Nuovo BUY- Rendita crescente da dividendo e risultati record per la società della salute preferita dagli analisti

Approfittando della debolezza del titolo di queste ultime settimane, nel report di oggi investiamo parte della liquidità disponibile in portafoglio, derivante dagli ultimi dividendi incassati, su una società operante nel settore strategico della salute, con oltre 10.000 punti vendita e forti prospettive di crescita di utili e ricavi per i prossimi anni. In aggiunta, questa società quota con uno sconto di oltre il 40% in borsa rispetto al valore intrinseco calcolato con il metodo del DDM (Dividend Discount Model). E' uno dei titoli con il target di crescita più elevato per i prossimi 12 mesi da parte degli analisti, tra tutte le società che compongono attualmente il nostro portafoglio Top Analisti. Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 34 dollari di rendita per il nostro modello. Secondo il grafico di Morningstar (qui sotto), la società si trova già da diverso tempo in area blu (sottovalutazione), contro area arancione (sopravvalutazione), indicando uno sconto rispetto al valore intrinseco calcolato, e creando una interessante opportunità per accumulare sul titolo.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da un andamento in rialzo dei nostri portafogli, grazie ai forti rialzi ottenuti da alcune società presenti da tempo nei nostri modelli. In particolare, nel portafoglio Top Analisti spicca il guadagno settimanale di Abbott Laboratories, primaria società farmaceutica quotata sul Nyse con simbolo ABT, con un progresso di +7,4% da venerdì scorso, dopo aver comunicato risultati trimestrali superiori alle attese degli analisti e portando a +152% il guadagno dal nostro primo inserimento in portafoglio del 2016 e a +11,6% ottenuto in un solo mese dal nostro ultimo investimento sul titolo, effettuato nel report del 28 febbraio 2023. Questa società farmaceutica è un leader dei dividendi, con ben 51 anni consecutivi di aumenti e performance record in borsa. Secondo le classifiche storiche l'azienda è attestata nei primi cinque posti tra i titoli più performanti degli ultimi 60 anni, con un rendimento del 15,76% annuo composto fino ad oggi. Nonostante i recenti rialzi, il titolo mantiene intatte le sue potenzialità di medio lungo periodo, con un rating BUY da parte degli analisti. In forte evidenza settimanale anche la società della grande distribuzione Procter & Gamble (PG), con un rialzo pari a +3,6% da venerdì scorso. La società ha annunciato un aumento del 3% del dividendo, passando a $ 0,9407 trimestrali. Questo aumento segnerà il 67° anno consecutivo di crescite dei dividendi e il 133° anno consecutivo di pagamento di dividendi dalla sua costituzione del 1890. Manteniamo il titolo in portafoglio con un rating HOLD.

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,1% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 16,3 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +14,7% (11,6% target medio analisti +3,1% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 14 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: utilizziamo parte della liquidità disponibile in portafoglio, derivante dagli ultimi dividendi incassati, e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Il nuovo investimento di oggi dovrebbe generare da subito 34 dollari annui di rendita aggiuntiva per il portafoglio. Segue analisi dettagliata del titolo.

Nuovo BUY- Rendita crescente da dividendo e risultati record per la società della salute preferita dagli analisti

Principali motivazioni di investimento: Ci sono diverse motivazioni per cui abbiamo deciso di investire oggi in questa società. Ecco alcune delle principali:

1. Leader nel settore della salute: Questa azienda è uno dei maggiori operatori nel settore della salute negli Stati Uniti, con una vasta rete di farmacie, cliniche e servizi di assistenza sanitaria. La società ha una forte presenza sul mercato e una solida reputazione nel settore.

2. Diversificazione del business: La società ha diversificato il suo business in modo significativo negli ultimi anni, acquisendo una delle maggiori compagnie di assicurazione sanitaria negli Stati Uniti. Questa operazione ha permesso all' azienda di espandersi ulteriormente nel settore della salute e di offrire una vasta gamma di servizi ai propri clienti.

3. Crescita dei ricavi: La società ha registrato una costante crescita dei ricavi negli ultimi anni, grazie alla sua vasta rete di farmacie e servizi di assistenza sanitaria. La società ha anche implementato una serie di iniziative per migliorare l'efficienza operativa e ridurre i costi, contribuendo a migliorare la sua redditività.

4. Dividendi: La società ha portato avanti una politica di dividendi stabile e ha aumentato il suo dividendo negli ultimi anni. Questo rappresenta un fattore importante per gli investitori che come noi cercano un reddito stabile e costante.

5. Valutazione: La società è attualmente valutata a un prezzo ragionevole rispetto ai suoi concorrenti nel settore della salute. Ciò potrebbe rappresentare un'opportunità di investimento interessante per investitori che cercano un'azienda solida a un prezzo ragionevole.

6. Performance: Attualmente il titolo è presente nelle prime 20 posizioni della speciale classifica redatta dal professor Jeremy Siegel delle Wharton University, che analizza le società più performanti dal 1957 ad oggi, ed ancora esistenti a Wall Street. Un importo di soli 1000 dollari investiti il 1 marzo 1957 su questo titolo, si è trasformato a fine 2021 in un importo milionario pari a 3.242.925 dollari, con un rendimento record del 13,27% annuo composto per 64 anni consecutivi. Nonostante i forti progressi, negli ultimi anni il titolo ha sofferto in borsa a causa dell'ingresso di nuovi competitor sul mercato e conseguente contrazione generale dei margini. Su queste basi, il titolo quota ancora a livelli inferiori di oltre il 30 % rispetto ai massimi toccati 2 anni fa. Le attuali quotazioni di borsa, stanno creando una interessante opportunità di investimento a prezzi scontati su questa azienda leader operante in un settore strategico sul quale vogliamo puntare per i prossimi anni.

Descrizione del business: Fondata nel 1922 ed oltre 210.000 dipendenti, questa società gestisce un network di oltre 10.000 farmacie negli Stati Uniti e vende farmaci soggetti a prescrizione medica e prodotti generici, come farmaci da banco, prodotti di bellezza, cosmetici e prodotti per la cura personale, oltre a fornire servizi di assistenza sanitaria attraverso un servizio di cliniche mediche specializzate. Recentemente l'azienda ha lanciato un nuovo format di negozio, interamente riservato alla salute. Una parte della superficie di queste nuove farmacie è dedicata alla vendita dei farmaci con prescrizione, ed una parte estesa è riservata ai trattamenti sanitari, come prodotti per il benessere e cure personalizzate. I farmacisti inoltre effettuano chiamate regolari e consultazioni di persona con alcuni pazienti per aiutarli a rimanere in linea con i loro piani di prescrizione di farmaci. In aggiunta, l'azienda distribuisce piani assicurativi di coperture mediche e sanitarie. Nel 2023, la società ha annunciato l'acquisizione di una azienda di assistenza sanitaria primaria che si concentra sulla fornitura di cure mediche di alta qualità e accessibili ai pazienti anziani e a quelli con malattie croniche, operante con una rete di cliniche in diversi stati degli Stati Uniti, tra cui Illinois, Indiana, Michigan, Ohio, Pennsylvania, Rhode Island e Texas. Queste cliniche sono progettate per offrire un'esperienza di cura personalizzata e di alta qualità, con un approccio incentrato sul paziente e offrono una vasta gamma di servizi sanitari, tra cui visite mediche, esami di laboratorio, terapie farmacologiche, consulenze nutrizionali, di salute comportamentale, e altro ancora. La società si concentra anche sulla prevenzione delle malattie croniche e sulla gestione delle malattie esistenti, con programmi di gestione delle malattie personalizzati per i pazienti. Questa nuova acquisizione dovrebbe completare ulteriormente i servizi offerti dal gruppo, aumentando i potenziali ricavi per il futuro.

Trend del dividendo: Negli ultimi 10 anni il dividendo è aumentato ad un tasso record del 16% annuo composto, passando da 0,35 dollari per azione del 2010, a 2,42 dollari per azione di oggi, corrispondente al 3,3% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali. Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo di 0,6% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo di 1,4% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari al 3,3% annuo, indica una quotazione del titolo a forte sconto rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe più che raddoppiare dai livelli attuali.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili di +4,9% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti prevedono ulteriori crescite, con un aumento degli utili pari al 5% annuo.
 
Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a sole 8,6 volte gli utili attesi per il 2023. La capitalizzazione attuale è pari a 97 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 0,31 volte.

Performance in borsa: Dal 30 giugno 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +9582% (fonte Morningstar). Grazie a questi incrementi, un importo di 10.000 dollari investito nel 1972 sul titolo si è trasformato in un capitale pari a 968.287 dollari, calcolando il reinvestimento dei dividendi. Nonostante il forte rialzo, il titolo quota oggi ad un livello inferiore del 30% rispetto ai massimi toccati nel 2021, creando una interessante finestra di ingresso a prezzi più contenuti.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 22 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY (2,1) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell) con un target medio pari a +49,1% per i prossimi 6-12 mesi. Su queste basi approfittiamo per aumentare oggi l'esposizione su questa società nel nostro portafoglio. In aggiunta, gli analisti di Morningstar assegnano attualmente al titolo il rating massimo di cinque stelle, con un potenziale pari a +55% rispetto al valore intrinseco calcolato.

Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo. Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

1) Dividendo attuale per azione: 2,42 dollari

2) Stima di crescita futura del dividendo: 8% annuo, valore conservativo, sulla base della crescita prevista per gli utili nei prossimi anni.

3) Tasso di sconto applicato: 10% annuo

Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 130,68 dollari. Sulla base delle ultime quotazioni di borsa pari a 72,84 dollari, il titolo presenta uno sconto pari al 44,3% rispetto al valore calcolato. Sulla base di queste considerazioni, aumentiamo oggi l'esposizione su questa nuova società nel nostro portafoglio Top Analisti.

61 anni consecutivi di aumenti dei dividendi e performance record per il leader globale del bricolage per la casa

Approfittando delle quotazioni a sconto, nel report di oggi dedichiamo ampio spazio all'analisi di una importante società, leader mondiale del bricolage per la casa, con un network di 2000 negozi al dettaglio e diversi portali online. Questa azienda vanta un eccezionale track record di ben 61 anni consecutivi di aumenti dei dividendi abbinato a brillanti performance in borsa. Un importo di 10.000 dollari investiti su questo titolo il 30 giugno 1972, si è trasformato ad oggi in un capitale milionario pari a 5.883.869 dollari considerando il reinvestimento dei dividendi, ben 15 volte in più rispetto all'indice S&P500 nello stesso periodo (fonte Morningstar). Nonostante i forti guadagni maturati, il titolo risulta sottovalutato alle attuali quotazioni in borsa. Secondo il grafico di Morningstar (qui sotto), la società si trova già da diversi mesi in area blu, indicando uno sconto rispetto al valore intrinseco calcolato, e creando una rara opportunità per accumulare sul titolo.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da un andamento in rialzo dei nostri portafogli, guidati da forti progressi da parte di alcune società che hanno ottenuto guadagni di oltre il 4% da venerdì scorso. Tra queste, spicca il forte balzo di Caterpillar, quotata sul Nyse con simbolo CAT, con un progresso di +6,9%, portando il guadagno a +210% dal nostro acquisto di novembre 2015, seguito da Stanley Black & Decker, quotata sul Nyse con simbolo SWK, e un guadagno settimanale di +6,9%, recuperando in sole quattro sedute le perdite precedenti e portando a +1% il guadagno sul titolo, dal nostro inserimento in portafoglio avvenuto quattro mesi fa. Nonostante i recenti rialzi, entrambe le società offrono ancora forti potenziali e dividendi in crescita per il futuro, secondo gli analisti internazionali. Su queste basi, manteniamo le due società in portafoglio con un rating BUY, monitorando eventuali debolezze future dei titoli per accumulare su queste due posizioni.

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,1% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 16,1 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +15,2% (12,1% target medio analisti +3,1% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 14 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: PASSA AL LIVELLO 2. Segue analisi dettagliata del titolo.

61 anni consecutivi di aumenti dei dividendi e performance record per il leader globale del bricolage per la casa

Principali motivazioni di acquisto:

1. Il settore del miglioramento "fai da te" per la casa è in costante crescita. Con il boom dell'edilizia residenziale e un sempre maggior numero di persone che perseguono il “sogno americano” della proprietà immobiliare, c'è una crescente domanda per prodotti per la casa e il giardinaggio. Questa tendenza dovrebbe continuare a lungo termine, rendendo questa società una scelta interessante per gli investitori.
2. Ristrutturazione aziendale: L’azienda ha avviato un'importante ristrutturazione aziendale partita nel 2018, che ha incluso la chiusura di alcuni negozi non redditizi e il rafforzamento della presenza online. Questa ristrutturazione ha dato risultati positivi e ha aiutato la società a migliorare i suoi margini di profitto. La strategia portata avanti è quella di concentrarsi sulla fornitura di un'esperienza di acquisto omnicanale, combinando la presenza fisica dei negozi con la piattaforma online.
3. Forti risultati finanziari: La società sta registrando fatturati in costante aumento, superando le previsioni degli analisti per quanto riguarda i guadagni per azione e il margine di profitto. Questi forti risultati finanziari suggeriscono che questa società sta gestendo efficacemente la sua ristrutturazione aziendale e che risulta ben posizionata per il futuro.
4. Dividendi: La società vanta un eccezionale track record per quanto riguarda la distribuzione di dividendi ai suoi azionisti, con ben 61 anni consecutivi di aumenti. Questo la rende una scelta interessante per gli investitori che cercano un reddito regolare.
Su queste basi, vogliamo partecipare a questo boom investendo ulteriormente su questa società. Da ottobre 2017, data del nostro inserimento in portafoglio, il titolo presenta attualmente un guadagno di +61,4%, a cui si aggiungono tutti i dividendi incassati nel periodo. Nonostante l'incremento già ottenuto, il titolo quota oggi ad un livello inferiore del 17,3% rispetto ai massimi del 2021, creando una interessante opportunità di ingresso sul titolo a prezzi scontati.

Descrizione del business: Fondata nel 1946 ed oltre 300.000 dipendenti, questa società opera come leader nel settore della casa negli Stati Uniti, Canada e Messico e serve oltre 17 milioni di clienti ogni settimana, con ricavi annui per 96 miliardi di dollari. E' uno dei più importanti operatori a livello mondiale ed offre una vasta gamma di prodotti per la manutenzione, la riparazione, ristrutturazione e la decorazione della casa, tra i quali legname, materiali da costruzione, utensili e ferramenta, elettrodomestici, accessori di design, impianti idraulici ed elettrici, articoli per il prato e il giardino, vernici, lavorazioni in legno, pavimenti e cucine. Offre inoltre i servizi di installazione tramite appaltatori indipendenti in varie categorie di prodotti e servizi di riparazione in garanzia e fuori garanzia. L'azienda vende i propri prodotti ai proprietari di abitazioni, affittuari, clienti professionali e clienti al dettaglio. Attualmente la società opera tramite una rete capillare di 1.970 negozi di proprietà e attraverso due importanti siti online e applicazioni mobili.

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 61 anni consecutivi, classificandosi tra le prime 20 aziende quotate a Wall Street con simili primati. Il dividendo attuale è pari al 2,1% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 25%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Storicamente, il rendimento del dividendo si è mosso da un minimo di 1,2% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo di 2% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. L'attuale dividendo, pari al 2,1% indica un forte sconto del titolo in borsa. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe aumentare di circa 70% dai livelli attuali. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 20,4% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi livelli di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già superare il 12% sugli attuali prezzi di borsa.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 29.8% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili ancora in aumento, e pari al 7,3% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 13,9 volte gli utili attesi per il 2023. La capitalizzazione attuale è pari a 120 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,3 volte.

Performance in borsa: Dal 30 giugno 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +58738%, oltre quindici volte in più rispetto all'indice S&P500, nello stesso periodo (fonte Morningstar). Nonostante i brillanti risultati ottenuti, il titolo quota attualmente ad un livello inferiore del 18% rispetto ai massimi toccati a dicembre 2021, confermando una interessante opportunità di ingresso a prezzi scontati.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 30 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,3 BUY su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un target medio per i prossimi 12 mesi pari a +13,1% dalle attuali quotazioni di borsa.

Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo. Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

1) Dividendo attuale per azione: 4,20 dollari

2) Stima di crescita futura del dividendo: 8% annuo, valore conservativo, sulla base della crescita effettiva del 20,4% annuo, ottenuto dalla società negli ultimi 10 anni

4) Tasso di sconto applicato: 10% annuo

Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 226.80 dollari. Considerando le ultime quotazioni di borsa pari a 202,18 dollari, il titolo presenta uno sconto pari al 10,9% rispetto al valore calcolato. Sulla base di queste considerazioni, questa società risulta interessante per ulteriori investimenti a prezzi scontati, in un'ottica di accumulo per il nostro portafoglio Top Analisti.

Top Dividend - Aggiornamento aprile 2023 - Dieci società con elevati potenziali ed oltre 40 anni consecutivi di aumenti dei dividendi

Top Dividend - Dieci società con elevati potenziali ed oltre 40 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. Questo particolare portafoglio ci permette di incassare ogni anno una solida rendita crescente, investendo in un paniere composto da dieci società internazionali ad alto dividendo, con un rating BUY da parte degli analisti. Queste dieci aziende leader hanno messo a segno performance record in borsa negli ultimi decenni e offrono forti potenziali di crescita per il futuro. In particolare, nella seconda parte del report analizziamo oggi nel dettaglio la società Walgreens Boots Alliance, il popolare network di oltre 20.000 farmacie nel mondo. Con 48 anni consecutivi di aumenti dei dividendi e performance record in borsa, la società distribuisce attualmente un dividendo record del 5,4% annuo e costituisce un'ottima opportunità di investimento per i prossimi anni nel settore strategico della salute.

"La rendita passiva è la vera ricchezza perché ti consente di guadagnare denaro mentre dormi." - Robert Kiyosaki, autore, imprenditore e investitore

Nella settimana appena trascorsa le azioni americane hanno registrato un andamento più contrastato, in seguito ad un rapporto sul mercato del lavoro, che ha mostrato una creazione di nuovi posti di lavoro inferiore rispetto al previsto, aumentando le preoccupazioni in merito ad un possibile rallentamento della crescita economica. Nonostante la debolezza generale, i nostri portafogli hanno chiuso la settimana in positivo, grazie in particolare ai risultati messi a segno da alcune società. Tra queste spiccano numerose aziende farmaceutiche, che hanno registrato una delle migliori settimane del 2023. Al primo posto troviamo Johnson & Johnson, quotato sul Nyse con simbolo JNJ, presente da tempo nel nostro modello Top Analisti, con un guadagno di +6,5% in sole 4 sedute, portando il risultato complessivo a +152,7% dal nostro acquisto, a cui si aggiungono tutti i dividendi incassati nel periodo. La società vanta un eccezionale track record nelle distribuzioni, con ben 61 anni consecutivi di aumenti dei dividendi (dal 1962 ad oggi) ed è una delle aziende più solide contenute nei nostri modelli. Nonostante i forti progressi maturati la società mantiene un rating BUY, con 14 analisti internazionali che assegnano attualmente un target medio di circa il 10% per i prossimi 12 mesi. Buon risultato settimanale anche per Walgreens Boots Alliance, Inc, quotata sul Nasdaq con simbolo WBA, con un rialzo di +3,5% da venerdì scorso. Anche questa società è un leader nelle distribuzioni, con 48 anni consecutivi di aumenti dei dividendi, ed è presente da tempo in entrambi i nostri portafogli Top Analisti e Top Dividend. Questa società risulta particolarmente sottovalutata alle quotazioni attuali, con un price earning pari a sole 7,6 volte gli utili attesi per l'anno in corso e su queste basi nella seconda parte del report dedichiamo oggi ampio spazio all'analisi del titolo, che risulta interessante per nuovi investimenti in prospettiva di crescita di medio termine, abbinata ad elevati flussi di dividendi per i prossimi anni.

Dopo l'aggiornamento di martedì scorso del portafoglio Top Analisti, il report di oggi è interamente dedicato al portafoglio Top Dividend, il nostro modello composto in maniera costante da dieci società internazionali leader per dividendo. Questo portafoglio, si propone di generare una rendita crescente, investendo in un paniere di aziende caratterizzate da lunghi track record di aumenti dei dividendi, con un minimo di almeno 25 anni consecutivi di crescite. Su un totale di oltre 8.000 aziende quotate a Wall Street, solamente 134 società superano attualmente questo importante parametro di selezione. In totale, meno di 2 aziende su 100 sono state capaci di aumentare i dividendi ogni anno, indipendentemente dall'andamento dei cicli economici, numerose recessioni e fasi di debolezza. I dividendi sono denaro contante che le società distribuiscono ogni trimestre ai propri azionisti. Per mantenere trend di aumenti costanti, sono necessari bilanci solidi, supportati da business consolidati e lunghi track record di crescite di utili e ricavi. Senza questi requisiti fondamentali, risulta difficile per le società sostenere aumenti delle distribuzioni per periodi più prolungati, e di fatto la crescita del dividendo costituisce un indicatore di solidità finanziaria di una impresa. Di conseguenza, questa ristretta elite di titoli, ha premiato gli investitori con performance superiori e una volatilità più contenuta rispetto agli indici di borsa. All'interno di questo gruppo, Top Dividend seleziona solamente quelle società con i dividendi più elevati, con una revisione mensile della composizione. Attualmente, i dieci titoli che appartengono al portafoglio, superano ampiamente il parametro di oltre 25 anni di aumenti dei dividendi, con una media di 44,1 anni consecutivi di incrementi, con 4 società che superano i 50 anni di aumenti.

‎Portafoglio Top Dividend - Performance

Negli ultimi due anni, il portafoglio ha confermato la capacità difensiva dei titoli a crescita dei dividendi, più evidente nelle fasi negative del mercato, con un progresso in dollari pari a +16,5% (pari a +30,5% calcolato in euro) contro un rialzo di +4% per l'indice S&P500. In termini monetari, il portafoglio è passato da 72.739 dollari di inizio 2021, a 84.725 dollari di venerdì scorso, con un guadagno di 11.985 dollari, di cui 6.073 dollari (netti da ritenute) derivanti dai dividendi percepiti.

Per visualizzare tutti i titoli in forma integrale  PASSA AL LIVELLO 2

Su queste basi, proseguiamo con la nostra metodologia, basata sui dividendi e sui fondamentali, con una rigida selezione di un ristretto numero di società internazionali sottovalutate, caratterizzate da business consolidati e crescite pluriennali di utili e ricavi, potenzialmente capaci di generare rendite superiori nel lungo termine, con qualsiasi andamento di mercato. L'investimento in società a crescite dei dividendi è una maratona, che genera risultati superiori negli anni, sfruttando il potente effetto dell'interesse composto. Albert Einstein definiva l'interesse composto come l'ottava meraviglia del mondo, affermando: “Chi lo capisce guadagna, chi non lo capisce paga”. Con un rendimento del 15% anno, un capitale raddoppia ogni cinque anni e quadruplica ogni dieci anni, creando quello che molti definiscono come l'effetto palla di neve. Se prendiamo una piccola palla di neve (dividendi) e la facciamo rotolare giù da una montagna, questa accumulerà progressivamente altra neve diventando sempre più grande fino ad assumere dimensioni enormi (effetto composto).

Top Dividend è un potente e semplice strumento che permette di costruire una elevata rendita passiva, abbinata a potenziali capital gain nel medio lungo termine. Top Dividend è uno dei tre portafogli internazionali inclusi nel servizio online di Secondo Livello e viene elaborato utilizzando un sofisticato sistema di ricerca, in grado di identificare un ristretto gruppo di società, caratterizzate da dividendi periodici attestati ai massimi livelli e fondamentali a sconto rispetto al mercato, con una revisione mensile della composizione. In aggiunta al requisito di dividendo elevato, per appartenere al portafoglio Top Dividend, le società candidate devono superare un ulteriore rigido parametro di selezione: avere mantenuto un track record di almeno 25 anni consecutivi di crescite dei dividendi, a garanzia della sicurezza e stabilità delle rendite distribuite dal modello. Questo ulteriore criterio conferma il profilo di elevata qualità delle aziende selezionate. Storicamente, le aziende con lunghi track record di aumenti dei dividendi, (dividend growth) hanno sistematicamente ottenuto performance superiori al mercato con una minore volatilità, e hanno dimostrato una maggiore capacità di attraversare indenni anche le fasi più difficili dei mercati, come recessioni economiche, crisi politiche, guerre locali e regionali, gravi attentati e shock petroliferi, che si sono alternate di frequente in questi ultimi decenni nel mondo.

L'importanza dei dividendi nel lungo termine e analisi storiche

La nostra strategia di selezione è indirizzata all'investimento in un paniere ristretto di società leader, caratterizzate da quotazioni a sconto e da lunghi track record di crescite dei dividendi, reinvestendo con costanza le cedole incassate e sfruttando il questo modo il potente effetto leva derivante dall'interesse composto. Secondo uno studio realizzato da Hartford Funds e Morningstar, che prende in considerazione 51 anni di borsa Usa (dal 1960 al 2021), un capitale di 10.000 dollari investito nel 1960 sui titoli a dividendo dell'indice S&P500, si è trasformato a fine 2021 in un importo pari a 4.949.663 dollari, considerando il reinvestimento dei dividendi, contro 795.823 dollari senza i dividendi, confermando come nel lungo termine gran parte della ricchezza accumulata sia stata generata proprio dai dividendi, spostando in secondo piano i soli capital gain.

Performance e dividendi dal 1871 ad oggi

Considerando l'intero periodo storico del mercato azionario Usa, e analizzando le performance secolari, notiamo che più si allunga l'orizzonte temporale e più i dividendi acquistano maggiore importanza nella determinazione della performance complessiva. Dal gennaio 1871 ad oggi la performance della borsa Usa è stata pari al 4,5% annuo composto senza considerare i dividendi e del 9,1% annuo composto calcolando il reinvestimento dei dividendi. Il potente effetto leva generato dell'interesse composto (effetto palla di neve) ha amplificato in maniera esponenziale i guadagni. Un solo dollaro investito sull'indice della borsa Usa nel 1871 è diventato oggi 831 dollari senza considerare i dividendi e ben 511.867 dollari reinvestendo i dividendi! (fonte dqydi.net)

Anche rettificando i dati per gli effetti dell'inflazione, i risultati storici restano elevati. Un dollaro investito sull'indice della borsa Usa nel 1871 vale oggi 35 dollari in termini reali senza considerare i dividendi e ben 21.548 dollari reinvestendo i dividendi, con un rendimento pari al 6,8% annuo composto al netto dell'inflazione!

In sintesi, i dividendi sono stati la maggiore componente per la performance complessiva dei mercati azionari nel lungo termine. Con una redditività elevata, e una media di oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti, Top Dividend si propone di ottenere un mix di dividendi e performance superiori nel corso di un intero ciclo di mercato. Vediamo ora nel dettaglio il nuovo portafoglio Top Dividend per il mese in corso.

Dividendo 5,1% - I dieci titoli del nuovo portafoglio Top Dividend

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Come si evidenzia, la tabella sopra contiene diversi indicatori fondamentali, per permettere ai nostri abbonati di effettuare ulteriori analisi e approfondimenti. Vediamo nel dettaglio i principali parametri fondamentali del portafoglio Top Dividend.

Dividendo %: La nuova selezione dei dieci titoli conferma rendimenti elevati, con un dividendo medio pari a 5,1% annuo, contro 1,7% dell'indice S&P500, con un massimo di 8,5% annuo per la società con il maggiore dividendo, ad un minimo di 2,9% annuo per la società con il minore dividendo.

Cap in mil $: Indica la capitalizzazione di borsa in milioni di dollari alle attuali quotazioni. Il valore attuale per le dieci società del portafoglio Top Dividend mostra un valore medio di 83,5 miliardi di dollari, con un massimo di 319 miliardi per la società con la maggiore capitalizzazione, ad un minimo di 4 miliardi per la società con la minore capitalizzazione.

Payout Ratio: Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti ed inferiori a 1, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Il valore attuale per le dieci società del portafoglio Top Dividend mostra un Pay Out medio pari a 0,7.

Beta 60 mesi: Il Beta è il coefficiente che misura il comportamento di un singolo titolo rispetto al mercato. Un Beta maggiore di uno evidenzia oscillazioni di un titolo superiori al mercato, mentre un Beta inferiore ad uno mostra movimenti del titolo inferiori alle variazioni del mercato. Attualmente il Beta medio del portafoglio è pari a 0,9 , inferiore rispetto al mercato.

Fwd Price Earning: E' uno degli indicatori più usati nella valutazione delle società. In questa colonna è riportato il Forward Price Earning, ovvero il rapporto tra prezzo di borsa e utili attesi per l'anno in corso. Attualmente il Price Earning medio delle dieci società del portafoglio è pari a 13,9 volte, contro 16,4 volte dell'indice S&P500.

Giudizio Analisti: Indica i giudizi medi dei broker e analisti internazionali che seguono attualmente le società. Il valore attuale per le dieci società del portafoglio Top Dividend mostra un giudizio medio pari a BUY (2,5), in una scala da 1 Strong Buy, a 5 Sell.

Numero Analisti: Indica il totale degli analisti che seguono le società. In media, le valutazioni riportate in tabella si basano su un totale di 11 analisti.

Target Analisti: indica il potenziale di crescita medio dai prezzi attuali di borsa calcolato dagli analisti per i prossimi 6-12 mesi. Attualmente l'obiettivo di guadagno medio del portafoglio Top Dividend è pari a +10,5%. Sommando i dividendi previsti, pari ad un ulteriore 5,1% annuo, il rendimento obiettivo totale sale a +15,6%. I target potenziali degli analisti sono pubblicati a scopo informativo e per un maggiore approfondimento da parte dei nostri lettori, ma non vengono considerati nella costruzione del portafoglio. La nostra selezione dei titoli si basa principalmente sul dividendo.

Movimenti per il portafoglio Top Dividend:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: nessuno - Titoli caldi (interessanti per coloro che iniziano a costruire un portafoglio o per accumulare su posizioni già presenti):  Walgreens Boots Alliance, Inc, quotata sul Nasdaq con simbolo WBA e codice Isin US9314271084, presente nel portafoglio Top Dividend dal dicembre 2020 con un totale di 184 azioni. Questo investimento sta generando attualmente 352 dollari annui di rendita per il portafoglio. Il titolo va considerato in abbinamento in parti uguali agli altri nove titoli che compongono attualmente il modello, e che sono consultabili in forma integrale agli abbonati di Secondo Livello. Segue analisi dettagliata della società.

Considerati i dividendi elevati e i fondamentali a sconto in borsa, i dieci titoli che compongono attualmente il modello vengono confermati per le prossime quattro settimane, fino a martedì 9 maggio 2023, data del prossimo aggiornamento mensile.

Dividendo 5,4% e 48 anni consecutivi di crescite per un leader nel settore delle farmacie

Principali motivazioni di acquisto: Il settore della salute è considerato come uno dei business più attraenti, capace di generare ricavi stabili anche durante le fasi di recessione o rallentamento economico. I consumatori difficilmente riducono le spese sanitarie nei momenti di crisi, destinando piuttosto ad altri comparti eventuali tagli o risparmi di costi. In aggiunta, la popolazione mondiale sta progressivamente invecchiando, con un aumento della vita media, che genera nel tempo una maggiore domanda di farmaci. ‎Secondo un rapporto di Zion Market Research del 2021, si prevede che il mercato globale delle farmacie raggiungerà un valore di circa 4,2 trilioni di dollari entro il 2027, con un tasso di crescita annuo composto (CAGR) del 6,3% nel periodo 2021-2027. Il rapporto identifica l'aumento della spesa per la cura della salute, l'incremento delle malattie croniche e l'aumento della popolazione come fattori trainanti della crescita del mercato. In generale, si prevede che l'industria farmaceutica mondiale crescerà in modo costante a lungo termine, anche se con fluttuazioni a breve termine in base a vari fattori come la concorrenza, le normative governative, le questioni di brevetto e le tendenze di mercato. In questo contesto, la società ci cui parliamo oggi ha avviato recentemente una collaborazione con Microsoft, che prevede la creazione di una partnership strategica per sviluppare e implementare nuove soluzioni di assistenza sanitaria basate sulla tecnologia. In particolare, la società, utilizzerà la piattaforma cloud Azure di Microsoft per ospitare la sua infrastruttura IT e per sviluppare nuove applicazioni e servizi di assistenza sanitaria basati sui dati. Inoltre, le due aziende lavoreranno insieme per migliorare l'esperienza del cliente attraverso soluzioni di personalizzazione basate sui dati, che consentiranno ai pazienti di accedere a informazioni e servizi sanitari personalizzati e pertinenti. La collaborazione prevede anche l'implementazione di tecnologie avanzate come l'intelligenza artificiale, il machine learning e la blockchain per migliorare la sicurezza dei dati e fornire un'assistenza sanitaria più efficiente e personalizzata. In questo contesto, la società utilizzerà una piattaforma cloud dedicata, per ospitare le sue applicazioni e i suoi dati, migliorando l'affidabilità e la sicurezza delle sue operazioni. Infine, l'azienda sta sperimentando la telemedicina in alcune delle sue cliniche e farmacie, consentendo ai pazienti di accedere a servizi medici di base da remoto. L'azienda sta anche utilizzando l'intelligenza artificiale per migliorare la gestione delle scorte di farmaci e ridurre gli sprechi.

Descrizione del business: Fondata nel 1901 ed oltre 300.000 dipendenti, questa multinazionale gestisce un network globale di oltre 20.000 farmacie nel mondo in 25 paesi, situate tra Stati Uniti, Irlanda, Norvegia, Svezia, Olanda, Regno Unito, Italia e in Cina, uno dei mercati più importanti a livello globale, dove la società gestisce la più grande rete di farmacie, con circa 5.000 punti vendita. La divisione europea di questa azienda, con 350 centri di distribuzione in 19 paesi, è uno dei più grossi distributori farmaceutici e fornisce medicinali, altri prodotti sanitari e servizi a oltre 110.000 farmacie, medici, centri sanitari e ospedali. La società è organizzata in tre divisioni principali: farmacie al dettaglio in Nord America, farmacie all'ingrosso e distribuzione, e internazionale. La divisione delle farmacie al dettaglio in Nord America è la più grande, rappresentando circa il 75% delle entrate totali dell'azienda. I ricavi complessivi del 2022 sono pari a 132 miliardi di dollari.

Trend del dividendo: La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 48 anni. Il dividendo attuale è pari al 5,4% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali. Storicamente, il dividendo si è mosso da un minimo di 1,4% nei periodi di sopravvalutazione del titolo ad un massimo di 3,6% nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. Per ritornare in area di sottovalutazione, il titolo dovrebbe crescere di oltre il 100% dai valori attuali.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha registrato una flessione degli utili pari al 6% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti prevedono un trend più stabile degli utili, con una crescita pari al 2,1% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a sole 7,6 volte gli utili attesi per il 2023. La capitalizzazione attuale è pari a 30,8 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 0,22 volte.

Performance in borsa: Dal 30 giugno 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +44.940% considerando il reinvestimento dei dividendi (fonte Morningstar). Nonostante i brillanti risultati ottenuti, il titolo quota attualmente ad un livello inferiore di oltre il 70% rispetto ai massimi toccati a luglio di sette anni fa, creando una interessante opportunità di ingresso a prezzi scontati.

Nuovo BUY - 15 anni di aumenti dei dividendi e target elevati per un leader globale di internet e Pay TV

Approfittando delle quotazioni favorevoli e delle prospettive di crescita per il futuro, nel report di oggi riconfermiamo il nostro giudizio positivo su una delle aziende mondiali leader nei settori di internet, 5G, Pay TV, cinema e parchi a tema, che vanta una storia di importanti successi ottenuti a Wall Street negli ultimi decenni. Dal nostro recente inserimento il portafoglio, il titolo mostra già un progresso di oltre il 6%. Nonostante l'incremento, la società quota attualmente in borsa con uno sconto del 39,5% rispetto al valore intrinseco calcolato con il metodo del DDM (Dividend Discount Model). In aggiunta, questa azienda vanta un track record di ben 15 anni consecutivi di aumenti dei dividendi, confermando il titolo come partecipazione chiave a rendita per il nostro portafoglio.

Iniziamo il report settimanale con l'analisi dei dividendi incassati nel mese precedente per il nostro portafoglio Top Analisti. Come si evidenzia dai dati, i dividendi hanno messo a segno ulteriori aumenti rispetto allo scorso anno, confermando il progressivo aumento della rendita generata dal portafoglio, in controtendenza rispetto all'andamento debole dei principali mercati azionari internazionali negli ultimi mesi. Complessivamente, abbiamo ricevuto nel mese di marzo un totale di 26 dividendi, per un controvalore di 4.327 dollari, al netto delle ritenute fiscali, contro 3.491.87 di marzo 2022, portando a 42.502,76 dollari incassati negli ultimi 12 mesi.

aprile 2022: 2.922,06 dollari
maggio 2022: 3.416,55 dollari
giugno 2022: 3.270,85 dollari
luglio 2022: 3.257,54 dollari
agosto 2022: 4.026,27 dollari
settembre 2022: 4.307,31 dollari
ottobre 2022: 3.399,02 dollari
novembre 2022: 3020,03 dollari
dicembre 2022: 3536,50 dollari
gennaio 2023: 3.333,71 dollari
febbraio 2023: 3.468,86 dollari
marzo 2023: 4.327,00 dollari

media mensile: 3.541,89 dollari

Dal 2010 ad oggi, i dividendi incassati hanno contribuito per quasi il  50% della performance complessiva del nostro portafoglio. Grazie alle crescite costanti delle entrate, e al potente effetto leva generato dall'interesse composto, il rendimento attuale dei dividendi rapportato ai nostri prezzi originali di carico (yield on cost) ammonta oggi ad un significativo 8,5% annuo, rispetto al 3,1% annuo calcolato sugli attuali prezzi di borsa e all'1,6% annuo dell'indice S&P500. Complessivamente, il totale dei dividendi incassati negli ultimi 12 anni è stato quasi pari all'intero capitale originariamente investito. A questo dato si aggiungono tutte le forti plusvalenze realizzate nel periodo.

Top Analisti - Dividendi mensili netti

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da un andamento in forte rialzo dei nostri portafogli, sulla scia del buon andamento di Wall Street, dopo i dati sull'inflazione negli Stati Uniti, che mostra decisi segnali di rallentamento. Al primo posto troviamo, il portafoglio Top Dividend, formato da dieci società internazionali con oltre 25 anni consecutivi di aumenti dei dividendi, che ha messo a segno un guadagno di +3,9% da venerdì scorso, grazie in particolare al progresso record di Stanley Black & Decker, Inc, quotata sul Nyse con simbolo SWK, con un guadagno settimanale di +9,3%. Fondata nel lontano 1843 ed oltre 70.000 dipendenti, la società offre in tutto il mondo utensili e attrezzature elettriche a filo e cordless di livello professionale, utensili pneumatici ed elementi di fissaggio. La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 56 anni consecutivi. Il dividendo attuale è pari al 4,1% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali. Storicamente, il rendimento del dividendo si è mosso da un minimo di 1,5% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo di 3,5% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe raddoppiare di valore dai livelli attuali. Su queste basi, manteniamo il titolo in portafoglio con un rating BUY. Al secondo posto nella settimana troviamo Top Analisti, il nostro portafoglio storico a dividendo, che raggruppa le migliori raccomandazioni di un pannello di oltre 25 analisti e broker internazionali, con un aumento di +3,5% da venerdì scorso, portando il guadagno complessivo a +389% negli ultimi 14 anni. Grazie a questi risultati, Top Analisti ottiene il rating massimo di cinque stelle dal portale TipRanks, attestandosi nel primo uno per cento della classifica, con una posizione al numero 5.878, su ben 629.457 portafogli monitorati e una media del 77% di posizioni in successo.

Rialzo settimanale di +2,7% anche per il modello ETF Italia, il nostro portafoglio a dividendo composto esclusivamente da ETF internazionali quotati a Milano. Al primo posto nella settimana troviamo Invesco Preferred Shares Ucits Etf Eur Hdg Dis, quotato a Milano con simbolo PRFE.MI. Questo particolare ETF offre una ricca e stabile cedola trimestrale investendo su un largo paniere di oltre 250 azioni privilegiate Usa e si propone di incrementare la rendita complessiva fornita dal nostro modello, con una quota di portafoglio investita in questa categoria di titoli. Il rendimento da dividendo di questo fondo supera attualmente il 5% annuo. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,3% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 15,8 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +16,5% (13,3% target medio analisti +3,2% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 13 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: PASSA AL LIVELLO 2. Questo investimento sta generando attualmente 798 dollari annui di rendita per il nostro portafoglio. Segue analisi dettagliata del titolo.

Nuovo BUY - 15 anni di aumenti dei dividendi e target elevati per un leader globale di internet e Pay TV

Principali motivazioni di acquisto: Molti tra i nostri lettori saranno sicuramente già clienti di questa società con un abbonamento mensile alla Pay TV o al servizio Wi-Fi ultraveloce. Ora, considerate le quotazioni a forte sconto in borsa, è possibile partecipare a questo business di successo anche da azionisti, beneficiando di flussi crescenti di dividendi. La nuova società che analizziamo oggi per il portafoglio Top Analisti è una delle aziende del portafoglio con i target più elevati per i prossimi 12 mesi e rappresenta una delle storie di maggiore successo a Wall Street degli ultimi decenni. In aggiunta, l'azienda vanta un track record di 15 anni consecutivi di crescite dei dividendi. Ecco in particolare alcune motivazioni per investire nella società:

1. Leader nel settore dei media: L'azienda è leader nel settore dei media, con una vasta gamma di servizi, tra cui la TV via cavo, l'accesso a Internet ad alta velocità, la telefonia e la produzione di contenuti, il che significa che la società ha diverse fonti di reddito.

2. Forte posizione di mercato: La società ha una forte posizione di mercato negli Stati Uniti, essendo uno dei più grandi operatori di TV via cavo nel paese, il che le conferisce un vantaggio significativo rispetto ai concorrenti.

3. Continua espansione: L'azienda ha continuato ad ampliare la sua attività grazie ad acquisizioni di imprese, come ad esempio l'acquisizione di importanti società di produzione cinematografiche. Questa espansione potrebbe migliorare la posizione competitiva e aumentare i suoi profitti.

4. Buon rendimento del dividendo: La società offre un rendimento del dividendo solido, in crescita da 15 anni consecutivi, il che la rende un'opzione interessante per gli investitori che cercano un flusso di reddito costante.

5. Buona performance finanziaria: Nel complesso, l'azienda ha registrato una buona performance finanziaria negli ultimi anni, con un aumento costante del reddito operativo.

L'attuale debolezza del titolo in borsa, con un livello inferiore di quasi il 40% rispetto ai massimi registrati a giugno 2021, costituisce una rara opportunità per investire su questa importante multinazionale a prezzi fortemente scontati. Abbiamo inziato questa posizione a metà di settembre 2022 e dal nostro acquisto il titolo mostra un progresso pari a +6% rispetto al nostro prezzo medio di carico. Nonostante l'aumento, i potenziali per il futuro restano elevati. La società quota ancora a sole 9,6 volte gli utili previsti per l'anno in corso, creando una interessante opportunità per aumentare l' esposizione sul titolo.

Descrizione del business: Fondata nel 1963 e quasi 190.000 dipendenti, la società opera in tutto il mondo attraverso i segmenti Comunicazioni via cavo, Media, Studi di produzione cinematografici, Parchi a tema e Pay TV. Il segmento Comunicazioni via cavo offre servizi a banda larga, video, voce, wireless e altri servizi a clienti residenziali e commerciali. Il segmento Media gestisce le piattaforme televisive e streaming di reti via cavo nazionali, regionali e internazionali. Il segmento Studios gestisce le operazioni di produzione e distribuzione degli studi cinematografici e televisivi. Il segmento Parchi a tema gestisce parchi a tema in Florida, Hollywood, California, a Osaka in Giappone e a Pechino in Cina. Il segmento Pay TV offre servizi diretti al consumatore, come video, banda larga, servizi telefonici vocali e wireless, e il business dei contenuti gestisce reti di intrattenimento e sport.

Trend del dividendo: La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 15 anni. Il dividendo attuale è pari al 3,1% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali. Storicamente, il rendimento del dividendo si è mosso da un minimo di 1,6% nei periodi di sopravvalutazione del titolo ad un massimo di 2,8% nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. L'attuale rendimento del dividendo, pari al 3,1% indica un forte sconto del titolo rispetto alle medie storiche. Per ritornare in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe raddoppiare dai valori attuali.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili ad un tasso di +9,1% annuo. Gli analisti stimano una continuazione del trend positivo, con una crescita annua composta degli utili pari al 6,4% annuo per i prossimi cinque anni.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a sole 9,6 volte gli utili attesi per il 2022. La capitalizzazione attuale è pari a 151 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,3 volte.

Performance in borsa: La società è stata una delle più performanti negli ultimi decenni a Wall Street, con un guadagno complessivo pari a +3.114% dal 31 gennaio 1990 ad oggi (fonte Morningstar). Nonostante i brillanti risultati ottenuti,  il titolo quota ora ad un livello inferiore del 38% rispetto ai massimi toccati a giugno dello scorso anno, creando una interessante finestra di ingresso per nuovi investimenti.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 29 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY (2,4) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell) con un target medio pari a +15,6% per i prossimi 6-12 mesi. In aggiunta, gli analisti di Morningstar assegnano alla società il giudizio massimo di 5 stelle, con un potenziale pari a +58% rispetto al valore intrinseco calcolato.

Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo.

Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

1) Dividendo attuale per azione: 1,16 dollari

2) Stima di crescita futura del dividendo: +8% annuo, valore conservativo, sulla base delle crescite superiori dei dividendi messe a segno dalla società negli ultimi 10 anni

3) Tasso di sconto applicato: 10% annuo

Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 62,64 dollari. Sulla base delle ultime quotazioni di borsa il titolo presenta oggi uno sconto pari al 39,5% rispetto al valore calcolato, rendendo interessante questa società per il nostro portafoglio Top Analisti, come posizione a rendita crescente e forti potenziali per i prossimi anni.