martedì 26 maggio 2020

Nuovo BUY - Target +48% e forti aumenti dei consumi nei prossimi anni per il leader mondiale della birra


La nuova società che acquistiamo oggi per il nostro portafoglio Top Analisti viene definita dagli analisti come "azienda molto sottovalutata con dividendo attraente e superiore alla media". Secondo le valutazioni di 26 grandi analisti e broker internazionali, questo colosso internazionale della birra da 80 miliardi di dollari quota attualmente in borsa con uno sconto del 42,5% rispetto al valore intrinseco calcolato. con utili previsti in crescita del 29,6% annuo per i prossimi 3 anni. La società ha sofferto particolarmente in borsa a causa della recente crisi dovuta al Coronavirus e all'indebitamento elevato, con una flessione del 39% negli ultimi 3 mesi, creando una interessante opportunità di ingresso a prezzi scontati. In aggiunta, la progressiva fase di uscita dal lock-down con la riapertura di bar e ristoranti potrebbe dare una nuova spinta al consumo di bevande ed in particolare di birra.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da rialzi superiori alla media per i nostri portafogli, sulla scia del buon andamento di Wall Street, con l'indice S&P500 nuovamente vicino alla soglia dei 3000 punti. In particolare, il nostro portafoglio Top Analisti, che raggruppa in un unico modello le raccomandazioni di un panello di importanti broker e analisti internazionali, ha messo a segno un progresso settimanale di +2,8%, con diverse società in deciso rialzo. Tra queste, spicca il forte balzo in avanti di Apollo Investment (NASDAQ:AINV), con un guadagno di +21,5% in sole cinque sedute, dopo la comunicazione di utili trimestrali migliori delle attese. La società ha battuto le stime degli analisti negli ultimi tre trimestri consecutivi. Positivo anche il risultato di Cincinnati Financials (NASDAQ:CINF), con un progresso settimanale di +16,4% da venerdì scorso. Questa società vanta un track record di ben 60 anni consecutivi di aumenti dei dividendi, superando 6 recessioni economiche dal 1961 ad oggi. Nonostante i progressi, manteniamo entrambi i titoli in portafoglio, approfittando del buon momento sul mercato. In questo contesto, continuiamo a portare avanti il nostro progetto di generare una rendita passiva crescente da dividendi mediante una selezione diversificata di società leader, caratterizzate da fondamentali a sconto, operanti in business consolidati e potenzialmente in grado di generare nel tempo ritorni superiori alla media, indipendentemente dall'andamento volatile dei mercati nel breve termine.

"Lo sapete quale è la cosa che mi da più piacere? Vedere accreditati i miei dividendi!" John Davison Rockefeller (8 July 1839 – 23 May 1937)

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,9% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 16,5 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,7. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi+31,2% (27,3% target medio analisti +3,9% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 12 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell. Complessivamente, le 64 società che compongono il nostro modello Top Analisti mostrano un potenziale pari a +27,3% nella rilevazione odierna, a cui si aggiunge un dividendo medio del 3,9% annuo, per un totale di incremento stimato pari +31,2%.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Nuovi acquisti: utilizziamo il contante disponibile in cassa derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo ulteriori 50 azioni PASSA AL LIVELLO 2.

Nuovo BUY - Target +48% e forti aumenti dei consumi nei prossimi anni per il leader mondiale della birra

Nonostante il temporaneo rallentamento dei consumi dovuto al Coronavirus, secondo gli analisti il mercato mondiale della birra continuerà a crescere a ritmi sostenuti. Secondo uno studio di Mordor Intelligence, il fatturato globale della birra raggiungerà la cifra record di 805 miliardi di dollari entro il 2025, con un incremento previsto del 5,5% annuo composto, ed una quota crescente di mercato da parte della birra artigianale, che aumenterà a ritmi ancora più sostenuti, con un aumento di oltre il 14% annuo composto. Si tratta di un business stabile e ben consolidato che non dovrebbe mancare in un portafoglio diversificato che punti a rendite e dividendi superiori.

Il consumo globale di birra è pari a 1,88 miliardi di ettolitri (equivalenti a circa 298,2 miliardi di bottiglie da 633 ml). Le crescite più significative si sono registrate in Asia, con la Cina che si classifica al secondo posto per consumi dopo gli Stati Uniti. La società che analizziamo oggi ha prodotto oltre 600 milioni di ettolitri, con una quota di circa il 30% di tutta la produzione mondiale di birra.


Descrizione del business: Con sede principale in Europa ed oltre 170.000 dipendenti, questa società opera in oltre 120 paesi del mondo ed è uno dei maggiori produttori mondiali di birra, con circa 600 marchi distribuiti. Negli ultimi 10 anni i ricavi sono stati in costante crescita, attestandosi a 51 miliardi di dollari, con crescite del 4,6% annuo composto, superiori rispetto a grandi multinazionali del calibro di L'Oreal (+4,4% a dieci anni), Pepsico (+3,8%) e Coca Cola (+3,3%). , La società si impegna a costruire brand che rimangono nel tempo e a produrre le migliori birre usando materie prime di qualità. Attualmente, il portafoglio della società include cinque dei dieci marchi di birra più venduti al mondo e 18 marchi di birra che superano ciascuno un miliardo di dollari di ricavi.

sabato 23 maggio 2020

Il nuovo portafoglio aggiornato di Nelson Pelz, grande Guru di Wall Street, composto da soli otto titoli


Quali sono gli investimenti dei grandi Guru di Wall Street? Pubblichiamo oggi il nuovo portafoglio aggiornato di Nelson Pelz, uno dei grandi investitori da noi monitorati per la composizione del nostro portafoglio Top Analisti. E' un importante uomo d'affari e investitore miliardario americano, socio fondatore, insieme a Peter W. May ed Edward P. Garden, di Trian Fund Management, un fondo di investimenti alternativo con sede a New York. Il suo portafoglio è estremamente concentrato su soli otto titoli a dividendi e quindi facilmente replicabile anche da piccoli investitori. Al primo posto per importanza nel fondo troviamo Procter & Gamble (PG:NYSE) che incide attualmente per quasi il 50% del fondo. Fondata nel 1837 Procter & Gamble è una delle società che vanta una delle storie più lunghe di crescite dei dividendi, con ben 63 anni consecutivi di aumenti, e una performance record di +3763% dal 1972 ad oggi. Al secondo posto per importanza nel portafoglio troviamo Sysco Corp (SYY:NYSE), leader mondiale nel settore alimentare, con 50 anni consecutivi di aumenti dei dividendi e una performance record di +18188% dal 1972 ad oggi. Entrambe le società fanno parte da anni del nostro portafoglio Top Analisti, che raggruppa le migliori raccomandazioni a dividendo di un pannello tra i più autorevoli analisti internazionali. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi, TOP Analisti ha messo a segno una performance record pari a +242,8% considerando il reinvestimento dei dividendi. Il portafoglio prevede costanti aggiornamenti settimanali ed è disponibile in forma integrale agli utenti iscritti al nostro portale.

Trian Fund Management - I fondatori

martedì 19 maggio 2020

Maxi dividendo 8,2% e rating BUY per un leader delle assicurazioni negli Stati Uniti e in Europa



Le forti situazioni di stress e volatilità sui mercati finanziari, come quella a cui stiamo assistendo da marzo 2020 a causa della pandemia di Coronavirus, fanno emergere opportunità di investimento particolarmente interessanti quasi impossibili da reperire in condizioni normali. La sensibile contrazione dei multipli di borsa che spesso si verifica in questi casi permette di acquistare aziende prestigiose e affermate, con lunghe storie di crescite di utili e dividendi, a prezzi che scontano solo poche volte gli utili attesi, con potenziali di guadagno e rendimenti da dividendo fortemente amplificate a parità di rischio, in un’ottica più lunga, fino alle successive fasi di uscita dalle emergenze. Basta acquistare e mantenere in portafoglio, aspettando con grande pazienza che si ripristini una situazione di maggiore regolarità e stabilità sui mercati. Uno dei parametri più importanti da considerare per l’acquisto di un business è il rapporto tra prezzo e utili (p/e o price earning), ovvero quell'indicatore che misura quante volte una determinata azienda viene venduta rispetto agli utili generati nell'ultimo anno. Questo indicatore non è valido solo per i titoli quotati in borsa, ma viene molto usato anche come uno dei parametri più comuni nelle tradizionali compravendite di aziende private, e viene considerato come uno dei sistemi più semplici ed efficaci per valutare la congruità del prezzo di un business. Più basso è questo multiplo offerto dal venditore, e meno anni saranno necessari per l'acquirente per recuperare e ammortizzare il suo capitale investito, con un maggiore rendimento anche in termini di dividendo. Ci sono casi specifici e situazioni speciali di mercato, in cui questi multipli in borsa possono temporaneamente scendere anche a livelli di poche volte gli utili (anche sole quattro cinque volte), con un rendimento implicito per chi compra che può raggiungere il 20-25% sul capitale investito, con un rischio notevolmente più ridotto rispetto alle condizioni normali. È il caso di questa importante azienda che abbiamo identificato oggi come nuovo investimento ad alto dividendo per il nostro portafoglio Top Analisti. Nonostante una storia di successo ultracentenaria, questa importante compagnia assicurativa quota oggi a sole 2,6 volte gli utili attesi per l’anno in corso, contro una media storica di quasi 10 volte gli utili. Questo significa che ad utili costanti, basterebbero solo 2,5 anni per raddoppiare il capitale investito, con un rendimento implicito di oltre il 30% annuo. Rendimenti composti a questo livello permettono potenzialmente di moltiplicare fino a 15 volte il valore dell'investimento nell’arco di 10 anni. Non solo, un possibile ripristino automatico dei multipli storici a livelli normali, che potrebbe facilmente verificarsi dopo la fine della crisi ( ritorno del price earning intorno a 9-10 volte gli utili), significherebbe un’ulteriore espansione del potenziale guadagno, creando una di quelle opportunità che si verificano raramente in un ciclo secolare dei mercati finanziari e che gli analisti amano definire come "once in a lifetime opportunity", ovvero una occasione che si presenta una sola volta nella vita. Le paure e timori degli investitori collegate con gli sviluppi economici dell’epidemia di coronavirus, stanno facendo emergere rare occasioni e opportunità come questa, che diventano ancora più interessanti anche perché disponibili non solo su piccole aziende startup operanti su nicchie di mercato a forti crescite, ma su leader di mercato già consolidati, con business tradizionali, solidi, a rischio inferiore e più facilmente prevedibili. In particolare, per la nuova azienda che analizziamo nel report di oggi, siamo rimasti fortemente colpiti dalle valutazioni del valore intrinseco (fair value) calcolato dei maggiori analisti internazionali. Su un campione dei sei tra i principali analisti e broker che analizzano questa società, emerge uno sconto di valutazione in borsa rispetto al valore intrinseco calcolato pari al 78,6%, con conseguente potenziale di oltre il 300% dalle attuali quotazioni per raggiungere il fair value, il tutto arricchito da un elevato dividendo che supera l' 8% annuo corrisposto in rate trimestrali. Su questa base, utilizziamo oggi parte della liquidità disponibile nel nostro portafoglio Top Analisti, derivante dagli ultimi dividendi incassati, per iniziare una nuova posizione su questa azienda, approfittando delle quotazioni fortemente scontate di questi ultimi giorni. 

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,9% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 16,2 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,7. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi+34,5% (30,6% target medio analisti +3,9% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 12 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell. Complessivamente, le 64 società che compongono il nostro modello Top Analisti mostrano un potenziale pari a +30,6% nella rilevazione odierna, a cui si aggiunge un dividendo medio del 3,9% annuo, per un totale di incremento stimato pari +34,5%.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:


Nuovi acquisti: Utilizziamo la liquidità derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo in apertura di mercato 150 azioni PASSA AL LIVELLO 2. Vediamo ora nel dettaglio l'analisi della nuova società che acquistiamo oggi per il portafoglio.

Maxi dividendo 8,2% e rating BUY per un leader nelle assicurazioni negli Stati Uniti e in Europa

Descrizione del business: Fondata nel lontano 1848 ed oltre 10.000 dipendenti, questa società, tramite le sue controllate, fornisce soluzioni di protezione finanziaria e assicurativa negli Stati Uniti, nel Regno Unito, in Polonia e a livello internazionale. Opera attraverso quattro distinti segmenti e offre una vasta gamma di prodotti assicurativi, tra cui piani per la previdenza integrativa individuali e collettivi, coperture per le disabilità e invalidità a breve e lungo termine, assicurazioni vita individuali e collettive, coperture integrative e volontarie per infortuni, malattie gravi e cure dentali. Le coperture sono offerte principalmente ai datori di lavoro a beneficio dei dipendenti. La compagnia vende i suoi prodotti attraverso una rete di agenti addetti alle vendite sul campo, broker indipendenti e consulenti.

Trend del dividendo: La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 11 anni. Il dividendo attuale è pari al 8,2% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali. Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo di 1,1% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo di 3% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 8,2% annuo, indica una quotazione del titolo a forte sconto rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe più che raddoppiare dai livelli attuali.

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Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili di +10,7% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti prevedono ulteriori crescite, con un aumento degli utili di +5,4% annuo.

venerdì 15 maggio 2020

Cinque società difensive ad elevato dividendo per la seconda parte del 2020


Nonostante il rallentamento dell'economia globale innescato dall'epidemia di Covid-19 ci sono ancora interessanti opportunità di investimento a dividendo su aziende leader a prezzi scontati. In questa analisi partiamo da un ampio report di ricerca pubblicato in questi giorni da Baird, autorevole società di ricerca con oltre 100 anni di storia. Pubblicando questa analisi, la società ha dichiarato: "Considerati i rimbalzi dai forti ribassi registrati a marzo, ci siamo focalizzati su nuove idee per investitori interessati a dividendi più sicuri. Con molte società che hanno annunciato recenti tagli o eliminazione dei dividendi per rafforzare i bilanci e la liquidità, questo gruppo di società ci è sembrato molto interessante da analizzare. Tutte le azioni analizzate da Baird hanno ottenuto un rating Outperform, ovvero potenzialmente capaci di generare performance superiori al mercato nei prossimi mesi. Tra queste, abbiamo selezionato le cinque che offrono a nostro avviso i migliori rapporti tra rischio e rendimento alle attuali quotazioni di borsa. E' interessante notare che due delle cinque società analizzate fanno già parte da tempo del nostro portafoglio TOP Analisti, che raggruppa da oltre 10 anni le migliori raccomandazioni a dividendo di un pannello tra i più autorevoli analisti internazionali. Dal 1 gennaio 2009 ad oggi, TOP Analisti ha messo a segno una performance record pari a +242,8% considerando il reinvestimento dei dividendi. Il portafoglio prevede aggiornamenti settimanali ed è disponibile in forma integrale agli utenti iscritti al nostro portale. Vediamo ora nel dettaglio le cinque società, con un focus più dettagliato sulle due aziende già presenti nel nostro portafoglio.

Archer Daniels Midland Company, quotata al Nyse con simbolo ADM - Presente nel nostro portafoglio senza interruzioni da oltre 10 anni ed è uno dei primi titoli su cui abbiamo investito in partenza.  Fondata nel 1902 ed oltre 31.000 dipendenti, questa importante multinazionale opera in 170 paesi del mondo e si occupa di agricoltura in tutte le sue fasi, dal raccolto nei campi fino al prodotto finito, trasformando vaste colture in prodotti che soddisfano le esigenze vitali di cibo ed energia. I ricavi 2018 ammontano a 64 miliardi di dollari. Con il trasporto, stoccaggio e attività di trasformazione, la società converte ogni giorno nel mondo mais, semi oleosi, frumento e cacao in ingredienti alimentari, mangimi per animali, combustibili rinnovabili e prodotti industriali che vengono consumati e utilizzati da milioni di persone. In aggiunta, la società produce etanolo dal mais, tecnica che viene fortemente incentivata da parte di tutti i maggiori governi del mondo, con l'obiettivo di diversificare su nuove forme alternative di energia e carburanti puliti per soddisfare la crescente domanda globale. Dalla data del nostro acquisto ad oggi, il titolo ha più che triplicato i dividendi distribuiti confermando le capacità del management di generare valore aggiunto nel tempo per gli azionisti. In aggiunta, la società ha distribuito dividendi dal 1927 ad oggi ed ha aumentato il valore della cedola ogni anno negli ultimi 45 anni. Nonostante il forte track record, secondo Baird il titolo risulta oggi sottovalutato e presenta buoni potenziali di crescita per il futuro. Grazie alla debolezza delle materie prime innescata dal petrolio, in queste ultime settimane il titolo quota in ribasso di oltre il 20% da inizio anno, creando una interessante opportunità di acquisto alle attuali quotazioni. Con un ricco dividendo del 4,2% e un prezzo attuale di 34,16 dollari, Baird assegna un target di 41 dollari, e un potenziale di +20% rispetto al valore intrinseco calcolato.

Raytheon Technologies Corporation, quotato sul Nyse con simbolo RTX - Presente nel portafoglio da oltre cinque anni.  La società è un leader mondiale nel settore della difesa, guerra spaziale e difesa missilistica con ricavi per circa 74 miliardi di dollari. Con una storia di 97 anni,  è una delle società che opera maggiormente con il governo degli Stati Uniti e produce sistemi di difesa missilistica in oltre 80 paesi del mondo. In aggiunta, progetta e produce sistemi aerospaziali per aerei commerciali, regionali, aziendali e militari. È inoltre un importante fornitore per i programmi spaziali internazionali. Fornisce prodotti industriali per le industrie degli idrocarburi, chimiche, di trasformazione alimentare, edilizie e minerarie. Con un dividendo stabile al 3,5% e un prezzo attuale di 53,86 dollari, Baird assegna un target di 101 dollari, e un potenziale di +88% rispetto al valore intrinseco calcolato.

United Parcel Service, quotato sul Nyse con simbolo UPS - Leader mondiale nel settore spedizioni in 220 paesi del mondo ed oltre 481.000 dipendenti, 237 arei di proprietà, 110.000 veicoli per le consegne e 18 milioni di pacchi consegnati ogni giorno. Con un dividendo elevato al 4,4% e un prezzo attuale di 91,69 dollari, Baird assegna un target di 116 dollari, e un potenziale di +26% rispetto al valore intrinseco calcolato. 

Verizon Communications Inc, quotato sul Nyse con simbolo VZ - E' attualmente uno dei maggiori operatori Telecom negli Stati Uniti, con oltre 120 milioni di abbonati mobili e vanta una rete capillare in fibra ottica ad alta velocità. E' un leader anche sul web, con la proprietà del noto portale Yahoo. Con un dividendo al 4,5% e un prezzo attuale di 54,91 dollari, Baird assegna un target di 58 dollari, e un potenziale di +5,6% rispetto al valore intrinseco calcolato. 

Bank Of America Corporation, quotato sul Nyse con simbolo BAC - E' una delle maggiori banche negli Stati Uniti, con oltre 5100 filiali, 16300 sportelli ATM, e numerose piattaforme per banking online. Il titolo ha evidenziato una flessione di oltre il 30% da inizio anno. Con un dividendo al 3,3% e un prezzo attuale di 21,71 dollari, Baird assegna un target di 27 dollari, e un potenziale di +24% rispetto al valore intrinseco calcolato.

giovedì 14 maggio 2020

Report Speciale - Aggiornamento "DIVIDEND ARISTOCRATS" - 64 aziende Usa con oltre 25 anni consecutivi di aumento dei dividendi

I Dividend Aristocrats sono un ristretto numero di 64 società Usa ad elevata capitalizzazione, tutte appartenenti all'indice S&P500, che vantano un primato di almeno 25 anni consecutivi di crescite dei dividendi. Storicamente, un portafoglio composto da queste società Top ha generato performance superiori alla borsa, con una volatilità inferiore. In un periodo di maggiore volatilità e rallentamento economico, queste società possono contribuire alla costruzione di un portafoglio solido e più difensivo. I titoli sono ordinati per la colonna "dividendo". Abbiamo comunque inserito un filtro per ciascuna colonna nel file Excel (vedi frecce nelle intestazioni) scaricabile gratuitamente. Si possono così creare liste personalizzate, ad esempio estrarre dal file i venti titoli migliori per colonna "Potenziale % a 6-12 mesi" e colonna rating medio degli analisti STRONG BUY o BUY (Avg Broker Rating <=2)

DIVIDEND ARISTOCRATS - DOWNLOAD EXCEL (clicca sulla tabella per scaricare)

martedì 12 maggio 2020

Nuovo BUY - Un potente network di 10.000 farmacie a sconto - Investire sul leader della salute con forti potenziali di crescita


La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da un andamento in deciso rialzo per i principali indici azionari americani, nonostante il dato negativo sulla disoccupazione pubblicato venerdì. L'indice S&P500, che raggruppa le 500 aziende Usa maggiormente capitalizzate ha chiuso con un guadagno di +3,5% nella settimana, spinto dal buon andamento dei titoli energetici e tecnologici. L'economia americana ha perso in aprile 20,5 milioni di posti di lavoro, spingendo la disoccupazione al 14,7%. Nonostante il dato negativo, gli investitori si sono focalizzati sul fatto che la maggioranza delle attività industriali e commerciali siano già in fase di riapertura in molti stati, con un clima di maggiore ottimismo sulla ripresa economica nei prossimi mesi.

In questo contesto, il nostro portafoglio Top Analisti ha messo a segno un deciso rialzo, con ben 22 titoli con rialzi superiori al 4% nella settimana. Tra questi, spicca il balzo in avanti di Lowe's Companies Inc (NYSE:LOW), con un guadagno di +9,4% nelle ultime 5 sedute. Questa società è un leader dei prodotti per la casa, utensili e riparazioni, con 1977 negozi negli Stati Uniti ed un ricco portale per le vendite online.

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L'azienda è stata uno dei titoli più performanti a Wall Street negli ultimi decenni e vanta un importante track record di crescite di utili e dividendi, con un guadagno pari ad oltre 20.800% dal 1972 ad oggi.

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In aggiunta, la società ha aumentato il dividendo ogni anno per 57 anni consecutivi, nonostante 6 recessioni economiche che si sono susseguite dal 1963 per l'economia Usa. Il titolo Lowe's è presente da tempo nel nostro portafoglio con una quota di 98 azioni. Attualmente, i 22 analisti internazionali che seguono il titolo assegnano un rating STRONG BUY, con un potenziale di +32% dalle attuali quotazioni. Continuiamo a mantenere questo investimento in portafoglio, approfittando di eventuali storni futuri per accumulare sul titolo.

Su queste basi, nel report di oggi utilizziamo la liquidità disponibile in portafoglio, derivante dagli ultimi dividendi incassati e investiamo in una società operante nel settore farmaceutico, che offre alle attuali quotazioni fondamentali a sconto e forti potenziali di crescita per i prossimi anni. La scorsa settimana, questa società ha comunicato i risultati del primo trimestre, con utili e ricavi in forte crescita, battendo in modo significativo le precedenti stime degli analisti. In particolare, la situazione sanitaria collegata con l'epidemia di coronavirus negli Stati Uniti ha portato ad un aumento delle richieste di farmaci da prescrizione, con una crescita del 12% del volume della società, portando a 541 milioni di richieste processate. Nonostante i risultati ottenuti, il titolo quota ancora a livelli interessanti in borsa, con un rapporto prezzo utili pari a sole 8,6 volte gli utili previsti per l'anno in corso e un solido dividendo trimestrale attestato sui livelli massimi degli ultimi anni. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,8% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 17,2 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,7. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi+28% (24,2% target medio analisti +3,8% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 12 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell. Complessivamente, le 64 società che compongono il nostro modello Top Analisti mostrano un potenziale pari a +24,2% nella rilevazione odierna, a cui si aggiunge un dividendo medio del 3,8% annuo, per un totale di incremento stimato pari +28%.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti


Nuovi acquisti: Utilizziamo la liquidità derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo in apertura di mercato 30 azioni PASSA AL LIVELLO 2. Vediamo ora nel dettaglio l'analisi della nuova società che acquistiamo oggi per il portafoglio.

Nuovo BUY - Un potente network di 10.000 farmacie a sconto - Investire sul leader della salute con forti potenziali di crescita

Secondo Warren Buffett, il famoso Guru americano noto per le sue performance record in borsa, per avere successo bisogna investire su business facili da capire, e acquistati ai prezzi giusti. Sicuramente il consumo di farmaci è uno di quei settori che risponde a questi parametri ed offre le potenzialità più elevate nel medio-lungo termine. Il progressivo invecchiamento della popolazione porterà inevitabilmente ad una maggiore utilizzo di farmaci nei prossimi anni, indipendentemente dalle periodiche fasi di recessione economica. Nel caso di possibili rallentamenti economici, si potrà rinunciare a qualche bene di consumo, ma non si taglierà sicuramente il budget di spesa per la propria salute. Questa società è uno dei colossi della vendita di farmaci nel grande mercato americano, con ricavi annui per 261 miliardi di dollari e performance record in borsa dal 1972 ad oggi. Nonostante i forti progressi, negli ultimi anni il titolo ha sofferto in borsa a causa dell'ingresso di nuovi competitor sul mercato e conseguente contrazione generale dei margini. Su queste basi, il titolo quota ancora a livelli inferiori di oltre il 40% rispetto ai massimi toccati 5 anni fa. Le attuali quotazioni deboli in borsa, in controtendenza rispetto alle crescite di Wall Street degli ultimi anni, stanno creando una interessante opportunità di investimento a prezzi scontati su questa azienda leader operante in un settore strategico sul quale vogliamo puntare per i prossimi anni. 

Descrizione del business: Fondata nel 1963 ed oltre 290.000 dipendenti, questa società gestisce un network di oltre 10.000 farmacie negli Stati Uniti e vende farmaci soggetti a prescrizione medica e prodotti generici, come farmaci da banco, prodotti di bellezza, cosmetici e prodotti per la cura personale, oltre a fornire servizi di assistenza sanitaria attraverso un servizio di cliniche mediche specializzate. Recentemente l'azienda ha lanciato un nuovo format di negozio, interamente riservato alla salute. Una parte della superficie di queste nuove farmacie è dedicata alla vendita dei farmaci con prescrizione, ed una parte estesa è riservata ai trattamenti sanitari, come prodotti per il benessere e cure personalizzate. I farmacisti inoltre effettuano chiamate regolari e consultazioni di persona con alcuni pazienti per aiutarli a rimanere in linea con i loro piani di prescrizione di farmaci.

Trend del dividendo: La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 14 anni. Il dividendo attuale è pari al 3,2% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali. Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo di 0,6% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo di 1,4% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari al 3,2% annuo, indica una quotazione del titolo a forte sconto rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe più che raddoppiare dai livelli attuali.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili di +10,6% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti prevedono ulteriori crescite, con un aumento degli utili di +5,8% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a sole 8,6 volte gli utili attesi per il 2019. La capitalizzazione attuale è pari a 80 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 0,3 volte.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 16 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY (1,6) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell) con un target medio pari a +31% per i prossimi 6-12 mesi. In aggiunta, nelle ultime settimane gli analisti di Morningstar hanno assegnato al titolo il rating massimo di cinque stelle, con un potenziale pari a +46% rispetto al valore intrinseco calcolato. Ai livelli attuali, il titolo appare come uno tra i più scontati del modello Top Analisti e su queste basi approfittiamo per aumentare oggi l'esposizione su questa società nel nostro portafoglio.

giovedì 7 maggio 2020

Il miliardario Bill Ackman punta sulla ripresa e investe pesantemente in due società quotate a Wall Street

 

La notizia diffusa oggi dai media internazionali conferma la nostra visione. Il miliardario Bill Ackman, famoso per i suoi successi in borsa, nei giorni scorsi ha dato ufficialmente comunicazione alla SEC di aver investito pesantemente su due società leader a Wall Street: Restaurant Brands International Inc.(NYSE:QSR) e Howard Hughes Corporation (NYSE:HHC). In particolare, Restaurant Brands è da tempo una delle società che fanno parte del nostro portafoglio Top Analisti e proprio nei giorni scorsi avevamo aumentato l'esposizione (leggi l'analisi completa su DIVIDENDI.ORG cliccando QUI). Ackman, crede molto in questa società, holding di controllo di tre importanti catene di ristorazione fast food tra cui la famosa Burger King, con oltre 18.000 ristoranti in tutto il mondo. 
Nel mese appena trascorso il miliardario ha acquistato, tramite la sua holding Pershing Square Holdings, un totale di 9.086.895 azioni QSR, per circa 450 milioni di dollari, portando il suo investimento nella società a 24.171.199 azioni per complessivi 1,2 miliardi e una quota di controllo del 9,6% della catena di ristorazione presente in oltre 100 paesi del mondo. Brian Bittner, analista di Oppenheimer, commentando l'operazione ha dichiarato: "QSR rappresenta attualmente la nostra migliore scelta tra le aziende di grande capitalizzazione. Un'analisi delle stime aggiornate sugli utili previsti per il 2021 indica che QSR è ora scambiato con uno sconto del 27%." In aggiunta, la società distribuisce un ricco dividendo pari al 4,25% annuo sulle attuali quotazioni di borsa.

La seconda società acquistata da Ackman è Howard Hughes Corporation, passata da 6.384.239 azioni a 10.002.596 azioni, con una quota del 29,8% e un controvalore pari a quasi 520 milioni di dollari. HHC è una società immobiliare con oltre 3,2 milioni di metri quadri di terreni, Howard Hughes sviluppa progetti edili e gestisce proprietà a uso misto, come uffici, negozi, multi-famiglia e ospitalità. Pur considerando il fatto che la società abbia "una significativa esposizione a breve termine" alla pandemia di COVID-19, Ackman ritiene che l'attuale valutazione presenti un'opportunità entusiasmante. Vahid Khorsand, analista finanziario di BWS condivide il giudizio di Ackman e attribuisce alla società un rating BUY e un target di 80 dollari, con un potenziale di +54% dalle attuali quotazioni di borsa.

martedì 5 maggio 2020

Dividendo 8,5% e potenziali elevati - Un portafoglio di dieci società internazionali ad alto rendimento


Dividendo 8,5% e potenziali elevati per i prossimi mesi. Nel report di oggi analizziamo nel dettaglio il nostro popolare portafoglio Top Dividend, composto da dieci società Usa selezionate con particolari criteri di ricerca e revisione tra quelle con i dividendi più elevati. 

Il mese di aprile appena trascorso ha messo a segno un consistente recupero per i principali listini Usa, con un progresso dell'indice S&P500 pari a +13% dai minimi di marzo, ottenendo il migliore risultato mensile dal 1987. Dopo questo rapido rialzo, il mercato ha recuperato circa il 30% delle perdite accumulate durante la crisi del coronavirus, per poi ritracciare nuovamente nelle ultime sedute. In questo contesto, i nostri portafogli hanno registrato un andamento positivo, con 23 società appartenenti al modello Top Analisti che hanno messo a segno guadagni settimanali superiori al 2%. Nonostante i recenti rialzi, la situazione economica a livello mondiale rimane ancora incerta e non sono da escludere storni improvvisi collegati a notizie macroeconomiche sulla congiuntura globale. Su queste basi, manteniamo un approccio cauto nel breve termine, indirizzando le nostre preferenze verso società leader, con business consolidati, fondamentali solidi, e lunghi track record di crescite dei dividendi. Storicamente le aziende che presentano queste caratteristiche hanno ottenuto negli anni performance superiori agli indici, con una minore volatilità specialmente nei cicli di ribasso. Le ultime quattro società che abbiamo inserito nel portafoglio Top Dividend nel mese di aprile vantano tutte oltre 50 anni consecutivi di aumenti dei dividendi, nonostante le numerose recessioni che si sono susseguite in questi ultimi decenni. Considerata la particolare situazione prodotta dalla epidemia globale di coronavirus, abbiamo preferito puntare maggiormente sulla sostenibilità futura, piuttosto che sul livello del rendimento in assoluto dei dividendi. Rendimenti da dividendo troppo elevati possono risultare segnali che il mercato ritenga probabili tagli o sospensioni future delle cedole, provocando possibili flessioni in borsa dei titoli collegati. Tra i nuovi titoli con prospettive solide che abbiamo inserito in portafoglio, evidenziamo 3M Company (Nyse simbolo MMM), società che sviluppa, produce e commercializza vari prodotti in tutto il mondo nei settori sicurezza e industria, trasporti ed elettronica e assistenza sanitaria. Durante la crisi del Covid-19, la società è stata particolarmente attiva nel settore della sicurezza degli operatori sanitari e soccorritori. Fin da gennaio, 3M ha raddoppiato la produzione di respiratori N95/FFP2 fino a 1.1 miliardi all'anno negli impianti di produzione globali, tra cui Stati Uniti, Asia ed Europa. Nei prossimi 12 mesi, 3M raddoppierà ancora la sua capacità a 2 miliardi all'anno. In questa crisi, 3M ha rilevato un aumento senza precedenti della domanda di respiratori N95/FFP2 ed anche per il prossimo futuro la domanda supererà l'offerta. Mentre l'azienda lavora intensamente per aumentare la produzione, collabora anche con i governi e altre organizzazioni per prioritizzare, smistare e reindirizzare le forniture al fine di soddisfare le esigenze e le aree più critiche. 

L'azienda vanta un record di ben 64 anni consecutivi di aumenti dei dividendi, con un rendimento del 4% sulle attuali quotazioni di borsa. Storicamente, il dividendo si è mosso da un minimo di 1,7% nei momenti di maggiore sopravvalutazione del titolo (prezzo elevato del titolo e basso rendimento) ad un massimo del 3% nei momenti di maggiore sottovalutazione del titolo (prezzo basso del titolo e alto rendimento. Il rendimento attuale, pari al 3,9% supera i massimi storici ed indica uno dei livelli più alti di rendimento degli ultimi decenni per la società, confermando la forte sottovalutazione del titolo in borsa. Sulla base del dividendo attuale, pari a 5,88 dollari annui, per tornare ad un livello di sopravvalutazione (dividendo 1,7%) il titolo dovrebbe raggiungere il prezzo di 346 dollari (346 dollari x 1,7% = 5,88 dollari). Considerando le quotazioni di venerdì scorso, pari a 148,6 dollari, il titolo vanta un potenziale teorico di +132,8% dai livelli attuali. 3M è uno degli ultimi acquisti che abbiamo effettuato per il portafoglio Top Dividend, con 32 azioni inserite in portafoglio il 7 aprile 2020 a 146,83 dollari ciascuna.

L'edizione di oggi è interamente dedicata al nostro portafoglio Top Dividend, il popolare modello che si compone di dieci titoli quotati a Wall Street caratterizzati da dividendi più elevati e superiori alla media di mercato. Come accennato in precedenza, considerata la particolare fase di mercato in cui molte società si vedono costrette a gestire più attentamente le liquidità di cassa in seguito alla crisi generata dal coronavirus, abbiamo deciso (ferma restando la nostra attenzione ai dividendi elevati del portafoglio) di inserire un importante parametro di sicurezza in più, ovvero selezionare in abbinamento ai dividendi elevati, solamente quelle società che abbiano un track record di almeno 25 anni consecutivi di aumenti della cedola, e che abbiano quindi dimostrato una costanza di distribuzioni fino ad oggi, anche nelle numerose fasi difficili vissute dai mercati negli ultimi decenni. Per questa ragione, le società nel portafoglio rappresentano un’elite ad alto dividendo, con lunghe storie di crescite continuative di distribuzione nei confronti degli azionisti, in ogni situazione di mercato. Top Dividend, partito nel settembre di 20 anni fa, è un potente strumento che permette di beneficiare di una elevata rendita passiva, abbinata a potenziali capital gain di medio termine. Top Dividend è uno dei tre portafogli internazionali inclusi nel servizio online di Secondo Livello e viene elaborato utilizzando un sofisticato sistema di ricerca in grado di identificare ogni mese un ristretto gruppo di dieci società caratterizzate da dividendi periodici attestati ai massimi livelli e fondamentali a sconto rispetto al mercato. 

L'importanza dei dividendi nel lungo termine e analisi storiche

Approfittando delle valutazioni interessanti, proseguiamo nella nostra strategia indirizzata all'investimento in società caratterizzate da lunghi track record di crescite dei dividendi, reinvestendo con costanza le cedole incassate, e sfruttando il questo modo il potente effetto leva derivante dall'interesse composto. Secondo uno studio realizzato da Morningstar, che prende in considerazione 56 anni di borsa Usa (dal 1960 al 2016), un capitale di 10.000 dollari investito nel 1960 sui titoli a dividendo dell'indice S&P500, si è trasformato a fine 2016 in un importo pari a 2.120.940 dollari, considerando il reinvestimento dei dividendi, contro 385.273 dollari senza i dividendi (vedi grafico sotto), confermando come nel lungo termine gran parte della ricchezza accumulata sia stata generata proprio dai dividendi, spostando in secondo piano i soli capital gain.

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Performance e dividendi dal 1871 ad oggi

Considerando l'intero periodo storico del mercato azionario Usa, e analizzando le performance secolari, notiamo che i dividendi acquistano ancora maggiore importanza nella determinazione delle performance complessive. Dal gennaio 1871 ad oggi la performance della borsa Usa è stata pari al 4,4% annuo composto senza considerare i dividendi e del 9% annuo composto calcolando il reinvestimento dei dividendi. Il potente effetto leva generato dell'interesse composto ha amplificato in maniera esponenziale i guadagni. Un solo dollaro investito sull'indice della borsa Usa nel 1871 è diventato oggi 628 dollari senza considerare i dividendi e ben 390.027 dollari con i dividendi! (vedi tabella sotto (fonte dqydi.net

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In sintesi, i dividendi sono stati la maggiore componente per la performance complessiva dei mercati azionari nel lungo termine. Con una redditività elevata, e una media di oltre 40 cedole annue distribuite ai partecipanti, Top Dividend si propone di ottenere un mix di dividendi e performance superiori nel corso di un intero ciclo di mercato. Vediamo ora nel dettaglio il nuovo portafoglio Top Dividend per il mese in corso.