosi come migliore mese del 2021, con un forte trend di crescita delle rendite percepite. Complessivamente, abbiamo ricevuto nel mese un totale di 27 dividendi, per un totale di 3.981,54 dollari, al netto delle ritenute fiscali. I dividendi di settembre portano a 30.463,05 dollari netti percepiti nei primi 9 mesi dell'anno:

gennaio 2021: 3.846,20 dollari
febbraio 2021: 2.999,57 dollari
marzo 2021: 3650,43 dollari
aprile 2021: 3027,15 dollari
maggio 2021: 3.150,21 dollari
giugno 2021: 3.210,10 dollari
luglio 2021: 2.900,32 dollari
agosto 2021: 3.697,53 dollari
settembre 2021: 3981,54 dollari

Totale dividendi gennaio-settembre 2021: 30.463,05 dollari

media mensile: 3.384,78 dollari

Per visualizzare tutti i titoli PASSA AL LIVELLO 2

Dal 2010 ad oggi, i dividendi incassati hanno contribuito per oltre  40% della performance complessiva del portafoglio, con un raddoppio della rendita rispetto ai valori iniziali. Grazie alle crescite costanti delle entrate, e al potente effetto leva generato dall'interesse composto, il rendimento attuale dei dividendi rapportato ai nostri prezzi di medi carico (yield on cost) ammonta oggi ad un significativo 8,4% annuo, rispetto al 3,1% annuo calcolato sugli attuali prezzi di borsa e all'1,3% annuo dell'indice S&P500. Complessivamente, il totale dei dividendi incassati negli ultimi 11 anni è stato quasi pari all'intero capitale originariamente investito. A questo dato si aggiungono tutte le forti plusvalenze realizzate nel periodo.

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,1% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 16,3 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,6. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +19,9% (16,8% target medio analisti +3,1% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2.

Nuovi acquisti: PASSA AL LIVELLO 2. Segue analisi dettagliata della società.

Nuovo BUY - Dividendo 4,8% annuo - Rendite da affitti in crescita da 32 anni consecutivi per un leader nel settore immobiliare

Principali motivazioni di acquisto: La nuova società a dividendo che analizziamo oggi è uno dei titoli presenti da più tempo in modo continuativo nel nostro portafoglio Top Analisti, e ci permette di investire su oltre 3000 proprietà immobiliari, affittate quasi al 100%, con una rendita complessiva del 4,8% annuo , distribuita regolarmente ogni tre mesi, e in costante crescita da 32 anni consecutivi. Acquistato per la prima volta in aprile del 2010, questo investimento mostra un guadagno pari a +93%, a cui si aggiungono tutti i ricchi dividendi da affitti incassati nel periodo. Sulla base dei prezzi originali di carico, il nostro rendimento da dividendo ammonta già ad un ricco 9,2% annuo (yield on cost). Nonostante i forti progressi già conseguiti, il titolo risulta ancora sottovalutato, e offre potenziali superiori a +20% per i prossimi 12 mesi, secondo gli analisti internazionali.

Descrizione del business: Questa società è uno dei maggiori fondi di investimento immobiliari americani (REIT), con un portafoglio di 3.173 proprietà immobiliari, situate in 48 stati, con un totale di oltre tre milioni di metri quadrati, affittate a più di 370 locatari operanti in 36 diverse tipologie industriali con il metodo del contratto di locazione triplo netto. Con un contratto di locazione triplo netto l'inquilino accetta di pagare tutte le spese di proprietà come le tasse immobiliari, l'assicurazione edilizia e la manutenzione oltre all'affitto e alle utenze. Le proprietà affittate in questo modo sono diventate veicoli molto popolari per gli investitori immobiliari perché forniscono un reddito costante e a basso rischio. La tipologia di immobili di proprietà del fondo è concentrata prevalentemente su negozi tra i 1000 e 2000 metri quadrati di superficie, affittati a locatari unici. Attualmente, il tasso di occupazione degli immobili è quasi totale, con una quota pari al 98,3%, garantendo una invidiabile stabilità di reddito. I contratti di affitto presentano in media una durata residua di 10,6 anni, che proietta la stabilità delle attuali rendite almeno fino al 2031.

Trend del dividendo: La società vanta un invidiabile track record, con ben 32 anni consecutivi di aumenti del dividendo. Il rendimento sulle attuali quotazioni di borsa ammonta al 4,8% annuo, corrisposto in rate trimestrali.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili di +6,7% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti che seguono la società prevedono ulteriori crescite, con un aumento degli utili di +10% annuo.
 
Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 25 volte gli utili attesi per il 2021. La capitalizzazione attuale è pari a 7,8 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 11 volte.

Performance in borsa: Il titolo ha messo a segno crescite significative in borsa, con un guadagno pari al 12,1% annuo composto tra affitti incassati e rivalutazioni immobiliari. Un importo di 10.000 dollari investiti nel 1996 su questa società sono diventati oggi ben 173.836 dollari, contro 101.196 dollari ottenuti dall'indice S&P500 nello stesso periodo.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 13 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY (2,3) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell) con un target medio pari a +17,6% per i prossimi 6-12 mesi, a cui si aggiunge il dividendo del 4,8%, per un total return stimato pari a +22,4%.

Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM).