martedì 9 agosto 2022

12 anni di crescite record dei dividendi e quotazioni a sconto per il leader mondiale del caffè

Approfittando dei risultati trimestrali migliori delle attese comunicati la scorsa settimana, e delle quotazioni scontate in borsa, nel report di oggi analizziamo nel dettaglio una importante società internazionale operante nel settore del caffè, che offre un mix di dividendi in costante crescita, abbinati a potenziali guadagni per i prossimi anni. Attualmente, la società quota con uno sconto del 19% in borsa rispetto al valore intrinseco calcolato con il metodo del DDM (Dividend Discount Model). In aggiunta, questa azienda vanta un track record di 12 anni consecutivi di aumenti dei dividendi, contribuendo alla crescita della rendita complessiva del nostro portafoglio.

Dopo diverse settimane di rally da parte dei principali indici azionari americani, la settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da un andamento sostanzialmente piatto, nell'attesa di nuovi dati macroeconomici, potenzialmente in grado di stimolare l'interesse degli investitori. In questo contesto, i nostri portafogli hanno evidenziato buoni andamenti, con 8 titoli appartenenti al modello Top Analisti, in crescita di oltre il 4%. Tra questi, spicca Unum, quotato sul Nyse con simbolo UNM, con un guadagno di +11,5% nella settimana, portando a +74% il progresso da maggio 2020, data del nostro inserimento in portafoglio. Fondata nel lontano 1848 ed oltre 10.000 dipendenti, questa società, tramite le sue controllate, fornisce soluzioni di protezione finanziaria e assicurativa negli Stati Uniti, nel Regno Unito, in Polonia e a livello internazionale. Opera attraverso i segmenti Unum US, Unum International, Colonial Life e Closed Block. La società offre una vasta gamma di prodotti assicurativi, tra cui piani per la previdenza integrativa individuali e collettivi, coperture per le disabilità e invalidità a breve e lungo termine, assicurazioni vita individuali e collettive, coperture integrative e volontarie per infortuni, malattie gravi e cure dentali. Alle attuali quotazioni, la società offre un dividendo pari al 3,6%, in rialzo da 14 anni consecutivi. Il rendimento sale al 6,4% sui nostri prezzi originali di carico (yield on cost). Nonostante i forti progressi, il titolo quota ancora a livelli interessanti, con un price earning pari a sole 7,32 volte gli utili previsti per l'anno in corso e mantiene intatte le prospettive di crescita per i prossimi anni. Su queste basi riconfermiamo il rating BUY su questa società.

Di seguito alcune notizie sui titoli già presenti attualmente nei nostri portafogli:

L’analista Tami Zakaria di J.P. Morgan ha ribadito una valutazione Buy su Caterpillar (CAT), con un obiettivo di prezzo di 205 dollari, pari a +11,2%

L'analista Christopher Raymond di Piper Sandler ha mantenuto un rating Buy su AbbVie (ABBV), con un obiettivo di prezzo di 155 dollari, pari a +11,6%

L'analista David Begleiter di Deutsche Bank ha mantenuto un rating di acquisto su Air Products and Chemicals (APD), con un obiettivo di prezzo di 290 dollari, pari a +12,5%

L'analista Jeff Bernstein di Barclays ha mantenuto una valutazione Buy su Restaurant Brands International (QSR), con un obiettivo di prezzo di 68 dollari, pari a +15,1%

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,2% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 15,8 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi+16,5% (13,3% target medio analisti +3,2% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2.

Nuovi acquisti: PASSA AL LIVELLO 2. Vediamo ora nel dettaglio l'analisi del nuovo titolo.

12 anni di crescite record dei dividendi e quotazioni a sconto per il leader mondiale del caffè

Principali motivazioni di acquisto: Il titolo è presente nel nostro portafoglio senza interruzioni dal 2017, con una performance maturata pari a +53,7%, a cui si aggiungono tutti i dividendi incassati nel periodo. Nonostante i buoni risultati ottenuti, il titolo quota oggi ad un livello inferiore del 29% rispetto ai massimi toccati a luglio dello scorso anno, creando una interessante opportunità di investimento a prezzi scontati. Questa società è stata capace di trasformare una commodity tradizionale come il caffè in uno dei business di maggiore successo a livello globale, con oltre 34.000 punti vendita in tutto il mondo e ricavi in costante crescita negli ultimi anni. Dal 2012 ad oggi il fatturato è più che raddoppiato, passando da 13,2 miliardi ai 30 miliardi attuali, con utili cresciuti di quasi il 200% nel periodo. Dopo un rallentamento nel 2020, dovuto alla pandemia e conseguenti lockdown, la società ha dimostrato una grande capacità di recupero, superando nel 2022 i ricavi del 2019. In aggiunta, la scorsa settimana la società ha annunciato i risultati trimestrali, battendo le stime degli analisti, e registrando utili e ricavi superiori alle attese.

Descrizione del business: Fondata nel 1971 ed oltre 380.000 dipendenti, questa azienda è leader mondiale nella torrefazione e distribuzione di caffè di qualità, con una rete di oltre 34.000 caffetterie in 80 mercati nel mondo. I suoi punti vendita sono diventati nell'immaginario collettivo le mete ideali per una pausa o per un incontro e offrono un servizio breakfast completo, con una ampia gamma di bevande a base di caffè, the e succhi di frutta, prodotti alimentari freschi, pasticcini, snacks, e tramezzini. I negozi di proprietà dell'azienda hanno rappresentato circa l'84% delle entrate dell'anno fiscale 2021, mentre i negozi con licenza hanno rappresentato circa il 10% delle entrate. Le altre vendite hanno costituito il resto. La società divide i suoi ricavi in due segmenti geografici principali: Nord America, con il 70% dei ricavi, e Internazionale, con il 24%. Lo sviluppo del canale al dettaglio rappresenta il resto delle entrate. Gli Stati Uniti sono di gran lunga il più grande mercato dell'azienda, con il 45% del numero di punti vendita complessivi. La Cina è il mercato internazionale più importante, con il 16% dei punti vendita dell'azienda. La società è presente da qualche anno anche in Italia.

Trend del dividendo: La società ha iniziato a distribuire dividendi a partire dal 2010 ed ha incrementato la cedola ogni anno, per 12 anni consecutivi. Il dividendo attuale è pari al 2,3% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 54%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 5 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 15,1% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già attestarsi vicini al 10% annuo.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili ad un tasso record di +14,4% annuo. Gli analisti stimano una continuazione del trend positivo, con una crescita annua composta degli utili pari al 7,6% annuo per i prossimi cinque anni.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 21,1 volte gli utili attesi per il 2022, contro una media storica degli ultimi 5 anni pari a 47 volte. La capitalizzazione attuale è pari a 100 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 3,7 volte.

Performance in borsa: Dal 30 giugno 1992 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +24556% confermandosi come uno dei titoli più performanti a Wall Street nel periodo (fonte Morningstar). Nonostante il forte rialzo, il titolo quota oggi ad un livello inferiore del 29% rispetto ai massimi toccati a luglio 2021, creando una interessante finestra di ingresso a prezzi più contenuti.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 30 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,4 (BUY) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell) con un target medio pari a 94,5 dollari e un potenziale pari a +10,2% per prossimi 12 mesi dalle attuali quotazioni di borsa, a cui si aggiunge il dividendo pari al 2,3%, per un total return previsto pari a +12,5%. In aggiunta, nelle ultime settimane gli analisti di Morningstar hanno assegnato al titolo un rating elevato di quattro stelle, con un potenziale pari a +16,6% dal livello intrinseco calcolato.

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fonte Yahoo Finance

Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo. Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

1) Dividendo attuale per azione: 1,96 dollari

2) Stima di crescita futura del dividendo: 8% annuo, valore conservativo, sulla base della crescita effettiva del 15,1% annuo, ottenuto dalla società negli ultimi 5 anni

4) Tasso di sconto applicato: 10% annuo

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Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 105,84 dollari. Sulla base delle ultime quotazioni di borsa pari a 85,73 dollari, il titolo presenta uno sconto pari al 19% rispetto al valore calcolato. Sulla base di queste considerazioni, confermiamo questo investimento come una delle posizioni strategiche a forte crescita dei dividendi per il nostro portafoglio Top Analisti.

martedì 2 agosto 2022

Nuovo BUY - 20 anni di aumenti dei dividendi e potenziali elevati per il leader mondiale della difesa

In uno scenario globale di rallentamento economico previsto per i prossimi trimestri, il settore della difesa si muove in controtendenza e rappresenta una fonte stabile di entrate. I governi dei principali paesi del mondo, sono poco propensi a tagliare le spese militari, favorendo in questo modo la stabilità dei ricavi per le aziende operanti nel comparto. Considerata la complessità e delicatezza del business, gli attuali competitor operano in una sorta di oligopolio, rendendo molto difficile l'ingresso sul mercato di nuovi operatori. Alle attuali quotazioni, la società che analizziamo oggi offre un mix di dividendi elevati, forti potenziali di crescita per i prossimi anni e quota con uno sconto del 14% in borsa rispetto al valore intrinseco calcolato con il metodo del DDM (Dividend Discount Model). In aggiunta, questa azienda vanta un track record di 20 anni consecutivi di aumenti dei dividendi, contribuendo alla crescita della rendita complessiva del nostro portafoglio.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da un andamento particolarmente sostenuto da parte dei principali indici azionari americani, sulla scia delle pubblicazioni dei risultati migliori delle attese, relativi al secondo trimestre da parte delle grandi multinazionali quotate a Wall Street. In particolare, l'indice S&P500, ha guadagnato il 4,3% nelle ultime cinque sedute, registrando la migliore settimana da novembre 2020. In questo contesto, i nostri portafogli hanno messo a segno consistenti rialzi, con ben 12 titoli in crescita di oltre il 5%. Tra questi, spicca Chevron Corp, quotato sul Nyse con simbolo CVX, con un guadagno di +13,6% nella settimana, portando a +41,7% il progresso da inizio anno, sulla scia dei risultati record registrati nell'ultimo trimestre, grazie al forte aumento del prezzo del petrolio. In aggiunta alle brillanti performance, la società vanta un eccezionale track record con ben 35 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. Nonostante i rialzi, il titolo offre attualmente un dividendo pari al 3,5% e quota oggi a sole 9,8 volte gli utili previsti per l'anno in corso. Attualmente, i 28 analisti che seguono il titolo attribuiscono a Chevron un rating BUY (2,3), con un target medio pari a 175 dollari, e un potenziale pari a +7,2% per i prossimi 12 mesi. Su queste basi, manteniamo il titolo, con una quota pari al 2,6% del portafoglio Top Analisti.

Di seguito alcune notizie sui titoli già presenti attualmente nei nostri portafogli:

L'analista Olivia Tong di Raymond James ha mantenuto un rating Buy su Procter & Gamble (PG), con un obiettivo di prezzo di 175 dollari, pari a +22,2%

L'analista David Motemaden di Evercore ISI ha mantenuto un rating Buy su Chubb (CB), con un obiettivo di prezzo di 234 dollari, pari a +25,1%

L'analista Dara Mohsenian di Morgan Stanley ha mantenuto un rating Buy su Coca-Cola (KO), con un obiettivo di prezzo di 74 dollari, pari a +17,4%

L'analista Jason English di Goldman Sachs ha mantenuto un rating Buy su Colgate-Palmolive (CL), con un obiettivo di prezzo di 89 dollari, pari a +12,6%

L'analista Ivan Feinseth di Tigress Financial ha ribadito un rating Buy su Target (TGT), con un obiettivo di prezzo di 215 dollari, pari a +32%

L'analista Robyn Karnauskas di Truist Financial ha mantenuto un rating Buy su Pfizer (PFE), con un obiettivo di prezzo di 64 dollari, pari a +26,7%

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,2% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 15,8 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi+16,8% (13,6% target medio analisti +3,2% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: PASSA AL LIVELLO 2. Vediamo ora nel dettaglio l'analisi del nuovo titolo.

Nuovo BUY - 20 anni di aumenti dei dividendi e potenziali elevati per il leader mondiale della difesa

Principali motivazioni di acquisto: Operando nel comparto strategico della difesa, questa società fa parte di un settore tradizionalmente più protetto dalle oscillazioni dell'andamento economico, in quanto i suoi ricavi sono in gran parte collegati a commesse governative. Il Dipartimento della Difesa degli Stati Uniti rappresenta circa il 65% delle entrate della società. Le vendite internazionali rappresentano quasi il 25% delle entrate. Il restante 10% proviene da varie agenzie governative statunitensi. In questo contesto, gli analisti di Morningstar hanno dichiarato: "Consideriamo questa azienda di altissima qualità come l'appaltatore principale della difesa, data la sua alta esposizione nel programma areonautico e nel suo business missilistico. Riteniamo che l'accresciuto contesto di minacce geopolitiche abbia aumentato la domanda di prodotti militari, ricordando agli investitori che il settore della difesa è un'attività a lungo termine".

Descrizione del business: Fondata nel 1912 ed oltre 110.000 dipendenti, questa società è un leader globale nel settore della difesa, sistemi di sicurezza e aerospaziali, e opera in tutto il mondo nella ricerca, progettazione, sviluppo, produzione, integrazione e supporto di sistemi tecnologici avanzati. Opera attraverso quattro segmenti: Aeronautica, Missili e Controllo del Fuoco, Sistemi Rotativi e di Missione e Sistemi Spaziali. Il segmento Aeronautica offre aerei da combattimento e mobilità aerea, veicoli aerei senza equipaggio e tecnologie correlate. Il segmento Missili e Controllo del Fuoco fornisce sistemi di difesa aerea e missilistica, missili tattici e sistemi di armi d'attacco di precisione aria-terra, logistica, sistemi antincendio, supporto alle operazioni di missione, preparazione, supporto ingegneristico e servizi di integrazione, veicoli terrestri con equipaggio e senza equipaggio e soluzioni di gestione dell'energia. Il segmento Sistemi Rotativi di Missione offre elicotteri militari e commerciali, sistemi di missione e combattimento navale e sottomarino, sistemi di missione e sensori per aeromobili rotanti e ad ala fissa; sistemi di difesa missilistica marittima e terrestre, sistemi radar, navi da combattimento, servizi di simulazione e formazione; e sistemi e tecnologie senza equipaggio. Supporta anche i clienti governativi nella sicurezza informatica e fornisce comunicazioni e capacità di comando e controllo attraverso soluzioni di missione per applicazioni di difesa. Il segmento Sistemi Spaziali offre satelliti, sistemi di trasporto spaziale, sistemi missilistici strategici, avanzati e difensivi, sistemi e servizi classificati a sostegno dei sistemi di sicurezza nazionali. Questo segmento fornisce inoltre servizi di rete e integra sistemi spaziali e terrestri per aiutare i propri clienti a raccogliere, analizzare e distribuire in modo sicuro i dati di intelligence critica.

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con 20 anni consecutivi di aumento dei dividendi. Il dividendo attuale è pari al 2,7% annuo, con un Payout pari al 63%. Negli ultimi 10 anni il dividendo è cresciuto del 11,3% annuo composto. Ipotizzando un proseguimento del trend a questi ritmi, tra dieci anni il rendimento del dividendo sugli attuali prezzi di carico (yield on cost) potrebbe attestarsi al 10% annuo.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 15,8% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 9,6% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 15,5 volte gli utili attesi per il 2022, contro una media degli ultimi 5 anni pari a 17,5 volte, confermando una sottovalutazione del titolo. La capitalizzazione attuale è pari a 109 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,7 volte.

Performance in borsa: Dal 1995 ad oggi  il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +2407%, pari al 12,6% annuo composto. Un importo di 10.000 dollari investiti nel 1995 sono diventati oggi ben 250.837 dollari, contro 116.041 dollari dell'indice S&P500. Nonostante le performance superiori di lungo termine, e gli aumenti a due cifre degli utili messi a segno dalla azienda negli ultimi anni, il titolo non ha partecipato alle recenti crescite della borsa Usa, e quota ora ad un livello inferiore del 12% rispetto ai massimi toccati in aprile 2022, creando una interessante finestra di ingresso per nuovi investimenti.

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Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 18 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY (2,5), su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un potenziale pari a +11,4% per i prossimi 6-12 mesi, a cui si aggiunge il dividendo pari a 2,7%, per un Total Return previsto di +14,1%. In aggiunta, nelle ultime settimane gli analisti di Morningstar hanno assegnato al titolo un rating elevato di quattro stelle, con un potenziale pari a +8% dal livello intrinseco calcolato.

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fonte Yahoo Finance

Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo. Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

1) Dividendo attuale per azione: 11,2 dollari

2) Stima di crescita futura del dividendo: 7,5% annuo, valore conservativo, sulla base della crescita effettiva del 9,9% annuo, ottenuto dalla società negli ultimi 5 anni

4) Tasso di sconto applicato: 10% annuo

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Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 481,60 dollari. Sulla base delle ultime quotazioni di borsa pari a 413,81 dollari, il titolo presenta uno sconto pari al 14,08% rispetto al valore calcolato. Sulla base di queste considerazioni, confermiamo questo investimento come una delle posizioni chiave nel settore difesa per il nostro portafoglio Top Analisti.

martedì 26 luglio 2022

56 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - Il leader mondiale del settore utensili a forte sconto in borsa

56 anni consecutivi di aumenti dei dividendi e quotazioni a sconto per il leader mondiale nel settore degli utensili. Inserito nel portafoglio Top Dividend il mese scorso, questo titolo mostra già un progresso pari a +5,2%. In aggiunta, la società ha appena annunciato un ulteriore aumento del dividendo trimestrale a partire dalla prossima cedola in pagamento il 20 settembre, confermando il lungo track record di crescite. Nonostante il rialzo, il titolo mantiene intatte le potenzialità nel medio termine e costituisce una delle partecipazioni chiave del nostro portafoglio Top Dividend, composto da 10 società internazionali ad alto dividendo, con un rating BUY da parte degli analisti e una media di ben 44 anni consecutivi di aumenti delle distribuzioni. Alle attuali quotazioni, gli analisti che seguono i dieci titoli assegnano al portafoglio un potenziale medio di crescita pari a +11,1%, a cui si somma un dividendo medio del 4,6% annuo, per un total return previsto di oltre il 15% per i prossimi 12 mesi.

Le società caratterizzate da crescite pluriennali dei dividendi, sono state uno degli asset più efficaci per battere l'inflazione generando contestualmente performance superiori nel lungo termine, anche nei periodi di maggiore volatilità.

‎I mercati azionari statunitensi hanno chiuso in rialzo la scorsa settimana, con l'indice S&P500 in crescita di +2,5%, sulla scia delle trimestrali migliori delle attese da parte di importanti multinazionali, allentando i timori per l'inflazione elevata e per un possibile rallentamento dell'economia mondiale. Questa settimana è attesa la decisione sui tassi da parte della Fed. Il consenso degli economisti si attende un aumento dello 0,75%, con una parte crescente che ritiene possibile un ritocco maggiore, fino all'1%. In questo contesto, i nostri portafogli hanno messo a segno diffusi rialzi. In particolare, ben 16 società appartenenti al nostro portafoglio Top Analisti hanno ottenuto guadagni settimanali superiori al 4%%. In particolare, spicca il rialzo di The Macerich Company, con un progresso di +9,9% in sole cinque sedute. Questa società è stata oggetto di una nostra analisi nel report di martedì 5 luglio, confermando le nostre valutazioni di breve termine. L'azienda è un fondo di investimento immobiliare completamente integrato e autogestito, che si concentra sull'acquisizione, il leasing, la gestione, lo sviluppo e la riqualificazione di centri commerciali regionali in tutti gli Stati Uniti. E' uno dei maggiori operatori del settore e possiede attualmente 47 centri commerciali per complessivi 4,8 milioni di metri quadrati. La società detiene attualmente immobili di successo in molti dei mercati più attraenti e densamente popolati del paese, con una presenza significativa nella costa occidentale, in Arizona, Chicago, New York a Washington DC. Nonostante il rialzo, manteniamo il titolo in portafoglio con un rating BUY.

Di seguito alcune notizie sui titoli presenti attualmente nei portafogli:

L'analista John Glass di Morgan Stanley ha mantenuto un rating Buy su McDonald's (MCD), con un obiettivo di prezzo di 285 dollari, pari a +12,9%

Lockheed Martin (LMT) - 20 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - Ultima ora: Il Pentagono è vicino ad un accordo con LMT per un ordine di 375 jet F-35 per un valore di circa 30 miliardi. LMT si conferma come una potente macchina da Dividendi

L'analista Christopher Growe di Stifel Nicolaus ha mantenuto un rating Buy su Altria Group (MO), con un obiettivo di prezzo di 50 dollari, pari a +18,2%

L'analista Jayson Bedford di Raymond James ha mantenuto un rating Buy su Johnson & Johnson (JNJ), con un obiettivo di prezzo di 192 dollari, pari a +11,8%

L'analista Lauren Lieberman di Barclays ha mantenuto un rating Buy su Coca-Cola (KO), con un obiettivo di prezzo di 69 dollari, pari a +10,4%

L'analista Derrick Wood di Cowen & Co. ha mantenuto una valutazione di acquisto su Microsoft (MSFT), con un obiettivo di prezzo di 330 dollari, pari a +27%

L'analista Christopher Carey di Wells Fargo ha mantenuto una valutazione Buy su Procter & Gamble (PG), con un obiettivo di prezzo di 160 dollari, pari a +12,5%

Dopo l'aggiornamento di martedì scorso del portafoglio Top Analisti, il report di oggi è interamente dedicato al portafoglio Top Dividend, il nostro modello composto in maniera costante da dieci società internazionali leader per dividendo. Il nuovo portafoglio aggiornato ad oggi conferma rendimenti elevati, con un dividendo medio pari a 4,6% annuo, contro 1,6% dell'indice S&P500, con un massimo di 8,4% annuo per la società con il maggiore dividendo, ad un minimo di 2,7% annuo per la società con il minore dividendo. Questo portafoglio, si propone di generare una rendita crescente, investendo in un paniere di aziende caratterizzate da lunghi track record di aumenti dei dividendi, con un minimo di almeno 25 anni consecutivi di crescite. Su un totale di oltre 8.000 aziende quotate a Wall Street, solamente 130 società superano attualmente questo importante parametro di selezione. In sintesi, meno di 2 aziende su 100 sono state capaci di aumentare i dividendi ogni anno, indipendentemente dall'andamento dei cicli economici, numerose recessioni e fasi di debolezza. I dividendi sono denaro contante che le società distribuiscono ogni trimestre ai propri azionisti. Per mantenere trend di aumenti costanti, sono necessari bilanci solidi, supportati da business consolidati e lunghi track record di crescite di utili e ricavi. Senza questi requisiti fondamentali, risulta difficile per le società sostenere aumenti delle distribuzioni per periodi più prolungati, e di fatto la crescita del dividendo costituisce un indicatore di solidità finanziaria di una impresa. Di conseguenza, questa ristretta elite di titoli, ha premiato gli investitori con performance superiori e una volatilità più contenuta rispetto agli indici di borsa. All'interno di questo gruppo, Top Dividend seleziona solamente quelle società con i dividendi più elevati, con una revisione mensile della composizione. Attualmente, i dieci titoli del portafoglio, superano ampiamente il parametro di almeno 25 anni di aumenti dei dividendi, con una media di 44 anni consecutivi di incrementi.

Portafoglio Top Dividend - Performance da inizio anno

Dal primo gennaio ad oggi, il portafoglio ha confermato la forte capacità difensiva dei titoli a crescita dei dividendi, specialmente nelle fasi negative dei mercati, con un leggera flessione, pari a -0,2% (+11,1% calcolato in euro) contro un ribasso di -16,9% per l'indice S&P500. In termini monetari, il portafoglio è passato da 86.635 dollari di inizio anno, a 86.459 dollari di venerdì scorso, con un calo di 176 dollari, e incassi di 1.468 dollari (netti da ritenute) derivanti da 23 dividendi percepiti.

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Su queste basi, proseguiamo con la nostra metodologia, basata sui dividendi e sui fondamentali, con una rigida selezione di un ristretto numero di società internazionali sottovalutate, caratterizzate da business consolidati e crescite pluriennali di utili e ricavi, potenzialmente capaci di generare rendite superiori nel lungo termine, con qualsiasi andamento di mercato. L'investimento in società a crescite dei dividendi è una maratona, che genera risultati superiori negli anni, sfruttando il potente effetto dell'interesse composto. Albert Einstein definiva l'interesse composto come l'ottava meraviglia del mondo, affermando: “Chi lo capisce guadagna, chi non lo capisce paga”. Con un rendimento del 15% anno, un capitale raddoppia ogni cinque anni e quadruplica ogni dieci anni, creando quello che molti definiscono come l'effetto palla di neve. Se prendiamo una piccola palla di neve (dividendi) e la facciamo rotolare giù da una montagna, questa accumulerà progressivamente altra neve diventando sempre più grande fino ad assumere dimensioni enormi (effetto composto).

Top Dividend è un potente e semplice strumento che permette di costruire una elevata rendita passiva, abbinata a potenziali capital gain nel medio lungo termine. Top Dividend è uno dei tre portafogli internazionali inclusi nel servizio online di Secondo Livello e viene elaborato utilizzando un sofisticato sistema di ricerca, in grado di identificare un ristretto gruppo di società, caratterizzate da dividendi periodici attestati ai massimi livelli e fondamentali a sconto rispetto al mercato, con una revisione mensile della composizione. In aggiunta al requisito di dividendo elevato, per appartenere al portafoglio Top Dividend, le società candidate devono superare un ulteriore rigido parametro di selezione: avere mantenuto un track record di almeno 25 anni consecutivi di crescite dei dividendi, a garanzia della sicurezza e stabilità delle rendite distribuite dal modello. Questo ulteriore criterio conferma il profilo di elevata qualità delle aziende selezionate. Storicamente, le aziende con lunghi track record di aumenti dei dividendi, (dividend growth) hanno sistematicamente ottenuto performance superiori al mercato con una minore volatilità, e hanno dimostrato una maggiore capacità di attraversare indenni anche le fasi più difficili dei mercati, come recessioni economiche, crisi politiche, guerre locali e regionali, gravi attentati e shock petroliferi, che si sono alternate di frequente in questi ultimi decenni nel mondo.

L'importanza dei dividendi nel lungo termine e analisi storiche

La nostra strategia di selezione è indirizzata all'investimento in un paniere ristretto di società leader, caratterizzate da quotazioni a sconto e da lunghi track record di crescite dei dividendi, reinvestendo con costanza le cedole incassate e sfruttando il questo modo il potente effetto leva derivante dall'interesse composto. Secondo uno studio realizzato da Hartford Funds e Morningstar, che prende in considerazione 51 anni di borsa Usa (dal 1960 al 2021), un capitale di 10.000 dollari investito nel 1960 sui titoli a dividendo dell'indice S&P500, si è trasformato a fine 2021 in un importo pari a 4.949.663 dollari, considerando il reinvestimento dei dividendi, contro 795.823 dollari senza i dividendi, confermando come nel lungo termine gran parte della ricchezza accumulata sia stata generata proprio dai dividendi, spostando in secondo piano i soli capital gain.

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Performance e dividendi dal 1871 ad oggi

Considerando l'intero periodo storico del mercato azionario Usa, e analizzando le performance secolari, notiamo che più si allunga l'orizzonte temporale e più i dividendi acquistano maggiore importanza nella determinazione della performance complessiva. Dal gennaio 1871 ad oggi la performance della borsa Usa è stata pari al 4,5% annuo composto senza considerare i dividendi e del 9,1% annuo composto calcolando il reinvestimento dei dividendi. Il potente effetto leva generato dell'interesse composto (effetto palla di neve) ha amplificato in maniera esponenziale i guadagni. Un solo dollaro investito sull'indice della borsa Usa nel 1871 è diventato oggi 861 dollari senza considerare i dividendi e ben 553.418 dollari reinvestendo i dividendi! (fonte dqydi.net)

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Anche rettificando i dati per gli effetti dell'inflazione, i risultati storici restano elevati. Un dollaro investito sull'indice della borsa Usa nel 1871 vale oggi 36 dollari in termini reali senza considerare i dividendi e ben 23.657 dollari reinvestendo i dividendi, con un rendimento pari al 7% annuo composto al netto dell'inflazione!

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In sintesi, i dividendi sono stati la maggiore componente per la performance complessiva dei mercati azionari nel lungo termine. Con una redditività elevata, e una media di oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti, Top Dividend si propone di ottenere un mix di dividendi e performance superiori nel corso di un intero ciclo di mercato. Vediamo ora nel dettaglio il nuovo portafoglio Top Dividend per il mese in corso.

Dividendo 4,6% - I dieci titoli del nuovo portafoglio Top Dividend

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Come si evidenzia, la tabella sopra contiene diversi indicatori fondamentali, per permettere ai nostri abbonati di effettuare ulteriori analisi e approfondimenti. Vediamo nel dettaglio i principali parametri fondamentali del portafoglio Top Dividend.

Dividendo %: La nuova selezione dei dieci titoli conferma rendimenti elevati, con un dividendo medio pari a 4,6% annuo, contro 1,7% dell'indice S&P500, con un massimo di 8,4% annuo per la società con il maggiore dividendo, ad un minimo di 2,7% annuo per la società con il minore dividendo.

Cap in mil $: Indica la capitalizzazione di borsa in milioni di dollari alle attuali quotazioni. Il valore attuale per le dieci società del portafoglio Top Dividend mostra un valore medio di 81 miliardi di dollari, con un massimo di 283 miliardi per la società con la maggiore capitalizzazione, ad un minimo di 5 miliardi per la società con la minore capitalizzazione.

Payout Ratio: Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti ed inferiori a 1, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Il valore attuale per le dieci società del portafoglio Top Dividend mostra un Pay Out medio pari a 0,6.

Beta 60 mesi: Il Beta è il coefficiente che misura il comportamento di un singolo titolo rispetto al mercato. Un Beta maggiore di uno evidenzia oscillazioni di un titolo superiori al mercato, mentre un Beta inferiore ad uno mostra movimenti del titolo inferiori alle variazioni del mercato. Attualmente il Beta medio del portafoglio è pari a 0,9 con una rischiosità inferiore rispetto al mercato.

Fwd Price Earning: E' uno degli indicatori più usati nella valutazioni delle società. In questa colonna è riportato il Forward Price Earning, ovvero il rapporto tra prezzo di borsa e utili attesi per l'anno in corso. Attualmente il Price Earning medio delle dieci società del portafoglio è pari a 12,9 volte, contro 16,9 volte dell'indice S&P500.

Giudizio Analisti: Indica i giudizi medi dei broker e analisti internazionali che seguono attualmente le società. Il valore attuale per le dieci società del portafoglio Top Dividend mostra un giudizio medio pari a BUY (2,5), in una scala da 1 Strong Buy, a 5 Sell.

Numero Analisti: Indica il totale degli analisti che seguono le società. In media, le valutazioni riportate in tabella si basano su un totale di 10 analisti.

Target Analisti: indica il potenziale di crescita medio dai prezzi attuali di borsa calcolato dagli analisti per i prossimi 6-12 mesi. Attualmente l'obiettivo di guadagno medio del portafoglio Top Dividend è pari a +11,1%. Sommando i dividendi previsti, pari ad un ulteriore 4,6% annuo, il rendimento obiettivo totale sale a +15,7%. I target potenziali degli analisti sono pubblicati a scopo informativo e per un maggiore approfondimento da parte dei nostri lettori, ma non vengono considerati nella costruzione del portafoglio. La nostra selezione dei titoli si basa principalmente sul dividendo.

Movimenti per il portafoglio Top Dividend:

VenditePASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquistiPASSA AL LIVELLO 2

56 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - Il leader mondiale del settore utensili a forte sconto in borsa

Questa importante multinazionale vanta 170 anni di storia ed un eccezionale primato in termini di performance e dividendi nel corso degli ultimi decenni. Complessivamente, dal 1995 ad oggi il titolo ha messo a segno a Wall Street una crescita pari a +2103% che corrisponde ad un rendimento pari al 12,1% annuo composto escluso i dividendi, attestati oggi ad un ulteriore 2,8% annuo, suddiviso in rate trimestrali (fonte Yahoo Finance). Nonostante il forte guadagno conseguito, il titolo quota oggi ad un livello inferiore del 46% rispetto ai massimi toccati in maggio dello scorso anno, creando una interessante opportunità di acquisto a prezzi scontati.

martedì 19 luglio 2022

Rating BUY per il leader mondiale dei gas industriali - 40 anni di aumenti del dividendo e performance record in borsa

La società che analizziamo oggi opera nel ricco settore dei gas industriali, e vanta un importante track record di ben 40 anni consecutivi di aumenti dei dividendi, trasformando questa azienda in una formidabile macchina da reddito per investitori che come noi puntano a flussi crescenti di rendite anno dopo anno, indipendentemente dall'andamento volatile di breve termine dei mercati azionari. In aggiunta, dopo diversi anni di performance brillanti in borsa, questo titolo appare nuovamente sottovalutato. In base alle nostre valutazioni con il metodo del DDM (Dividend Discount Model), il titolo presenta oggi uno sconto di oltre il 35% rispetto al valore intrinseco calcolato, confermato anche da Morningstar e dai principali 21 analisti internazionali, che attribuiscono alla società un giudizio BUY, con un target medio per i prossimi 12 mesi pari a +27,2% dalle attuali quotazioni.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata dalle prime pubblicazioni dei risultati relativi al secondo trimestre da parte delle grandi multinazionali quotate a Wall Street. Complessivamente, i risultati ottenuti sembrano migliori rispetto alle attese, con il settore finanziario che ha sorpreso positivamente, dopo l'ottima trimestrale di Citigroup che ha battuto le stime mettendo a segno un rialzo di oltre il 13% nella sola giornata di venerdì. Su queste basi, il mercato americano ha reagito positivamente, con l'indice S&P500, che ha guadagnato quasi il 2% in una sola seduta, superando temporaneamente le preoccupazioni per l'inflazione crescente, salita per la prima volte oltre il 9% annuo da oltre 40 anni. Nonostante sia presente ancora una forte volatilità di breve termine, i mercati presentano livelli di prezzo più interessanti, dopo la fase di correzione che ha visto gli indici Usa in ribasso di circa il 20% da inizio anno. La correzione di questi ultimi mesi sta creando numerose opportunità di investimento. Attualmente, sulle oltre 5000 società quotate a Wall Street, ci sono 729 aziende con oltre 5 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. Tra queste, ben 705 presentano oggi valori inferiori o in linea con il valore intrinseco calcolato, e solamente 24 società presentano quotazioni superiori o sopravvalutate.

Su queste basi, di seguito alcune notizie sui titoli già presenti attualmente nei nostri portafogli:

L'analista Wamsi Mohan di Bank of America Securities ha mantenuto un rating Buy su International Business Machines (IBM), con un obiettivo di prezzo di 163 dollari, pari a +18,7%

L’analista Robbie Marcus di J.P. Morgan ha mantenuto un rating Buy su Abbott Labs (ABT), con un obiettivo di prezzo di 125 dollari, pari a +19,8%

L'analista Steve Chesney di Atlantic Equities ha mantenuto un rating Buy su Merck & Company (MRK), con un obiettivo di prezzo di 110 dollari, pari a +17,9%

L'analista Larry Biegelsen di Wells Fargo ha mantenuto un rating Buy su Johnson & Johnson (JNJ), con un obiettivo di prezzo di 195 dollari, pari a +11,8%

L'analista Stephen Volkmann di Jefferies ha mantenuto un rating Buy su Deere (DE), con un obiettivo di prezzo di 400 dollari, pari a +35,9%

L'analista Cecilia Furlong di Morgan Stanley ha mantenuto un rating Buy su Abbott Labs (ABT), con un obiettivo di prezzo di 134 dollari, pari a +23%

L'analista Dennis Geiger di UBS ha abbassato l'obiettivo di prezzo di McDonalds (MCD) a 285,00 dollari da 290,00 dollari, mantenendo un rating  BUY, con un target pari a +12,4%

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,2% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 15,9 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi+23,4% (20,2% target medio analisti +3,2% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2.

Nuovi acquisti: PASSA AL LIVELLO 2. Vediamo ora nel dettaglio l'analisi del nuovo titolo.

Rating BUY per il leader mondiale dei gas industriali - 40 anni di aumenti del dividendo e performance record in borsa

Principali motivazioni di acquisto: Questa azienda può essere definita come la società dei record, e non dovrebbe mancare in un portafoglio diversificato che punti a crescite superiori. Secondo Morningstar, un importo di 10.000 dollari investiti nel 1972 sul titolo si è trasformato oggi in un capitale milionario pari a 1.063.496 dollari, a cui si aggiungono tutti i dividendi incassati nel periodo. Il titolo è attualmente una delle partecipazioni più importanti del nostro modello Top Analisti, con una quota pari al 2,6% e una performance media di +141% dal nostro acquisto. Nonostante i forti rialzi in borsa degli ultimi anni, la nuova società di cui parliamo oggi quota ancora a livelli inferiori del 26% rispetto ai massimi toccati a dicembre dello scorso anno. A questo scenario, si aggiungono i giudizi molto positivi da parte di analisti e broker internazionali, con target di prezzo vicini al 30% per i prossimi 12 mesi. Sulla base di queste considerazioni, il titolo offre oggi le condizioni per un nuovo investimento a prezzi scontati per il nostro modello Top Analisti.

Descrizione del business: Fondata nel 1940 ed oltre 20.000 dipendenti, questa azienda opera in un business esclusivo, come unica società al mondo specializzata nel campo dei gas industriali e dei prodotti chimici combinati, con siti produttivi in più di 40 paesi. Fornisce in tutto il mondo una vasta gamma di gas atmosferici, gas speciali, materiali ad alte prestazioni, attrezzature e servizi collegati. L’azienda vende diversi tipi di gas, come ad esempio ossigeno, azoto argon, idrogeno, elio, gas medicali, gas speciali per la lavorazione di metalli e del vetro, gas per le industrie chimiche ed alimentari, per la sanità, per i settori siderurgico, manifatturiero e petrolifero. La società offre anche bombole per terapie respiratorie, e attrezzature mediche in Europa.

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 40 anni consecutivi.  Il dividendo attuale è pari al 2,8% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 63%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 10,1% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già attestarsi al 7% per superare il 15% annuo tra 20 anni.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 4,8% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili, in ulteriore aumento, e pari al 12,1% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 19,3 volte gli utili attesi per il 2022. La capitalizzazione attuale è pari a 50 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 4,4 volte.

Performance in borsa: Dal 30 giugno 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +10.534% (fonte Morningstar). Restringendo il periodo di osservazione, dal 01/08/1995 ad oggi la performance complessiva ammonta a +1481% considerando il reinvestimento dei dividendi, con un rendimento pari a 10,8% annuo composto, contro +984% dell'indice S&P500 nello stesso periodo.

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Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 21 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY (2,5), su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un potenziale pari a +27,2% per i prossimi 6-12 mesi. In aggiunta, gli analisti di Morningstar assegnano al titolo un rating di 4 stelle, con un potenziale pari a +40,7% dal valore intrinseco calcolato.

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Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo.

Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

1) Dividendo attuale per azione: 6,48 dollari

2) Stima di crescita futura del dividendo: +8% annuo, valore conservativo, sulla base della crescita effettiva di +10,1% annuo, ottenuta dalla società negli ultimi 10 anni

3) Tasso di sconto applicato: 10% annuo

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Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 349 dollari. Considerando le ultime quotazioni di borsa, il titolo presenta oggi uno sconto pari al 35,6% rispetto al valore calcolato. Sulla base delle valutazioni, questa società con crescite pluriennali dei dividendi risulta interessante per nuovi investimenti, mediando i prezzi, in un' ottica di accumulo e forti potenziali di crescita per il futuro.

Portafoglio ETF Italia

Descrizione portafoglio ETF Italia: Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Movimenti di oggi per il portafoglio ETF Italia:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: PASSA AL LIVELLO 2. Segue analisi dettagliata dell'ETF.

 Come investire sulle 100 azioni a maggiore dividendo di tutto il mondo con un nuovo ETF a distribuzione semestrale

La scorsa settimana abbiamo incassato il primo dividendo semestrale su questo particolare ETF a rendita elevata inserito in portafoglio il 22 febbraio scorso. Sulla base di quanto percepito, il rendimento annualizzato ammonta al 6% annuo sulle attuali quotazioni di borsa.

martedì 12 luglio 2022

13 anni di crescite dei dividendi e quotazioni a sconto per il gigante del risparmio gestito

Raramente, per questa società è capitato di trovare quotazioni e multipli di borsa scontati come quelli di questi ultimi giorni. La correzione in atto sui principali indici azionari internazionali ha portato il titolo a prezzi inferiori del 34% rispetto ai massimi toccati ai primi giorni di agosto dello scorso anno. Su questa basi, il price earning è oggi pari a 15,6 volte gli utili, contro una media pari a 17,8 registrata negli ultimi 13 anni. Di conseguenza, il rendimento del dividendo è salito oggi al 3,2%, contro una media pari al 2,3% degli ultimi 5 anni. In questo contesto, gli analisti di Morningstar assegnano a questo titolo un rating elevato di quattro stelle, con un potenziale di oltre il 35% rispetto al valore intrinseco calcolato. In aggiunta, i principali 12 analisti internazionali che seguono il titolo attribuiscono alla società un giudizio BUY, con un target medio per i prossimi 12 mesi pari a +31,8% dalle attuali quotazioni.

La settimana appena iniziata dovrebbe fornire un quadro più preciso sulle prospettive e sull' andamento economico negli Stati Uniti, con importanti società multinazionali che comunicheranno gli utili relativi al secondo semestre 2022. Come accade di solito in queste occasioni, ci aspettiamo per i prossimi giorni variazioni più ampie di prezzo al rialzo o al ribasso sui titoli di queste aziende, a seconda che i risultati ottenuti abbiano superato o meno le stime consensuali degli analisti. Tra le società che annunceranno i risultati, ci sono diverse aziende presenti nel nostro modello Top Analisti. Oggi, 12 luglio, sarà la volta di Pepsico, leader mondiale nel settore snacks e bevande, con ben 50 anni consecutivi di crescite dei dividendi e una performance pari a +176% dalla data del nostro acquisto. Seguirà il 15 luglio, la società oggetto della nostra analisi di oggi, il 18 luglio IBM, e il 19 luglio Johnson & Johnson. In aggiunta, nei prossimi giorni dovremmo incassare otto dividendi trimestrali, per complessivi 2367 dollari, che destineremo a nuovi investimenti a sconto, approfittando delle quotazioni favorevoli, e sfruttando il potente effetto leva derivante dall'interesse composto. La correzione di questi ultimi mesi sta creando interessanti opportunità di investimento. Attualmente, sulle oltre 5000 società quotate a Wall Street, ci sono 729 aziende con oltre 5 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. Tra queste, ben 705 presentano oggi valori inferiori o in linea con il valore intrinseco calcolato, e solamente 24 società presentano quotazioni superiori o sopravvalutate.

Di seguito alcune notizie sui titoli già presenti attualmente nei nostri portafogli:

L'analista Nigel Dally di Morgan Stanley ha mantenuto un rating Buy su AFLAC (AFL), con un obiettivo di prezzo di 66 dollari, pari a +17,3%

L'analista Michael Shlisky di D.A. Davidson ha ribadito una valutazione Buy su Deere (DE), con un obiettivo di prezzo di 445 dollari, pari a +46%

L'analista Dara Mohsenian di Morgan Stanley ha mantenuto un rating Buy su PepsiCo (PEP), con un obiettivo di prezzo di 198 dollari, pari a +15,2%

L'analista Nik Modi di RBC Capital ha mantenuto un rating Buy su Coca-Cola (KO), con un obiettivo di prezzo di 69 dollari, pari a +9,2%

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,2% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 15,8 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi+23,1% (19,9% target medio analisti +3,2% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2.

Nuovi acquisti: PASSA AL LIVELLO 2. Vediamo ora nel dettaglio l'analisi del nuovo titolo.

13 anni di crescite dei dividendi e quotazioni a sconto per il gigante del risparmio gestito

Principali motivazioni di acquisto: la debolezza dei mercati azionari nel primo semestre del 2022 sta creando interessanti opportunità di investimento nel settore del risparmio gestito, ed in particolare per questa società. A fronte di una flessione media del 21% dell'indice S&P500, le nove maggiori aziende nel settore dell'asset management monitorate da Morningstar, hanno segnato in media ribassi del 30,1%. In particolare, per la società di cui parliamo oggi, la scorsa settimana gli analisti di Morningstar hanno dichiarato: "Pur avendo abbassato la nostra stima del valore intrinseco, tenendo conto dei flussi più deboli a fronte della maggiore volatilità di breve termine dei mercati azionari e creditizi, consideriamo ancora questa società la nostra prima scelta tra i gestori patrimoniali tradizionali da noi monitorati. Le azioni della società sono attualmente scambiate con uno sconto di quasi il 30% rispetto alla nostre stime riviste del valore intrinseco, contro uno sconto medio del 20% per le nove società da noi monitorate, e rappresentano un solido punto di ingresso per gli investitori a lungo termine. Questo titolo diventa economico raramente, con l'azienda che tradizionalmente viene scambiata in borsa con un premio rispetto al resto dei gestori patrimoniali. Di conseguenza, il momento migliore per acquistare le azioni tende ad essere durante le flessioni del mercato, come abbiamo visto finora quest'anno".‎ Concordano con queste valutazioni anche le principali banche internazionali, con Craig Siegenthaler, analista di Bank of America che ad aprile scorso ha assegnato al titolo un potenziale pari a +56,8%, seguito da Samuel Traub di Credit Suisse, che sempre ad aprile ha assegnato un target di +42,8%. Si accodano infine gli analisti di Goldman Sachs e Morgan Stanley che due settimane fa hanno assegnato target rispettivamente pari a +14,6% e +29% per i prossimi 12 mesi. Venerdì prossimo (15 luglio), l'azienda pubblicherà gli utili trimestrali del secondo trimestre 2022. Ci aspettiamo quindi maggiori movimenti di breve termine sul titolo, al rialzo o al ribasso a seconda che i risultati abbiano battuto o meno le stime degli analisti. Indipendentemente dalle possibili oscillazioni di breve termine, il titolo resta interessante in un'ottica di lungo termine e dividendi crescenti, e costituisce una delle posizioni chiave del nostro portafoglio Top Analisti.

Descrizione del business: Con 10 trilioni di dollari di capitali in gestione, questa società è uno dei più grandi operatori dell'asset management e del risparmio gestito, e leader mondiale nel settore degli ETF. L'azienda fornisce principalmente i suoi servizi a investitori istituzionali, intermediari e individuali, tra cui piani pensionistici aziendali, pubblici, sindacali e industriali, compagnie assicurative, fondi comuni di investimento di terze parti, dotazioni, istituzioni pubbliche, governi, fondazioni, enti di beneficenza, fondi sovrani, società, istituzioni ufficiali e banche. Fornisce inoltre servizi di consulenza e gestione del rischio a livello globale. L'azienda gestisce portafogli azionari, obbligazionari e bilanciati, lancia e gestisce anche fondi comuni di investimento aperti e chiusi, fondi offshore, fondi comuni di investimento e veicoli di investimento alternativi, compresi i fondi strutturati. L'azienda lancia fondi comuni di investimento azionari, a reddito fisso, bilanciati e immobiliari. Lancia anche fondi valutari, materie prime, multi-asset, e hedge fund. Investe in azioni pubbliche, reddito fisso, immobili, valute, materie prime e mercati alternativi in tutto il mondo. L'azienda investe principalmente in titoli growth e value di società small cap, mid-cap, SMID-cap, large-cap e multi-cap. Investe anche in titoli azionari che pagano dividendi. L'impresa investe in titoli municipali investment grade, titoli di Stato compresi titoli emessi o garantiti da un governo o da un'agenzia governativa o strumentale, obbligazioni societarie e titoli garantiti da attività e ipoteche. Impiega l'analisi fondamentale e quantitativa con particolare attenzione all'approccio bottom-up e top-down per effettuare i suoi investimenti.

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 13 anni consecutivi. Il dividendo attuale è pari al 3,2% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali. Storicamente, il rendimento del dividendo si è mosso da un minimo di 2% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo di 3,4% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe aumentare di oltre il 60% dai livelli attuali.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 9% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano ulteriori aumenti, con una crescita annua composta degli utili pari al 6,4% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 15,6 volte gli utili attesi per il 2022. La capitalizzazione attuale è pari a 93 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 4,8 volte.

Performance in borsa: Dal 2000 ad oggi  il titolo ha messo a segno risultati positivi, con un rendimento complessivo pari a +3962% (fonte Morningstar). Nonostante i buoni risultati ottenuti, il titolo quota ora ad un livello inferiore del 34% rispetto ai massimi toccati ad agosto 2021, creando una interessante finestra per accumulare sul titolo.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio di 12 analisti e broker che seguono il titolo è pari a STRONG BUY, con un potenziale medio pari a +31,8% per i prossimi 12 mesi, a cui si aggiunge il dividendo pari al 3,2% sulle attuali quotazioni di borsa (fonte Tipranks).

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Valutazione: Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo. Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

martedì 5 luglio 2022

Nuovo BUY - Dividendo 6,7% - Rendita elevata da affitti per un leader dei centri commerciali

La nuova società che analizziamo oggi opera nel settore immobiliare e distribuisce elevate rendite da affitti, con un portafoglio di centri commerciali di qualità. Alle attuali quotazioni di borsa, presenta livelli fortemente scontati ed è attualmente il titolo del nostro portafoglio Top Analisti con i target di crescita previsti più elevati per i prossimi 12 mesi da parte dei principali analisti internazionali. In aggiunta, il dividendo ammonta ad un ricco 6,7% annuo, trasformando questa azienda in un potente strumento a rendita che contribuisce a mantenere elevati i flussi di cassa generati dal nostro modello. A conferma delle valutazioni attraenti, la scorsa settimana, il Presidente ed Amministratore Delegato della società, ha acquistato in borsa circa 60.000 azioni, portando gli investimenti personali sul titolo ad totale di oltre 1,1 milioni di dollari effettuati negli ultimi 12 mesi.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da un andamento stabile per i nostri portafogli, con il modello Top Analisti che ha chiuso in parità, a fronte di una perdita del 2,5% per i principali indici azionari americani, grazie in particolare al forte rialzo di Brookfield Infrastructure Partners, quotata sul Nyse con simbolo BIP, con un guadagno di +5% nelle ultime cinque sedute, dopo il recente spinoff di 3 azioni nuove ogni 2 vecchie azioni possedute. Dopo questo rialzo, il titolo registra una performance pari a +330% dal 2010, data del nostro inserimento in portafoglio. Attualmente, la società distribuisce un dividendo pari al 3,7% sulle attuali quotazioni di borsa, e pari al 15,9% annuo, calcolato sui nostri prezzi originali di carico (Yield on cost). Su queste basi, manteniamo la società in portafoglio con un rating BUY e forti potenziali di crescita per i prossimi anni.

Come di consueto iniziamo il primo report settimanale di luglio con l'analisi dei dividendi incassati nel mese precedente per il nostro portafoglio Top Analisti. Complessivamente, abbiamo ricevuto nel mese di giugno un totale di 22 dividendi, per un controvalore di 3.270,85 dollari, al netto delle ritenute fiscali, portando a 19.934,24 dollari incassati da inizio anno, in aumento di 268 dollari rispetto allo stesso periodo dello scorso anno. Il risultato conferma il costante aumento della rendita passiva generata dal portafoglio, nonostante l'andamento in ribasso dei principali indici azionari da inizio anno.

gennaio 2022: 3.603,20 dollari
febbraio 2022: 3.229,71 dollari
marzo 2022: 3.491,87 dollari
aprile 2022: 2.922,06 dollari
maggio 2022: 3.416,55 dollari
giugno 2022: 3.270,85 dollari

media mensile: 3.322,37 dollari

Dal 2010 ad oggi, i dividendi incassati hanno contribuito per quasi il  50% della performance complessiva del portafoglio. Grazie alle crescite costanti delle entrate, e al potente effetto leva generato dall'interesse composto, il rendimento attuale dei dividendi rapportato ai nostri prezzi di medi carico (yield on cost) ammonta oggi ad un significativo 8,5% annuo, rispetto al 3,2% annuo calcolato sugli attuali prezzi di borsa e all'1,6% annuo dell'indice S&P500. Complessivamente, il totale dei dividendi incassati negli ultimi 11 anni è stato quasi pari all'intero capitale originariamente investito. A questo dato si aggiungono tutte le forti plusvalenze realizzate nel periodo.

Top Analisti - Dividendi mensili netti

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Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,2% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 15,8 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi+23,2% (20% target medio analisti +3,2% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2.

Nuovi acquisti: PASSA AL LIVELLO 2. Vediamo ora nel dettaglio l'analisi del nuovo titolo.

Dividendo 6,7% - Rendita elevata da affitti per un leader dei centri commerciali

Descrizione del business: ‎Questa società è un fondo di investimento immobiliare completamente integrato e autogestito, che si concentra sull'acquisizione, il leasing, la gestione, lo sviluppo e la riqualificazione di centri commerciali regionali in tutti gli Stati Uniti. E' uno dei maggiori operatori del settore e possiede attualmente 47 centri commerciali per complessivi 4,8 milioni di metri quadrati. La società detiene attualmente immobili di successo in molti dei mercati più attraenti e densamente popolati del paese, con una presenza significativa nella costa occidentale, in Arizona, Chicago, New York a Washington DC. Leader riconosciuta nella sostenibilità, questa azienda ha ottenuto importanti riconoscimenti nel settore retail nordamericano per cinque anni consecutivi (2015 2019).‎ Negli ultimi 10 anni ha riposizionato con successo il suo portafoglio immobiliare, con una netta preferenza verso centri commerciali regionali di Classe A. Su queste basi, la società ha venduto oltre 4 miliardi di dollari in attività di qualità inferiore, e ha reinvestito il capitale nell'acquisizione di nuovi centri commerciali di Classe A, riqualificando il proprio portafoglio. Questa strategia dovrebbe produrre una maggiore produttività per gli inquilini, con livelli di occupazione e di affitti meglio posizionati per affrontare la crescente concorrenza da parte dell'e-commerce. Secondo gli analisti di Morningstar, negli Stati Uniti ci sono circa 2,2 metri quadrati di spazio commerciale pro capite, un rapporto che è tra 2 e 10 volte maggiore rispetto ad altri paesi industrializzati. Man mano che i consumatori cambiano le loro abitudini dallo shopping nei negozi fisici allo shopping online, la domanda di spazio al dettaglio si ridurrà e molti negozi e centri commerciali probabilmente scompariranno. Ci sono circa 1.100 centri commerciali tradizionali negli Stati Uniti e molti di questi non sopravviveranno allo spostamento delle abitudini di acquisto dei consumatori verso l'e-commerce. Tuttavia, la riduzione dello spazio di vendita al dettaglio dovrebbe concentrarsi sugli immobili di qualità inferiore. I circa 350 centri commerciali americani di Classe C e di Classe D stanno lottando per la sopravvivenza, e i posti vacanti portano a vendite più basse per gli inquilini rimanenti, portando ad ulteriori posti vacanti e così via. I circa 400 centri commerciali di Classe B potrebbero sopravvivere alla crescita dell'e-commerce, ma probabilmente dovranno trovare soluzioni molto creative e trovare inquilini non tradizionali per attirare gli acquirenti. Nel frattempo, i 300 centri commerciali di Classe A non solo dovrebbero sopravvivere, ma prosperare nel futuro panorama della vendite al dettaglio. Questo fondo ricava oltre l'80% del suo reddito operativo netto da centri commerciali di Classe A e il 90% da centri commerciali B + o superiori, mentre i centri commerciali di Classe C + o inferiori costituiscono solo il 7% dei ricavi.

Trend storico degli utili e previsioni: A causa della pandemia e dei lockdown, negli ultimi 3 anni la società ha ridotto i suoi utili del 15,5% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti prevedono una inversione del trend, con una crescita annua degli utili nuovamente positiva.

Trend del dividendo: La società distribuisce un ricco dividendo del 6,7% annuo, con un payout sostenibile, e pari al 28%.

Performance in borsa: Attualmente il titolo ha risentito pesantemente dell'andamento negativo del settore immobiliare in seguito ai recenti rialzi dei tassi di interesse e quota ad un prezzo inferiore di oltre il 50% rispetto ai livelli raggiunti a luglio dello scorso anno, creando una interessante occasione per accumulare sul titolo a prezzi scontati.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio degli 11 analisti e broker che seguono il titolo è pari a HOLD (3,2) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un target medio per i prossimi 12 mesi pari a +61% dai livelli attuali, a cui si aggiunge il ricco dividendo atteso pari al 6,7%, per un potenziale complessivo pari a +67,7%. In aggiunta, gli analisti di Morningstar assegnano attualmente al titolo il rating massimo di cinque stelle, con un potenziale pari ad oltre il 200% dal valore intrinseco calcolato. Su queste basi, la società risulta interessante per mediare i corsi o per iniziare una nuova posizione per il nostro portafoglio Top Analisti.

Descrizione portafoglio ETF Italia: Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Movimenti di oggi per il portafoglio ETF Italia:

VenditePASSA AL LIVELLO 2.

Nuovi acquisti: PASSA AL LIVELLO 2. Vediamo ora nel dettaglio l'analisi del nuovo ETF.