Dividendo 8,3% annuo a distribuzione trimestrale - Dieci società internazionali ad alto rendimento e fondamentali a sconto

Dividendo 8,3% annuo - Dieci società ad alto dividendo e potenziali elevati di crescita per i prossimi mesi. Nel report di oggi pubblichiamo il nuovo aggiornamento mensile del nostro popolare portafoglio Top Dividend, composto da dieci società Usa selezionate con particolari criteri di ricerca e revisione tra quelle con i dividendi più elevati.

Dopo l'aggiornamento di martedì scorso, che includeva l'analisi dettagliata dei modelli Top Analisti ed ETF Italia, l'edizione di oggi è interamente dedicata al nostro portafoglio Top Dividend, il popolare modello che si compone di dieci titoli quotati a Wall Street caratterizzati da dividendi elevati e superiori alla media di mercato. Come si evidenzia dalla tabella riepilogativa del portafoglio pubblicata più avanti nel report, Top Dividend offre un potenziale a 12 mesi pari a +22,5%, tra dividendi previsti (8,3% medio annuo) e potenziali capital gain (+14,2% target medio analisti). Complessivamente, tra le dieci aziende selezionate, nove corrispondono ai soci un dividendo su base trimestrale e una azienda distribuisce su base mensile, per un totale stimato di 48 cedole nel corso di ogni anno solare. Le dieci importanti multinazionali presenti attualmente nel portafoglio offrono secondo gli analisti elevate prospettive di crescita in conto capitale, in aggiunta ai ricchi dividendi distribuiti. Analizzando nel dettaglio il modello, si evidenzia che quattro società presentano un rating di tre stelle da parte di Morningstar, cinque società presentano un rating di quattro stelle e una società detiene il rating massimo di cinque stelle, con quotazioni in borsa sensibilmente inferiori rispetto al loro valore intrinseco calcolato. In sintesi, sei società su dieci rimangono in area di sottovalutazione (BUY) e quattro società in linea con le valutazioni degli analisti (HOLD). Nessuna azienda si trova in area di sopravvalutazione (SELL). Ecco nel dettaglio le società ad alto dividendo con il rating più elevato BUY: titolo 1, PASSA AL LIVELLO 2, importante società farmaceutica con dividendo 6,3%, titolo 2, leader mondiale nel settore tabacco con dividendo 6,4%, Centurylink (CTL), primaria compagnia telefonica con dividendo 8,5%, titolo 4, fondo immobiliare con dividendo 8%, titolo 5, leader mondiale nel settore telefonia e media con dividendo 6% e Ford Motor Co (F), settore auto con dividendo 6,3%.

Attualmente, il rendimento medio da dividendi del portafoglio calcolato sui prezzi di borsa è pari al 8,3% annuo. Contestualmente, il rapporto prezzo utili (price earning) dei dieci titoli che compongono il portafoglio è pari a sole 8,7 volte gli utili previsti per l'anno in corso, quasi la metà rispetto alle 17,2 volte dell'indice S&P500. Calcolando il rapporto inverso del price earning, otteniamo la rendita implicita media del modello, pari a 11,6% annuo (100:8,7=11,5), uno dei valori più alti degli ultimi mesi. 

Questo portafoglio, partito nel settembre di 19 anni fa, ha messo a segno una performance complessiva record, pari a +703%, contro +1946% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo, confermando l'efficacia delle strategie a dividendo nel lungo termine, in un intero ciclo di mercato. Top Dividend è un potente strumento che permette di beneficiare di una elevata rendita passiva, abbinata a potenziali capital gain di medio termine. Top Dividend è uno dei tre portafogli internazionali inclusi nel servizio online di Secondo Livello e viene elaborato utilizzando un sofisticato sistema di ricerca in grado di identificare ogni mese un ristretto gruppo di dieci società caratterizzate da dividendi periodici attestati ai massimi livelli e fondamentali a sconto rispetto al mercato. 

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da nuovi massimi per i mercati azionari americani, con l'indice S&P500 che ha chiuso venerdì scorso sopra i 3000 punti, sulla scia di risultati trimestrali superiori alle attese da parte di importanti aziende internazionali. Tra queste, segnaliamo il forte progresso di Vodafone, società di telefonia, quotata sul Nasdaq con simbolo VOD, con un guadagno di +14,2% nelle ultime cinque sedute, dopo la pubblicazione di dati molto positivi da parte della società. Vodafone fa parte del nostro portafoglio Top Analisti, ed è stato oggetto di una nostra analisi nel report dello scorso 25 giugno, nel quale avevamo evidenziato nel dettaglio gli elementi di sottovalutazione e gli elevati dividendi che caratterizzavano il titolo. Puntualmente, il mercato si è accorto di questo sconto e ha parzialmente coperto il gap in pochi giorni. Nonostante il forte rimbalzo, manteniamo il titolo in portafoglio con un giudizio BUY sul titolo. Altra società in evidenza nelle ultime giornate è Starbucks, leader mondiale nel settore caffetterie, quotato sul Nasdaq con simbolo SBUX, in rialzo di +10,6% nella settimana, dopo la pubblicazione di una brillante trimestrale. Inserito nel portafoglio Top Analisti il 5 settembre 2017, in meno di due anni Starbucks ha generato una performance record pari a +77,7% a cui si aggiungono i dividendi incassati nel periodo. Nonostante il forte guadagno Starbucks rimane uno dei business di maggiore successo a livello globale e resta una delle partecipazioni chiave del nostro portafoglio a dividendo Top Analisti.

Indipendentemente dalle performance, proseguiamo nella nostra strategia indirizzata all'investimento in società caratterizzate da lunghi track record di crescite dei dividendi, reinvestendo con costanza le cedole incassate, e sfruttando il questo modo il potente effetto leva derivante dall'interesse composto. Secondo uno studio realizzato da Morningstar, che prende in considerazione 56 anni di borsa Usa (dal 1960 al 2016), un capitale di 10.000 dollari investito nel 1960 sui titoli a dividendo dell'indice S&P500, si è trasformato a fine 2016 in un importo pari a 2.120.940 dollari, considerando il reinvestimento dei dividendi, contro 385.273 dollari senza i dividendi (vedi grafico sotto), confermando come nel lungo termine gran parte della ricchezza accumulata sia stata generata proprio dai dividendi, spostando in secondo piano i soli capital gain. 

Considerando l'intero periodo storico del mercato azionario Usa, e analizzando le performance secolari, notiamo che i dividendi acquistano ancora maggiore importanza nella determinazione delle performance complessive.

Coca Cola - Trimestrale brillante e il titolo sale in borsa a nuovi massimi storici - 57 anni consecutivi di crescite dei dividendi

Chi  non conosce la Coca Cola? Forse gli investitori di lungo periodo apprezzano ancora di più questo marchio di grande successo. Secondo i dati riportati dal portale Yahoo Finance, nel 1962 una azione di Coca Cola valeva appena 0,20 dollari. Oggi siamo a quasi 53 dollari per una azione. Risulta persino difficile calcolare in percentuale la performance storica in borsa. Segnaliamo soltanto che Coca Cola è stata una delle 20 aziende più performanti a Wall Street, e la famosa bibita gassata ci ha accompagnato negli ultimi sessant’anni con progressi record in termini di dividendi, con ben 57 anni di crescite della cedola, e risultati brillanti in borsa. Oggi Coca Cola paga ogni anno un dividendo di 1,60 dollari per azione. Come dire che un controvalore di soli 10.000 dollari investiti nel 1962 sul titolo (10.000 dollari diviso 0,20 per azione =50.000 azioni) produce oggi un reddito annuo di 80.000 dollari (50.000 azioni per 1,60 dollari), pari ad 8 volte il capitale investito (ogni anno)! Il trend di successo sta continuando. La scorsa settimana la famosa azienda di bevande ha battuto le stime di un centesimo per azione negli utili trimestrali attestandosi a 63 centesimi per azione, superando anche i 61 centesimi per azione registrati nello stesso periodo di un anno fa. Coca Cola ha battuto anche le stime degli analisti negli ultimi tre trimestri su quattro. Anche i ricavi di 10 miliardi di dollari nel trimestre appena concluso sono stati superiori alle attese. Su queste basi la società ha rivisto al rialzo le previsioni per l’intero anno 2019 confermando il buon momento aziendale. Dopo la notizia il titolo ha messo il turbo, con un rialzo record di oltre sei punti percentuali in una sola seduta, portandosi su nuovi massimi storici. Nonostante gli ultimi progressi, Coca Cola rimane un titolo sottovalutato. Storicamente, il dividendo si è mosso da un minimo dello 0,8% nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo ad un massimo del 3% nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari al 2,8% annuo, posiziona il titolo in area di sottovalutazione. Per tornare ad un livello di sopravvalutazione Coca Cola dovrebbe più che raddoppiare dalle attuali valutazioni. Il titolo, è presente da diversi anni nel nostro portafoglio Top Analisti con una percentuale significativa pari al 3% il totale del portafoglio. Su queste basi confermiamo il nostro giudizio positivo sul titolo e manteniamo il portafoglio questa potente macchina da reddito e dividendi. Il titolo è presente attualmente nel portafoglio di alcuni dei più importanti investitori a livello mondiale. L’azionista di riferimento è il miliardario americano Warren Buffett che detiene attualmente in portafoglio 400 milioni di azioni Coca Cola, con una quota che supera il 10% del capitale della società.

Su queste basi, la società ha superato tutti i rigidi requisiti per la partecipazione al nostro portafoglio TOP ANALISTI, riservato in forma integrale agli utenti registrati. L'edizione completa del nostro report settimanale, riservata agli iscritti di Secondo Livello da 19,99 euro mensili include tre portafogli a rendita monitorati costantemente:

TOP ANALISTI - E' il nostro modello storico, che racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da 60 titoli a dividendo, il portafoglio Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 240 cedole in entrata ogni anno e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Per noi, questo portafoglio è attualmente la base per la produzione di una rendita crescente negli anni. In aggiunta, dal 1 gennaio 2009 ad oggi il modello vanta crescite record, con una performance pari a +265,3%, contro un rendimento dell’indice S&P500 pari a +216,1% nello stesso periodo. Attualmente il portafoglio presenta una rendita media da dividendo pari al 3,7%, quasi il doppio rispetto all' 1,9% del mercato. Con queste caratteristiche, questo modello si presenta come un potente strumento in grado di generare rendite passive crescenti nel tempo, adatto per coloro che desiderano flussi stabili di entrate unite a potenziali capital gain nel medio termine.

ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere flussi di dividendi stabili e crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online.

TOP DIVIDEND - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere rendite elevate e forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore.

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Potenziale +27,2% e dividendo 3,9% annuo - Portafoglio di Trading Avanzato - Aggiornamento no. 761

Performance da apertura (nov 2004): +1.882,0% Ultima settimana: +1,9% 

Potenziale portafoglio più dividendi a 6-12 mesi: +31,1% (27,2% target medio analisti + 3,9% dividendo medio). Complessivamente, le sei società che compongono il nostro modello di Trading Avanzato mostrano un potenziale di crescita per i prossimi 6-12 mesi, pari a +27,2% nella rilevazione odierna (vedi tabella sopra, colonna "Potenziale % 6-12 mesi"), a cui si aggiunge un dividendo medio del 3,9% annuo, per un totale di incremento stimato pari +31,1%. Come si evidenzia dalla tabella, i valori di target per il portafoglio sono calcolati sulle basi delle valutazioni di 13 analisti internazionali (vedi colonna "No. Analisti").

Descrizione portafoglio: Il portafoglio di Trading Avanzato è attualmente il nostro modello che ha ottenuto negli ultimi anni le performance più elevate e si compone costantemente di sei società internazionali, selezionate in base in base alle raccomandazioni di un pannello di importanti broker e analisti internazionali, utilizzando uno screening composto da rigidi criteri basati sui fondamentali, con una ricerca approfondita tra oltre 5.000 aziende quotate sui principali mercati azionari americani. In particolare, la nostra preferenza è indirizzata verso società caratterizzate da forti prospettive in termini di aumenti del business, dividendi crescenti nel tempo, e multipli a sconto rispetto al mercato. Il portafoglio viene aggiornato ogni settimana. I nostri abbonati a questo esclusivo servizio ricevono ogni giovedì una mail personalizzata con tutte le nuove indicazioni di acquisto e vendita. In sintesi, questo portafoglio ricerca i titoli più "alla moda", inseguendo i trend di breve termine e modificando rapidamente quelle posizioni che non sono più allineate ai requisiti di crescita richiesti.

Fondamentali portafoglio: Come si evidenzia dalla nuova tabella settimanale sopra, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,9% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 11,7 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E), con una raccomandazione media degli analisti e broker internazionali (Avg Broker Rating) pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell. Il Pay Out medio è pari a 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità superiore al mercato, con un Beta pari a 1,3. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato). Per ridurre la volatilità complessiva, il modello risulta diversificato su più settori strategici, privilegiando le società di ciascun comparto più sottovalutate in base ai fondamentali.

Titoli caldi (analisi di uno dei sei titoli del portafoglio): Archer Daniels Midland Company, quotata al Nyse con simbolo ADM e codice ISIN US0394831020. Fondata nel 1902 ed oltre 31.000 dipendenti, questa importante multinazionale opera in 170 paesi del mondo e si occupa di agricoltura in tutte le sue fasi, dal raccolto nei campi fino al prodotto finito, trasformando vaste colture in prodotti che soddisfano le esigenze vitali di cibo, energia e biocarburanti. I ricavi del 2018 ammontano a 64 miliardi di dollari. Alle attuali quotazioni, 6 analisti e broker che seguono la società attribuiscono al titolo un rating BUY (1,7) in una scala da 1 a 5, con un target a sei mesi pari a +18,8% a cui si aggiunge un dividendo pari a 3,5% annuo in costante crescita da 44 anni. Storicamente, il rendimento del dividendo si è mosso da un minimo di 1% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo di 3% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe più che raddoppiare dai livelli attuali.

Movimenti di oggi:
Vendiamo: AREA RISERVATA
Acquistiamo: AREA RISERVATA

Prossimo aggiornamento portafoglio: giovedì 1 agosto 2019

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Performance storiche: Un capitale di 9.648 dollari investito nel 2004, data di partenza del portafoglio, è diventato oggi 191.226 dollari, con un guadagno complessivo pari a +1.882,0%, contro un risultato della Borsa Usa (indice S&P500) pari a +155,3% nello stesso periodo (visualizza e scarica tutta la performance storica del portafoglio in formato Excel cliccando qui).

Rating mercato: 65. Ogni settimana pubblichiamo questo indicatore di valutazione del mercato azionario Usa. La scala del giudizio si basa su una lunga serie pluriennale di dati storici calcolati su un vasto campione di titoli e si muove da 1-100. Il rating 1 rappresenta il migliore momento per comprare, mentre il rating 100 rappresenta il peggiore momento per comprare. In questo contesto di mercato, continuiamo a ricercare per il portafoglio società caratterizzate da fondamentali a sconto, business stabili e crescite pluriennali di utili e dividendi, potenzialmente in grado di generare performance superiori al mercato nel medio termine.

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Dividendo 5,3% e +25% di crescita potenziale nei prossimi 12 mesi - Un leader a sconto in borsa nel settore immobiliare

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da un andamento stabile per i nostri portafogli, seguendo il trend laterale di Wall Street, alle prese con la diffusione delle prime importanti trimestrali relative alle chiusure di metà anno. In particolare, nelle ultime sedute diverse società appartenenti al nostro portafoglio Top Analisti hanno comunicato risultati superiori alle attese. Tra queste si evidenziano Abbott Laboratories e Microsoft, che hanno entrambe battuto le stime degli analisti. Abbott Laboratories, società farmaceutica quotata sul Nyse con simbolo ABT ha messo a segno un progresso settimanale di +4,25% nelle ultime cinque sedute, dopo che la società ha rivisto al rialzo le proprie stime a 3,21-3,27 dollari di utile per azione, contro 3,15-3,25 dollari delle precedenti valutazioni. Abbott è presente nel nostro modello da diversi anni ed è attualmente uno dei titoli più performanti del portafoglio, con un utile superiore al 100%. Continuiamo a mantenere il titolo nel modello con un rating HOLD, considerato i livelli piuttosto elevati raggiunti dal titolo negli ultimi mesi. Anche Microsoft, quotata sul Nasdaq con simbolo MSFT ha pubblicato una trimestrale brillante con utili 2019 a 39,2 miliardi, in progresso di +137% rispetto all'anno precedente e ricavi in crescita di +14% a 125,8 miliardi. A fare da traino sono state le attività cloud, che ora generano circa un terzo del fatturato di gruppo. Venerdì scorso, la capitalizzazione è arrivata a 1.045,4 miliardi di dollari, confermando Microsoft come l’azienda quotata più grande al mondo. Microsoft è attualmente il titolo più performante del nostro portafoglio Top Analisti. Presente senza interruzioni nel modello dal 2005, il titolo mostra un guadagno di +451% dal nostro inserimento il portafoglio. Microsoft è attualmente una delle storie di maggiore successo a Wall Street. Da marzo 1986, data della sua quotazione in borsa Microsoft ha messo a segno un guadagno record di +142950%. Un importo di soli 10.000 dollari investito nella società nel 1986 è diventato oggi un capitale multimilionario pari a 14.305.000 dollari, con un interesse del 24,6% annuo composto per 33 anni consecutivi! Nonostante le performance record, Microsoft rimane uno degli investimenti chiave del nostro portafoglio, con un rating HOLD. In questo contesto, nel report di oggi reinvestiamo il controvalore disponibile in conto, derivante dagli ultimi dividendi incassati in una delle maggiori società immobiliari a livello globale, approfittando della debolezza di queste ultime sedute. Alle attuali quotazioni, il nuovo titolo che acquistiamo oggi offre un ricco dividendo del 5,3%, contro una media storica oscillante da un minimo di 2,7% nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, ad un massimo del 5,5% nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. L'attuale dividendo del 5,3% evidenzia un livello vicino ai livelli storici di sottovalutazione ed offre secondo gli analisti un potenziale di +25% rispetto al valore intrinseco calcolato. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il  portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,5% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 15,7 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,9. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +12,8% (9,3% target medio analisti +3,5% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 12 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell. Complessivamente, le 64 società che compongono il nostro modello Top Analisti mostrano un potenziale pari a +9,3% nella rilevazione odierna, a cui si aggiunge un dividendo medio del 3,5% annuo, per un totale di incremento stimato pari +12,8%.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: 6 azioni PASSA AL LIVELLO 2, portando il controvalore allo 0,5% del portafoglio ed un totale di 50 azioni. Segue analisi dettagliata della società.

Dividendo 5,3% e +25% di crescita potenziale nei prossimi 12 mesi - Un leader a sconto in borsa nel settore immobiliare

La nuova società che inseriamo oggi nel portafoglio Top Analisti è uno dei maggiori fondi immobiliari al mondo con un portafoglio diversificato di proprietà quasi interamente affittate. Nonostante i forti progressi di lungo termine ottenuti in borsa, con un guadagno di +623% dal 1993 ad oggi, recentemente questa società ha risentito della debolezza del settore retail, con le quotazioni attuali in ribasso del 8% negli ultimi 12 mesi e del 28% dai massimi di giugno 2016, rendendo la società interessante per nuovi investimenti. Attualmente, i 21 analisti che seguono la società stanno assegnando al titolo un rating medio BUY (2), con un potenziale di +21% dalle attuali quotazioni di borsa. Il dividendo attuale del 5,3% è in rialzo da dieci anni consecutivi e risulta più che doppio rispetto alla media dell'indice S&P500, contribuendo in questo modo all'incremento delle rendite del nostro portafoglio.

Descrizione del business: Fondata nel 1960 ed oltre 3.000 dipendenti, la società è uno dei più grandi fondi immobiliari al mondo, e una delle cento aziende più capitalizzate a Wall Street, con un portafoglio fortemente diversificato di negozi, gallerie e centri commerciali in Nord America, Europa e Asia, che servono ogni giorno milioni di consumatori, generando miliardi di dollari di vendite al dettaglio.

Trend del dividendo: La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 10 anni. Il dividendo attuale è pari al 5,1% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 8,8% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe facilmente raggiungere il 10% annuo.

La tabella sopra (fonte buyupside.com) evidenzia le crescite record del dividendo negli ultimi 21 anni, con un incremento complessivo pari a +305% dal 1998 ad oggi.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili del 9,6% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti prevedono una continuazione del trend positivo, con una crescita degli utili pari al 8,6% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 21 volte gli utili attesi per il 2019. La capitalizzazione attuale è pari a 48 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 8,5 volte.

Performance in borsa: Dal 1993 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +623%, quasi doppio rispetto all'indice S&P500 (fonte Morningstar).

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 18 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2 (BUY) con un target medio pari a +21% per i prossimi 12 mesi. In aggiunta, gli analisti di Morningstar assegnao al titolo un rating di quattro stelle, con un potenziale del 25% rispetto al valore intrinseco calcolato. Su queste basi, approfittiamo delle quotazioni favorevoli in borsa e aumentiamo l'esposizione sul titolo reinvestendo il controvalore disponibile derivante dagli ultimi dividendi incassati nel portafoglio Top Analisti.

Portafoglio ETF Italia 

La seconda parte del report di oggi è dedicata all'aggiornamento del nostro portafoglio ETF Italia, il modello composto da ETF quotati a Milano con revisione settimanale. 

Descrizione portafoglio ETF Italia: Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Movimenti di oggi per il portafoglio ETF Italia:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: reinvestiamo la liquidità disponibile dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo ulteriori 50 azioni PASSA AL LIVELLO 2, portando il controvalore al 6% del portafoglio ed un totale di 670 azioni.

Dividendo 4,3% annuo - Investire sulle 500 società emergenti a più alto dividendo nel mondo

La scorsa settimana abbiamo incassato il dividendo semestrale su questo particolare ETF. Sulla base delle ultime due cedole percepite, il rendimento a si attesta al 4,3% annuo. Investendo in quasi 500 società internazionali, il nuovo ETF che analizziamo oggi risulta ben diversificato, e può essere utilizzato per costruire un portafoglio azionario a rendita che punti a crescite superiori in un'ottica di lungo termine. Questo particolare fondo, ha messo a segno un progresso pari a +10,5% dal nostro inserimento in portafoglio, a cui si sommano i ricchi dividendi incassati fino ad ora. 

Secondo le ultime stime pubblicate dal Fondo Monetario Internazionale, le crescite economiche previste più sostenute per i prossimi anni rimangono tutte assegnate ai paesi emergenti. India e Cina sono le economie con le maggiori crescite, con aumenti record previsti rispettivamente del 7,3% annuo e del 6,3% per l'anno in corso e del 7,5% annuo e del 6,1% per il 2020. In sintesi, secondo gli economisti, i mercati emergenti rappresentano una delle migliori opportunità di investimento a lungo termine a livello globale, con oltre l’85% della popolazione mondiale concentrata in questi paesi. Dall’inizio del millennio, tali mercati hanno rappresentato il 54% della crescita globale. Nonostante i dati positivi, le borse di queste aree del mondo appaiono ancora sottovalutate rispetto a quelle delle economie avanzate, con un price earning medio intorno a 10 volte gli utili attesi per l'anno in corso, contro circa 18 volte gli utili dei principali listini internazionali. In sintesi, ci troviamo in una situazione di crescite economiche più elevate abbinate a multipli più favorevoli e di conseguenza con dividendi più sostenibili. In questo contesto, i paesi emergenti restano un posto interessante dove investire per ottenere potenziali crescite superiori nel lungo termine. Su queste basi, abbiamo investito una parte significativa del portafoglio ETF in queste aree del mondo, con una preferenza per i titoli a rendita elevata. In particolare, questo ETF quotato a Milano investe nelle società a maggiore dividendo dei paesi emergenti, distribuendo contestualmente ai partecipanti una ricca cedola semestrale in grado di produrre una rendita attestata ai massimi livelli di mercato. Il fondo presenta attualmente una redditività media da dividendo pari al 5,1% annuo, di cui circa 4,5% distribuito ai partecipanti come dividendo, con un price earning medio dei titoli contenuti nel portafoglio pari a sole 9,1 volte gli utili previsti per l'anno in corso. Questo particolare strumento include in un unico portafoglio un ampio paniere di circa 493 società leader per dividendo dei paesi emergenti, con investimenti selezionati in Taiwan, Cina, India, Russia, Sud Africa, Brasile, Tailandia, Malesia, Corea del Sud, Turchia ed altri paesi, privilegiando le singole società a dividendo più elevato. La novità di questo strumento è che i titoli inseriti nel portafoglio vengono pesati in base ai flussi previsti dei dividendi, a differenza di altri ETF che considerano la capitalizzazione di borsa. Operando con questa metodologia di selezione, si ottiene uno strumento più efficace, maggiormente indirizzato all'ottenimento di rendite complessive superiori. Su queste basi, considerate le forti prospettive economiche dei paesi emergenti, reinvestiamo oggi la liquidità del portafoglio derivante dagli ultimi dividendi incassati, aumentando l'esposizione su questo strumento.

Portafoglio Top Dividend

Rendimento medio 8,1% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo

Descrizione portafoglio Top Dividend: Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari al 8,1% ed un price earning medio pari a 8,6 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi a 1,9%, ed un price earning a 16,7 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento pari al 12,2% annuo composto, contro una performance dell'indice S&P500 pari al 5,2% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +724%, contro +156% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha ottenuto negli anni una performance complessiva superiore di oltre quattro volte rispetto alla borsa. Dalla partenza, un capitale di 12.000 dollari investito in parti uguali nei dieci titoli del Top Dividend, è diventato ad oggi 100.726 dollari, contro 31.242 dollari ottenuti dall’indice S&P500 nello stesso periodo. Con una redditività elevata, e una media di oltre 40 cedole annue distribuite ai partecipanti, Top Dividend si propone di ottenere un mix di dividendi e performance superiori nel corso di un intero ciclo di mercato. 

Movimenti per il portafoglio Top Dividend: Sulla base dei dividendi, tutti i dieci titoli selezionati martedì 2 luglio 2019 restano confermati per il mese in corso, e sono da mantenere in portafoglio senza variazioni fino a martedì 30 luglio 2019, data del prossimo aggiornamento mensile.

Buone performance a tutti!

Paolo Crociato

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Regola base: disciplina di investimento Noi consideriamo lo stile "value classico" come un metodo disciplinato, conservativo e di buon senso. Investire "value" è a nostro avviso il modo migliore per approcciare il mercato nel lungo termine.

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NOVITA! - Warren Buffett +20,2% annuo dal 1962 ad oggi - Scarica gratis il portafoglio aggiornato del leggendario investitore Usa

Warren Buffett è sicuramente uno degli investitori di maggiore successo al mondo. Partito nei primi anni 60 con una piccola società di investimenti, Buffett è diventato il quarto uomo più ricco del mondo, accumulando negli ultimi 50 anni un patrimonio personale di oltre 80 miliardi di dollari. Buffett risulta oggi uno dei maggiori azionisti di grandi aziende internazionali del calibro di Coca Cola, Apple, Wells Fargo, Kraft Heinz, American Express, etc. Tutte le sue partecipazioni sono contenute nella sua holding Berkshire Hathaway, quotata a Wall Street con simbolo BRKA. Una sola azione di Berkshire Hathaway quota oggi 312.000 dollari, contro valori iniziali di carico di 6-7 dollari dei primi investimenti del finanziere nel 1962. Un capitale di soli 10.000 dollari investiti in Berkshire Hathaway nel 1962 si è trasformato oggi in un importo multimilionario pari a 397.509.700! Ma quali sono oggi le società quotate contenute nel portafoglio di Warren Buffett? Abbiamo preparato un foglio Excel con tutte le 46 aziende quotate contenute nella Berkshire Hathaway. Per ogni titolo, abbiamo riportato il dividendo, la quotazione attuale di borsa e il target fissato dai principali analisti e broker internazionali. E' interessante notare che la raccomandazione media degli analisti è ancora attestata su BUY (2) in una scala da 1 STRONG BUY a 5 SELL.

Nuovo BUY - Un leader globale nel settore della casa - 56 anni consecutivi di crescite dei dividendi e performance record in borsa

La settimana appena trascorsa ha fatto segnare un nuovo record per il mercato azionario Usa, con l'indice S&P500 che ha chiuso per la prima volta nella sua storia sopra quota 3.000 punti, chiudendo venerdì scorso a 3.013,77, in rialzo di +1,3% nelle ultime 4 sedute. Nonostante i forti guadagni ottenuti nel corso degli ultimi mesi dai nostri portafogli, continuiamo ad identificare un ristretto numero di società potenzialmente in grado di generare flussi di dividendi in progressivo aumento per i prossimi anni, abbinati a potenziali capital gain dalle attuali quotazioni di borsa. In particolare, nel report di oggi analizziamo una azienda quotata a Wall Street, leader assoluto nel settore della casa, che vanta un importante primato in termini di performance in borsa e crescite dei dividendi. Nelle ultime sedute, il titolo ha registrato un guadagno di +3%, portando il progresso a +30,2% da ottobre 2017, data del nostro inserimento nel portafoglio Top Analisti, dopo che giovedì scorso Goldman Sachs ha emesso un giudizio BUY, con un potenziale di +10,8% dalle attuali quotazioni. Anche se l'azienda ha riportato un utile per azione inferiore alle previsioni nel primo trimestre, gli analisti assegnano ancora un rating BUY su questa società. Il 68% dei 32 analisti che coprono il titolo il giudizio massimo, mentre il restante 32% attribuisce un giudizio più cauto, con un rating HOLD. Tuttavia, dal 22 maggio, data della ultima pubblicazione dei risultati trimestrali, Barclays, SunTrust Robinson, UBS, Baird, Wedbush, Citigroup, RBC, Raymond James e Telsey Advisory Group hanno abbassato i loro obiettivi di prezzo. In media, gli analisti confermano un target medio di prezzo pari a +6% dalle attuali quotazioni di borsa. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il  portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,5% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 15,8 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,9. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +12,1% (8,6% target medio analisti +3,5% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 12 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell. Complessivamente, le 64 società che compongono il nostro modello Top Analisti mostrano un potenziale pari a +8,6% nella rilevazione odierna, a cui si aggiunge un dividendo medio del 3,5% annuo, per un totale di incremento stimato pari +12,1%.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: PASSA AL LIVELLO 2, presente nel modello Top Analisti da ottobre 2017 con un controvalore pari allo 0,6% del portafoglio ed un totale di 98 azioni. Segue analisi dettagliata della società.

Nuovo BUY - Un leader globale nel settore della casa - 56 anni consecutivi di crescite dei dividendi e performance record in borsa

La società che analizziamo oggi vanta risultati record in termini di performance e crescite dei dividendi. Un importo di soli 10.000 dollari investiti 20 anni fa, nel luglio 1998 sono diventati ben 91.564 dollari, con un guadagno complessivo pari a +815,6% e un rendimento pari a 11,7% annuo composto. Nonostante i risultati record, le prospettive per il futuro rimangono brillanti e questo investimento costituisce uno dei nostri titoli preferiti per il portafoglio Top Analisti.

Descrizione del business: Fondata nel 1946 ed oltre 300.000 dipendenti, questa società opera come leader nel settore della casa negli Stati Uniti, Canada e Messico e serve oltre 17 milioni di clienti ogni settimana, con ricavi annui per 72 miliardi di dollari. E' uno dei più importanti operatori a livello mondiale ed offre una vasta gamma di prodotti per la manutenzione, la riparazione, ristrutturazione e la decorazione della casa, tra i quali legname, materiali da costruzione, utensili e ferramenta, elettrodomestici, accessori di design, impianti idraulici ed elettrici, articoli per il prato e il giardino, vernici, lavorazioni in legno, pavimenti e cucine. Offre inoltre i servizi di installazione tramite appaltatori indipendenti in varie categorie di prodotti e servizi di riparazione in garanzia e fuori garanzia. L'azienda vende i propri prodotti ai proprietari di abitazioni, affittuari, clienti professionali e clienti al dettaglio. Attualmente la società opera tramite una rete capillare di 2.015 negozi di proprietà e attraverso due importanti siti online e applicazioni mobili.

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 56 anni consecutivi, classificandosi tra le prime 20 aziende quotate a Wall Street con simili primati. Il dividendo attuale è pari al 2,1% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 64%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 5 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 21,2% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi livelli di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già superare il 10% sugli attuali prezzi di borsa.

La tabella sopra (fonte buyupside.com) evidenzia le crescite record del dividendo negli ultimi 21 anni, con un incremento complessivo pari a +6757.14% dal 1998 ad oggi. 

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 13,8% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 14% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 16,3 volte gli utili attesi per il 2019. La capitalizzazione attuale è pari a 84 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,2 volte.

Performance in borsa: Dal 30 giugno 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +19.593%, oltre sette volte in più rispetto all'indice S&P500 nello stesso periodo (fonte Morningstar).

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 32 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2 BUY su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un target medio pari a +6% dalle attuali quotazioni di borsa. Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo di 0,5% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo del 2% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 2,1% annuo, indica una quotazione del titolo a sconto rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe più che raddoppiare dai livelli attuali e questo fattore ci spinge a considerare questa società per ulteriori incrementi nel nostro portafoglio Top Analisti.

Portafoglio ETF Italia

La seconda parte del report di oggi è dedicata all'aggiornamento del nostro portafoglio ETF Italia, il modello composto da ETF quotati a Milano con revisione settimanale. 

Descrizione portafoglio ETF Italia: Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Movimenti di oggi per il portafoglio ETF Italia:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: PASSA AL LIVELLO 2, presente nel portafoglio ETF Italia con una quota pari a 1,7% del portafoglio, e un controvalore pari a 50 azioni. Il dividendo attuale è pari a circa 5,4% annuo a distribuzione semestrale.

Dividendo annuo 5,4% - ETF obbligazionario a cedola semestrale in un paniere di valute emergenti

La scorsa settimana questo particolare ETF ha staccato il dividendo semestrale. Il fondo quota ex cedola dal 11 luglio con pagamento il prossimo 24 luglio. Investendo in titoli di stato, questo ETF oltre ad offrire un rendimento cedolare elevato, presenta una tassazione al 12,5%, generando un rendimento netto intorno al 4,6%. In un mercato obbligazionario caratterizzato da rendimenti vicini ai minimi degli ultimi anni, siamo alla ricerca di soluzioni in grado di generare flussi più elevati di entrate per i nostri portafogli. In questo contesto, da tempo abbiamo assegnato una quota del nostro portafoglio ETF Italia ad un particolare ETF che investe in un ampio paniere di titoli di stato, denominati in valute dei paesi emergenti, tendenzialmente più rischiose, ma in grado di generare rendite cedolari più interessanti. Secondo i dati forniti del Fondo Monetario Internazionale, sono proprio i paesi emergenti che vantano oggi le crescite del Pil più elevate, abbinate a debiti pubblici più contenuti, con rapporti deficit Pil intorno al 40%. In questo scenario, abbiamo preferito diversificare la parte obbligazionaria del portafoglio, assegnando una quota alle obbligazioni emesse dai paesi emergenti, denominate nelle singole valute locali. Tramite un unico investimento semplice da negoziare, questo ETF ci permette di inserire nel nostro portafoglio una vasta gamma di obbligazioni di questo specifico comparto. Questo particolare fondo ad elevato dividendo semestrale investe in un portafoglio fortemente diversificato di ben 209 titoli di stato ad alto flottante emessi da 16 tra i maggiori paesi emergenti. In particolare, il fondo contiene titoli governativi di Brasile, Indonesia, Sud Africa, Polonia, Messico, Tailandia, Russia e altri, per un totale di 16 diverse valute. 

Attualmente, al primo posto per importanza nel portafoglio, troviamo un titolo di stato emesso dal Brasile in Real, Federative Republic of Brasil (scadenza 01/01/2023) tasso 10%, con una quota del 2,05% del fondo, seguito dal Sud Africa in Rand, Republic of South Africa (scadenza 21/12/2026) tasso 10,5%, con una quota del 1,74% del fondo, seguito da un titolo di stato emesso dal Brasile in Real, Federative Republic of Brasil (scadenza 01/01/2021) tasso 10%, con una quota del 1,44% del fondo. La scadenza media dei titoli presenti in questo ETF è pari a 8,02 anni.

I 20 principali titoli dell'ETF al 12 luglio 2019 

Sulla base delle cedole più elevate, e considerando il livello di rischio superiore dovuto all'esposizione in valute emergenti, abbiamo assegnato a questo ETF una quota pari al 1,7% del portafoglio, con un controvalore pari a 50 azioni.

Portafoglio Top Dividend

Rendimento medio 8,1% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo

Descrizione portafoglio Top Dividend: Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari al 8,1% ed un price earning medio pari a 8,6 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi a 1,9%, ed un price earning a 16,7 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento pari al 12,2% annuo composto, contro una performance dell'indice S&P500 pari al 5,2% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +724%, contro +156% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha ottenuto negli anni una performance complessiva superiore di oltre quattro volte rispetto alla borsa. Dalla partenza, un capitale di 12.000 dollari investito in parti uguali nei dieci titoli del Top Dividend, è diventato ad oggi 100.726 dollari, contro 31.242 dollari ottenuti dall’indice S&P500 nello stesso periodo. Con una redditività elevata, e una media di oltre 40 cedole annue distribuite ai partecipanti, Top Dividend si propone di ottenere un mix di dividendi e performance superiori nel corso di un intero ciclo di mercato.

Movimenti per il portafoglio Top Dividend: Sulla base dei dividendi, tutti i dieci titoli selezionati martedì 2 luglio 2019 restano confermati per il mese in corso, e sono da mantenere in portafoglio senza variazioni fino a martedì 30 luglio 2019, data del prossimo aggiornamento mensile.

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La famosa regola del 4% - Analisi di una delle regole più utilizzate per la creazione di una rendita passiva

Obiettivo principale del nostro portale dividendi.org è condividere la lunga strada verso l'indipendenza finanziaria, attraverso l'investimento in diversi portafogli di titoli internazionali a dividendo, potenzialmente in grado di generare una rendita passiva crescente nel tempo. In questo contesto, riporto una recente analisi pubblicata dal portale investopedia.com sulla regola del 4%, una delle più importanti regole utilizzate nella pianificazione finanziaria per l'età pensionistica.

La famosa regola del 4% afferma che tu puoi ritirare ogni anno il 4% del tuo portafoglio durante l'età pensionistica per mantenere una vita comoda. Questa semplice regola è stata creata utilizzando dati storici su rendimenti azionari e obbligazionari su un lungo periodo di 50 anni.

Che cosa rappresenta la regola del quattro percento? La regola del 4% è una regola empirica utilizzata nella pianificazione finanziaria per determinare quanto un pensionato potrebbe prelevare ogni anno dal suo patrimonio per vivere con la rendita prodotta. Questa regola cerca di fornire un flusso di reddito costante al pensionato, mantenendo nello stesso tempo un saldo residuo del patrimonio che permetta di conservare il livello del reddito con il passare degli anni. Gli esperti considerano sicuro un tasso di prelievo del 4%, in quanto i prelievi consistono principalmente da interessi e dividendi generati dal portafoglio. La regola del 4% aiuta i pianificatori finanziari e i pensionati a fissare un tasso di prelievo annuo congruo dal proprio portafoglio. L'aspettativa di vita gioca un ruolo importante nel determinare se questo tasso sarà sostenibile nel tempo, poiché i pensionati che vivono più a lungo hanno bisogno che i loro portafogli durino nel tempo, considerato che le spese annuali da sostenere potrebbero aumentare con l'avanzare della età.

La regola del 4% è stata creata utilizzando i dati storici sui rendimenti azionari e obbligazionari nell'arco dei 50 anni dal 1926 al 1976. Prima degli inizi degli anni '90, gli esperti ritenevano che un 5% fosse un importo sicuro che i pensionati potevano ritirare ogni anno. Scettico sul fatto che tale importo fosse sufficiente, nel 1994 il consulente finanziario William Bengen ha condotto uno studio esauriente dei rendimenti storici ,concentrandosi maggiormente sulle gravi flessioni del mercato degli anni '30 e dei primi anni '70. Bengen ha concluso la sua analisi affermando che, anche durante mercati più difficili, non esisteva alcun caso storico in cui un prelievo annuo del quattro per cento esaurisse un capitale destinato al pensionamento in meno di 33 anni.

Mentre alcuni pensionati che utilizzano la regola del 4% preferiscono mantenere costante nel tempo il loro tasso di prelievo, è stato dimostrato che la regola consente ai pensionati di aumentare il prelievo annuo, per tenere il passo con l' inflazione. I possibili modi per adeguarsi all'inflazione prevedono in alternativa di considerare una rivalutazione annuale del prelievo pari 2% all'anno fisso, che è il tasso di inflazione obiettivo fissato dalle principali Banche Centrali, oppure calcolare l'adeguamento dei prelievi in ​​base ai tassi di inflazione effettivi. Il primo metodo fornisce aumenti costanti e prevedibili, mentre il secondo metodo si abbina in modo più efficace al reddito e ai cambiamenti del costo della vita.

Esistono diversi scenari in cui la regola del 4% potrebbe non funzionare per un pensionato. Una persona il cui portafoglio presenta investimenti a rischio più elevato rispetto ai fondi comuni e alle obbligazioni, dovrebbe essere più prudente quando preleva denaro dal portafoglio, in particolare durante i primi anni di pensionamento. Una crisi di mercato grave o protratta nel tempo potrebbe erodere il valore di un patrimonio a rischio superiore molto più rapidamente di quanto possa fare con un portafoglio di pensionamento più tradizionale. Inoltre, secondo le analisi storiche la regola del 4% non funziona a meno che un pensionato non rimanga fedele ad essa anno dopo anno. Violare la regola anche per un solo anno, per concedersi il lusso di un acquisto importante, può avere gravi conseguenze lungo la strada, poiché questo riduce il capitale, che influisce direttamente sull'interesse composto da cui il pensionato dipende per la sostenibilità del reddito.

In realtà, la regola del 4% sembra essere abbastanza conservativa. Secondo il consulente finanziario Michael Kitces , la regola è stato testata per tenere conto delle peggiori situazioni economiche, come il 1929, e ha retto bene anche per coloro che si sono ritirati durante le due più recenti crisi finanziarie del 2000 e del 2008. "Il pensionato del 2000 è semplicemente in linea con il pensionato del 1929, mentre il pensionato del 2008, anche se ha iniziato i prelievi all'inizio della crisi finanziaria globale, sta già facendo molto meglio di qualsiasi scenario storico. Kitces afferma: "In altre parole, anche se il crollo tecnologico del 2000 e soprattutto la crisi finanziaria globale del 2008 sono stati molto pesanti, non sono stati comunque scenari in grado di compromettere la validità della regola del 4%. La sicurezza rimane un elemento chiave per i pensionati, e coloro che seguono la regola in periodi di calma economica potrebbero trovarsi con grandi quantità di denaro nel tempo, considerato che in generale un tasso di prelievo del 4% è un rapporto abbastanza modesto rispetto al rendimento medio storico a lungo termine di quasi l' 8% generato da un portafoglio bilanciato (60/40)! "

Anche noi ci ispiriamo a questa regola nella creazione dei nostri portafogli. In particolare, il portafoglio TOP ANALISTI, raggruppa in un unico modello le aziende più raccomandate da un paniere selezionato tra gli analisti e broker internazionali che hanno ottenuto nel tempo i guadagni più consistenti. Dal 2009 ad oggi, TOP ANALISTI ha messo a segno una performance complessiva pari a +269,7%, contro +209,8% dell'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il portafoglio ha generato un guadagno superiore di ben 50 punti percentuali rispetto al mercato. Il tutto, con un turnover basso. Molte società sono presenti nel modello da diversi anni senza interruzioni e generalmente vendiamo un titolo solo quando i livelli di prezzo raggiungono i target prefissati dagli analisti. Il denominatore comune di tutti i titoli inseriti nel modello è il pagamento di dividendi regolari! Tutte le società che fanno parte del TOP ANALISTI sono caratterizzate da lunghi track record di crescite di utili e dividendi. Grazie a queste caratteristiche, Morningstar attribuisce al nostro portafoglio un rating elevato pari a quattro stelle. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Grazie a questi flussi di entrate, dal 2010 ad oggi i dividendi che abbiamo incassato per il portafoglio Top Analisti hanno contribuito per il 43% della performance complessiva, confermando l'importanza della componente cedole per i risultati di lungo termine. Dal 2010 la rendita complessiva generata dal nostro portafoglio è cresciuta di +94%, senza apporti di nuova liquidità e reinvestendo esclusivamente i dividendi percepiti. L'aumento della rendita ha evidenziato un andamento costante, con crescite stabili indipendentemente dalle oscillazioni di breve termine degli indici azionari. Dopo questi incrementi, il nostro rendimento è attestato ora al 8,1% annuo calcolato sui prezzi di acquisto (yield on cost), e al 3,6% sulle attuali quotazioni di borsa.

Con soli 19,99 euro mensili a mezzo carta di credito, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata.

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Nuovo BUY - 13.000 punti vendita nel mondo e performance record per un leader globale nel settore della salute - Report no. 777

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da nuovi massimi storici per i nostri portafogli, spinti al rialzo dal buon andamento di Wall Street, con l'indice S&P500 che ha chiuso a 2990,41 punti, ad un passo dalla soglia dei 3000 punti. In questo contesto, ben 16 società appartenenti al nostro portafoglio Top Analisti hanno messo a segno rialzi settimanali di oltre il 3% (vedi Excel sotto). 

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Nonostante i rialzi conseguiti in queste ultime sedute, continuiamo ad identificare aziende che presentano ancora potenziali di crescita interessanti e quotazioni a sconto. Su queste basi, reinvestiamo oggi la liquidità disponibile in cassa, derivante dagli ultimi dividendi incassati, aumentando l'esposizione su una società internazionale operante nel settore strategico della salute, che vanta un importante track record di ben 43 anni consecutivi di crescite dei dividendi. Ai livelli attuali, il titolo offre un rendimento da dividendo del 3,2% annuo, contro una media storica oscillante da un minimo di 0,7% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo di 2,8% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. In sintesi, il dividendo attuale è attestato sopra i livelli storici per rendimento, e questa è una misura che ci indica un momento favorevole per investire. Il nuovo investimento che effettueremo oggi dovrebbe generare circa 70 dollari annui di incremento della rendita totale generata dal nostro portafoglio, contribuendo al costante incremento già ottenuto nel corso degli ultimi anni.

Analizziamo ora nel dettaglio i flussi dei dividendi in entrata per il nostro portafoglio Top Analisti relativi al mese di appena trascorso. In particolare, abbiamo incassato in giugno un totale di 23 dividendi, per un controvalore pari a 4.620 dollari, portando il totale complessivo dei dividendi a 56.636 dollari percepiti negli ultimi 12 mesi (luglio 2018 - giugno 2019), in costante incremento rispetto ai 28.771 dollari incassati nel 2010. Il dato ha confermato il trend di crescita cedolare per il modello in atto già da diversi anni, in linea con i nostri obiettivi di produrre nel tempo una rendita passiva crescente, investendo in un ristretto gruppo di società internazionali leader, caratterizzate da lunghi track record di aumenti di utili e dividendi. La nostra analisi evidenzia un dato particolarmente importante: negli ultimi 9 anni i dividendi che abbiamo incassato per il portafoglio Top Analisti hanno contribuito per il 40% della performance complessiva, confermando l'importanza della componente cedole per i risultati di lungo termine. Con oltre 60 aziende internazionali leader a dividendo, negli ultimi 9 anni la rendita complessiva generata dal nostro portafoglio è cresciuta di +97%, senza apporti di nuova liquidità e reinvestendo esclusivamente i dividendi percepiti. L'aumento della rendita ha evidenziato un andamento costante, con crescite stabili indipendentemente dalle oscillazioni di breve termine degli indici azionari. Dopo questi incrementi, il nostro rendimento è attestato ora al 8,2% annuo calcolato sui prezzi di acquisto (yield on cost), e al 3,5% sulle attuali quotazioni di borsa. Per raggiungere questi obiettivi, in questi anni, abbiamo interamente reinvestito tutte le rendite percepite in nuove società ad elevato dividendo, sfruttando il potente effetto leva generato dall'interesse composto.

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

L'effetto palla di neve - La grande forza dell'interesse composto nelle rendite da dividendi

Perché negli investimenti è così importante considerare la forza dell'interesse composto? Albert Einstein definiva l'interesse composto come l'ottava meraviglia del mondo, affermando: “Chi lo capisce guadagna, chi non lo capisce paga”. Per comprendere meglio le potenzialità dell'interesse composto immaginiamo l'effetto palla di neve, che ha permesso ad investitori del calibro di Warren Buffett, Carl Icahn, Thomas Russo, etc di costruire nel tempo di enormi ricchezze. Se prendiamo una piccola palla di neve (dividendi) e la facciamo rotolare giù da una montagna, questa accumulerà progressivamente altra neve diventando sempre più grande fino ad assumere dimensioni enormi (effetto composto). 

Proviamo a fare un esempio pratico: un dividendo di soli 1.000 euro, reinvestito ad un tasso del 10% annuo (rendimento storico dell'indice S&P500), dopo 8 anni diventerà 2.158 euro, dopo 10 anni 2.593 euro, dopo 20 anni 6.727 euro e dopo 40 anni 45.259 euro! Ripetendo questa operazione ogni anno (1.000 euro di dividendi reinvestiti tutti gli anni), dopo 20 anni si otterrebbe una capitale di 64.002 euro! Ripetendo costantemente questa metodologia ad ogni incasso dividendi, otterremo nel tempo un potente strumento in grado di generare una rendita passiva crescente, anno dopo anno.

Ho predisposto un file Excel per calcolare quanti anni sono necessari per accumulare un capitale finale di un milione di euro partendo con un capitale iniziale di 50.000 euro, a diversi tassi di interesse. Come si evidenzia dalla elaborazione sotto, con un interesse del 5% annuo, raggiungeremo l'obiettivo appena nel lontano 2081, dopo 62 anni. Con un interesse del 10%, raggiungeremo il traguardo tra 32 anni, nel 2051. Con un interesse del 20% annuo (risultato medio annuo di Berkshire Hathaway, holding di Warren Buffett dal 1962 ad oggi) sono necessari soltanto 17 anni e raggiungeremo l'obiettivo già nel 2036. Tra il 5% e il 20% composto c'è una sostanziale differenza di ben 45 anni di tempo prima di raggiungere l'obiettivo. 

Queste riflessioni sono una delle ragioni per cui è nato Dividendi.org, il blog, con il quale intendo condividere con tutti i lettori iscritti e abbonati, il mio viaggio verso una completa indipendenza finanziaria investendo in un portafoglio di titoli di qualità a dividendi crescenti, con l'obiettivo di creare nel tempo una stabile rendita passiva, in grado di coprire interamente le mie uscite mensili. 

Con soli 19,99 euro mensili a mezzo carta di credito, o tramite bonifico bancario è possibile iscriversi ai contenuti premium e rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata.

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