martedì 11 maggio 2021

Il leader mondiale delle farmacie a sconto - Una società a dividendo con forti potenziali di crescita per tutte le fasi del mercato


Approfittando del buon momento di breve termine del titolo, nel report di oggi reinvestiamo parte della liquidità disponibile in portafoglio, derivante dagli ultimi dividendi incassati, su una società operante nel settore strategico della salute, con oltre 10.000 punti vendita e forti prospettive di crescita di utili e ricavi per i prossimi anni. In aggiunta, questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito un aumento di circa 50 dollari di rendita aggiuntiva per il nostro portafoglio.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da risultati record per i nostri portafogli, sulla scia del buon andamento di Wall Street, con l'indice S&P500 che ha chiuso venerdì scorso a 4232,6 punti, nuovo massimo storico. In questo contesto, ben 10 società appartenenti al nostro portafoglio Top Analisti hanno messo a segno rialzi superiori al 6% nelle ultime cinque sedute, dopo la pubblicazione di risultati trimestrali migliori delle attese. Su queste basi, venerdì scorso il portafoglio Top Analisti ha ottenuto il giudizio massimo di cinque stelle per la performance ad un anno da parte del portale TipRanks, classificandosi nel primo 2% del campione, alla posizione no. 7.700 su ben 403.494 portafogli monitorati dal portale, e un guadagno medio di 35,18% per ciascuna transazione, con una percentuale positiva del 95% (150 su 158 transazioni).

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Anche se il nostro obiettivo rimane focalizzato sulla produzione di flussi elevati di dividendi crescenti nel tempo, questo risultato in termini di performance assoluta ci conforta sulle potenzialità delle nostre strategie basate sui fondamentali di sovraperformare nel lungo termine con qualsiasi andamento di mercato.

In particolare, al primo posto settimanale tra i titoli del nostro portafoglio troviamo Leggett & Platt, quotata sul Nyse con simbolo LEG e codice Isin US5246601075, con un rialzo settimanale di +15,8%. La società distribuisce un dividendo del 2,9% annuo con 47 anni consecutivi di crescite. Dalla data della nostra prima raccomandazione del 28 agosto 2012, questo investimento ha generato un guadagno per il nostro portafoglio pari a +141,7%. Fondata nel 1883 ed oltre 20.000 dipendenti, la società progetta e produce componenti di arredamento che commercializza in tutto il mondo, con una vasta gamma di letti ornamentali e regolabili, meccanismi d'acciaio, molle, sospensioni, telai e tubolari in acciaio per sedie, accessori, tessuti di arredamento e moquette. In aggiunta, la società produce e commercializza banchi, vetrine e scaffalature per negozi di abbigliamento, schienali, dispositivi di controllo, rotelle, e telai per sedie e poltrone da ufficio, tondini, fili e biglie in acciaio, tubi in acciaio saldati, tubi in titanio e nichel, sistemi di supporto lombare e massaggio, sistemi e sospensioni per sedili, cavi di controllo per il settore auto, motori a bassa tensione, macchine per la lavorazione di fili in metallo, macchine per cucire industriali e rifiniture interne per van e rimorchi. Dopo i forti rialzi delle ultime giornate, Leggett & Platt appare sopravvalutato e su queste basi preferiamo attendere eventuali storni prima di prendere ulteriori posizioni sul titolo.

Al secondo posto, con un rialzo settimanale di +14,3% troviamo Energy Transfer LP, quotata sul Nyse con simbolo ET e codice Isin US29273V1008. La società distribuisce un dividendo elevato, pari al 6,6% annuo. Fondata nel 2002 ed oltre 11.000 dipendenti, questa azienda possiede e gestisce circa 15.000 chilometri di gasdotti per il trasporto di gas naturale, tre impianti di stoccaggio di gas naturale in Texas, e circa 19.600 chilometri di metanodotti che collegano diversi stati. Possiede inoltre circa 7.600 chilometri di gasdotti NGL (gas naturale liquido), impianti di frazionamento e stoccaggio di NGL e propano, con una capacità di stoccaggio di circa 45 milioni di barili. Nonostante il forte progresso settimanale, il titolo offre ancora buoni potenziali di crescita. Attualmente, i 10 analisti internazionali che seguono la società assegnano un rating STRONG BUY (1,3) con un target medio pari a +19,2% dalle attuali quotazioni. In aggiunta, gli analisti di Morningstar attribuiscono al titolo il rating massimo di cinque stelle con un potenziale pari a +88% rispetto al valore intrinseco calcolato.

Al terzo posto per guadagno settimanale, con un progresso di +11,4% nella settimana, troviamo una società leader nel settore della salute, che risulta da tempo tra i nostri favoriti. Dalla data del nostro primo inserimento in portafoglio di aprile 2019, il titolo mostra già un forte progresso di +54%. Nonostante il guadagno già ottenuto, questa società presenta ancora brillanti prospettive per i prossimi anni. Dopo la pubblicazione dei risultati trimestrali che hanno battuto le stime degli analisti e confermato ancora una volta le ottime prospettive aziendali per il futuro, approfittiamo oggi del buon momento di mercato, per aumentare l’esposizione sul titolo, generando da oggi un ulteriore aumento della rendita complessiva del portafoglio. Nella seconda parte del report analizziamo nel dettaglio le potenzialità del nuovo investimento.

Portafoglio Top Analisti - Analisi dei dividendi

Nel mese di aprile 2021 abbiamo incassato un totale di 20 dividendi per il modello Top Analisti, per un controvalore complessivo pari a 3.741 dollari. Dal 2010 ad oggi, i dividendi incassati hanno contribuito per il 36,5% della performance complessiva del portafoglio, con un incremento della rendita di +96% nel periodo. Grazie alle crescite costanti delle entrate, e al potente effetto leva generato dall'interesse composto, il rendimento attuale dei dividendi rapportato ai nostri prezzi di medi carico (yield on cost) ammonta oggi ad un significativo 8,2% annuo, rispetto al 3% annuo calcolato sugli attuali prezzi di borsa e all'1,3% annuo dell'indice S&P500. Complessivamente, il totale dei dividendi incassati negli ultimi 11 anni è stato quasi pari all'intero capitale originariamente investito. A questo dato si aggiungono tutte le forti plusvalenze realizzate nel periodo.

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Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 18,9 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,8. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi+6,9% (3,9% target medio analisti +3,0% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: utilizziamo parte della liquidità disponibile in portafoglio, derivante dagli ultimi dividendi incassati, e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Il nuovo acquisto di oggi dovrebbe generare da subito 50 dollari annui di rendita aggiuntiva per il portafoglio. Segue analisi dettagliata del titolo.

Il leader mondiale delle farmacie a sconto - Una società a dividendo con forti potenziali di crescita per tutte le fasi del mercato

Peter Lynch, il famoso gestore di Fidelity noto per le sue performance record in borsa, aveva una regola: "Invest in what you know" ovvero investi in ciò che conosci. Secondo Lynch, per avere successo bisogna investire su business che si conoscono bene, acquistandoli ai prezzi giusti. Sicuramente il consumo di farmaci è uno di quei settori che risponde a questi parametri ed offre le potenzialità più elevate nel medio-lungo termine. Il progressivo invecchiamento della popolazione porterà inevitabilmente ad una maggiore utilizzo di farmaci nei prossimi anni, indipendentemente dalle periodiche fasi di recessione economica. Nel caso di possibili rallentamenti economici, si potrà rinunciare a qualche bene di consumo, ma non si taglierà sicuramente il budget di spesa per la propria salute. Questa società è uno dei colossi della vendita di farmaci nel grande mercato americano, con ricavi annui per 270 miliardi di dollari e performance record in borsa dal 1972 ad oggi. Nonostante i forti progressi, negli ultimi anni il titolo ha sofferto in borsa a causa dell'ingresso di nuovi competitor sul mercato e conseguente contrazione generale dei margini. Su queste basi, il titolo quota ancora a livelli inferiori di quasi il 25% rispetto ai massimi toccati 5 anni fa. Le attuali quotazioni di borsa, in controtendenza rispetto alle crescite record di Wall Street degli ultimi anni, stanno creando una interessante opportunità di investimento a prezzi scontati su questa azienda leader operante in un settore strategico sul quale vogliamo puntare per i prossimi anni.

Descrizione del business: Fondata nel 1963 ed oltre 210.000 dipendenti, questa società gestisce un network di oltre 10.000 farmacie negli Stati Uniti e vende farmaci soggetti a prescrizione medica e prodotti generici, come farmaci da banco, prodotti di bellezza, cosmetici e prodotti per la cura personale, oltre a fornire servizi di assistenza sanitaria attraverso un servizio di cliniche mediche specializzate. Recentemente l'azienda ha lanciato un nuovo format di negozio, interamente riservato alla salute. Una parte della superficie di queste nuove farmacie è dedicata alla vendita dei farmaci con prescrizione, ed una parte estesa è riservata ai trattamenti sanitari, come prodotti per il benessere e cure personalizzate. I farmacisti inoltre effettuano chiamate regolari e consultazioni di persona con alcuni pazienti per aiutarli a rimanere in linea con i loro piani di prescrizione di farmaci. In aggiunta, l'azienda distribuisce piani assicurativi di coperture mediche e sanitarie.

martedì 4 maggio 2021

Dieci società ad elevato rendimento con rating BUY ed oltre 40 anni consecutivi di crescite dei dividendi


Portafoglio Top Dividend - Costruire una rendita mensile crescente investendo in un paniere composto da 10 aziende internazionali ad elevato dividendo, con una media di oltre 40 anni consecutivi di aumenti delle distribuzioni. Approfittando del buon momento di mercato, effettueremo oggi alcune importanti variazioni nella composizione del portafoglio, con tre vendite e tre nuovi acquisti di società che offrono forti potenziali di crescita per i prossimi anni.

Dopo l'aggiornamento di martedì scorso dei portafogli Top Analisti e ETF Italia, il report di oggi è interamente dedicato al portafoglio Top Dividend, il nostro modello composto in maniera costante da dieci società internazionali leader per dividendo. Questo portafoglio, si propone di generare una rendita crescente, investendo in un paniere di aziende caratterizzate da lunghi track record di aumenti dei dividendi, con un minimo di almeno 25 anni consecutivi di crescite. Su un totale di 8.589 aziende quotate attualmente a Wall Street, solamente 141 società, superano attualmente questo importante parametro di selezione. In sintesi, meno di 2 aziende ogni 100 sono state capaci di aumentare i dividendi ogni anno, indipendentemente dall'andamento dei cicli economici, recessioni e temporanee fasi di debolezza. I dividendi sono denaro contante che le società distribuiscono ogni trimestre ai propri azionisti. Per mantenere trend di aumenti costanti, sono necessari bilanci solidi, supportati da business consolidati e lunghi track record di crescite di utili e ricavi. Senza questi requisiti fondamentali, risulta difficile per le società sostenere aumenti delle distribuzioni per periodi più prolungati, e di fatto la crescita del dividendo costituisce un indicatore di solidità finanziaria di una impresa. Di conseguenza, questa ristretta elite di titoli, ha premiato gli investitori con performance superiori e una volatilità più contenuta rispetto agli indici di borsa. All'interno di questo gruppo, Top Dividend seleziona solamente quelle società con i dividendi più elevati, con una revisione mensile della composizione. Attualmente, i dieci titoli del portafoglio, superano ampiamente il parametro, con una media di oltre 40 anni di aumenti dei dividendi.

Da inizio 2021, questo portafoglio ha messo a segno una crescita record, con un guadagno pari a +16,5%, contro +11,5% dell'indice S&P500. In termini monetari, il portafoglio è passato da 72.739 dollari del 1 gennaio 2021, a 84.665 dollari di venerdì scorso, con un incremento di 11.925 dollari (vedi grafico sotto).

Top Dividend - Performance 2021

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Entriamo ora nel dettaglio delle performance. Il foglio Excel sotto evidenzia i risultati dei 10 titoli del portafoglio ordinati per guadagno totale (capital gain + dividendi incassati) dal 01/01/2021.

Portafoglio Top Dividend - Dettagli Performance 2021

(per visualizzare tutti i nomi dei titoli PASSA AL LIVELLO 2)

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La colonna in giallo evidenzia i dividendi incassati, al netto delle ritenute fiscali. Complessivamente, abbiamo percepito un totale di 785.62 dollari, con una media di 196,40 dollari al mese. Come si evidenzia, al primo posto troviamo Federal Realty Investment Trust, quotato sul Nyse con simbolo FRT, con un rialzo di +34,7%, pari ad un incremento di 2672,92 dollari per la nostra posizione, comprensivo di 122,68 dollari di dividendi incassati nel 2021. Questo rialzo porta il guadagno complessivo sul titolo a +49,6% dal 7 aprile dello scorso anno, data del nostro primo inserimento il portafoglio.

Al secondo posto troviamo Walgreens Boots Alliance, Inc, quotata sul Nasdaq con simbolo WBA, con un rialzo di +34,1%, pari ad un incremento di 2486,58 dollari per la nostra posizione, comprensivo di 54,10 dollari di dividendi incassati nel trimestre. Fondata nel 1901 ed oltre 400.000 dipendenti, questa multinazionale gestisce un network globale di oltre 20.000 farmacie nel mondo in 25 paesi, situate tra Stati Uniti, Irlanda, Norvegia, Svezia, Olanda, Regno Unito, Italia e in Cina, uno dei mercati più promettenti a livello globale, dove la società gestisce la più grande rete di farmacie, con circa 5.000 punti vendita. La divisione europea di questa azienda, con 350 centri di distribuzione in 19 paesi, è uno dei più grossi distributori farmaceutici e fornisce medicinali, altri prodotti sanitari e servizi a oltre 110.000 farmacie, medici, centri sanitari e ospedali. Il settore dei farmaci è uno dei business più difensivi, capace di generare ricavi anche durante le fasi di recessione o rallentamento economico. Dal 30 giugno 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +34.742% (fonte Morningstar).

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Nonostante i brillanti risultati ottenuti, il titolo quota attualmente ad un livello inferiore di oltre il 45% rispetto ai massimi toccati a luglio di sei anni fa, confermando la sottovalutazione di questa società. La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 45 anni. Il dividendo attuale è pari al 3,5% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali. Storicamente, il dividendo si è mosso da un minimo di 0,7% nei periodi di sopravvalutazione dei titolo ad un massimo di 2,8% nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. Per ritornare in area di sottovalutazione, il titolo dovrebbe crescere di oltre il 100% dai valori attuali. Per questa ragione, riconfermiamo il rating BUY sulla società.

Su queste basi, proseguiamo con la nostra metodologia, basata sui dividendi e sui fondamentali, con una rigida selezione di un ristretto numero di società internazionali sottovalutate, caratterizzate da business consolidati e crescite pluriennali di utili e ricavi, potenzialmente capaci di generare rendite superiori nel lungo termine, con qualsiasi andamento di mercato. L'investimento in società a crescite dei dividendi è una maratona, che genera risultati superiori negli anni, sfruttando il potente effetto dell'interesse composto. Albert Einstein definiva l'interesse composto come l'ottava meraviglia del mondo, affermando: “Chi lo capisce guadagna, chi non lo capisce paga”. Con un rendimento del 15% anno, un capitale raddoppia ogni cinque anni e quadruplica ogni dieci anni, creando quello che molti definiscono come l'effetto palla di neve. Se prendiamo una piccola palla di neve (dividendi) e la facciamo rotolare giù da una montagna, questa accumulerà progressivamente altra neve diventando sempre più grande fino ad assumere dimensioni enormi (effetto composto).

martedì 27 aprile 2021

Dividendo 7,1% e 26 anni consecutivi di aumenti - Potenziamo la rendita del portafoglio con un leader mondiale nelle infrastrutture petrolifere ed energie rinnovabili


La nuova società che presentiamo oggi offre un dividendo annuo superiore al 7% annuo, e vanta un lungo track record di ben 26 anni consecutivi di crescite della cedola. In aggiunta alla rendita elevata, il titolo presenta un rating STRONG BUY da un pannello di 10 analisti internazionali.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da ulteriori rialzi per i nostri portafogli, sulla scia dei risultati trimestrali migliori delle attese da parte di alcune multinazionali presenti da tempo nei modelli. In particolare, AT&T, quotata sul Nyse con simbolo T, leader mondiale nel settore Telecom e Media, ha diffuso giovedì scorso i dati trimestrali, che hanno battuto le stime degli analisti per utili e per ricavi. Il fatturato è stato pari a 43,9 miliardi di dollari, in rialzo di +2,7% dal primo trimestre dello scorso anno, con utili pari a 7,5 miliardi, in rialzo di +64% dal 2020. Dopo i brillanti risultati il titolo è cresciuto in borsa di oltre il 4% in una sola seduta, portandosi sui massimi degli ultimi sei mesi. Nonostante il rialzo, il titolo rimane ancora sottovalutato, con un ricco dividendo pari al 6,6% annuo, tra i più elevati all’interno del nostro portafoglio Top Analisti. Su queste basi, manteniamo il titolo con un rating BUY. Un’altra società che ha messo a segno un trimestre superiore alle attese, è Carlisle, quotata sul Nyse con simbolo CSL. L'azienda, operante nei materiali da costruzione, ha comunicato ricavi pari a 1,03 miliardi e utili trimestrali pari a 52,2 milioni, battendo le stime degli analisti. Dopo i risultati, venerdì scorso il titolo ha messo a segno un rialzo di oltre il 7%, portando il guadagno a +57,2% in soli 8 mesi dal nostro inserimento in portafoglio. Nonostante le buone prospettive di lungo periodo, dopo questi forti rialzi, il titolo appare sopravvalutato ai valori attuali, con un dividendo modesto, pari a 1,1% annuo e target più ridotti per i prossimi mesi. In aggiunta, gli analisti di Morningstar attribuiscono al titolo il giudizio minimo di una stella, che indica un valore attuale di borsa più elevato rispetto al valore intrinseco calcolato. Per questa ragione, preferiamo realizzare oggi l’ottima plusvalenza maturata in poco tempo, vendendo parzialmente il titolo, per destinare il controvalore all'investimento nella nuova società nel settore petrolifero ed energetico di oggi, che offre alle attuali quotazioni di borsa potenziali di crescita superiori e un dividendo previsto attestato ai valori più elevati tra tutti i titoli contenuti nel nostro portafoglio. Questa operazione dovrebbe generare da subito un aumento di 210 dollari annui della rendita generata dal nostro portafoglio Top Analisti. Su queste basi, vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 18,9 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,8. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi+8% (5% target medio analisti +3,0% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: Approfittiamo del forte rialzo di questa settimana e vendiamo in data di oggi no. PASSA AL LIVELLO 2 azioni Carlisle Companies Incorporated, quotata sul Nyse con simbolo CSL, con un guadagno record pari a +57,2% da luglio dello scorso anno, data del nostro inserimento in portafoglio. Alle attuali quotazioni il titolo appare sopravvalutato, con gli analisti di Morningstar che assegnano un rating pari a una stella (SELL). Per questa ragione riduciamo l'esposizione e vendiamo il titolo.

Per compensare le plusvalenze realizzate, vendiamo in data di oggi PASSA AL LIVELLO 2, titolo attualmente in minusvalenza. Ricompreremo domani il titolo, ripristinando la posizione con la stessa quantità.

Nuovi acquisti: utilizziamo parte della liquidità disponibile e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Il nuovo acquisto di oggi dovrebbe generare da subito 210 dollari annui di rendita aggiuntiva per il portafoglio. Segue analisi dettagliata del titolo.

Dividendo 7,1% e 26 anni consecutivi di aumenti - Potenziamo la rendita del portafoglio con un leader mondiale nelle infrastrutture petrolifere ed energie rinnovabili

Descrizione del business: Fondata nel 1949 ed oltre 11.000 dipendenti, questa società opera nel comparto delle infrastrutture energetiche in Canada e negli Stati Uniti ed è una delle più grandi aziende del settore in Nord America. La società gestisce il sistema di trasporto del greggio e dei gas liquidi più lungo del mondo ed opera in cinque segmenti: Oleodotti - Questo segmento trasporta per conto terzi, petrolio, gasolio e gas naturale liquido (NGL) e gestisce i terminali per la distribuzione e stoccaggio di prodotti raffinati. Trasmissione Gas - Questo segmento detiene partecipazioni in gasdotti e impianti di raccolta e trasformazione. Distribuzione gas - Questo segmento si occupa della fornitura di gas naturale a clienti residenziali, commerciali e industriali principalmente in Canada, con circa 3,7 milioni di clienti al dettaglio in Ontario, Quebec, New Brunswick e nello Stato di New York. Energie pulite - Questo segmento gestisce attività nel comparto delle energie rinnovabili, quali impianti eolici, solari, geotermici e impianti di recupero del calore di scarto. Servizi energetici - Questo segmento fornisce energia e servizi di marketing a raffinatori, produttori di petrolio greggio e gas naturale, servizi di vendita di barili, trasporto, bilanciamento e servizi di stoccaggio per conto terzi.

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con 26 anni consecutivi di aumento dei dividendi. Il dividendo attuale è pari al 7,1% annuo, contro un minimo di 2,3% nei momenti di maggiore sopravvalutazione del titolo e un massimo di 4,6% nei momenti di maggiore sottovalutazione del titolo. Il dividendo attuale, pari al 7,6% indica una valutazione a forte sconto del titolo in borsa. Per raggiungere il livello di sopravvalutazione il titolo dovrebbe più che raddoppiare di valore dai livelli attuali.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 4,2% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 4,9% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 18,8 volte gli utili attesi per il 2021. La capitalizzazione attuale è pari a 74 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,95 volte.

Performance in borsa: Dal 1995 ad oggi  il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +2076%, pari al 12,7% annuo composto, quasi il doppio rispetto a +1053% dell'indice S&P500 nello stesso periodo. Nonostante i buoni risultati ottenuti, il titolo quota ora ad un livello inferiore del 29% rispetto ai massimi toccati in aprile del 2015, creando una interessante finestra di ingresso per nuovi investimenti.

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Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 11 analisti e broker che seguono il titolo è attestato ai massimi livelli, con un rating pari a STRONG BUY (1,1), su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), ed un potenziale pari a +15,1% per i prossimi 6-12 mesi, a cui si aggiunge il ricco dividendo pari a 7,1%, per un Total Return previsto di +22,2%. In aggiunta, gli analisti di Morningstar assegnano al titolo un giudizio di quattro stelle, con un potenziale pari a +24% dal valore intrinseco calcolato.

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Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM).

martedì 20 aprile 2021

Dividendo 4,8% e forte sconto in borsa per un aristocratico dei dividendi nel settore biofarmaceutico


La società farmaceutica che presentiamo oggi vanta un lungo track record di ben 48 anni consecutivi di crescite dei dividendi e offre una rendita elevata pari al 4,8% annuo, con un price earning pari a sole 7,7 volte gli utili previsti per l'anno in corso.

La settimana appena trascorsa ha continuato a macinare record per i principali mercati azionari internazionali, con l'indice S&P500 che ha chiuso venerdì scorso a quota 4.185,47 punti, segnando un nuovo massimo storico, sulla scia delle forti crescite previste per gli utili delle società nei prossimi trimestri. In questo contesto, ben 15 titoli del nostro portafoglio Top Analisti hanno messo a segno rialzi settimanali di oltre il 2%. Al primo posto per incremento troviamo la società farmaceutica Pfizer (PFE), con un progresso di +5,38%, nelle ultime cinque sedute, sulla scia del boom dei ricavi previsti dai vaccini per il Covid 19. Al secondo posto, con un guadagno settimanale di +5,25%, troviamo il leader mondiale nella produzione di aghi e siringhe, inserita nuovamente in portafoglio nel report di martedì scorso, con una tempistica precisa che ci ha permesso di acquistare prima del rialzo di breve termine.

A questi livelli, l'indice S&P500 risulta sopravvalutato di circa il 36% rispetto alle medie storiche, con un price earning pari a 42,61 volte gli utili, contro una media storica di 15,92 volte. Per ritrovare una valore così elevato bisogna tornare alla bolla dei titoli tecnologici del 2000, che aveva poi generato una significativa correzione del mercato.

S&P500 - Price earning storico dal 1871 ad oggi

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A questo proposito gli analisti si attendono una crescita più modesta per l'indice S&P500 nel futuro, con un rendimento medio atteso pari a solo 4,3% annuo per i prossimi 5 anni, e 7,9% annuo per i prossimi 30 anni. A questo proposito, Charlie Munger, principale partner di Warren Buffett nella Berkshire Hathaway, recentemente ha messo in guardia sulla possibilità che si verifichi un "lost decade" ovvero un prossimo decennio di performance molto basse per i mercati azionari. In questo contesto, i Dividend Aristocrats, ovvero quel ristretto numero di società con almeno 25 anni di crescite dei dividendi, dovrebbero generare performance superiori, con un guadagno previsto pari al 10,6% annuo. Come abbiamo già più volte segnalato, più che di mercato azionario, sarebbe corretto parlare di "mercato di azioni", nel senso che anche in un mercato sopravvalutato come quello attuale esistono sempre delle occasioni a sconto, caratterizzate da crescite elevate e potenziali superiori per il futuro, indipendentemente dall'andamento volatile dei mercati azionari nel breve termine. La nuova azienda di oggi risponde a questi parametri e rappresenta secondo gli analisti una opportunità a rendita elevata, capace di produrre flussi di reddito superiori abbinati a potenziali capital gain per i prossimi anni. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 18,8 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,8. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi+7,5% (4,5% target medio analisti +3,0% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: PASSA AL LIVELLO 2. Segue analisi dettagliata del titolo.

Dividendo 4,8% e forte sconto in borsa per un aristocratico dei dividendi nel settore biofarmaceutico

Principali motivazioni di acquisto: La nuova società di cui parliamo oggi è presente nel nostro portafoglio Top Analisti dal 2013, con una performance record di +136% sui nostri prezzi medi di carico. Nonostante i brillanti risultati, il titolo risulta ancora sottovalutato e interessante per ulteriori acquisti, con i maggiori analisti internazionali che assegnano un rating STRONG BUY e forti potenziali di crescita degli utili e dividendi per i prossimi anni. A conferma delle valutazioni interessanti, Warren Buffett, il leggendario Guru di Wall Street famoso per le sue performance record in borsa, ha acquistato negli ultimi mesi oltre 25 milioni di azioni di questa azienda, con un investimento di 2,7 miliardi di dollari. In aggiunta, in una fase di mercato vicina ai massimi storici, il settore farmaceutico risulta più difensivo, con i consumatori meno propensi a modificare il consumo di farmaci durante le varie fasi dei cicli economici. I timori per la possibile concorrenza da parte dei farmaci generici, e la scadenza imminente dei brevetti su alcuni prodotti chiave della società, hanno indebolito il titolo negli ultimi anni, con le quotazioni attuali ancora attestate ad un livello inferiore del 12% rispetto ai massimi di febbraio 2018. Nonostante questi aspetti, la società resta una delle più interessanti del settore in prospettiva futura e diversi analisti da noi monitorati assegnano potenziali elevati e crescite di utili superiori al comparto per i prossimi anni.

Descrizione del business: Nata come realtà autonoma in seguito ad uno spinoff, questa società con oltre 47.000 dipendenti opera in 170 paesi del mondo nel settore biofarmaceutico, e produce una vasta gamma di farmaci di ultima generazione, in grado di aiutare le persone a gestire alcune delle più gravi malattie, quali artrite reumatoide, epatite C, psoriasi, morbo di Crohn, Alzheimer e Parkinson, patologie quali immunologia, oncologia, malattie renali croniche e salute delle donne.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili ad un tasso record pari a +21,9% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti confermano il trend e stimano una crescita annua composta degli utili pari al 11% annuo.

Trend del dividendo: La società ha pagato dividendi senza interruzioni dal 1924 ad oggi, ed ha incrementato la cedola per 48 anni consecutivi. Dalla data dello spinoff il dividendo è quasi triplicato, con un incremento di +293% in 8 anni. Alle attuali quotazioni il rendimento è pari ad un ricco 4,8% annuo. Negli ultimi anni, il dividendo si è mosso da un minimo del 2,4% nei periodi di maggiore sopravvalutazione, ad un massimo del 4,5% nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. Il dividendo attuale, pari al 4,8% annuo, indica un forte sconto del titolo in borsa. Per tornare in area di sopravvalutazione il titolo dovrebbe più che raddoppiare dai valori attuali.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a sole 7,7 volte gli utili attesi per il 2021, uno dei livelli più bassi tra tutti i big del settore farmaceutico. La capitalizzazione attuale è pari a 190 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 4,1 volte.

Performance in borsa: Considerando il reinvestimento dei dividendi incassati, dal 1 gennaio 2013, il titolo vanta una performance complessiva record pari a +335%, contro +235% dell'indice S&P500, ed è attualmente una delle posizioni più rilevanti del modello come incidenza percentuale.

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martedì 13 aprile 2021

Ordini record per un miliardo di aghi e siringhe nel 2021 - Potenziale +16% e dividendi in crescita da 49 anni per il leader mondiale del settore


La società che inseriamo oggi nel nostro portafoglio è uno dei maggiori produttori al mondo nel settore delle siringhe. Grazie alle vaccinazioni di massa per il Covid 19 a livello globale, questa azienda ha già ricevuto negli ultimi mesi ordini per oltre un miliardo di siringhe, con prospettive di ulteriori maxi commesse per il futuro. Con ben 49 anni consecutivi di crescite dei dividendi e performance record in borsa, la società offre alle attuali quotazioni solidi fondamentali e potenziali elevati di aumenti di utili e ricavi per i prossimi anni.

Iniziamo il report di questa settimana analizzando i dividendi incassati, la componente più importante per i nostri portafogli, che si propongono di generare rendite passive crescenti anno dopo anno, con l'obiettivo di ottenere nel tempo una vera indipendenza finanziaria, ovvero superare quel momento in cui le entrate mensili saranno potenzialmente in grado di coprire interamente le uscite mensili, permettendoci di vivere con le rendite percepite. Il mese di marzo ha confermato ancora una volta flussi di dividendi elevati per il modello Top Analisti, con un totale di 26 dividendi incassati nel mese, per un totale pari a 5.775 dollari, confermandosi come uno dei mesi con le entrate più elevate nell'anno. In particolare, questo dato conferma la grande stabilità e importanza della componente dividendi nella performance globale dei mercati azionari nel lungo termine. Dal 2010 ad oggi, nel portafoglio Top Analisti i dividendi reinvestiti hanno contato per il 38,4% della performance complessiva, con un incremento delle rendite di +98% nel periodo. Grazie alle crescite costanti delle rendite, e al potente effetto leva generato dall'interesse composto, il rendimento attuale dei dividendi rapportato ai nostri prezzi di medi carico (yield on cost) ammonta ad un significativo 8,3% annuo, rispetto al 3% annuo sugli attuali prezzi di borsa e all'1,3% annuo dell'indice S&P500. Complessivamente, negli ultimi 11 anni abbiamo incassato un totale dividendi che supera l'intero capitale originariamente investito, a cui si sommano tutte le plusvalenze realizzate nel periodo.

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Riepilogo dividendi incassati marzo 2021

(per visualizzare tutti i titoli PASSA AL LIVELLO 2)

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Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 18,6 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,8. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi+8,0% (5,0% target medio analisti +3,0% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: 4 azioni PASSA AL LIVELLO 2, portando il controvalore a 78 azioni, per un totale pari a 1% del portafoglio. Segue analisi dettagliata della società.

Ordini record per un miliardo di aghi e siringhe nel 2021 - Potenziale +16% e dividendi in crescita da 49 anni per il leader mondiale del settore

Principali motivazioni di acquisto: La nuova società di cui parliamo oggi è presente nel nostro portafoglio Top Analisti dal 2012, con una performance record di +223,5%. Nonostante i brillanti risultati, il titolo risulta ancora sottovalutato e interessante per ulteriori acquisti, con i maggiori analisti internazionali che assegnano un rating BUY e forti potenziali di crescita degli utili e dividendi per i prossimi anni. L'azienda è il più grande produttore di dispositivi di iniezione al mondo, e produce miliardi di siringhe e aghi ogni anno attraverso la sua rete di produzione globale. Oltre ad aumentare la produzione di aghi e siringhe, la società sta lavorando a stretto contatto con governi e organizzazioni multilaterali in tutto il mondo per espandere l'accesso ai test diagnostici e supportare il trattamento dei pazienti COVID-19. L'azienda ha fornito ai fornitori di assistenza sanitaria a livello globale milioni di prodotti utilizzati nella lotta contro il COVID-19, tra cui tamponi per i test influenzali e COVID-19, test diagnostici molecolari rapidi, test antigene point-of-care di 15 minuti, pompe per infusione, set di infusione e cateteri. Questi strumenti vengono utilizzati anche dai ricercatori di tutto il mondo per comprendere meglio la risposta immunitaria umana al COVID-19.

Questa società ha superato la soglia record di 1 miliardo di ordini di dispositivi di iniezione a sostegno degli sforzi di vaccinazione COVID-19 in tutto il mondo. L'azienda, una delle principali società di tecnologia medica globale, ha annunciato di aver ricevuto ordini pandemici per aghi e siringhe per un totale di oltre 1 miliardo di dispositivi di iniezione per supportare gli sforzi globali di pianificazione della vaccinazione COVID-19. Questa pietra miliare riflette gli impegni dei governi di tutto il mondo, tra cui Stati Uniti, Australia, India, Belgio, Canada, Germania, Paesi Bassi, Arabia Saudita, Spagna e Regno Unito, e molti altri, nonché delle organizzazioni non governative che sostengono l'implementazione di vaccini per i paesi in via di sviluppo. Le spedizioni sono già in corso e finora sono stati consegnati oltre 300 milioni di dispositivi di iniezione in tutto il mondo, con i restanti ordini da consegnare da qui alla fine del 2021 per supportare la somministrazione di massa dei vaccini. Questi dispositivi vengono spediti ai governi e ai partner di distribuzione dove saranno poi distribuiti alle strutture sanitarie in base alla strategia di distribuzione e allocazione individuale di ciascun paese. La società continua a essere in discussione con i governi e le organizzazioni non governative sulla necessità di effettuare immediatamente ordini per ulteriori consegne anche per l'anno 2022.

"Questa pietra miliare è più di un semplice numero: rappresenta centinaia di milioni di persone in tutto il mondo, come i lavoratori in prima linea e i propri cari a rischio che ora sono in grado di ricevere una vaccinazione", ha dichiarato il presidente della società. "I nostri team di produzione e le catene di approvvigionamento stanno lavorando 24 ore su 24 per realizzare e consegnare questi dispositivi essenziali in tutto il mondo. Dalla nostra decennale esperienza di immunizzazione, sappiamo anche che il nostro lavoro non si ferma alla consegna. Siamo ugualmente impegnati a fornire risorse per garantire che le comunità sanitarie a livello globale abbiano i giusti strumenti di formazione e supporto sulle tecniche di iniezione per implementare queste campagne".

L'azienda continua a pianificare da vicino le capacità di fornitura per garantire che i massimi volumi possano essere dedicati agli sforzi Covid-19 riducendo al minimo le interruzioni per l'assistenza sanitaria di routine e i programmi annuali di vaccinazione antinfluenzale e immunizzazione infantile. Oltre a sostenere gli sforzi immediati per la vaccinazione COVID-19, l'azienda sta anche lavorando su più fronti per contribuire a garantire che la comunità globale sia preparata per i futuri sforzi di vaccinazione pandemica. E' attualmente in corso con il governo degli Stati Uniti un progetto di capitale da 70 milioni di dollari per espandere ulteriormente le operazioni e la capacità produttiva in Nebraska. La nuova capacità dovrebbe essere operativa nell'estate 2021 e, una volta completata, il governo federale avrà accesso prioritario a centinaia di milioni di dispositivi di iniezione per sostenere gli sforzi di vaccinazione per il Covid-19. In aggiunta, sono previsti investimenti per circa $ 1,2 miliardi in un periodo di 4 anni per espandere e aggiornare la capacità produttiva e la tecnologia per siringhe pre-riempibili e sistemi avanzati di somministrazione di farmaci per consentire una crescita continua di nuovi farmaci e vaccini iniettabili, ma per anche fornire capacità di sovratensione per aumentare la domanda di siringhe pre-riempibili durante i periodi di risposta alla pandemia. Su queste basi, la società si sta impegnando attivamente con associazioni med-tech e gruppi di ricerca per affrontare sfide, soluzioni e ulteriori innovazioni a sostegno di un ecosistema vaccinale futuro più sostenibile.

Descrizione del business: Fondata nel lontano 1897 ed oltre 70.000 dipendenti, questa società è una delle più grandi aziende tecnologiche mediche globali al mondo e sta facendo progredire il mondo della salute migliorando le scoperte mediche, la diagnostica e la fornitura di cure. L'azienda supporta gli operatori in prima linea nell'assistenza sanitaria sviluppando tecnologie, servizi e soluzioni innovative che aiutano a far progredire sia la terapia clinica per i pazienti che il processo clinico per gli operatori sanitari. La società si impegna contribuendo a migliorare la sicurezza e l'efficienza del processo di erogazione delle cure dei medici, per consentire agli scienziati di laboratorio di rilevare con precisione le malattie e far progredire le capacità dei ricercatori di sviluppare la prossima generazione di diagnostica e terapie. E' presente praticamente in tutti i paesi e collabora con organizzazioni di tutto il mondo per affrontare alcuni dei problemi di salute globali più impegnativi. Lavorando in stretta collaborazione con i clienti, può contribuire a migliorare i risultati, ridurre i costi, aumentare l'efficienza, migliorare la sicurezza ed espandere l'accesso all'assistenza sanitaria.

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 49 anni consecutivi. Il dividendo attuale è pari a 1,3% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 61%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 7,6% annuo composto.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 13,5% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 12% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale è pari a 18,5 volte gli utili attesi per il 2021. La capitalizzazione attuale è pari a 72 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 3,9 volte.

Performance in borsa: Dal 8 gennaio 1995 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +2337%, pari a 13,2% annuo composto. Nonostante i progressi di lungo termine, il titolo quota ora ad un prezzo inferiore del 10% rispetto ai massimi toccati in novembre 2019, creando una interessante opportunità di acquisto alle attuali quotazioni.

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Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 16 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 1,8 (BUY) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un potenziale pari a +15,9% per i prossimi 12 mesi.

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Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo. Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

martedì 6 aprile 2021

Portafoglio aprile 2021 - Dieci società ad elevato rendimento ed oltre 50 anni consecutivi di crescite dei dividendi


Costruire una rendita mensile crescente investendo in un paniere composto da 10 aziende internazionali ad elevato dividendo, con un rendimento superiore al 5% annuo e forti potenziali per i prossimi anni. Nel report di oggi utilizziamo la liquidità disponibile nel portafoglio Top Dividend per reinvestire su Coca Cola, approfittando del recente aumento del dividendo, che porta a 59 anni consecutivi di crescite dei dividendi.

Dopo l'aggiornamento di martedì scorso dei portafogli Top Analisti e ETF Italia, come di consueto il report di oggi è interamente dedicato al portafoglio Top Dividend, il nostro modello composto in maniera costante da dieci società internazionali leader per dividendo. La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da un andamento in ulteriore rialzo per i nostri portafogli, cavalcando i nuovi massimi della borsa Usa, con l'indice S&P500 che ha superato per la prima volta quota 4000 punti. In questo contesto Top Dividend, che raggruppa in un solo modello dieci società leader con almeno 25 anni di crescite consecutive dei dividendi, è stato il portafoglio più performante, con una crescita record nel primo trimestre pari a +17,4% da inizio 2021, contro +7% dell'indice S&P500. In termini monetari, il portafoglio è passato da 72.739 dollari del 1 gennaio 2021, a 85.402 dollari di venerdì scorso, con un incremento di 12.662 dollari, di cui 601 dollari di dividendi incassati, al netto delle ritenute fiscali (vedi grafico sopra).

Questo brillante risultato è arrivato dopo l'inserimento del nuovo parametro di selezione, attivato dallo scorso anno, che richiede almeno 25 anni consecutivi di aumenti dei dividendi per l'appartenenza al portafoglio, e conferma il trend di performance superiori per questa tipologia di società negli ultimi decenni. Attualmente, su 5752 società quotate sul mercato Usa, solamente 141 aziende, pari al 2,4% del totale, superano questo primato di eccellenza, con una media di ben 40 anni di aumenti dei dividendi, e una crescita media di oltre il 5% annuo della cedola distribuita. I dividendi sono denaro contante che le società distribuiscono ogni trimestre ai propri azionisti. Per mantenere trend di aumenti costanti, nonostante l'alternarsi dei diversi cicli economici, sono necessari bilanci solidi, supportati da business consolidati e lunghi track record di crescite di utili e ricavi. Senza questi requisiti fondamentali, risulta difficile per le società sostenere aumenti delle distribuzioni per periodi più prolungati, e di fatto la crescita del dividendo costituisce un indicatore di solidità finanziaria di una impresa. In particolare, nove aziende su dieci presenti nel portafoglio superano ampiamente questo requisito, con un track record medio di ben 51 anni di crescite dei dividendi. Solamente una azienda, inserita in portafoglio precedentemente alla nuova regola, non rispetta i parametri, in quanto da poco la società ha tagliato il dividendo trimestrale del 27%, portandolo a 0,25 dollari per azione. Trattandosi comunque di un dividendo elevato, attestato al 13% annuo sulle attuali quotazioni di borsa, manteniamo temporaneamente il titolo in portafoglio aspettando un momento favorevole per la vendita e sostituzione di questa posizione.

Entriamo ora nel dettaglio delle performance del trimestre. Il foglio Excel sotto evidenzia i risultati dei 10 titoli del portafoglio ordinati per guadagno totale (capital gain + dividendi incassati) dal 01/01/2021.

Portafoglio Top Dividend - Performance primo trimestre 2021

(per visualizzare tutti i nomi dei titoli PASSA AL LIVELLO 2)

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Come si evidenzia, al primo posto troviamo Walgreens Boots Alliance, Inc, quotata sul Nasdaq con simbolo WBA, con un rialzo di +38,3%, pari ad un incremento di 2790,18 dollari per la nostra posizione, comprensivo di 54,10 dollari di dividendi incassati nel trimestre. Fondata nel 1901 ed oltre 400.000 dipendenti, questa multinazionale gestisce un network globale di oltre 20.000 farmacie nel mondo in 25 paesi, situate tra Stati Uniti, Irlanda, Norvegia, Svezia, Olanda, Regno Unito, Italia e in Cina, uno dei mercati più promettenti a livello globale, dove la società gestisce la più grande rete di farmacie, con circa 5.000 punti vendita. La divisione europea di questa azienda, con 350 centri di distribuzione in 19 paesi, è uno dei più grossi distributori farmaceutici e fornisce medicinali, altri prodotti sanitari e servizi a oltre 110.000 farmacie, medici, centri sanitari e ospedali. Il settore dei farmaci è uno dei business più difensivi, capace di generare ricavi anche durante le fasi di recessione o rallentamento economico. I consumatori difficilmente riducono l'utilizzo di farmaci nei momenti di crisi, destinando piuttosto ad altri comparti eventuali tagli o risparmi di spesa. Secondo un recente studio di Iqvia, il mercato mondiale dei farmaci è pari a 1,2 trilioni di dollari. Entro il 2023, si stima che questo valore possa superare 1,5 trilioni. Dal 30 giugno 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +35.825% (fonte Morningstar).

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Nonostante i brillanti risultati ottenuti, il titolo quota attualmente ad un livello inferiore di oltre il 36% rispetto ai massimi toccati a luglio di sei anni fa, confermando la sottovalutazione di questa società. La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 45 anni. Il dividendo attuale è pari al 3,4% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali. Storicamente, il dividendo si è mosso da un minimo di 0,7% nei periodi di sopravvalutazione dei titolo ad un massimo di 2,8% nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. Per ritornare in area di sottovalutazione, il titolo dovrebbe crescere di oltre il 100% dai valori attuali. Per questa ragione, riconfermiamo il rating BUY sulla società.

Su queste basi, proseguiamo con la nostra metodologia, basata sui dividendi e sui fondamentali, con una rigida selezione di un ristretto numero di società internazionali sottovalutate, caratterizzate da business consolidati e crescite pluriennali di utili e ricavi, potenzialmente capaci di generare rendite superiori nel lungo termine, con qualsiasi andamento di mercato. L'investimento in società a crescite dei dividendi è una maratona, che genera risultati superiori negli anni, sfruttando il potente effetto dell'interesse composto. Albert Einstein definiva l'interesse composto come l'ottava meraviglia del mondo, affermando: “Chi lo capisce guadagna, chi non lo capisce paga”. Con un rendimento del 15% anno, un capitale raddoppia ogni cinque anni e quadruplica ogni dieci anni, creando quello che molti definiscono come l'effetto palla di neve. Se prendiamo una piccola palla di neve (dividendi) e la facciamo rotolare giù da una montagna, questa accumulerà progressivamente altra neve diventando sempre più grande fino ad assumere dimensioni enormi (effetto composto).

Top Dividend è un potente e semplice strumento che permette di costruire una elevata rendita passiva, abbinata a potenziali capital gain nel medio lungo termine. Top Dividend è uno dei tre portafogli internazionali inclusi nel servizio online di Secondo Livello e viene elaborato utilizzando un sofisticato sistema di ricerca, in grado di identificare un ristretto gruppo di società, caratterizzate da dividendi periodici attestati ai massimi livelli e fondamentali a sconto rispetto al mercato, con una revisione mensile della composizione. In aggiunta al requisito di dividendo elevato, per appartenere al portafoglio Top Dividend, le società candidate per il portafoglio devono superare un ulteriore rigido parametro di selezione: avere mantenuto un track record di almeno 25 anni consecutivi di crescite dei dividendi, a garanzia della sicurezza e stabilità delle rendite distribuite dal modello. Questo ulteriore criterio conferma il profilo di elevata qualità delle aziende selezionate. Storicamente, le aziende con oltre 25 anni di aumenti dei dividendi, (dividend growth) hanno sistematicamente ottenuto performance superiori al mercato con una minore volatilità, e hanno dimostrato una maggiore capacità di attraversare indenni anche le fasi più difficili dei mercati, come recessioni economiche, crisi politiche, guerre locali e regionali, gravi attentati e shock petroliferi, che si sono alternate di frequente in questi ultimi decenni nel mondo.

L'importanza dei dividendi nel lungo termine e analisi storiche

La nostra strategia di selezione è indirizzata all'investimento in un paniere ristretto di società leader, caratterizzate da quotazioni a sconto e da lunghi track record di crescite dei dividendi, reinvestendo con costanza le cedole incassate e sfruttando il questo modo il potente effetto leva derivante dall'interesse composto. Secondo uno studio realizzato da Hartford Funds e Morningstar, che prende in considerazione 50 anni di borsa Usa (dal 1970 al 2019), un capitale di 10.000 dollari investito nel 1970 sui titoli a dividendo dell'indice S&P500, si è trasformato a fine 2019 in un importo pari a 1.626.370 dollari, considerando il reinvestimento dei dividendi, contro 350.144 dollari senza i dividendi, confermando come nel lungo termine gran parte della ricchezza accumulata sia stata generata proprio dai dividendi, spostando in secondo piano i soli capital gain.

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martedì 30 marzo 2021

Potenziale +27% e dividendi in crescita da 16 anni per il leader mondiale dei cereali e snacks


La società che analizziamo oggi per il portafoglio è uno dei pochi colossi del settore alimentare che presenta ancora livelli scontati in borsa. Con ben 16 anni consecutivi di crescite dei dividendi, il titolo offre oggi una elevata rendita pari al 3,6% annuo e un potenziale di +27% dalle attuali quotazioni di borsa.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da nuovi massimi per i nostri portafogli, sulla scia del buon andamento dei mercati azionari Usa, con l'indice S&P500 che ha chiuso venerdì scorso a quota 3974,54 punti, in rialzo di +1,5% nelle ultime cinque sedute. In questo contesto, il nostro portafoglio Top Analisti ha messo a segno una crescita superiore al mercato, con un guadagno pari a +2,4% nella settimana, facendo registrare una dei migliori risultati per il 2020. In particolare, ben 23 società appartenenti al portafoglio hanno evidenziato rialzi superiori al 3%. Tra queste, 11 società hanno messo a segno rialzi superiori al 5%.

Top Analisti - I migliori della settimana

(per visualizzare tutti i titoli PASSA AL LIVELLO 2)

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Al primo posto, si evidenziano i forti progressi di Target Corp, quotata sul Nyse simbolo TGT, con un guadagno di +7,1% nelle ultime cinque sedute, portando la performance complessiva sul titolo ad un brillante +263% da marzo 2017, data del nostro inserimento in portafoglio. In aggiunta al forte incremento, Target Corp ha aumentato il suo dividendo per ben 54 anni consecutivi, con una crescita del 12,3% annuo negli ultimi 10 anni. Fondata nel 1902 con oltre 409.000 dipendenti, Target Corp gestisce una catena di oltre 1.800 grandi supermercati discount in tutti gli Stati Uniti. I prodotti distribuiti sono molto diversificati e in alcuni casi essenziali per la vita quotidiana. L'azienda offre una vasta gamma di elementi fondamentali per la casa, tra cui prodotti farmaceutici, cosmetici e di bellezza, prodotti per la cura personale e del bambino, e per la pulizia degli ambienti. La società distribuisce inoltre prodotti di carta, dvd e musica, film, libri, software per computer, articoli sportivi e giocattoli, giochi elettronici, prodotti hardware, video, software, abbigliamento per uomo, donna, ragazzi, ragazze, bambini, e neonati, e una vasta gamma di intimo, gioielli, accessori e scarpe. Fornisce inoltre generi alimentari, compresi alimenti secchi, frutta e verdura, latticini, surgelati, bevande, caramelle, snack, gastronomia, panetteria, carni, prodotti per animali, arredamenti per la casa, come mobili, illuminazione, stoviglie, piccoli elettrodomestici, letti e articoli per il bagno, prodotti per il miglioramento della casa, e prodotti automobilistici, così come merci stagionali, che comprendono mobili da giardino e articoli per le vacanze. In aggiunta ai negozi, la società, offre i suoi prodotti attraverso un importante portale di shopping online in forte crescita negli ultimi trimestri. Target rimane una delle partecipazioni chiave del nostro modello e, nonostante i forti progressi, manteniamo il titolo in portafoglio con un rating HOLD. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,1% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 18,4 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,8. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi+8,6% (4,4% target medio analisti +3,1% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: PASSA AL LIVELLO 2. Segue analisi dettagliata della società.

Potenziale +27% e dividendi in crescita da 16 anni per il leader mondiale dei cereali e snacks

Motivazioni di acquisto: In un mercato caratterizzato da quotazioni su nuovi massimi storici guardiamo con maggiore interesse ai settori tradizionalmente più stabili e meno volatili. Il comparto alimentare è uno dei nostri preferiti, ed offre ancora qualche interessante opportunità a prezzi scontati. La nuova società che analizziamo oggi è uno dei grandi leader mondiali nel settore dell' alimentazione, cereali, biscotti crackers e snacks. Dopo una profonda ristrutturazione aziendale realizzata negli ultimi anni, l'azienda appare oggi ben strutturata per consolidare e migliorare le quote già elevate di mercato. In Italia, è leader assoluto nel settore dei cereali con più del 43% di quota di mercato, in ulteriore aumento di quasi un punto percentuale nell'ultimo anno. Nonostante il buon andamento del business, la società è uno dei pochi colossi del settore alimentare che presenta ancora livelli scontati in borsa. Con ben 16 anni consecutivi di crescite dei dividendi, il titolo offre oggi una elevata rendita pari al 3,6% annuo. Analizzando il rendimento medio percentuale del dividendo nel corso degli ultimi anni, si evidenzia un range oscillante da un minimo di 1,8% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo del 3,8% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 3,6% annuo, indica una quotazione a sconto del titolo rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe più che raddoppiare di valore dai livelli attuali. Per queste ragioni, manteniamo un giudizio positivo su questa società, come partecipazione chiave per il nostro portafoglio Top Analisti.

Descrizione del business: Fondata nel 1906 ed oltre 31.000 dipendenti, questa importante multinazionale produce e commercializza cereali e cibi confezionati in oltre 180 paesi del mondo. La società opera attraverso diversi segmenti in Nord America, Europa America Latina e Asia Pacifico. I suoi prodotti principali includono cereali per il breakfast, crackers, biscotti, patatine, altri snack salati, pasticcini, barrette di cereali, snack alla frutta, cibi vegetariani ed altri prodotti alimentari surgelati, con alcuni dei marchi più conosciuti a livello mondiale. La società, inizialmente concentrata nel business delle prime colazioni, si è allargata in diversi altri segmenti del comparto alimentare ed è oggi il numero due al mondo nel settore degli snacks, con uno dei marchi più affermati a livello globale nel settore delle patatine confezionate e ben 4 prodotti che fatturano oltre 1 miliardo di dollari ciascuno. L'azienda oggi è valutata in borsa circa 21 miliardi, contro ricavi per 13,7 miliardi di dollari, in leggera crescita di +2,3% annuo negli ultimi 3 anni. In seguito all'andamento debole dei ricavi degli ultimi anni, il titolo è rimasto sotto pressione in borsa, portando il rendimento del dividendo vicino ai massimi storici e attestandosi al 3,6% annuo, oltre il doppio rispetto al rendimento medio da dividendi dell'indice S&P500. Dai livelli attuali, gli analisti si attendono una crescita significativa dell'utile per azione, che sommata al ricco dividendo annuo, potrebbe generare guadagni elevati per gli azionisti nei prossimi anni.

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 16 anni consecutivi. Il dividendo attuale è pari al 3,6% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 59%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 3,9% annuo composto.

Multipli di borsa: Il price earning attuale è pari a 15,2 volte gli utili attesi per il 2021. La capitalizzazione attuale è pari a 22 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,6 volte.

Performance in borsa: Dal 31 luglio 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +3997% (fonte Morningstar). Nonostante i progressi di lungo termine, il titolo quota ora ad un prezzo inferiore di quasi il 25% dai massimi toccati in luglio del 2016, creando una interessante opportunità di acquisto alle attuali quotazioni.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 10 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2 (BUY) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un potenziale pari a +7,9% per i prossimi 12 mesi.

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Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo. Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

martedì 23 marzo 2021

Nuovo BUY - Dividendo record 7,6% e forte sconto in borsa per un leader globale nel settore del tabacco


Dopo i recenti massimi storici segnati dai mercati azionari americani, le ultime sedute sono state caratterizzate da un andamento più debole, con l'indice S&P 500 che ha chiuso la scorsa settimana in flessione di 1,2%. La volatilità è aumentata, in seguito ai timori per l'andamento dei tassi di interesse, con i Treasury a 10 anni che hanno fatto segnare giovedì scorso un rendimento pari a 1,7%, il valore più alto degli ultimi mesi, nonostante le rassicurazioni della Fed sul proseguimento di una politica monetaria accomodante nei prossimi anni. In questo contesto, il nostro portafoglio Top Analisti ha chiuso la settimana con una flessione dello 0,5%, più contenuta rispetto al mercato, a causa dei dividendi elevati e dei fondamentali a sconto che caratterizzano questo modello. In particolare, Top Analisti presenta attualmente un price earning medio pari a 18,1 volte e un dividendo medio pari al 3,1%, contro l'indice S&P500, che mantiene un price earning pari a 38 volte e un dividendo medio pari a 1,5%. Il grafico sotto riporta il price earning storico dell'indice S&P500 dal 1871 ad oggi.

S&P500 - Price earning storico

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fonte longtermtrends.net

Le fasce colorate indicano le varie fasi storiche del mercato, con i periodi di maggiore sottovalutazione e i periodi di sopravvalutazione. Come si evidenzia, l'indice si trova ora in una zona definita come "bolla", confermando le valutazioni attuali più elevate del mercato rispetto alle medie secolari. Come abbiamo più volte evidenziato, piuttosto che di "mercato azionario" è più corretto parlare di "mercato di azioni", nel senso che anche in un mercato complessivamente sopravvalutato come quello attuale ci sono sempre singole occasioni di investimento attraenti. In particolare, secondo le valutazioni degli analisti di Morningstar, ben 24 società del nostro portafoglio Top Analisti presentano oggi i rating massimi di 4 o 5 stelle (zona BUY), con quotazioni sensibilmente inferiori rispetto al loro valore intrinseco (fair value). Tra queste ci sono anche diverse aziende leader ad elevata capitalizzazione e lunghi track record di crescite dei dividendi, con società importanti del calibro di Coca Cola, Unilever, Microsoft e Pfizer. Su queste basi, proseguiamo con la nostra strategia finalizzata all'aumento delle rendite generate dal portafoglio, puntando su scelte basate sulle singole aziende, in base alle loro valutazioni e potenziali di crescita per i prossimi anni, indipendentemente dall'andamento volatile dei mercati azionari nel breve termine. In questo contesto, nel report di oggi reinvestiamo la nuova liquidità presente nel portafoglio, derivante dagli ultimi dividendi incassati, in una nuova società leader a livello internazionale nel settore del tabacco, che offre alle attuali valutazioni un ricco dividendo pari al 7,6% annuo, corrisposto in rate trimestrali. In aggiunta al dividendo, gli analisti stimano un forte potenziale di crescita pari a +37,5% rispetto al valore intrinseco. Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 196 dollari annui di dividendi per il nostro portafoglio, contribuendo in questo modo alla lunga corsa verso una rendita passiva crescente, sulla strada della indipendenza finanziaria, ovvero quel punto in cui le entrate complessive generate dai dividendi riusciranno a coprire interamente le uscite mensili, permettendo di vivere senza dover più lavorare. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Portafoglio Top Analisti - Ultimi Movimenti

(per visualizzare tutti i movimenti PASSA AL LIVELLO 2)

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Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,1% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 18,1 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,8. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi+8,6% (5,5% target medio analisti +3,1% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: Utilizziamo la liquidità derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo in apertura di mercato PASSA AL LIVELLO 2. Vediamo ora nel dettaglio l'analisi della nuova società che acquistiamo oggi per il portafoglio.

Nuovo BUY - Dividendo record 7,6% e forte sconto in borsa per un leader globale nel settore del tabacco

Con oltre 100 anni di storia, questa multinazionale già nel 1912 risultava tra le dodici società con la maggiore capitalizzazione di borsa. L'azienda vanta un portafoglio di oltre 200 marchi, occupa una posizione solida in tutti i paesi nei quali opera, ed è leader del settore in oltre 60 mercati. Negli ultimi dieci anni, la società ha registrato un aumento di circa il 50% della propria quota di mercato a livello mondiale, raggiungendo il 13% circa, posizionandosi così al secondo posto su scala internazionale nel suo settore. Nonostante le forti crescite del business il titolo quota oggi ad un livello inferiore del 45% rispetto ai massimi toccati nel 2017, creando una interessante opportunità di investimento a prezzi scontati. In aggiunta, l'azienda distribuisce un dividendo del 7,6% annuo, corrisposto in rate trimestrali.

Descrizione del business: Con oltre 65.000 dipendenti e vendite in 180 paesi del mondo, questa società è uno dei maggiori operatori mondiali nel settore del tabacco, con vendite annue di circa 705 miliardi di sigarette ed alcuni dei marchi più diffusi a livello globale. L'azienda è l’unico Gruppo internazionale che s'interessi attivamente anche alla coltivazione del tabacco, collaborando con migliaia di agricoltori in tutto il mondo. Le aziende del Gruppo adottano programmi che prevedono l’assistenza diretta ai coltivatori se questi non dispongono di altri aiuti. Tali programmi riguardano in particolare il supporto agronomico e interventi volti all’adozione di best practices in materia di salvaguardia ambientale. Negli ultimi anni, le aziende del Gruppo hanno acquistato approssimativamente 440.000 tonnellate di tabacco, prodotto da circa 200.000 coltivatori.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili del 2,7% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti confermano il trend e stimano una crescita annua degli utili superiore, e pari al 4,5% annuo.

Trend del dividendo: La società distribuisce un ricco dividendo del 7,6% annuo, in aumento rispetto alla media di 5,2% degli ultimi 5 anni. Il payout risulta sostenibile, e pari al 75%.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a sole 8,7 volte gli utili attesi per il 2020, uno dei livelli più bassi tra tutte le società del portafoglio Top Analisti. La capitalizzazione attuale è pari a 89 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 2,5 volte.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei principali 6 analisti e broker che seguono il titolo è pari a "BUY" (2,1) con un potenziale pari a +11,8% per i prossimi 6-12 mesi, a cui si aggiunge il dividendo pari a 7,6%, per un Total Return previsto di +19,4%. In aggiunta, gli analisti di Morningstar assegnano attualmente al titolo il rating massimo di cinque stelle, con un potenziale pari a +37,5% rispetto al valore intrinseco calcolato.

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Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo. Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo: