Nuovo BUY - 65 anni di crescite dei dividendi e performance record in borsa per il leader dei prodotti di largo consumo

Utilizziamo oggi la liquidità disponibile derivante dagli ultimi dividendi incassati per investire oggi in una società nel settore dei prodotti di largo consumo che vanta un eccezionale track record di ben 65 anni consecutivi di crescite dei dividendi, abbinato a performance tra le più elevate a Wall Street degli ultimi decenni. Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 21 dollari di rendita aggiuntiva per il nostro portafoglio, contribuendo all'aumento della rendita passiva generata mensilmente dal nostro modello.

I timori per possibili aumenti delle restrizioni a livello globale dopo la scoperta della nuova variante del Covid in Sua Africa hanno causato una brusca inversione di tutti i principali mercati azionari internazionali, con una correzione dai recenti massimi delle settimane precedenti. In particolare, l'indice S&P500, che raggruppa le 500 aziende più capitalizzate a Wall Street, ha registrato una flessione settimanale pari al 2,12% e tornando ai livelli di inizio novembre. In questo contesto, il nostro portafoglio Top Analisti, ha confermato ancora una volta le sue caratteristiche più difensive, limitando la flessione all' 1,45% nello stesso periodo, In particolare, alcune società hanno contribuito al migliore risultato. Tra queste, spicca il forte rialzo in controtendenza di Pfizer (PFE), che venerdì scorso ha messo a segno un guadagno di +6,3% in una sola seduta, portando il guadagno a +68% dal nostro inserimento in portafoglio del 24 marzo 2020. Nonostante il forte incremento, manteniamo ancora il titolo in portafoglio, approfittando del buon andamento di breve termine. In evidenza anche Cheniere Energy Partners (CQP), con un progresso settimanale pari a +7,2% e Deere & C (DE), con una crescita di +3,8%, portando il guadagno a +340,6% dal nostro primo acquisto del 11 ottobre 2011. a cui si aggiungono tutti i dividendi incassati nel periodo. Fondata nel lontano 1837, questa azienda fornisce una ampia gamma di prodotti e servizi per l’agricoltura e per l'impianto e conservazione dei terreni boschivi in tutto il mondo. Manteniamo il titolo in portafoglio con un rating HOLD.

In aggiunta, nelle scorse settimane due società presenti nel nostro modello hanno assegnato nuove azioni di business sottostanti mediante spin-off. Il primo spin-off riguarda IBM (CO), che ha scorporato Kyndryl Holdings Inc (KD), società che progetta, costruisce, gestisce e modernizza sistemi informativi in tutto il mondo. Sulla base della nostra partecipazione, pari a 50 azioni IBM, abbiamo ricevuto 10 nuove azioni Kyndryl Holdings Inc (KD). Il secondo spin-off riguarda Realty Income (O), che ha scorporato Orion Office REIT Inc. (ONL), fondo immobiliare specializzato in acquisto e locazione di uffici situati in aree suburbane, con un portafoglio di 92 proprietà per complessivi 976.000 metri quadri, affittati al 94%. Sulla base della nostra partecipazione, pari a 440 azioni Realty Income, abbiamo ricevuto 44 nuove azioni Orion Office REIT Inc. Considerando le modeste quantità ricevute, abbiamo deciso di vendere in data di oggi Kyndryl Holdings Inc, per utilizzare il controvalore a nuovi investimenti a dividendo, con potenziali più elevati. Manteniamo per il momento Orion Office Reit. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,1% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 16,8 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +19,2% (16,1% target medio analisti +3,1% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2.

Nuovi acquisti: utilizziamo la liquidità presente nel portafoglio derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 21 dollari di rendita aggiuntiva. Segue analisi dettagliata del titolo.

Nuovo BUY - 65 anni di crescite dei dividendi e performance record in borsa per il leader dei prodotti di largo consumo

Principali motivazioni di acquisto: Secondo le statistiche, un abitante su due a livello mondiale risulta oggi cliente e consumatore dei prodotti di questa azienda. Guardando con attenzione nei nostri scaffali a casa troveremo sicuramente qualche prodotto con il marchio di questa multinazionale. La società di cui parliamo oggi è uno di quei titoli che non dovrebbe mancare in ogni portafoglio che punti a performance superiori nel lungo termine. Grazie ai brillanti risultati ottenuti in borsa, la società è attestata ai primi posti nelle performance di lungo termine a Wall Street. Un importo di 10.000 dollari investito in questa azienda nel 1957 e mantenuto nel cassetto fino ad oggi si è trasformato in una somma multimilionaria, con un controvalore attuale superiore a 10.000.000 di dollari, e una performance complessiva del 13% annuo composto. Negli ultimi 30 anni i risultati sono stati ancora più elevati. Dal 05/01/1991 ad oggi, 10.000 dollari valgono oggi 578.123 dollari, con un rendimento del 14,02% annuo composto (considerando il reinvestimento dei dividendi).

(fonte dqydj.com)

Stiamo parlando di una eccezionale macchina da reddito, che risulta attualmente presente nei portafogli di alcuni dei più autorevoli investitori a livello globale. Dal lontano 1890 ad oggi, la società ha sempre distribuito il dividendo agli azionisti, con 131 anni senza interruzioni, e crescite consecutive in ognuno degli ultimi 65 anni. In aggiunta, i timori collegati con i recenti aumenti dei contagi, potrebbero favorire le società operanti nella distribuzione di prodotti base per i consumi domestici, che costituiscono una parte significativa dei ricavi di questa multinazionale.

Descrizione del business: Fondata nel 1837 con oltre 100.000 dipendenti ed una presenza attiva in 180 paesi, con oltre 100 stabilimenti di produzione e 25 centri di ricerca, questa azienda distribuisce ogni giorno i propri prodotti a 4,8 miliardi di clienti in tutto il mondo, con una particolare attenzione ai mercati emergenti e alle nuove aree del mondo a più forte crescita. Oltre il 50% dei ricavi proviene attualmente da paesi diversi dagli Usa, con una quota rilevante dai nuovi paesi emergenti e Cina. L’azienda vanta numeri da record, con oltre 65 marchi distribuiti e più di 20 marchi che fatturano ciascuno oltre 1 miliardo di dollari, con una aggressiva politica di marketing globale che le permette di conquistare quote crescenti di mercato dai diretti concorrenti. Tra i principali marchi distribuiti in Italia troviamo diversi prodotti che sicuramente abbiamo già in casa da clienti: PASSA AL LIVELLO 2

Sulla base di queste considerazioni, vogliamo partecipare a questo ricco business anche da azionisti, per beneficiare direttamente delle crescite dei ricavi e dei dividendi previste per i prossimi anni.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili ad un tasso record pari a +4% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti confermano il trend e stimano una crescita annua composta degli utili pari al 7% annuo.

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 65 anni consecutivi. Il dividendo attuale è pari al 2,4% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 60%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 7,8% annuo composto.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 25 volte gli utili attesi per il 2021. La capitalizzazione attuale è pari a 356 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 4,9 volte.

Performance in borsa: Dal 3 gennaio 1991 ad oggi, il titolo ha messo a segno una performance complessiva record, con un guadagno di +5.681% (fonte dqydj.com). Il titolo è presente nel nostro portafoglio da settembre 2008, con un rendimento complessivo pari a +137%, a cui si sommano tutti i dividendi percepiti.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 22 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY (2,5) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un target medio per i prossimi 12 mesi pari a +3,7% dai livelli attuali, a cui si aggiunge il dividendo atteso pari al 2,4%, per un potenziale complessivo pari a +6,1%.

Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo. Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

1) Dividendo attuale per azione: 2,4 dollari

2) Stima di crescita futura del dividendo: 7,8% annuo, valore conservativo, sulla base della crescita dei dividendi ottenuta negli ultimi 10 anni.

3) Tasso di sconto applicato: 10% annuo

Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 166,65 dollari. Considerando le ultime quotazioni di borsa pari a 147,47 dollari, il titolo presenta uno sconto pari a 11,5% rispetto al valore calcolato. Sulla base di queste valutazioni, acquistiamo oggi il titolo, come partecipazione chiave per il nostro portafoglio Top Analisti.

Nuovo BUY - Dividendo record 8,3% e 52 anni di aumenti per una delle società più performanti a Wall Street

Approfittiamo della nuova liquidità derivante dagli ultimi dividendi incassati per reinvestire oggi in una società che vanta una delle storie di maggiore successo degli ultimi decenni a Wall Street. Questa azienda distribuisce attualmente un dividendo record pari a 8,3% annuo sulle attuali quotazioni, in aumento da 52 anni consecutivi, abbinato a target elevati di crescita da parte degli analisti internazionali. Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 165 dollari annui di rendita aggiuntiva per il nostro portafoglio, contribuendo in questo modo all'aumento della rendita passiva generata mensilmente dal nostro modello.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata dalla pubblicazione dei risultati trimestrali da parte di alcune delle maggiori società operanti nel settore delle vendite al dettaglio, tra le quali Walmart (WMT), Target (TGT), Lowe's (LOW) e TJX Companies (TJX). Complessivamente, i dati sono stati migliori delle attese, con livelli di vendite attestate su nuovi massimi storici. Se da un lato i buoni risultati hanno confermato lo stato di salute dell'economia Usa, dall'altro hanno però aumentato le preoccupazioni sull'aumento della propensione agli acquisti da parte dei consumatori nonostante i prezzi al dettaglio in forte aumento. Questa tendenza fa presagire ulteriori aumenti dell'inflazione Usa, attestata in queste ultime settimane sopra il 6% annuo, uno dei livelli più elevati degli ultimi 30 anni, e molto superiore rispetto al 2% programmato dalla Fed.

Inflazione Usa dal 1880 ad oggi

fonte multpl.com

Su queste basi, il rendimento depurato dall'inflazione è oggi pari a -6,1% per i depositi e -4% annuo per le obbligazioni. Analizzando le azioni, l'utile per azione medio dell'indice S&p500 è attualmente pari al 3,38% sulle attuali quotazioni, segnando il valore minimo degli ultimi 10 anni. Depurando il dato dall'inflazione, si ottiene un rendimento reale negativo pari a -2,8% annuo. Storicamente, analizzando i rendimenti del mercato azionario Usa dal 1948 ad oggi, si nota che le performance della borsa sono state più elevate nei 12 mesi dopo periodi con tassi reali positivi, mentre sono state tendenzialmente più deboli (-5%) nei 12 mesi successivi a fasi con tassi reali negativi, come quella attuale.

Considerando questi dati, per ottenere nei prossimi mesi rendimenti superiori all'inflazione diventa oggi più importante investire in società leader, caratterizzate da quotazioni a sconto e dividendi elevati, potenzialmente capaci di generare reddito indipendentemente dall' andamento dei mercati nel breve termine, sfruttando il potente effetto dell'interesse composto. Con un dividendo previsto pari a 8,3% annuo e oltre 50 anni consecutivi di crescite, la nuova società che acquistiamo oggi per il nostro portafoglio, costituisce un investimento strategico che contribuirà a mantenere elevate le rendite del portafoglio Top Analisti. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 17,1 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,6. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +18,4% (15,4% target medio analisti +3% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: utilizziamo la liquidità presente nel portafoglio derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 165 dollari di rendita aggiuntiva. Segue analisi dettagliata del titolo.

Nuovo BUY - Dividendo record 8,3% e 52 anni di aumenti per una delle società più performanti a Wall Street

Principali motivazioni di acquisto: La società distribuisce attualmente un dividendo del 8,3% sulle attuali quotazioni di borsa, uno tra i più elevati fra tutte le blue chip attualmente quotate a Wall Street. In aggiunta, negli ultimi cinque anni la società ha incrementato il dividendo ad un tasso del 8,6% annuo composto. Sulla base del Dividend Discount Model, il metodo che usiamo per la valutazione dei titoli dividend growth, abbiamo applicato per il futuro una stima di crescita più conservativa, e pari al 4% annuo di aumento del dividendo. Anche con questo calcolo più difensivo, otteniamo uno sconto del titolo del 30%, con un potenziale di crescita pari a +43% rispetto ai valori attuali. Secondo il professor Jeremy Siegel, professore di finanza alla Wharton University, considerato come uno dei più autorevoli studiosi di mercati azionari, questa società si è classificata nei primi 5 posti assoluti per performance in borsa tra tutte le aziende Usa tra il 1957 e il 2012,  con un guadagno pari a +19,4% annuo composto. I risultati sono stati sorprendenti: un importo di 10.000 dollari investito nel 1957 si è trasformato in un capitale multimilionario pari ad oltre 197 milioni di dollari! La società è presente in modo continuativo nel nostro modello Top Analisti da oltre 12 anni. Nei mesi scorsi, l'azienda ha varato un nuovo Buy Back di azioni proprie, con l'obiettivo di accrescere il valore del titolo sul mercato, restituendo capitale agli azionisti in aggiunta al dividendo.

Descrizione del business: Fondata nel lontano 1822, la società è una delle maggiori aziende al mondo per la produzione di sigarette, prodotti collegati al tabacco, alimentari, bibite e alcolici, con una ampia gamma di vini da tavola, e spumanti. Tra i prodotti commercializzati dall'azienda troviamo alcuni dei marchi più conosciuti a livello mondiale.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili ad un tasso record pari a +11,3% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti confermano il trend e stimano una crescita annua composta degli utili pari al 5,1% annuo.

Trend del dividendo: La società distribuisce un ricco dividendo del 8,3% annuo, ed ha incrementato la cedola per 52 anni consecutivi. Negli ultimi 5 anni il dividendo è cresciuto ad un tasso di +8,6% anno composto. Il payout risulta sostenibile, e pari al 75%. Negli ultimi anni, il dividendo si è mosso da un minimo del 4% nei periodi di maggiore sopravvalutazione, ad un massimo del 7% nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. Il dividendo attuale, pari al 8,3% annuo, indica un forte sconto del titolo in borsa. Per tornare in area di sopravvalutazione il titolo dovrebbe raddoppiare dai valori attuali.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a sole 9,1 volte gli utili attesi per il 2021, uno dei livelli più bassi tra tutte le grandi aziende quotate a Wall Street. La capitalizzazione attuale è pari a 80 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 3,8 volte.

Performance in borsa: Dal 30 giugno 1972 ad oggi, il titolo ha messo a segno una performance complessiva record, con un guadagno di +17207% (fonte Morningstar). Il titolo è presente nel nostro portafoglio da settembre 2008, con un rendimento complessivo pari a +63%, a cui si sommano tutti i dividendi percepiti. Nonostante le performance maturate, attualmente il titolo quota oggi ad un livello inferiore del 43% rispetto ai massimi raggiunti a giugno 2017, creando una interessante occasione per accumulare sul titolo a prezzi scontati.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 17 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY (2,4) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un target medio per i prossimi 12 mesi pari a +24% dai livelli attuali, a cui si aggiunge il ricco dividendo atteso pari al 8,3%, per un potenziale complessivo pari a +32,3%. In aggiunta, gli analisti di Morningstar, assegnano attualmente al titolo un giudizio di quattro stelle, con un potenziale pari a +20% rispetto al valore intrinseco calcolato.

Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo. Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

1) Dividendo attuale per azione: 3,6 dollari

2) Stima di crescita futura del dividendo: 4% annuo, valore conservativo, sulla base della crescita prevista per gli utili nei prossimi anni.

3) Tasso di sconto applicato: 10% annuo

Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 62,40 dollari. Considerando le ultime quotazioni di borsa pari a 43,4 dollari, il titolo presenta un forte sconto pari al 30,4% rispetto al valore calcolato. Sulla base di queste valutazioni, acquistiamo oggi il titolo, come partecipazione chiave per il nostro portafoglio Top Analisti.

Portafoglio ETF Italia

Descrizione portafoglio ETF Italia: Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Movimenti di oggi per il portafoglio ETF Italia:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2.

Nuovi acquisti: PASSA AL LIVELLO 2. Vediamo ora nel dettaglio l'analisi del nuovo ETF.

Come investire su oltre 1.800 società ad elevato dividendo con un unico ETF a cedola trimestrale

La scorsa settimana il nostro portafoglio ETF Italia ha chiuso sui nuovi massimi per il 2021, con un incremento di +18,5% da inizio anno, incluso i dividendi incassati. Attualmente il portafoglio è composto da 22 fondi, e risulta investito in modo bilanciato, tra azionario (65,5%), obbligazionario (17,2%), immobiliare (14,5%), oro (2,6%) e cash (0,2%). Tra gli ETF azionari, è presente nel modello un nuovo fondo globale che include in un solo strumento le migliori società mondiali a dividendo.

Aggiornamento portafoglio Top Dividend - Dieci società con rating BUY e oltre 25 anni di aumenti dei dividendi

Una nuova società immobiliare ad elevato dividendo entra oggi nel nostro portafoglio Top Dividend. Questo particolare modello ci permette di incassare una solida rendita mensile crescente, investendo in un paniere composto da 10 società internazionali ad alta rendita, con un rating BUY da parte degli analisti e una media di oltre 40 anni consecutivi di aumenti delle distribuzioni. In aggiunta ai ricchi dividendi, queste aziende hanno messo a segno performance record in borsa negli ultimi decenni e offrono forti potenziali di crescita per il futuro. Alle attuali quotazioni, gli analisti che seguono attualmente i titoli assegnano al portafoglio un potenziale medio di crescita +14,5%, a cui si somma un dividendo medio del 4,9% annuo, per un total return previsto pari a +19,4% per i prossimi 12 mesi.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da un andamento stabile per i nostri portafogli, attestati sui nuovi massimi storici toccati nei primi giorni di novembre. In questo contesto, ben 16 società appartenenti al nostro modello Top Analisti hanno messo a segno rialzi settimanali superiori all' 1%. Le cinque aziende più performanti della settimana sono tutte aziende del settore farmaceutico. Tra queste, spiccano ancora Pfizer (PFE) +2,3% e Merck (MRK) +2,9%, entrambe al centro dell'attenzione dopo gli annunci dell'imminente lancio di nuovi farmaci per la cura del Covid 19, potenzialmente in grado di ridurre sensibilmente le conseguenze più gravi della malattia. Dopo questi incrementi, Pfizer evidenzia ora un progresso di +54% da marzo 2020, data del nostro inserimento in portafoglio e Merck porta il guadagno a +14,3% in soli 8 mesi dal nostro acquisto. Nonostante i rialzi, manteniamo entrambi i titoli in portafoglio con un rating BUY. Dopo l'aggiornamento di martedì scorso dei portafogli Top Analisti e ETF Italia, il report di oggi è interamente dedicato al portafoglio Top Dividend, il nostro modello composto in maniera costante da dieci società internazionali leader per dividendo. Il nuovo portafoglio di oggi conferma rendimenti elevati, con un dividendo medio pari a 4,9% annuo, contro 1,3% dell'indice S&P500, con un massimo di 8,3% annuo per la società con il maggiore dividendo, ad un minimo di 2,6% annuo per la società con il minore dividendo. Questo portafoglio, si propone di generare una rendita crescente, investendo in un paniere di aziende caratterizzate da lunghi track record di aumenti dei dividendi, con un minimo di almeno 25 anni consecutivi di crescite. Su un totale di oltre 8.000 aziende quotate a Wall Street, solamente 129 società, superano attualmente questo importante parametro di selezione. In sintesi, meno di 2 aziende su 100 sono state capaci di aumentare i dividendi ogni anno, indipendentemente dall'andamento dei cicli economici, numerose recessioni e fasi di debolezza. I dividendi sono denaro contante che le società distribuiscono ogni trimestre ai propri azionisti. Per mantenere trend di aumenti costanti, sono necessari bilanci solidi, supportati da business consolidati e lunghi track record di crescite di utili e ricavi. Senza questi requisiti fondamentali, risulta difficile per le società sostenere aumenti delle distribuzioni per periodi più prolungati, e di fatto la crescita del dividendo costituisce un indicatore di solidità finanziaria di una impresa. Di conseguenza, questa ristretta elite di titoli, ha premiato gli investitori con performance superiori e una volatilità più contenuta rispetto agli indici di borsa. All'interno di questo gruppo, Top Dividend seleziona solamente quelle società con i dividendi più elevati, con una revisione mensile della composizione. Attualmente, i dieci titoli del portafoglio, superano ampiamente il parametro di almeno 25 anni di aumenti dei dividendi, con una media di 43,4 anni consecutivi di incrementi.

Portafoglio Top Dividend - Anni di crescita dei dividendi

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Portafoglio Top Dividend - Performance da inizio anno

Da inizio 2021, il portafoglio ha messo a segno una crescita record, con un guadagno pari a +17,8%. In termini monetari, il portafoglio è passato da 72.739 dollari del 1 gennaio 2021, a 85.695 dollari di venerdì scorso, con un incremento di 12.955 dollari, di cui 2.527 dollari (netti da ritenute) derivanti da dividendi incassati.

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Su queste basi, proseguiamo con la nostra metodologia, basata sui dividendi e sui fondamentali, con una rigida selezione di un ristretto numero di società internazionali sottovalutate, caratterizzate da business consolidati e crescite pluriennali di utili e ricavi, potenzialmente capaci di generare rendite superiori nel lungo termine, con qualsiasi andamento di mercato. L'investimento in società a crescite dei dividendi è una maratona, che genera risultati superiori negli anni, sfruttando il potente effetto dell'interesse composto. Albert Einstein definiva l'interesse composto come l'ottava meraviglia del mondo, affermando: “Chi lo capisce guadagna, chi non lo capisce paga”. Con un rendimento del 15% anno, un capitale raddoppia ogni cinque anni e quadruplica ogni dieci anni, creando quello che molti definiscono come l'effetto palla di neve. Se prendiamo una piccola palla di neve (dividendi) e la facciamo rotolare giù da una montagna, questa accumulerà progressivamente altra neve diventando sempre più grande fino ad assumere dimensioni enormi (effetto composto).

Top Dividend è un potente e semplice strumento che permette di costruire una elevata rendita passiva, abbinata a potenziali capital gain nel medio lungo termine. Top Dividend è uno dei tre portafogli internazionali inclusi nel servizio online di Secondo Livello e viene elaborato utilizzando un sofisticato sistema di ricerca, in grado di identificare un ristretto gruppo di società, caratterizzate da dividendi periodici attestati ai massimi livelli e fondamentali a sconto rispetto al mercato, con una revisione mensile della composizione. In aggiunta al requisito di dividendo elevato, per appartenere al portafoglio Top Dividend, le società candidate per il portafoglio devono superare un ulteriore rigido parametro di selezione: avere mantenuto un track record di almeno 25 anni consecutivi di crescite dei dividendi, a garanzia della sicurezza e stabilità delle rendite distribuite dal modello. Questo ulteriore criterio conferma il profilo di elevata qualità delle aziende selezionate. Storicamente, le aziende con oltre 25 anni di aumenti dei dividendi, (dividend growth) hanno sistematicamente ottenuto performance superiori al mercato con una minore volatilità, e hanno dimostrato una maggiore capacità di attraversare indenni anche le fasi più difficili dei mercati, come recessioni economiche, crisi politiche, guerre locali e regionali, gravi attentati e shock petroliferi, che si sono alternate di frequente in questi ultimi decenni nel mondo.

L'importanza dei dividendi nel lungo termine e analisi storiche

La nostra strategia di selezione è indirizzata all'investimento in un paniere ristretto di società leader, caratterizzate da quotazioni a sconto e da lunghi track record di crescite dei dividendi, reinvestendo con costanza le cedole incassate e sfruttando il questo modo il potente effetto leva derivante dall'interesse composto. Secondo uno studio realizzato da Hartford Funds e Morningstar, che prende in considerazione 50 anni di borsa Usa (dal 1960 al 2020), un capitale di 10.000 dollari investito nel 1960 sui titoli a dividendo dell'indice S&P500, si è trasformato a fine 2020 in un importo pari a 3.845.730 dollari, considerando il reinvestimento dei dividendi, contro 627.161 dollari senza i dividendi, confermando come nel lungo termine gran parte della ricchezza accumulata sia stata generata proprio dai dividendi, spostando in secondo piano i soli capital gain.

Performance e dividendi dal 1871 ad oggi

Considerando l'intero periodo storico del mercato azionario Usa, e analizzando le performance secolari, notiamo che più si allunga l'orizzonte temporale e più i dividendi acquistano maggiore importanza nella determinazione della performance complessiva. Dal gennaio 1871 ad oggi la performance della borsa Usa è stata pari al 4,7% annuo composto senza considerare i dividendi e del 9,3% annuo composto calcolando il reinvestimento dei dividendi. Il potente effetto leva generato dell'interesse composto (effetto palla di neve) ha amplificato in maniera esponenziale i guadagni. Un solo dollaro investito sull'indice della borsa Usa nel 1871 è diventato oggi 1.003 dollari senza considerare i dividendi e ben 637.974 dollari reinvestendo i dividendi! (fonte dqydi.net)

Anche rettificando i dati per gli effetti dell'inflazione, i risultati storici restano elevati. Un dollaro investito sull'indice della borsa Usa nel 1871 vale oggi 46 dollari in termini reali senza considerare i dividendi e ben 29.047 dollari reinvestendo i dividendi, con un rendimento pari al 7% annuo composto al netto dell'inflazione!

In sintesi, i dividendi sono stati la maggiore componente per la performance complessiva dei mercati azionari nel lungo termine. Con una redditività elevata, e una media di oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti, Top Dividend si propone di ottenere un mix di dividendi e performance superiori nel corso di un intero ciclo di mercato. Vediamo ora nel dettaglio il nuovo portafoglio Top Dividend per il mese in corso.

Dividendo 4,9% - I dieci titoli del nuovo portafoglio Top Dividend

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Come si evidenzia, la tabella sopra contiene diversi indicatori fondamentali, per permettere ai nostri abbonati di effettuare ulteriori analisi e approfondimenti. Vediamo nel dettaglio i principali parametri fondamentali del portafoglio Top Dividend.

Dividendo %: La nuova selezione dei dieci titoli conferma rendimenti elevati, con un dividendo medio pari a 4,9% annuo, contro 1,3% dell'indice S&P500, con un massimo di 8,3% annuo per la società con il maggiore dividendo, ad un minimo di 2,6% annuo per la società con il minore dividendo.

Cap in mil $: Indica la capitalizzazione di borsa in milioni di dollari alle attuali quotazioni. Il valore attuale per le dieci società del portafoglio Top Dividend mostra un valore medio di 130 miliardi di dollari, con un massimo di 434 miliardi per la società con la maggiore capitalizzazione, ad un minimo di 6 miliardi per la società con la minore capitalizzazione.

Potenziali elevati e dividendi in crescita da 17 anni per il leader mondiale dei cereali e snacks

Approfittando del rendimento elevato e delle quotazioni a sconto in borsa, nel report di oggi analizziamo una importante società internazionale operante nel settore alimentare, che vanta un lungo track record di 17 anni consecutivi di aumenti dei dividendi, abbinati a potenziali elevati di crescita per i prossimi mesi. Questo investimento è una delle partecipazioni chiave del nostro portafoglio Top Analisti. e sta generando attualmente 1.392 dollari di rendita annua per il modello.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da nuovi massimi sui mercati azionari americani, dopo la pubblicazione dei dati positivi del Dipartimento del Lavoro, che ha riportato un rimbalzo delle assunzioni a ottobre, superando le stime degli analisti. Le richieste di disoccupazione settimanali sono scese ad un altro minimo, mentre la Fed ha annunciato l'intenzione di ridurre il programma di acquisto mensile di obbligazioni alla fine di questo mese, mantenendo però invariati i tassi di interesse. In questo contesto, il nostro portafoglio Top Analisti ha chiuso su nuovi record, con ben 10 società che hanno fatto registrare rialzi settimanali superiori al 5%. Tra tutti, spiccano Macerich (MAC) e Simon Properties (SPG), fondi immobiliari leader quotati sul Nyse, con guadagni di +22,8% e +16,3% in sole cinque giornate, dopo la pubblicazione di risultati trimestrali migliori delle attese. In forte progresso anche Pfizer (PFE), con un guadagno di +11,1% nella settimana, dopo l'annuncio della società che il suo nuovo farmaco in fase di sperimentazione per il trattamento antivirale orale per il Covid-19 è in grado di ridurre il rischio di ospedalizzazione o morte dell'89%. Nonostante i forti rialzi, manteniamo i titoli in portafoglio con un rating Hold. Complessivamente, il portafoglio Top Analisti continua ad evidenziare risultati brillanti. Il portale TipRanks, che misura le performance di oltre 500.000 portafogli a livello globale, la scorsa settimana ha assegnato al nostro modello il rating massimo di cinque stelle, con una performance media pari a +30,76% negli ultimi 12 mesi, e una percentuale di successo dell'89% tra le transazioni effettuate.

Considerando le quotazioni elevate raggiunte dai mercati negli ultimi mesi, continuiamo a privilegiare un ristretto numero di società leader, operanti in business consolidati, caratterizzate da quotazioni a sconto e lunghi track record di crescite di utili e dividendi, potenzialmente capaci di generare reddito indipendentemente dall' andamento dei mercati nel breve termine, sfruttando il potente effetto dell'interesse composto. In questo contesto, diverse società presenti in portafoglio hanno annunciato ulteriori aumenti dei prossimi dividendi, confermando il costante aumento delle rendite negli ultimi 10 anni. La tabella qui sotto elenca nel dettaglio i prossimi aumenti previsti e già deliberati ordinati per data di stacco cedola, con i relativi aumenti in percentuale rispetto ai precedenti dividendi.

Portafoglio Top Analisti - Prossimi incrementi dei dividendi

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Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 17 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,6. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +15,2% (12,2% target medio analisti +3% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: PASSA AL LIVELLO 2. Segue analisi dettagliata della società.

Potenziali elevati e dividendi in crescita da 17 anni per il leader mondiale dei cereali e snacks

Motivazioni di acquisto: In un mercato caratterizzato da quotazioni su nuovi massimi storici guardiamo con maggiore interesse ai settori tradizionalmente più stabili e meno volatili. Il comparto alimentare è uno dei nostri preferiti, ed offre ancora interessanti opportunità a prezzi scontati. La nuova società che analizziamo oggi è uno dei grandi leader mondiali nel settore dell' alimentazione, cereali, biscotti crackers e snacks. Dopo una profonda ristrutturazione aziendale realizzata negli ultimi anni, l'azienda appare oggi ben strutturata per consolidare e migliorare le quote già elevate di mercato. In Italia, è leader assoluto nel settore dei cereali con più del 43% di quota di mercato, in ulteriore aumento di quasi un punto percentuale nell'ultimo anno. Nonostante il buon andamento del business, la società presenta ancora livelli scontati in borsa. Con ben 17 anni consecutivi di crescite dei dividendi, il titolo offre oggi una elevata rendita pari al 3,7% annuo. Analizzando il rendimento medio percentuale del dividendo nel corso degli ultimi anni, si evidenzia un range oscillante da un minimo di 1,8% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo del 3,8% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 3,7% annuo, indica una quotazione a sconto del titolo rispetto alla media storica. Per queste ragioni, manteniamo un giudizio positivo su questa società, come partecipazione chiave per il nostro portafoglio Top Analisti.

Descrizione del business: Fondata nel 1906 ed oltre 31.000 dipendenti, questa importante multinazionale produce e commercializza cereali e cibi confezionati in oltre 180 paesi del mondo. La società opera attraverso diversi segmenti in Nord America, Europa America Latina e Asia Pacifico. I suoi prodotti principali includono cereali per il breakfast, crackers, biscotti, patatine, altri snack salati, pasticcini, barrette di cereali, snack alla frutta, cibi vegetariani ed altri prodotti alimentari surgelati, con alcuni dei marchi più conosciuti a livello mondiale. La società, inizialmente concentrata nel business delle prime colazioni, si è allargata in diversi altri segmenti del comparto alimentare ed è oggi il numero due al mondo nel settore degli snacks, con uno dei marchi più affermati a livello globale nel settore delle patatine confezionate e ben 4 prodotti che fatturano oltre 1 miliardo di dollari ciascuno. L'azienda oggi è valutata in borsa circa 21 miliardi, contro ricavi per 14,2 miliardi di dollari, in leggera crescita di +2,3% annuo negli ultimi 3 anni. In seguito all'andamento debole dei ricavi degli ultimi anni, il titolo è rimasto sotto pressione in borsa, portando il rendimento del dividendo vicino ai massimi storici e attestandosi al 3,7% annuo, oltre il doppio rispetto al rendimento medio da dividendi dell'indice S&P500. Dai livelli attuali, gli analisti si attendono una crescita significativa dell'utile per azione, che sommata al ricco dividendo annuo, potrebbe generare guadagni elevati per gli azionisti nei prossimi anni.

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 17 anni consecutivi. Il dividendo attuale è pari al 3,7% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 59%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi anni il dividendo si è mosso da un minimo di 2,3% nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo ad un massimo di 3,8% nei periodi di maggiore sottovalutazione. L'attuale dividendo pari a 3,7% indica un livello scontato del titolo in borsa. Per ritornare in area di sopravvalutazione il titolo dovrebbe crescere di +59% dai livelli attuali.

Multipli di borsa: Il price earning attuale è pari a 15,1 volte gli utili attesi per il 2021, contro una media degli ultimi 5 anni pari a 22,2 volte. La capitalizzazione attuale è pari a 21 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,5 volte.

Performance in borsa: Dal 31 luglio 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +3923% (fonte Morningstar). Nonostante i progressi di lungo termine, il titolo quota ora ad un prezzo inferiore di quasi il 25% dai massimi toccati in luglio del 2016, creando una interessante opportunità di acquisto alle attuali quotazioni.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 20 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,7 (HOLD) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un potenziale pari a +8,3% per i prossimi 12 mesi.

Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo. Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

1) Dividendo attuale per azione: 2,32 dollari

2) Stima di crescita futura del dividendo: 5% annuo, valore conservativo, sulla base delle stime di crescita degli utili previste per i prossimi 5 anni.

3) Tasso di sconto applicato: 10% annuo

Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 81,2 dollari. Considerando le ultime quotazioni di borsa pari a 62,56 dollari, il titolo presenta un forte sconto pari al 23% rispetto al valore calcolato. La nostra valutazione è in linea con quella di Morningstar, che assegna attualmente al titolo un giudizio di quattro stelle, con un valore intrinseco pari a 83 dollari. Sulla base di queste valutazioni, confermiamo questa nuova società come partecipazione chiave nel nostro portafoglio Top Analisti..

Dividendo 4,9% e 49 anni consecutivi di aumenti - Forte sconto e potenziali elevati per un leader mondiale nel settore biofarmaceutico

Dopo il nuovo investimento ad elevato dividendo nel settore immobiliare effettuato la scorsa settimana, proseguiamo con il nostro obiettivo di potenziare la rendita del nostro portafoglio Top Analisti. Utilizziamo quindi una parte della liquidità derivante dai ultimi dividendi incassati, per investire in una nuova società farmaceutica che offre alle attuali quotazioni uno dei dividendi più elevati del settore, in costante crescita da oltre 8 anni. In aggiunta, la scorsa settimana questa azienda ha comunicato risultati migliori delle attese, annunciando contestualmente un significativo aumento di +8,5% del dividendo trimestrale, già a partire dalla prossima cedola. Approfittiamo quindi del buon momento sul titolo e acquistiamo oggi per beneficiare da subito del forte incremento della rendita. Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 56 dollari annui di rendita aggiuntiva per il nostro portafoglio. Come una piccola palla di neve che rotola giù da una montagna diventando sempre più grande, le nostre rendite passive continuano a crescere anno dopo anno, indipendentemente dall' andamento dei mercati nel breve termine, sfruttando il potente effetto dell'interesse composto.

I mercati azionari statunitensi hanno registrato un'altra chiusura da record nella settimana appena trascorsa. Il Dow, l'S&P 500 e il Nasdaq hanno chiuso su nuovi massimi storici, con il mese di ottobre che ha segnato i maggiori guadagni mensili per le azioni nel 2021. In particolare, nel mese, l'S&P 500 è salito del 6,9%, il Dow del 5,8% e il Nasdaq del 7,3%. In questo contesto, le azioni di Microsoft (MSFT) sono aumentate di +7,2% nelle ultime 5 sedute, raggiungendo un nuovo massimo storico e aiutando il mercato a superare le perdite di Apple (AAPL) e Amazon (AMZN) a seguito dei loro deludenti rapporti sugli utili. Con i guadagni di oggi, Microsoft ha superato Apple diventando la più grande azienda al mondo per capitalizzazione di mercato. Microsoft è presente nel nostro portafoglio da oltre 10 anni e segna una performance record di +1238% dal nostro acquisto. Grazie a questo forte incremento, la società è passata ora al primo posto per importanza nel modello, con una quota del 4,87%, superando per la prima volta McDonald's, attestato al 4,81%.

Come di consueto iniziamo il primo report di novembre con l'analisi dei dividendi incassati nel mese precedente per il nostro portafoglio Top Analisti. Complessivamente, abbiamo ricevuto nel mese di ottobre un totale di 21 dividendi, per un totale di 3.898,49 dollari, al netto delle ritenute fiscali. I dividendi di ottobre portano a 34.780,78 dollari netti percepiti nei primi 10 mesi dell'anno:

gennaio 2021: 3.846,20 dollari
febbraio 2021: 2.999,57 dollari
marzo 2021: 3650,43 dollari
aprile 2021: 3027,15 dollari
maggio 2021: 3.150,21 dollari
giugno 2021: 3.210,10 dollari
luglio 2021: 2.900,32 dollari
agosto 2021: 3.697,53 dollari
settembre 2021: 4.502,91 dollari
ottobre 2021: 3.898,49 dollari

Totale dividendi gennaio-ottobre 2021: 34.780,78 dollari

media mensile: 3.478,07 dollari

Top Analisti - Lista movimenti ottobre 2021

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Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 16,8 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,6. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +17,2% (14,2% target medio analisti +3% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: utilizziamo parte della liquidità disponibile derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Questo nuovo investimento di oggi dovrebbe generare da subito ulteriori 56 dollari annui di rendita aggiuntiva. Vediamo ora nel dettaglio l'analisi della nuova società che acquistiamo oggi per il portafoglio.

Dividendo 4,9% e 49 anni consecutivi di aumenti - Forte sconto e potenziali elevati per un leader mondiale nel settore biofarmaceutico

Principali motivazioni di acquisto: con i mercati azionari attestati sui massimi storici, è diventato più difficile identificare società ad elevato dividendo che offrano ancora potenziali elevati e multipli a sconto. Venerdì scorso, questa società ha comunicato risultati trimestrali in forte crescita, battendo le stime degli analisti. Commentando i dati, il presidente ha dichiarato: "Continuiamo a fornire risultati eccellenti, con buone prestazioni in tutto il nostro portafoglio portando le crescite delle vendite operative a due cifre. Sulla base del nostro forte slancio, stiamo aumentando la nostra guida per l'utile per azione per l'intero anno 2021. Rimaniamo molto fiduciosi nelle prospettive a lungo termine e aumentiamo ancora una volta il nostro dividendo, che è cresciuto di oltre il 250% dall'inizio". Questa nuova è presente nel nostro portafoglio Top Analisti dal 2013, con una performance record di +143% sui nostri prezzi medi di carico. Nonostante i brillanti risultati, questa azienda risulta ancora fortemente sottovalutata e interessante per ulteriori acquisti, con 22 analisti internazionali che assegnano un rating BUY, e forti potenziali di crescita degli utili e dividendi per i prossimi anni. A conferma delle valutazioni interessanti, Warren Buffett, il leggendario Guru di Wall Street famoso per le sue performance record in borsa, detiene in portafoglio oltre 20 milioni di azioni di questa azienda, con un controvalore di 2,3 miliardi di dollari.

Descrizione del business: Nata come realtà autonoma in seguito ad uno spinoff da Abbott Laboratories, questa società con oltre 47.000 dipendenti opera in 170 paesi del mondo nel settore biofarmaceutico, e produce una vasta gamma di farmaci di ultima generazione, in grado di aiutare le persone a gestire alcune delle più gravi malattie, quali artrite reumatoide, epatite C, psoriasi, morbo di Crohn, Alzheimer e Parkinson, patologie quali immunologia, oncologia, malattie renali croniche e salute delle donne.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili ad un tasso record pari a +21,9% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti confermano il trend e stimano una crescita annua composta degli utili pari al 4,6% annuo.

Trend del dividendo: La società ha pagato dividendi senza interruzioni dal 1924 ad oggi, ed ha incrementato la cedola per 49 anni consecutivi. Dalla data dello spinoff il dividendo è quasi triplicato, con un incremento di +293% in 8 anni. Alle attuali quotazioni il rendimento è pari ad un ricco 4,9% annuo. Negli ultimi anni, il dividendo si è mosso da un minimo del 2,4% nei periodi di maggiore sopravvalutazione, ad un massimo del 4,5% nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. Il dividendo attuale, pari al 4,9% annuo, indica un forte sconto del titolo in borsa. Per tornare in area di sopravvalutazione il titolo dovrebbe quasi raddoppiare dai valori attuali.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a sole 8,2 volte gli utili attesi per il 2021, uno dei livelli più bassi tra tutti i big del settore farmaceutico. La capitalizzazione attuale è pari a 202 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 3,8 volte.

Performance in borsa: Considerando il reinvestimento dei dividendi incassati, dal 1 gennaio 2013, il titolo vanta una performance complessiva record pari a +373%, contro +271% dell'indice S&P500, ed è attualmente una delle posizioni più rilevanti del nostro portafoglio come incidenza percentuale.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 22 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 1,9 (BUY) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un potenziale pari a +10,7% per i prossimi 12 mesi.

Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo. Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

1) Dividendo attuale per azione: 5,64 dollari

2) Stima di crescita futura del dividendo: 6% annuo, valore conservativo, sulla base delle crescite dei dividendi ottenute negli ultimi 5 anni.

3) Tasso di sconto applicato: 10% annuo

Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 149,46 dollari. Considerando le ultime quotazioni di borsa pari a 114,67 dollari, il titolo presenta un forte sconto pari al 23,3% rispetto al valore calcolato. Sulla base di queste valutazioni, acquistiamo oggi il titolo, come partecipazione chiave per il nostro portafoglio Top Analisti.