martedì 22 giugno 2021

Dividendo 4,4% e 12 anni consecutivi di aumenti della cedola per un leader del settore assicurativo negli Stati Uniti e in Europa


La nuova società che acquistiamo oggi per il nostro portafoglio, ha appena annunciato un aumento di +5,3% del dividendo trimestrale, portando a 12 anni consecutivi di incrementi della cedola. Dopo la decisione, il rendimento del titolo passa ora al 4,4% annuo sugli attuali prezzi di borsa. In aggiunta, secondo le nostre valutazioni in base al Dividend Discount Model, il titolo presenta attualmente uno sconto del 37% rispetto al valore intrinseco calcolato. Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 84 dollari annui di rendita aggiuntiva per il portafoglio.

Dopo diverse settimane consecutive di rialzi dei principali listini azionari internazionali, le ultime sedute sono state caratterizzate da flessioni generalizzate degli indici, dopo i recenti annunci da parte della Fed su possibili aumenti dei tassi di interesse nel prossimo biennio, per cercare di contrastare le spinte inflazionistiche, dovute alle forti crescite economiche a livello globale. In base alle ultime dichiarazioni della Fed, il mercato si attende ora almeno due rialzi dei tassi entro il 2023. Su queste basi, venerdì scorso il Dow Jones ha ceduto bruscamente, con un calo dell'1,6%, pari a oltre 500 punti, per chiudere la quinta seduta consecutiva di ribassi. L'indice è sceso di oltre il 3% rispetto alla settimana precedente, registrando la peggiore performance settimanale da ottobre. L'indice S&P 500 ha confermato i ribassi, per chiudere in calo dell'1,3%, mentre il Nasdaq è sceso dello 0,9%. Contestualmente, abbiamo assistito ad un forte rialzo del dollaro nei confronti dell'euro, con una crescita di oltre il 2% nella settimana, che ha compensato parzialmente le flessioni degli indici azionari. In questo contesto, approfittiamo della fase di debolezza, per reinvestire oggi una parte della liquidità disponibile nel portafoglio TOP Analisti, derivante dagli ultimi dividendi incassati, su una società assicurativa internazionale, che offre rendimenti elevati e forti potenziali di crescita per i prossimi anni. In questo modo, proseguiamo con la nostra strategia di aumento della rendita complessiva generata dal portafoglio. Grazie a questi costanti incrementi, Top Analisti ha ottenuto brillanti risultati negli ultimi 12 mesi. Secondo il portale Tipranks, che monitorizza le performance di oltre 400.000 portafogli internazionali, il nostro modello si è classificato ai primi posti, ottenendo il rating massimo di cinque stelle, con una percentuale di successo del 93% e una performance media di +30,05% per ciascuna transazione effettuata.

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Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,1% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 18 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,7. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi+13,4% (10,3% target medio analisti +3,1% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2.

Nuovi acquisti: utilizziamo parte della liquidità derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Questa operazione dovrebbe generare da subito ulteriori 84 dollari annui di rendita aggiuntiva. Segue analisi dettagliata del titolo.

Dividendo 4,4% e 12 anni consecutivi di aumenti della cedola per un leader del settore assicurativo negli Stati Uniti e in Europa

Principali motivazioni di acquisto: Nelle scorse settimane, questa società ha annunciato un aumento di +5,3% del dividendo trimestrale, portando a 12 anni consecutivi di incrementi della cedola. Dopo la decisione, il rendimento del titolo passa ora al 4,4% annuo sugli attuali prezzi di borsa. In aggiunta, l'azienda ha comunicato l'intenzione di proseguire con un piano di buy back, ovvero acquisti sul mercato di azioni proprie, a sostegno del rafforzamento dell'utile per azione e mostrando una grande attenzione verso i propri soci. Dopo una lunga corsa del titolo, con una crescita di oltre il 60% dal nostro inserimento nel portafoglio TOP Analisti a maggio dello scorso anno, il titolo ha evidenziato una flessione del 9,4% nell'ultima settimana, sulla scia della debolezza del comparto assicurativo, creando una interessante opportunità per ulteriori acquisti. Secondo le nostre valutazioni in base al Dividend Discount model, il titolo presenta attualmente uno sconto del 37% rispetto al valore intrinseco calcolato.

martedì 15 giugno 2021

Nuovo BUY - Un leader globale nel settore della casa - 59 anni consecutivi di crescite dei dividendi e performance record in borsa


Nel report di oggi aumentiamo l'esposizione su una delle società di maggiore successo nel settore dei prodotti per la casa negli Stati Uniti e Canada. L'azienda è il leader assoluto nei negozi "fai da te", con 2000 punti vendita e una lunga storia di performance record in borsa, sulla scia del grande boom del settore casa negli Usa. La società vanta un primato di ben 59 anni consecutivi di crescite dei dividendi e un rendimento del 16,8% annuo composto dal 1995 ad oggi.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da quotazioni attestate sui massimi per i nostri portafogli, beneficiando del buon andamento di Wall Street, con l'indice S&P500 che ha chiuso venerdì scorso a 4.247,44 punti, segnando un nuovo record storico. In particolare, 17 società appartenenti al nostro portafoglio Top Analisti hanno evidenziato crescite settimanali superiori al 2%. Tra queste, spicca il nuovo balzo in avanti di Energy Transfer LP, quotata sul Nyse con simbolo ET, con un guadagno di +4,8%, a cui si somma il rialzo di +8,9% della settimana precedente, portando il guadagno complessivo da inizio 2021 a +87,2%, e confermandosi come il titolo più performante del portafoglio negli ultimi mesi. In aggiunta, la società distribuisce un dividendo elevato, pari al 5,4% annuo. Fondata nel 2002 ed oltre 11.000 dipendenti, questa azienda possiede e gestisce circa 15.000 chilometri di gasdotti per il trasporto di gas naturale, tre impianti di stoccaggio di gas naturale in Texas, e circa 19.600 chilometri di metanodotti che collegano diversi stati. Possiede inoltre circa 7.600 chilometri di gasdotti NGL (gas naturale liquido), impianti di frazionamento e stoccaggio di NGL e propano, con una capacità di stoccaggio di circa 45 milioni di barili. Nonostante i forti progressi degli ultimi mesi, il titolo offre ancora buoni potenziali di crescita. Attualmente, 11 analisti internazionali che seguono la società assegnano un rating STRONG BUY (1,1) con un target medio pari a +14,5% dalle attuali quotazioni. In aggiunta, gli analisti di Morningstar attribuiscono al titolo il rating massimo di cinque stelle con un potenziale pari a +63% rispetto al valore intrinseco calcolato.

In evidenza nella settimana anche Cardinal Health Inc, quotata sul Nyse con simbolo CAH, con un guadagno pari a +4,9%. Fondata nel 1979 e circa 50.000 dipendenti, la società opera in oltre 60 paesi del mondo ed è uno dei tre maggiori distributori di farmaci di marca e generici negli Stati Uniti. Attualmente l'azienda serve ogni giorno oltre 100.000 centri di assistenza sanitaria tra cui l'85% degli ospedali americani, cliniche, oltre 24.000 farmacie, supermercati, studi medici ed altri operatori specializzati, con ricavi annuali per 156 miliardi di dollari. La società distribuisce un dividendo pari al 3,3% annuo, in crescita da 26 anni consecutivi. Attualmente, 16 analisti internazionali che seguono la società assegnano un rating HOLD (2,6) con un target medio pari a +6,3% dalle attuali quotazioni.

Nuova assegnazione azioni Organon & Co. (OGN)

Nei giorni scorsi, la società farmaceutica Merck, quotata sul Nyse con simbolo MRK, presente da tempo nel nostro portafoglio Top Analisti, ha dato corso a uno spin off della sua divisione farmaci per la salute della donna, creando una nuova società indipendente. Si tratta di Organon & Co, quotata sul Nyse con simbolo OGN. Gli azionisti Merck hanno ricevuto una nuova azione Organon ogni 10 azioni Merck possedute al 3 giugno 2021 (non vengono quindi considerate le ultime azioni Merck che abbiamo acquistato dopo quella data). Su queste basi, ci sono state assegnate 11 azioni Organon, che sono state caricate in portafoglio la scorsa settimana. Nasce quindi un nuovo colosso farmaceutico globale, con una presenza in 140 Paesi, 6 siti produttivi,  9mila dipendenti e 6,5 miliardi di fatturato di cui il 75% generato al di fuori degli Stati Uniti. Si tratta della prima azienda globale che mette al centro la salute femminile in ogni fase della vita. La nuova società può contare su oltre 60 farmaci per la salute riproduttiva della donna, prodotti biosimilari e farmaci consolidati con una lunga esperienza sul mercato. Per il momento, manteniamo in portafoglio i nuovi titoli ricevuti, riservandoci ulteriori analisi nelle prossime settimane.

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 18,6 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,8. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi+9,1% (6,1% target medio analisti +3,0% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2, destinando il controvalore al nuovo ingresso di oggi nel portafoglio.

Nuovi acquisti: utilizziamo la liquidità disponibile derivante dalla vendita e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Segue analisi dettagliata della società.

Nuovo BUY - Un leader globale nel settore della casa - 59 anni consecutivi di crescite dei dividendi e performance record in borsa

Questa società è presente da tempo nel nostro portafoglio Top Analisti, e vanta risultati storici record in termini di performance e crescite dei dividendi. Un importo di 10.000 dollari investiti nel 1995 si è trasformato oggi in un capitale di 566.342 dollari, con un guadagno complessivo pari a +5562% e un rendimento pari a 16,8% annuo composto. Nonostante i risultati record, le prospettive per il futuro rimangono brillanti e questo investimento costituisce uno dei nostri titoli favoriti per i prossimi anni.

Descrizione del business: Fondata nel 1946 ed oltre 300.000 dipendenti, questa società opera come leader nel settore della casa negli Stati Uniti, Canada e Messico e serve oltre 17 milioni di clienti ogni settimana, con ricavi annui per 94 miliardi di dollari. E' uno dei più importanti operatori a livello mondiale ed offre una vasta gamma di prodotti per la manutenzione, la riparazione, ristrutturazione e la decorazione della casa, tra i quali legname, materiali da costruzione, utensili e ferramenta, elettrodomestici, accessori di design, impianti idraulici ed elettrici, articoli per il prato e il giardino, vernici, lavorazioni in legno, pavimenti e cucine. Offre inoltre i servizi di installazione tramite appaltatori indipendenti in varie categorie di prodotti e servizi di riparazione in garanzia e fuori garanzia. L'azienda vende i propri prodotti ai proprietari di abitazioni, affittuari, clienti professionali e clienti al dettaglio. Attualmente la società opera tramite una rete capillare di 2.000 negozi di proprietà e attraverso due importanti siti online e applicazioni mobili.

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 59 anni consecutivi, classificandosi tra le prime 20 aziende quotate a Wall Street con simili primati. Il dividendo attuale è pari al 1,68% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 29%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo di 1,2% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo del 2% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 1,68% annuo, indica una quotazione del titolo a in linea rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe aumentare del 40% dai livelli attuali. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 18,9% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi livelli di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già raggiungere il 10% sugli attuali prezzi di borsa. .

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 15,8% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 19,1% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 16 volte gli utili attesi per il 2021. La capitalizzazione attuale è pari a 135 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,4 volte.

Performance in borsa: Dal 30 giugno 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +34888%, nove volte in più rispetto all'indice S&P500 (+3864%) nello stesso periodo (fonte Morningstar).

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Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 29 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 1,8 BUY su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un target medio per i prossimi 12 mesi pari a +19,6% dalle attuali quotazioni di borsa, a cui si aggiunge il dividendo pari a 1,7%, per un total return previsto pari a +21,3%.

martedì 8 giugno 2021

11 anni consecutivi di aumenti dei dividendi e forti potenziali per i prossimi anni - La società farmaceutica preferita dai grandi investitori internazionali


I due nuovi investimenti di oggi produrranno da subito ulteriori 120 euro annui di dividendi per i nostri portafogli, contribuendo in questo modo alla lunga corsa verso la costruzione di una rendita passiva crescente. Approfittando delle quotazioni a sconto, nel report odierno investiamo in una importante azienda farmaceutica internazionale, con una storia di 11 anni consecutivi di aumenti dei dividendi e forti potenziali di crescita per il futuro. Nella seconda parte del report, acquistiamo un particolare ETF azionario, che investe nelle 100 società mondiali con i dividendi più elevati, e offre una ricca cedola cumulativa vicina al 5% annuo.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da nuovi massimi per i nostri portafogli, sulla scia del buon andamento di Wall Street, che ha chiuso venerdì scorso a 4229,89 punti. In questo contesto, ben 14 società appartenenti al nostro modello Top Analisti hanno messo a segno nella settimana guadagni superiori al 2%. Al primo posto, con un rialzo settimanale di +8,9% troviamo Energy Transfer LP, quotata sul Nyse con simbolo ET, che porta il guadagno complessivo da inizio 2021 a +78,5%, confermandosi come il titolo più performante del portafoglio negli ultimi mesi. Avevamo puntualmente previsto questo trend di forte rialzo, segnalando Energy Transfer nel report iniziale del 5 gennaio scorso come il più promettente per il 2021. Ci auguriamo che i nostri lettori e abbonati abbiano seguito l'indicazione di gennaio e possano oggi condividere con noi il buon risultato ottenuto. In aggiunta, la società distribuisce un dividendo elevato, pari al 5,6% annuo. Fondata nel 2002 ed oltre 11.000 dipendenti, questa azienda possiede e gestisce circa 15.000 chilometri di gasdotti per il trasporto di gas naturale, tre impianti di stoccaggio di gas naturale in Texas, e circa 19.600 chilometri di metanodotti che collegano diversi stati. Possiede inoltre circa 7.600 chilometri di gasdotti NGL (gas naturale liquido), impianti di frazionamento e stoccaggio di NGL e propano, con una capacità di stoccaggio di circa 45 milioni di barili. Nonostante i forti progressi degli ultimi mesi, il titolo offre ancora buoni potenziali di crescita. Attualmente, 11 analisti internazionali che seguono la società assegnano un rating STRONG BUY (1,1) con un target medio pari a +17,5% dalle attuali quotazioni. In aggiunta, gli analisti di Morningstar attribuiscono al titolo il rating massimo di cinque stelle con un potenziale pari a +71% rispetto al valore intrinseco calcolato.

Sul lato opposto, con un calo di oltre 6 punti percentuali nella settimana, troviamo la società farmaceutica Abbott Laboratories, quotata sul Nyse con simbolo ABT, dopo l'annuncio di una diminuzione superiore al previsto dei ricavi nel primo trimestre 2021 da parte dei test rapidi per il Covid 19, segno comunque di un miglioramento dovuto alle vaccinazioni di massa. Abbott resta una delle partecipazioni chiave del portafoglio Top Analisti, con una performance di +153% dal nostro inserimento nel modello. Nonostante il ribasso delle ultime sedute, il titolo risulta ancora leggermente sopravvalutato, con un price earning pari a 22 volte gli utili attesi per l'anno in corso. Attualmente, i 15 analisti che seguono il titolo attribuiscono un rating STRONG BUY (1,3) con un potenziale pari a +16% dalle attuali quotazioni. Eventuali ulteriori storni del titolo, nei prossimi mesi, potrebbero creare una opportunità per mediare i corsi e accumulare su una delle società a dividendo tra le più appetibili del nostro portafoglio. Questa azienda ha generato negli anni enormi ritorni per i suoi azionisti. E' ormai famosa la storia di Grace Groner, denominata "la milionaria della porta accanto". In un popolare  articolo di qualche anno fa, il Chicago Tribune aveva acceso i riflettori sulla morte di Grace Groner (4 aprile 1909 – 19 gennaio 2010), sconosciuta pensionata di un paesino degli Stati Uniti, deceduta all’età di cento anni. Questa storia dovrebbe servire da insegnamento a molti investitori ed è una di quelle testimonianze che fanno riflettere. Dopo il suo decesso, il testamento di Grace rivelava un lascito di una somma record di 7 milioni di dollari ad un college locale con la missione di far studiare i bambini senza possibilità economiche. La sorpresa di tutta la comunità locale fu veramente grande: come aveva potuto accumulare una simile fortuna una persona che aveva vissuto per tutta la vita in grande semplicità in un modesto appartamento con una sola stanza da letto? La risposta venne dagli avvocati che, analizzando i documenti, scoprirono che nel lontano 1935, la signora aveva acquistato soltanto 3 azioni di Abbott Laboratories, società nella quale aveva lavorato per 43 anni, ad un prezzo di 60 dollari ciascuna, per un controvalore complessivo di 180 dollari. Negli anni successivi, Grace  aveva semplicemente reinvestito tutti i dividendi, beneficiando di numerosi split e assegnazioni gratuite di ulteriori azioni. In breve, molto prima della sua morte, questo piccolo investimento si era trasformato in una vera fortuna milionaria. Brava Grace, e grazie per il tuo insegnamento e per quanto hai fatto nella tua vita!

Buone notizie per i nostri portafogli anche dal fronte dei dividendi, che continuano a crescere senza nessun intervento da parte nostra, e solo per il fatto di possedere e mantenere i titoli. Questa è la vera rendita passiva crescente, obiettivo principale dei nostri modelli! Nelle ultime settimane, quattro società presenti nel portafoglio Top Analisti hanno appena annunciato ulteriori aumenti della cedola:

1) Lowe's Companies, Inc. (LOW) - La società ha aumentato il dividendo trimestrale del 33,30% a 80 centesimi per azione, segnando il 59° anno consecutivo di aumenti. Lowe's è riuscita ad incrementare i dividendi a un tasso del 18,90% annuo composto nell'ultimo decennio. Il titolo quota attualmente con un price earning pari a 16 volte e un dividendo pari al 1,7% annuo.

2) Sysco Corporation (SYY) - La società ha aumentato il dividendo trimestrale del 4,40% a 0,47 dollari per azione, segnando il 52° anno consecutivo di aumenti. Sysco è riuscita ad incrementare i dividendi a un tasso del 6,1% annuo composto nell'ultimo decennio. Il titolo quota attualmente con un price earning pari a 23,9 volte e un dividendo pari al 2,3% annuo.

3) Medtronic plc (MDT) - La società ha aumentato il dividendo trimestrale del 8,60% a 0,63 dollari per azione, segnando il 44° anno consecutivo di aumenti. Medtronic è riuscita ad incrementare i dividendi a un tasso del 10% annuo composto nell'ultimo decennio. Il titolo quota attualmente con un price earning pari a 19,6 volte e un dividendo pari al 2% annuo.

4) Unum Group (UNM) - La società ha aumentato il dividendo trimestrale del 5,3% a 0,30 dollari per azione, segnando il 13° anno consecutivo di aumenti. Unum è riuscita ad incrementare i dividendi a un tasso del 12,5% annuo composto nell'ultimo decennio. Il titolo quota attualmente con un price earning pari a 8,1 volte e un dividendo pari al 3,8% annuo.

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Come ogni inizio mese, dedichiamo spazio all'analisi dei dividendi incassati a maggio. A questo proposito, pubblichiamo oggi un riepilogo delle entrate da gennaio a maggio 2021. Per una maggiore chiarezza sul valore effettivo degli incassi maturati, i dati che abbiamo pubblicato sono calcolati al netto di tutte le ritenute applicate (nella gran parte dei casi, ritenuta estera del 15% + ritenuta italiana del 26%, salvo ritenuta estera superiore per Reit, Bdc, e Master Limited Partnership e assenza di ritenuta estera per società inglesi). Su queste basi abbiamo incassato a maggio un controvalore pari a 3150,21 dollari, portando il totale progressivo da inizio 2021 a 16.653,76 dollari. La tabella sotto riporta i dati a matrice, con i totali per singolo titolo. La società che ha contribuito maggiormente alla rendita del portafoglio è stata Brookfield Infrastructure (BIP), presente in portafoglio senza interruzioni da oltre 10 anni, con un totale di dividendi già pagati nella prima parte del 2021, pari a 852,39 dollari, corrispondenti a circa 1700 dollari previsti entro fine anno. Nel lontano report del 21 settembre 2010 investendo su questa azienda per il portafoglio, scrivevamo questo commento: "La prima società di oggi è uno di quei classici titoli a rendita che non dovrebbe mancare in ogni portafoglio diversificato. Si tratta di una holding globale, una sorta di super fondo di investimento che detiene un pacchetto di importanti infrastrutture internazionali produttrici di reddito. Attualmente la società corrisponde una cedola elevata, con un rendimento su base annua pari al 6%. Il management si è posto il target ambizioso di aumentare ogni anno il dividendo dal 3% al 7% per ciascuno dei prossimi 3-5 anni. Calcolando una media di crescita del 5% composto, tra cinque anni  il dividendo dovrebbe salire fino al 7,6%, per toccare quota 15,7% annuo tra dieci anni". Su queste basi avevamo investito (in più volte) sul titolo, con un ammontare complessivo pari a 16.121 dollari. Oggi, calcolando i soli dividendi previsti per tutto il 2021, pari a circa 1700 dollari, il nostro rendimento annuo sul prezzo di carico è pari al 10,5% netto da imposte, a cui si aggiunge una ricca plusvalenza sul titolo pari a +309,44%! Dopo quasi 11 anni, ci fa piacere notare che le previsioni che avevamo fatto per questa società si sono puntualmente avverate e la scelta premiante che abbiamo effettuato su questo titolo conferma l'importanza di mantenere un approccio di lungo termine, indipendentemente dalle oscillazioni degli indici azionari nel breve termine.

Top Analisti - Dividendi 2021 (dollari al netto ritenute)

(per visualizzare tutti i nomi dei titoli PASSA AL LIVELLO 2)

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Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 18,8 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,8. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi+9% (6% target medio analisti +3,0% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2, dopo una fase prolungata di debolezza sul titolo e un dividendo pari a solo 1,1% annuo. Su queste basi preferiamo realizzare, per destinare il controvalore al nuovo ingresso di oggi nel portafoglio.

Nuovi acquisti: utilizziamo la liquidità disponibile derivante dalla vendita e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Il differenziale di rendimento del dividendo tra le vendite e il nuovo acquisto dovrebbe generare da subito un aumento di circa 90 dollari annui di rendita da dividendi. Segue analisi dettagliata della società.

11 anni consecutivi di aumenti dei dividendi e forti potenziali per i prossimi anni - La società farmaceutica preferita dai grandi investitori internazionali

Motivazioni di acquisto: Il nuovo investimento di oggi per il nostro portafoglio Top Analisti produrrà da subito ulteriori 90 dollari annui di dividendi, contribuendo in questo modo alla lunga corsa verso una rendita passiva crescente. Secondo le nostre valutazioni basate sul metodo del Dividend Discount Model, questa azienda risulta sottovalutata di quasi il 20% rispetto al suo valore intrinseco. Il dato viene supportato dalle valutazioni degli analisti che seguono la società e che attribuiscono un rating STRONG BUY, con un potenziale medio pari a +26,4% dalle attuali quotazioni di borsa. Il titolo è da tempo al centro dell'attenzione da parte dei grandi investitori internazionali ed è una delle aziende con i target più elevati all'interno del portafoglio Top Analisti.

martedì 1 giugno 2021

Portafoglio Top Dividend - Dieci società ad elevato rendimento ed oltre 40 anni consecutivi di crescite dei dividendi


Portafoglio Top Dividend - Come costruire una solida rendita mensile crescente investendo in un paniere composto da 10 aziende internazionali ad elevato dividendo, con una media di oltre 40 anni consecutivi di aumenti delle distribuzioni. In particolare, nel report di oggi analizziamo tre società leader appena inserite nel nostro portafoglio. In aggiunta ai ricchi dividendi distribuiti, queste aziende hanno messo a segno performance record in borsa negli ultimi decenni e offrono forti potenziali di crescita per il futuro, con un deciso rating BUY da parte degli analisti.

Dopo l'aggiornamento di martedì scorso dei portafogli Top Analisti e ETF Italia, il report di oggi è interamente dedicato al portafoglio Top Dividend, il nostro modello composto in maniera costante da dieci società internazionali leader per dividendo. Questo portafoglio, si propone di generare una rendita crescente, investendo in un paniere di aziende caratterizzate da lunghi track record di aumenti dei dividendi, con un minimo di almeno 25 anni consecutivi di crescite. Su un totale di 8.589 aziende quotate attualmente a Wall Street, solamente 141 società, superano attualmente questo importante parametro di selezione. In sintesi, meno di 2 aziende ogni 100 sono state capaci di aumentare i dividendi ogni anno, indipendentemente dall'andamento dei cicli economici, recessioni e temporanee fasi di debolezza. I dividendi sono denaro contante che le società distribuiscono ogni trimestre ai propri azionisti. Per mantenere trend di aumenti costanti, sono necessari bilanci solidi, supportati da business consolidati e lunghi track record di crescite di utili e ricavi. Senza questi requisiti fondamentali, risulta difficile per le società sostenere aumenti delle distribuzioni per periodi più prolungati, e di fatto la crescita del dividendo costituisce un indicatore di solidità finanziaria di una impresa. Di conseguenza, questa ristretta elite di titoli, ha premiato gli investitori con performance superiori e una volatilità più contenuta rispetto agli indici di borsa. All'interno di questo gruppo, Top Dividend seleziona solamente quelle società con i dividendi più elevati, con una revisione mensile della composizione. Attualmente, i dieci titoli del portafoglio, superano ampiamente il parametro dei 25 anni di aumenti dei dividendi, con una media di oltre 40 anni consecutivi di incrementi.

Portafoglio Top Dividend - Performance ultimo mese

Dall'ultimo aggiornamento del 4 maggio scorso, il portafoglio Top Dividend ha messo a segno un guadagno complessivo pari a 711,69 dollari, pari a +0,8% dal mese precedente, ripartito tra 206,23 dollari incassati come dividendi (tre cedole incassate nel mese) e 505,46 dollari derivanti da incremento di valore.

(per visualizzare tutti i nomi dei titoli PASSA AL LIVELLO 2)

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Portafoglio Top Dividend - Performance da inizio anno

Da inizio 2021, questo portafoglio ha messo a segno una crescita record, con un guadagno pari a +17,3%, contro +12% dell'indice S&P500. In termini monetari, il portafoglio è passato da 72.739 dollari del 1 gennaio 2021, a 85.316 dollari di venerdì scorso, con un incremento di 12.577 dollari, di cui 964 dollari derivanti da dividendi incassati. (vedi grafico sotto).

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(per visualizzare tutti i nomi dei titoli PASSA AL LIVELLO 2)

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Su queste basi, proseguiamo con la nostra metodologia, basata sui dividendi e sui fondamentali, con una rigida selezione di un ristretto numero di società internazionali sottovalutate, caratterizzate da business consolidati e crescite pluriennali di utili e ricavi, potenzialmente capaci di generare rendite superiori nel lungo termine, con qualsiasi andamento di mercato. L'investimento in società a crescite dei dividendi è una maratona, che genera risultati superiori negli anni, sfruttando il potente effetto dell'interesse composto. Albert Einstein definiva l'interesse composto come l'ottava meraviglia del mondo, affermando: “Chi lo capisce guadagna, chi non lo capisce paga”. Con un rendimento del 15% anno, un capitale raddoppia ogni cinque anni e quadruplica ogni dieci anni, creando quello che molti definiscono come l'effetto palla di neve. Se prendiamo una piccola palla di neve (dividendi) e la facciamo rotolare giù da una montagna, questa accumulerà progressivamente altra neve diventando sempre più grande fino ad assumere dimensioni enormi (effetto composto).

Top Dividend è un potente e semplice strumento che permette di costruire una elevata rendita passiva, abbinata a potenziali capital gain nel medio lungo termine. Top Dividend è uno dei tre portafogli internazionali inclusi nel servizio online di Secondo Livello e viene elaborato utilizzando un sofisticato sistema di ricerca, in grado di identificare un ristretto gruppo di società, caratterizzate da dividendi periodici attestati ai massimi livelli e fondamentali a sconto rispetto al mercato, con una revisione mensile della composizione. In aggiunta al requisito di dividendo elevato, per appartenere al portafoglio Top Dividend, le società candidate per il portafoglio devono superare un ulteriore rigido parametro di selezione: avere mantenuto un track record di almeno 25 anni consecutivi di crescite dei dividendi, a garanzia della sicurezza e stabilità delle rendite distribuite dal modello. Questo ulteriore criterio conferma il profilo di elevata qualità delle aziende selezionate. Storicamente, le aziende con oltre 25 anni di aumenti dei dividendi, (dividend growth) hanno sistematicamente ottenuto performance superiori al mercato con una minore volatilità, e hanno dimostrato una maggiore capacità di attraversare indenni anche le fasi più difficili dei mercati, come recessioni economiche, crisi politiche, guerre locali e regionali, gravi attentati e shock petroliferi, che si sono alternate di frequente in questi ultimi decenni nel mondo.

L'importanza dei dividendi nel lungo termine e analisi storiche

La nostra strategia di selezione è indirizzata all'investimento in un paniere ristretto di società leader, caratterizzate da quotazioni a sconto e da lunghi track record di crescite dei dividendi, reinvestendo con costanza le cedole incassate e sfruttando il questo modo il potente effetto leva derivante dall'interesse composto. Secondo uno studio realizzato da Hartford Funds e Morningstar, che prende in considerazione 50 anni di borsa Usa (dal 1960 al 2020), un capitale di 10.000 dollari investito nel 1960 sui titoli a dividendo dell'indice S&P500, si è trasformato a fine 2020 in un importo pari a 3.845.730 dollari, considerando il reinvestimento dei dividendi, contro 627.161 dollari senza i dividendi, confermando come nel lungo termine gran parte della ricchezza accumulata sia stata generata proprio dai dividendi, spostando in secondo piano i soli capital gain.

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Performance e dividendi dal 1871 ad oggi

Considerando l'intero periodo storico del mercato azionario Usa, e analizzando le performance secolari, notiamo che più si allunga l'orizzonte temporale e più i dividendi acquistano maggiore importanza nella determinazione della performance complessiva. Dal gennaio 1871 ad oggi la performance della borsa Usa è stata pari al 4,6% annuo composto senza considerare i dividendi e del 9,2% annuo composto calcolando il reinvestimento dei dividendi.

martedì 25 maggio 2021

Potenziali elevati e 17 anni di crescite dei dividendi per il leader mondiale dei cereali e snacks


Approfittando del rendimento elevato e delle quotazioni a sconto in borsa, nel report di oggi utilizziamo parte della liquidità disponibile nel portafoglio Top Analisti, derivante dagli ultimi dividendi incassati, per investire su una importante società internazionale operante nel settore alimentare, che vanta un lungo track record di 17 anni consecutivi di aumenti dei dividendi, abbinati a potenziali elevati di crescita per i prossimi mesi. Il nuovo acquisto di oggi dovrebbe generare da subito ulteriori 70 dollari aggiuntivi di rendita annua per il portafoglio.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata dalla pubblicazione dei risultati trimestrali da parte di alcune importanti società appartenenti da tempo ai nostri portafogli. In particolare evidenza, Target Corp, quotata sul Nyse simbolo TGT, che ha battuto le stime degli analisti, con ricavi record di 24,2 miliardi nel primo trimestre 2021, in rialzo di +23% dallo stesso periodo dello scorso anno, con utili pari a 3,69 dollari per azione, in crescita di +525% rispetto allo scorso anno. Dopo l'annuncio, il titolo ha messo a segno un guadagno di +6,9%, portando la performance complessiva sul titolo ad un brillante +306% da marzo 2017, data del nostro inserimento nel nostro portafoglio. Commentando i risultati, Brian Cornell, CEO di Target Corporation, ha dichiarato: "Vista la fiducia che abbiamo costruito con i nostri clienti trimestre dopo trimestre e il nostro impegno ad adeguarci insieme a loro ai continui cambiamenti del contesto macro, siamo fiduciosi in un proseguimento della fase positiva anche per il secondo trimestre e per il resto dell'anno, nonché in un miglioramento del margine operativo per l'intero anno". In aggiunta al forte incremento, Target Corp ha aumentato il suo dividendo per ben 54 anni consecutivi, con una crescita del 11,3% annuo negli ultimi 10 anni. Grazie a questi incrementi, il titolo offre ora un rendimento record pari al 4,9% annuo sui nostri prezzi originali di carico. Target Corp è una di quelle società che non dovrebbe mancare in ogni portafoglio diversificato che punti a rendite crescenti anno dopo anno. Dal 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno una performance record in borsa, con un guadagno complessivo pari a +33663%, ben 10 volte in più rispetto a +3778% dell'indice S&P500 nello stesso periodo.

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Fondata nel 1902 con oltre 409.000 dipendenti, Target Corp gestisce una catena di oltre 1.800 grandi supermercati discount in tutti gli Stati Uniti. I prodotti distribuiti sono molto diversificati e in alcuni casi essenziali per la vita quotidiana. L'azienda offre una vasta gamma di elementi fondamentali per la casa, tra cui prodotti farmaceutici, cosmetici e di bellezza, prodotti per la cura personale e del bambino, e per la pulizia degli ambienti. La società distribuisce inoltre prodotti di carta, dvd e musica, film, libri, software per computer, articoli sportivi e giocattoli, giochi elettronici, prodotti hardware, video, software, abbigliamento per uomo, donna, ragazzi, ragazze, bambini, e neonati, e una vasta gamma di intimo, gioielli, accessori e scarpe. Fornisce inoltre generi alimentari, compresi alimenti secchi, frutta e verdura, latticini, surgelati, bevande, caramelle, snack, gastronomia, panetteria, carni, prodotti per animali, arredamenti per la casa, come mobili, illuminazione, stoviglie, piccoli elettrodomestici, letti e articoli per il bagno, prodotti per il miglioramento della casa, e prodotti automobilistici, così come merci stagionali, che comprendono mobili da giardino e articoli per le vacanze. In aggiunta ai negozi, la società, offre i suoi prodotti attraverso un importante portale di shopping online in forte crescita negli ultimi trimestri. Target rimane una delle partecipazioni chiave del nostro portafoglio Top Analisti e nonostante i forti guadagni ottenuti, manteniamo il titolo con un rating HOLD. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 18,8 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,8. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi+9% (6% target medio analisti +3,0% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: utilizziamo parte della liquidità disponibile in portafoglio, derivante dagli ultimi dividendi incassati, e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Il nuovo acquisto di oggi dovrebbe generare da subito ulteriori 70 dollari aggiuntivi di rendita annua per il portafoglio. Segue analisi dettagliata della società.

Potenziali elevati e 17 anni di crescite dei dividendi per il leader mondiale dei cereali e snacks

Motivazioni di acquisto: La nuova società che analizziamo oggi è uno dei grandi leader mondiali nel settore dell' alimentazione, cereali, biscotti crackers e snacks. Dopo una profonda ristrutturazione aziendale realizzata negli ultimi anni, l'azienda appare oggi ben strutturata per consolidare e migliorare le quote già elevate di mercato. In Italia, è il leader assoluto nel settore dei cereali con più del 43% di quota di mercato, in ulteriore aumento di quasi un punto percentuale nell'ultimo anno. Nonostante il buon andamento del business, la società è uno dei pochi colossi del settore alimentare che quota ancora a livelli scontati in borsa. Con ben 17 anni consecutivi di crescite dei dividendi, il titolo offre oggi una elevata rendita pari al 3,5% annuo. Analizzando il rendimento medio percentuale del dividendo nel corso degli ultimi anni, si evidenzia un range oscillante da un minimo di 1,8% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo del 3,8% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 3,5% annuo, è attestato ad oltre il doppio rispetto al rendimento medio da dividendi dell'indice S&P500, e indica una quotazione a sconto del titolo rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe quasi raddoppiare di valore dai livelli attuali. In aggiunta al ricco dividendo annuo, gli analisti si attendono ulteriori crescite di utili e ricavi per i prossimi anni, che abbinati alle attuali quotazioni favorevoli in borsa, potrebbero generare performance superiori per i prossimi anni. Per queste ragioni, manteniamo un giudizio positivo su questa società, investendo oggi sul titolo per il nostro portafoglio Top Analisti.

Descrizione del business: Fondata nel 1906 ed oltre 31.000 dipendenti, questa importante multinazionale produce e commercializza cereali e cibi confezionati in oltre 180 paesi del mondo. La società opera attraverso diversi segmenti in Nord America, Europa America Latina e Asia Pacifico. I suoi prodotti principali includono cereali per il breakfast, crackers, biscotti, patatine, altri snack salati, pasticcini, barrette di cereali, snack alla frutta, cibi vegetariani ed altri prodotti alimentari surgelati, con alcuni dei marchi più conosciuti a livello mondiale. La società, inizialmente concentrata nel business delle prime colazioni, si è allargata in diversi altri segmenti del comparto alimentare ed è oggi il numero due al mondo nel settore degli snacks, con uno dei marchi più affermati a livello globale nel settore delle patatine confezionate e ben 4 prodotti che fatturano oltre 1 miliardo di dollari ciascuno. L'azienda oggi è valutata in borsa circa 23 miliardi, contro ricavi per 14 miliardi di dollari, in crescita di +2,6% annuo negli ultimi 3 anni.

martedì 18 maggio 2021

Nuovo BUY - Il grande boom dei farmaci generici - Quotazioni a sconto e dividendi in crescita per uno dei leader mondiali del settore

Esce oggi dal portafoglio Top Analisti il leader mondiale dell'abbigliamento e delle calzature ed entra una delle maggiori società farmaceutiche operanti nel ricco business dei farmaci generici. Approfittando del forte rialzo ottenuto negli ultimi quattro anni dal nostro inserimento in portafoglio, nel report di oggi vendiamo il titolo V.F. Corporation, quotato sul Nyse con simbolo VFC, con un guadagno di +52,6%, a cui si aggiungono tutti i dividendi incassati nel periodo. A causa delle valutazioni elevate raggiunte in questi mesi, con un price earning pari a 28,3 volte gli utili, avevamo già ridotto l'esposizione sul titolo nei mesi precedenti e la vendita di oggi chiude totalmente la posizione. La società è un colosso dell'abbigliamento a livello globale, con marchi di prestigio come Timberland, North Face e Napapijri e vanta un track record di ben 48 anni consecutivi di crescite dei dividendi. Il titolo è stata una di quelle storie di grande successo a Wall Street, con una performance record complessiva pari a +18919% dal 1972 ad oggi, corrispondente ad un +11,2% annuo composto, escluso dividendi. Cogliamo quindi l'occasione per congratularci con i nostri abbonati che ci seguono da più tempo replicando il portafoglio e che possono condividere oggi con noi i risultati conseguiti. Purtroppo, alle attuali quotazioni il titolo appare sopravvalutato, con gli analisti di Morningstar che assegnano un rating pari a una stella (SELL), con un prezzo in borsa pari a 85,44 dollari, sensibilmente superiore al valore intrinseco stimato, pari a 58 dollari per azione. Per questa ragione preferiamo realizzare il guadagno ottenuto e destinare il controvalore ad un nuovo investimento a dividendo che offre multipli a forte sconto e potenziali superiori per i prossimi mesi, con l'obiettivo di ripetere nel futuro la ricca performance ottenuta su V.F. Corporation, sfruttando il potente effetto leva generato dall'interesse composto.

Nella seconda parte del report, dedicata al portafoglio ETF, investiremo oggi in un particolare fondo sulle migliori società a dividendo dei paesi emergenti. Tra queste, analizzeremo nel dettaglio China Overseas Land & Investment Limited, quotata sulla borsa di Hong Kong, la prima società per importanza nel fondo, che quota ad un price earning pari a sole 4,3 volte gli utili, ed offre secondo gli analisti un potenziale a 12 mesi superiore a +70%, abbinato ad un ricco dividendo pari al 6,39% annuo.

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 18,8 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,8. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi+8,2% (5,2% target medio analisti +3,0% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: 30 azioni V.F. Corporation, quotata sul Nyse con simbolo VFC, con un guadagno di +52,6% dal nostro inserimento in portafoglio del 2017.

Nuovi acquisti: utilizziamo la liquidità derivante dalla vendita, e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Segue analisi dettagliata del titolo.

Il grande boom dei farmaci generici - Quotazioni a sconto e dividendi in crescita per uno dei leader mondiali del settore

Le stime di crescita del settore dei farmaci generici e biosimilari parlano chiaro: da un mercato di circa 250 miliardi di dollari del 2015, siamo passati ai 300 miliardi di dollari attuali, che dovrebbero aumentare di +130% nei prossimi 6 anni, per raggiungere quota 692 miliardi nel 2027, con una crescita del 12% annuo, contro aumenti più moderati, dal 3% al 6% annuo, per il mercato farmaceutico globale.

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In sintesi, i generici rappresentano uno dei settori con le crescite previste più elevate nei prossimi anni. Il progressivo invecchiamento della popolazione sta portando ad un maggiore utilizzo di farmaci, indipendentemente dagli andamenti altalenanti dei cicli economici. In particolare, il costo più accessibile dei farmaci generici rispetto a quelli dei grandi brand, sta aprendo le porte ad uno dei business più promettenti per i prossimi anni.

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La società che andremo ad acquistare oggi per il nostro portafoglio a dividendo è uno dei maggiori operatori nei generici a livello globale ed è posizionato per beneficiare direttamente delle forti crescite del settore. In aggiunta, alle attuali quotazioni il titolo è uno dei più scontati a Wall Street, con un price earning pari a sole 4,3 volte gli utili attesi per l'anno in corso, meno della metà rispetto ai diretti competitors e meno di un quarto rispetto all'indice S&P500. Un rapporto così basso, porta l'earning yield, ovvero il rendimento implicito del titolo, al 23,2% annuo sui prezzi di borsa (100 / 4,3 = 23,2). In altre parole, in soli 4,3 anni di utili costanti l'investimento dovrebbe essere già completamente ammortizzato. In realtà, l'azienda prevede utili in ulteriore crescita nei prossimi anni, per cui i potenziali di profitto potrebbero essere ancora maggiori. In aggiunta, la società ha annunciato la prima distribuzione di un dividendo trimestrale, a partire dal prossimo mese di giugno. Dopo l'annuncio, il titolo ha messo a segno un progresso di +13,6% negli ultimi 7 giorni, contro un guadagno del settore farmaceutico di +0,7% e una perdita di -1,9% della borsa Usa nello stesso periodo. Nonostante il rimbalzo, il titolo rimane sottovalutato alle attuali quotazioni, con forti prospettive di crescita per i prossimi anni e ottiene un deciso rating BUY come partecipazione chiave per il nostro portafoglio Top Analisti.

Descrizione del business: Fondata nel 1961 ed oltre 40.000 dipendenti, questa società produce, commercializza e distribuisce farmaci generici e di marca, generici complessi, biosimilari e principi attivi farmaceutici in oltre 160 paesi del mondo. L'azienda opera in tutti i principali mercati mondiali, in Cina, e nei grandi paesi emergenti. Il 33% dei ricavi deriva dall'Europa, il 27% dal Nord America, il 19% dai paesi emergenti, 11% da Giappone, Australia e Nuova Zelanda e 10% dalla Cina. L'azienda vanta uno dei portafogli prodotti più ampio del settore con oltre 1400 molecole approvate, ed offre farmaci in varie aree terapeutiche, comprese le malattie infettive e le malattie non trasmissibili, HIV, oncologia, immunologia, endocrinologia, oftalmologia e dermatologia, antibatterici, agenti del sistema nervoso centrale, antistaminici, antiasmatici, cardiovascolari, antivirali, antidiabetici, antimicotici e inibitori della pompa protonica. L'azienda fornisce i farmaci, a farmacie, grossisti e distributori, governi, istituzioni e servizi di supporto, come cliniche diagnostiche, seminari educativi e strumenti digitali per aiutare i pazienti a gestire meglio la loro salute. Distribuisce i suoi prodotti attraverso grossisti e distributori farmaceutici, farmacie tradizionali, farmacie per corrispondenza, e-commerce e farmacie specializzate.

Trend del dividendo: la società ha appena annunciato la prima distribuzione di un dividendo trimestrale inaugurale, che sarà pagato il prossimo 26 giugno agli azionisti registrati entro il 24 maggio. Il rendimento calcolato su base annua ammonta a 2,75% sulle attuali quotazioni di borsa.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili di +1,5% annuo. Per i prossimi 3 anni gli analisti prevedono ulteriori crescite, con un aumento degli utili di +52,2% annuo.
 
Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a sole 4,3 volte gli utili attesi per il 2021. La capitalizzazione attuale è pari a 19,3 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,4 volte.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 14 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY (2,4) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell) con un target medio pari a +26,3% per i prossimi 6-12 mesi. Su queste basi approfittiamo per aumentare oggi l'esposizione su questa società nel nostro portafoglio.

martedì 11 maggio 2021

Il leader mondiale delle farmacie a sconto - Una società a dividendo con forti potenziali di crescita per tutte le fasi del mercato


Approfittando del buon momento di breve termine del titolo, nel report di oggi reinvestiamo parte della liquidità disponibile in portafoglio, derivante dagli ultimi dividendi incassati, su una società operante nel settore strategico della salute, con oltre 10.000 punti vendita e forti prospettive di crescita di utili e ricavi per i prossimi anni. In aggiunta, questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito un aumento di circa 50 dollari di rendita aggiuntiva per il nostro portafoglio.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da risultati record per i nostri portafogli, sulla scia del buon andamento di Wall Street, con l'indice S&P500 che ha chiuso venerdì scorso a 4232,6 punti, nuovo massimo storico. In questo contesto, ben 10 società appartenenti al nostro portafoglio Top Analisti hanno messo a segno rialzi superiori al 6% nelle ultime cinque sedute, dopo la pubblicazione di risultati trimestrali migliori delle attese. Su queste basi, venerdì scorso il portafoglio Top Analisti ha ottenuto il giudizio massimo di cinque stelle per la performance ad un anno da parte del portale TipRanks, classificandosi nel primo 2% del campione, alla posizione no. 7.700 su ben 403.494 portafogli monitorati dal portale, e un guadagno medio di 35,18% per ciascuna transazione, con una percentuale positiva del 95% (150 su 158 transazioni).

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Anche se il nostro obiettivo rimane focalizzato sulla produzione di flussi elevati di dividendi crescenti nel tempo, questo risultato in termini di performance assoluta ci conforta sulle potenzialità delle nostre strategie basate sui fondamentali di sovraperformare nel lungo termine con qualsiasi andamento di mercato.

In particolare, al primo posto settimanale tra i titoli del nostro portafoglio troviamo Leggett & Platt, quotata sul Nyse con simbolo LEG e codice Isin US5246601075, con un rialzo settimanale di +15,8%. La società distribuisce un dividendo del 2,9% annuo con 47 anni consecutivi di crescite. Dalla data della nostra prima raccomandazione del 28 agosto 2012, questo investimento ha generato un guadagno per il nostro portafoglio pari a +141,7%. Fondata nel 1883 ed oltre 20.000 dipendenti, la società progetta e produce componenti di arredamento che commercializza in tutto il mondo, con una vasta gamma di letti ornamentali e regolabili, meccanismi d'acciaio, molle, sospensioni, telai e tubolari in acciaio per sedie, accessori, tessuti di arredamento e moquette. In aggiunta, la società produce e commercializza banchi, vetrine e scaffalature per negozi di abbigliamento, schienali, dispositivi di controllo, rotelle, e telai per sedie e poltrone da ufficio, tondini, fili e biglie in acciaio, tubi in acciaio saldati, tubi in titanio e nichel, sistemi di supporto lombare e massaggio, sistemi e sospensioni per sedili, cavi di controllo per il settore auto, motori a bassa tensione, macchine per la lavorazione di fili in metallo, macchine per cucire industriali e rifiniture interne per van e rimorchi. Dopo i forti rialzi delle ultime giornate, Leggett & Platt appare sopravvalutato e su queste basi preferiamo attendere eventuali storni prima di prendere ulteriori posizioni sul titolo.

Al secondo posto, con un rialzo settimanale di +14,3% troviamo Energy Transfer LP, quotata sul Nyse con simbolo ET e codice Isin US29273V1008. La società distribuisce un dividendo elevato, pari al 6,6% annuo. Fondata nel 2002 ed oltre 11.000 dipendenti, questa azienda possiede e gestisce circa 15.000 chilometri di gasdotti per il trasporto di gas naturale, tre impianti di stoccaggio di gas naturale in Texas, e circa 19.600 chilometri di metanodotti che collegano diversi stati. Possiede inoltre circa 7.600 chilometri di gasdotti NGL (gas naturale liquido), impianti di frazionamento e stoccaggio di NGL e propano, con una capacità di stoccaggio di circa 45 milioni di barili. Nonostante il forte progresso settimanale, il titolo offre ancora buoni potenziali di crescita. Attualmente, i 10 analisti internazionali che seguono la società assegnano un rating STRONG BUY (1,3) con un target medio pari a +19,2% dalle attuali quotazioni. In aggiunta, gli analisti di Morningstar attribuiscono al titolo il rating massimo di cinque stelle con un potenziale pari a +88% rispetto al valore intrinseco calcolato.

Al terzo posto per guadagno settimanale, con un progresso di +11,4% nella settimana, troviamo una società leader nel settore della salute, che risulta da tempo tra i nostri favoriti. Dalla data del nostro primo inserimento in portafoglio di aprile 2019, il titolo mostra già un forte progresso di +54%. Nonostante il guadagno già ottenuto, questa società presenta ancora brillanti prospettive per i prossimi anni. Dopo la pubblicazione dei risultati trimestrali che hanno battuto le stime degli analisti e confermato ancora una volta le ottime prospettive aziendali per il futuro, approfittiamo oggi del buon momento di mercato, per aumentare l’esposizione sul titolo, generando da oggi un ulteriore aumento della rendita complessiva del portafoglio. Nella seconda parte del report analizziamo nel dettaglio le potenzialità del nuovo investimento.

Portafoglio Top Analisti - Analisi dei dividendi

Nel mese di aprile 2021 abbiamo incassato un totale di 20 dividendi per il modello Top Analisti, per un controvalore complessivo pari a 3.741 dollari. Dal 2010 ad oggi, i dividendi incassati hanno contribuito per il 36,5% della performance complessiva del portafoglio, con un incremento della rendita di +96% nel periodo. Grazie alle crescite costanti delle entrate, e al potente effetto leva generato dall'interesse composto, il rendimento attuale dei dividendi rapportato ai nostri prezzi di medi carico (yield on cost) ammonta oggi ad un significativo 8,2% annuo, rispetto al 3% annuo calcolato sugli attuali prezzi di borsa e all'1,3% annuo dell'indice S&P500. Complessivamente, il totale dei dividendi incassati negli ultimi 11 anni è stato quasi pari all'intero capitale originariamente investito. A questo dato si aggiungono tutte le forti plusvalenze realizzate nel periodo.

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Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 18,9 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,8. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi+6,9% (3,9% target medio analisti +3,0% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: utilizziamo parte della liquidità disponibile in portafoglio, derivante dagli ultimi dividendi incassati, e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Il nuovo acquisto di oggi dovrebbe generare da subito 50 dollari annui di rendita aggiuntiva per il portafoglio. Segue analisi dettagliata del titolo.

Il leader mondiale delle farmacie a sconto - Una società a dividendo con forti potenziali di crescita per tutte le fasi del mercato

Peter Lynch, il famoso gestore di Fidelity noto per le sue performance record in borsa, aveva una regola: "Invest in what you know" ovvero investi in ciò che conosci. Secondo Lynch, per avere successo bisogna investire su business che si conoscono bene, acquistandoli ai prezzi giusti. Sicuramente il consumo di farmaci è uno di quei settori che risponde a questi parametri ed offre le potenzialità più elevate nel medio-lungo termine. Il progressivo invecchiamento della popolazione porterà inevitabilmente ad una maggiore utilizzo di farmaci nei prossimi anni, indipendentemente dalle periodiche fasi di recessione economica. Nel caso di possibili rallentamenti economici, si potrà rinunciare a qualche bene di consumo, ma non si taglierà sicuramente il budget di spesa per la propria salute. Questa società è uno dei colossi della vendita di farmaci nel grande mercato americano, con ricavi annui per 270 miliardi di dollari e performance record in borsa dal 1972 ad oggi. Nonostante i forti progressi, negli ultimi anni il titolo ha sofferto in borsa a causa dell'ingresso di nuovi competitor sul mercato e conseguente contrazione generale dei margini. Su queste basi, il titolo quota ancora a livelli inferiori di quasi il 25% rispetto ai massimi toccati 5 anni fa. Le attuali quotazioni di borsa, in controtendenza rispetto alle crescite record di Wall Street degli ultimi anni, stanno creando una interessante opportunità di investimento a prezzi scontati su questa azienda leader operante in un settore strategico sul quale vogliamo puntare per i prossimi anni.

Descrizione del business: Fondata nel 1963 ed oltre 210.000 dipendenti, questa società gestisce un network di oltre 10.000 farmacie negli Stati Uniti e vende farmaci soggetti a prescrizione medica e prodotti generici, come farmaci da banco, prodotti di bellezza, cosmetici e prodotti per la cura personale, oltre a fornire servizi di assistenza sanitaria attraverso un servizio di cliniche mediche specializzate. Recentemente l'azienda ha lanciato un nuovo format di negozio, interamente riservato alla salute. Una parte della superficie di queste nuove farmacie è dedicata alla vendita dei farmaci con prescrizione, ed una parte estesa è riservata ai trattamenti sanitari, come prodotti per il benessere e cure personalizzate. I farmacisti inoltre effettuano chiamate regolari e consultazioni di persona con alcuni pazienti per aiutarli a rimanere in linea con i loro piani di prescrizione di farmaci. In aggiunta, l'azienda distribuisce piani assicurativi di coperture mediche e sanitarie.

martedì 4 maggio 2021

Dieci società ad elevato rendimento con rating BUY ed oltre 40 anni consecutivi di crescite dei dividendi


Portafoglio Top Dividend - Costruire una rendita mensile crescente investendo in un paniere composto da 10 aziende internazionali ad elevato dividendo, con una media di oltre 40 anni consecutivi di aumenti delle distribuzioni. Approfittando del buon momento di mercato, effettueremo oggi alcune importanti variazioni nella composizione del portafoglio, con tre vendite e tre nuovi acquisti di società che offrono forti potenziali di crescita per i prossimi anni.

Dopo l'aggiornamento di martedì scorso dei portafogli Top Analisti e ETF Italia, il report di oggi è interamente dedicato al portafoglio Top Dividend, il nostro modello composto in maniera costante da dieci società internazionali leader per dividendo. Questo portafoglio, si propone di generare una rendita crescente, investendo in un paniere di aziende caratterizzate da lunghi track record di aumenti dei dividendi, con un minimo di almeno 25 anni consecutivi di crescite. Su un totale di 8.589 aziende quotate attualmente a Wall Street, solamente 141 società, superano attualmente questo importante parametro di selezione. In sintesi, meno di 2 aziende ogni 100 sono state capaci di aumentare i dividendi ogni anno, indipendentemente dall'andamento dei cicli economici, recessioni e temporanee fasi di debolezza. I dividendi sono denaro contante che le società distribuiscono ogni trimestre ai propri azionisti. Per mantenere trend di aumenti costanti, sono necessari bilanci solidi, supportati da business consolidati e lunghi track record di crescite di utili e ricavi. Senza questi requisiti fondamentali, risulta difficile per le società sostenere aumenti delle distribuzioni per periodi più prolungati, e di fatto la crescita del dividendo costituisce un indicatore di solidità finanziaria di una impresa. Di conseguenza, questa ristretta elite di titoli, ha premiato gli investitori con performance superiori e una volatilità più contenuta rispetto agli indici di borsa. All'interno di questo gruppo, Top Dividend seleziona solamente quelle società con i dividendi più elevati, con una revisione mensile della composizione. Attualmente, i dieci titoli del portafoglio, superano ampiamente il parametro, con una media di oltre 40 anni di aumenti dei dividendi.

Da inizio 2021, questo portafoglio ha messo a segno una crescita record, con un guadagno pari a +16,5%, contro +11,5% dell'indice S&P500. In termini monetari, il portafoglio è passato da 72.739 dollari del 1 gennaio 2021, a 84.665 dollari di venerdì scorso, con un incremento di 11.925 dollari (vedi grafico sotto).

Top Dividend - Performance 2021

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Entriamo ora nel dettaglio delle performance. Il foglio Excel sotto evidenzia i risultati dei 10 titoli del portafoglio ordinati per guadagno totale (capital gain + dividendi incassati) dal 01/01/2021.

Portafoglio Top Dividend - Dettagli Performance 2021

(per visualizzare tutti i nomi dei titoli PASSA AL LIVELLO 2)

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La colonna in giallo evidenzia i dividendi incassati, al netto delle ritenute fiscali. Complessivamente, abbiamo percepito un totale di 785.62 dollari, con una media di 196,40 dollari al mese. Come si evidenzia, al primo posto troviamo Federal Realty Investment Trust, quotato sul Nyse con simbolo FRT, con un rialzo di +34,7%, pari ad un incremento di 2672,92 dollari per la nostra posizione, comprensivo di 122,68 dollari di dividendi incassati nel 2021. Questo rialzo porta il guadagno complessivo sul titolo a +49,6% dal 7 aprile dello scorso anno, data del nostro primo inserimento il portafoglio.

Al secondo posto troviamo Walgreens Boots Alliance, Inc, quotata sul Nasdaq con simbolo WBA, con un rialzo di +34,1%, pari ad un incremento di 2486,58 dollari per la nostra posizione, comprensivo di 54,10 dollari di dividendi incassati nel trimestre. Fondata nel 1901 ed oltre 400.000 dipendenti, questa multinazionale gestisce un network globale di oltre 20.000 farmacie nel mondo in 25 paesi, situate tra Stati Uniti, Irlanda, Norvegia, Svezia, Olanda, Regno Unito, Italia e in Cina, uno dei mercati più promettenti a livello globale, dove la società gestisce la più grande rete di farmacie, con circa 5.000 punti vendita. La divisione europea di questa azienda, con 350 centri di distribuzione in 19 paesi, è uno dei più grossi distributori farmaceutici e fornisce medicinali, altri prodotti sanitari e servizi a oltre 110.000 farmacie, medici, centri sanitari e ospedali. Il settore dei farmaci è uno dei business più difensivi, capace di generare ricavi anche durante le fasi di recessione o rallentamento economico. Dal 30 giugno 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +34.742% (fonte Morningstar).

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Nonostante i brillanti risultati ottenuti, il titolo quota attualmente ad un livello inferiore di oltre il 45% rispetto ai massimi toccati a luglio di sei anni fa, confermando la sottovalutazione di questa società. La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 45 anni. Il dividendo attuale è pari al 3,5% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali. Storicamente, il dividendo si è mosso da un minimo di 0,7% nei periodi di sopravvalutazione dei titolo ad un massimo di 2,8% nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. Per ritornare in area di sottovalutazione, il titolo dovrebbe crescere di oltre il 100% dai valori attuali. Per questa ragione, riconfermiamo il rating BUY sulla società.

Su queste basi, proseguiamo con la nostra metodologia, basata sui dividendi e sui fondamentali, con una rigida selezione di un ristretto numero di società internazionali sottovalutate, caratterizzate da business consolidati e crescite pluriennali di utili e ricavi, potenzialmente capaci di generare rendite superiori nel lungo termine, con qualsiasi andamento di mercato. L'investimento in società a crescite dei dividendi è una maratona, che genera risultati superiori negli anni, sfruttando il potente effetto dell'interesse composto. Albert Einstein definiva l'interesse composto come l'ottava meraviglia del mondo, affermando: “Chi lo capisce guadagna, chi non lo capisce paga”. Con un rendimento del 15% anno, un capitale raddoppia ogni cinque anni e quadruplica ogni dieci anni, creando quello che molti definiscono come l'effetto palla di neve. Se prendiamo una piccola palla di neve (dividendi) e la facciamo rotolare giù da una montagna, questa accumulerà progressivamente altra neve diventando sempre più grande fino ad assumere dimensioni enormi (effetto composto).

martedì 27 aprile 2021

Dividendo 7,1% e 26 anni consecutivi di aumenti - Potenziamo la rendita del portafoglio con un leader mondiale nelle infrastrutture petrolifere ed energie rinnovabili


La nuova società che presentiamo oggi offre un dividendo annuo superiore al 7% annuo, e vanta un lungo track record di ben 26 anni consecutivi di crescite della cedola. In aggiunta alla rendita elevata, il titolo presenta un rating STRONG BUY da un pannello di 10 analisti internazionali.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da ulteriori rialzi per i nostri portafogli, sulla scia dei risultati trimestrali migliori delle attese da parte di alcune multinazionali presenti da tempo nei modelli. In particolare, AT&T, quotata sul Nyse con simbolo T, leader mondiale nel settore Telecom e Media, ha diffuso giovedì scorso i dati trimestrali, che hanno battuto le stime degli analisti per utili e per ricavi. Il fatturato è stato pari a 43,9 miliardi di dollari, in rialzo di +2,7% dal primo trimestre dello scorso anno, con utili pari a 7,5 miliardi, in rialzo di +64% dal 2020. Dopo i brillanti risultati il titolo è cresciuto in borsa di oltre il 4% in una sola seduta, portandosi sui massimi degli ultimi sei mesi. Nonostante il rialzo, il titolo rimane ancora sottovalutato, con un ricco dividendo pari al 6,6% annuo, tra i più elevati all’interno del nostro portafoglio Top Analisti. Su queste basi, manteniamo il titolo con un rating BUY. Un’altra società che ha messo a segno un trimestre superiore alle attese, è Carlisle, quotata sul Nyse con simbolo CSL. L'azienda, operante nei materiali da costruzione, ha comunicato ricavi pari a 1,03 miliardi e utili trimestrali pari a 52,2 milioni, battendo le stime degli analisti. Dopo i risultati, venerdì scorso il titolo ha messo a segno un rialzo di oltre il 7%, portando il guadagno a +57,2% in soli 8 mesi dal nostro inserimento in portafoglio. Nonostante le buone prospettive di lungo periodo, dopo questi forti rialzi, il titolo appare sopravvalutato ai valori attuali, con un dividendo modesto, pari a 1,1% annuo e target più ridotti per i prossimi mesi. In aggiunta, gli analisti di Morningstar attribuiscono al titolo il giudizio minimo di una stella, che indica un valore attuale di borsa più elevato rispetto al valore intrinseco calcolato. Per questa ragione, preferiamo realizzare oggi l’ottima plusvalenza maturata in poco tempo, vendendo parzialmente il titolo, per destinare il controvalore all'investimento nella nuova società nel settore petrolifero ed energetico di oggi, che offre alle attuali quotazioni di borsa potenziali di crescita superiori e un dividendo previsto attestato ai valori più elevati tra tutti i titoli contenuti nel nostro portafoglio. Questa operazione dovrebbe generare da subito un aumento di 210 dollari annui della rendita generata dal nostro portafoglio Top Analisti. Su queste basi, vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 18,9 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,8. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi+8% (5% target medio analisti +3,0% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: Approfittiamo del forte rialzo di questa settimana e vendiamo in data di oggi no. PASSA AL LIVELLO 2 azioni Carlisle Companies Incorporated, quotata sul Nyse con simbolo CSL, con un guadagno record pari a +57,2% da luglio dello scorso anno, data del nostro inserimento in portafoglio. Alle attuali quotazioni il titolo appare sopravvalutato, con gli analisti di Morningstar che assegnano un rating pari a una stella (SELL). Per questa ragione riduciamo l'esposizione e vendiamo il titolo.

Per compensare le plusvalenze realizzate, vendiamo in data di oggi PASSA AL LIVELLO 2, titolo attualmente in minusvalenza. Ricompreremo domani il titolo, ripristinando la posizione con la stessa quantità.

Nuovi acquisti: utilizziamo parte della liquidità disponibile e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Il nuovo acquisto di oggi dovrebbe generare da subito 210 dollari annui di rendita aggiuntiva per il portafoglio. Segue analisi dettagliata del titolo.

Dividendo 7,1% e 26 anni consecutivi di aumenti - Potenziamo la rendita del portafoglio con un leader mondiale nelle infrastrutture petrolifere ed energie rinnovabili

Descrizione del business: Fondata nel 1949 ed oltre 11.000 dipendenti, questa società opera nel comparto delle infrastrutture energetiche in Canada e negli Stati Uniti ed è una delle più grandi aziende del settore in Nord America. La società gestisce il sistema di trasporto del greggio e dei gas liquidi più lungo del mondo ed opera in cinque segmenti: Oleodotti - Questo segmento trasporta per conto terzi, petrolio, gasolio e gas naturale liquido (NGL) e gestisce i terminali per la distribuzione e stoccaggio di prodotti raffinati. Trasmissione Gas - Questo segmento detiene partecipazioni in gasdotti e impianti di raccolta e trasformazione. Distribuzione gas - Questo segmento si occupa della fornitura di gas naturale a clienti residenziali, commerciali e industriali principalmente in Canada, con circa 3,7 milioni di clienti al dettaglio in Ontario, Quebec, New Brunswick e nello Stato di New York. Energie pulite - Questo segmento gestisce attività nel comparto delle energie rinnovabili, quali impianti eolici, solari, geotermici e impianti di recupero del calore di scarto. Servizi energetici - Questo segmento fornisce energia e servizi di marketing a raffinatori, produttori di petrolio greggio e gas naturale, servizi di vendita di barili, trasporto, bilanciamento e servizi di stoccaggio per conto terzi.

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con 26 anni consecutivi di aumento dei dividendi. Il dividendo attuale è pari al 7,1% annuo, contro un minimo di 2,3% nei momenti di maggiore sopravvalutazione del titolo e un massimo di 4,6% nei momenti di maggiore sottovalutazione del titolo. Il dividendo attuale, pari al 7,6% indica una valutazione a forte sconto del titolo in borsa. Per raggiungere il livello di sopravvalutazione il titolo dovrebbe più che raddoppiare di valore dai livelli attuali.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 4,2% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 4,9% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 18,8 volte gli utili attesi per il 2021. La capitalizzazione attuale è pari a 74 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,95 volte.

Performance in borsa: Dal 1995 ad oggi  il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +2076%, pari al 12,7% annuo composto, quasi il doppio rispetto a +1053% dell'indice S&P500 nello stesso periodo. Nonostante i buoni risultati ottenuti, il titolo quota ora ad un livello inferiore del 29% rispetto ai massimi toccati in aprile del 2015, creando una interessante finestra di ingresso per nuovi investimenti.

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Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 11 analisti e broker che seguono il titolo è attestato ai massimi livelli, con un rating pari a STRONG BUY (1,1), su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), ed un potenziale pari a +15,1% per i prossimi 6-12 mesi, a cui si aggiunge il ricco dividendo pari a 7,1%, per un Total Return previsto di +22,2%. In aggiunta, gli analisti di Morningstar assegnano al titolo un giudizio di quattro stelle, con un potenziale pari a +24% dal valore intrinseco calcolato.

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Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM).