NOVITA' - Che capitale serve per vivere di rendita? Costruisci la tua rendita passiva con questo potente calcolatore gratuito in Excel

Ci sono diversi modi per creare una rendita passiva crescente. Obiettivo principale del nostro portale dividendi.org è quello di ottenere nel tempo una completa indipendenza finanziaria e una rendita passiva crescente investendo in titoli a dividendo. Ma che cosa si intende per indipendenza finanziaria e per rendita passiva? Vediamo prima di tutto di chiarire questi elementi. Per rendita passiva si intendono tutti quei redditi periodici che riceviamo ogni mese indipendentemente dai ricavi derivanti dalla nostra attività lavorativa. Rendita passiva sono ad esempio i dividendi derivanti da investimenti azionari, le cedole obbligazionarie, i dividendi di fondi ed ETF e le rendite da affitti su immobili. In sintesi, sono tutti flussi di entrate che riceviamo ogni mese senza dover lavorare, e che ci permettono di avere più tempo libero da dedicare maggiormente alle attività che ci interessano di più. Che si tratti di sport, viaggi esotici o culturali, attività sociali, giardinaggio, hobbies, volontariato, etc, una rendita passiva permette di liberare e gestire una delle risorse più importanti della nostra vita: il tempo.

Più crescono le rendite passive, meno tempo futuro potrà essere dedicato al lavoro, fino ad arrivare al momento della completa indipendenza finanziaria. Per indipendenza finanziaria si intende quel momento della vita in cui le rendite mensili da investimenti copriranno interamente tutte le spese familiari e le uscite mensili, permettendo di ritirarsi  dal lavoro, magari in età anticipata rispetto alla media. Il web è pieno di blog realizzati da investitori privati che scrivono di aver ottenuto l'indipendenza finanziaria in età ancora giovane, come il caso di un ingegnere americano, che a soli 38 anni ha lasciato la sua attività per dedicarsi alle sue passioni, e che oggi, a 42 anni sta già godendo da quattro anni della autonomia finanziaria, dedicandosi a scrivere la sua storia, in un blog molto popolare con milioni di visualizzazioni. Un elemento però contraddistingue tutti questi giovani e lungimiranti investitori: oltre ad una evidente capacità di pianificazione finanziaria ragionando per obiettivi, la caratteristica comune che ho riscontrato in tutti i casi che ho esaminato è la frugalità nelle scelte economiche di vita, ovvero la capacità di contenere i costi fissi, riducendo le spese non essenziali. Ci sono casi di investitori che magari cambiano la macchina meno spesso, oppure eliminano la pay tv, o girano il mondo evitando i costosi luxury hotels, oppure evitano di vivere in appartamenti troppo onerosi da mantenere. In sintesi lavorano contemporaneamente su due fronti: da un lato cercano di incrementare le rendite mediante una accurata e disciplinata gestione degli investimenti e dall'altro giocano sulla riduzione delle spese fisse, in modo da anticipare di molti anni l'obiettivo della indipendenza e della libertà finanziaria. Del resto anche Warren Buffett, (fonte Il Sole 24 Ore), uno degli uomini più ricchi del mondo, divenuto popolare per le sue performance strabilianti in borsa, e un patrimonio personale di 79,1 miliardi di dollari nel 2019, nonostante la sua immensa ricchezza, conduce una vita semplice ed è una persona umile, tanto che continua a vivere nella sua casa del 1957, con uno stipendio annuo di 100.000 dollari, risponde personalmente al telefono ed usa per muoversi i mezzi pubblici (approfondisci la biografia su Wikipedia). Nel mio caso, ho scelto di costruire la mia rendita passiva investendo principalmente in un paniere diversificato di società internazionali a dividendo crescente, puntando principalmente sui Dividend Aristocrats e Dividend Kings, ovvero su un ristretto numero di società internazionali leader che hanno incrementato ogni anno la rendita da dividendo, per 25 anni (Aristocrats) o addirittura per 50 anni (Kings), indipendentemente dagli innumerevoli alti e bassi della borsa e le numerose recessioni economiche che si sono alternate negli ultimi 60 anni. Tra queste, abbiamo investito su Coca Cola (analisi su dividendi.org) con ben 57 anni consecutivi di crescita dei dividendi, su Target Corp, 51 anni di crescite dei dividendi, e su Lowe's, 56 anni consecutivi di crescite dei dividendi. Ad integrazione delle rendite da dividendi, abbiamo investito una parte del portafoglio anche in immobili, mediante l'utilizzo dei REITs, di ETF specializzati e delle Siiq, tradizionalmente caratterizzati da cedole più elevate, derivanti da affitti. Per ricevere il portafoglio completo e tutte le variazioni settimanali, PASSA AL LIVELLO 2, per soli 19,99 euro mensili. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata.

NOVITA' - IL CALCOLATORE DI RENDITA PASSIVA IN EXCEL

Per semplificare la pianificazione finanziaria dei nostri lettori e per prendere maggiore confidenza con i piani finanziari per la costruzione di una rendita passiva, ho costruito un semplice foglio Excel che permette di personalizzare i vari campi che servono per sviluppare i calcoli e conteggi. Il foglio Excel, denominato "calcolatore rendita passiva" presenta di default una sere di valori predefiniti, che possono essere personalizzati a piacimento, come il patrimonio disponibile ad inizio dei prelievi, l'età ad inizio prelievi, l' importo mensile della rendita desiderata, il rendimento ipotizzato del patrimonio e il tasso di inflazione ipotizzato. Vediamo ora di analizzare l'esempio iniziale di partenza.

PRIMA PARTE DEL FOGLIO EXCEL - INPUT DATI PERSONALIZZABILI A PIACERE

Per l'esempio sopra, abbiamo ipotizzato il caso di un investitore nato il 1 settembre 1969 (età 50 anni) con un patrimonio finanziario già accumulato pari ad euro 1.000.000 che preveda di ritirarsi con il 1 gennaio 2020, all'età di 50,4 anni. Abbiamo ipotizzato una rendita iniziale desiderata di 3.300 euro mensili. Per questo esempio abbiamo calcolato la rendita utilizzando la popolare regola conservativa del 4% per i prelievi, che abbiamo ampiamente già descritto in questo precedente articolo. Abbiamo inoltre calcolato un 4% annuo di rendimento ipotizzato sul portafoglio (tra dividendi e capital gain), un valore abbastanza conservativo, considerate le performance medie storiche degli indici azionari Usa a lungo periodo, tradizionalmente molto più elevate. Abbiamo infine ipotizzato una inflazione dell'1% annuo. Ovviamente, tutti i valori e importi sono modificabili a piacimento.

Vediamo ora i risultati del piano, visibili e stampabili nella seconda parte del file Excel

RISULTATI

...e così via fino all'esaurimento del capitale...

Come si evidenzia dallo sviluppo, il prelievo mensile di 3300 euro aumenta ogni mese in base al tasso di inflazione ipotizzato, ed il capitale residuo continua a rivalutarsi in base al rendimento netto ipotizzato nell'esempio.

Con questa scelta, il capitale iniziale di 1.000.000 si esaurisce il 28 febbraio 2067, all'età di 97,6 anni, dopo un totale di prelievi pari a 2.387.287 euro

Restiamo in attesa di commenti, osservazioni ed eventuali personalizzazioni da parte dei nostri lettori per condividere assieme la lunga strada per l'indipendenza finanziaria.

Per scaricare gratuitamente il file Excel clicca qui sotto:

SCARICA CALCOLATORE RENDITA PASSIVA IN EXCEL

Dividendo 8,5% annuo a distribuzione trimestrale - Dieci società internazionali ad alto rendimento e target elevati a 12 mesi

Nel report di oggi pubblichiamo il nuovo aggiornamento mensile del nostro popolare portafoglio Top Dividend, composto da dieci società Usa selezionate con particolari criteri di ricerca e revisione tra quelle con i dividendi più elevati.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da un deciso aumento della volatilità, sulla scia delle tensioni tra Stati Uniti e Cina, con annunci di dazi incrociati sempre più pesanti e conseguenti timori per una possibile recessione economica a livello globale. In realtà, nonostante le dure dichiarazioni ufficiali di entrambe le parti, sembra probabile un nuovo accordo, considerati i grandi interessi in gioco. In questa situazione di incertezza, gli indici azionari americani hanno subito diffuse flessioni, con l'indice S&P500 che ha chiuso venerdì scorso a 2847,11 punti, in ribasso del 2,59% in una sola seduta, portando la perdita complessiva a 1,8% nella settimana. In questo contesto, i nostri portafogli hanno evidenziato andamenti in controtendenza e ribassi più contenuti, confermando le caratteristiche più difensive e i flussi stabili di dividendi in entrata. Il modello ETF Italia ha messo a segno un incremento positivo di +1,5% nella settimana, mentre il modello Top Analisti e Top Dividend hanno ottenuto risultati migliori alla borsa, con flessioni rispettivamente del 1,1% e del 1,2% nella settimana. Questi risultati sono stati ottenuti grazie ai forti guadagni registrati da alcune società presenti nei modelli. In particolare, si evidenzia il progresso record di Target Corp, quotato sul Nyse con simbolo TGT, in crescita di +22,3% nelle ultime cinque sedute, dopo l'annuncio di brillanti risultati trimestrali superiori alle attese. La società opera nel settore dei supermercati discount, con oltre 360.000 dipendenti e 1844 negozi in tutti gli Stati Uniti. L'azienda vanta ricavi annui per 77 miliardi di dollari, con un track record di ben 51 anni consecutivi di crescite dei dividendi. Il titolo è presente nel nostro portafoglio Top Analisti da marzo 2017 e segna una performance di +87% dal nostro acquisto.

Altra società in evidenza nella settimana è Lowe's Companies Inc, quotato sul Nyse con simbolo LOW, in progresso settimanale di +12,7% confermando il buon momento per l'azienda e portando il guadagno sul titolo a +29% dal nostro inserimento in portafoglio di ottobre 2017. Fondata nel 1946 ed oltre 300.000 dipendenti, questa società opera come leader nel settore della casa negli Stati Uniti, Canada e Messico e serve oltre 17 milioni di clienti ogni settimana, con ricavi annui per 72 miliardi di dollari e dividendi in crescita da 56 anni consecutivi. Nonostante i rialzi, manteniamo entrambi i titoli in portafoglio, con rating Hold. 

Dopo l'aggiornamento di martedì scorso, che includeva l'analisi dettagliata dei modelli Top Analisti ed ETF Italia, l'edizione di oggi è interamente dedicata al nostro portafoglio Top Dividend, il popolare modello che si compone di dieci titoli quotati a Wall Street caratterizzati da dividendi elevati e superiori alla media di mercato. Come si evidenzia dalla tabella riepilogativa del portafoglio pubblicata più avanti nel report, Top Dividend offre un potenziale a 12 mesi pari a +22,5%, tra dividendi previsti (8,5% medio annuo) e potenziali capital gain (+14,2% target medio analisti). Complessivamente, tra le dieci aziende selezionate, nove corrispondono ai soci un dividendo su base trimestrale e una azienda distribuisce su base mensile, per un totale stimato di 48 cedole nel corso di ogni anno solare. Le dieci importanti multinazionali presenti attualmente nel portafoglio offrono secondo gli analisti elevate prospettive di crescita in conto capitale, in aggiunta ai ricchi dividendi distribuiti. Attualmente, il rendimento medio da dividendi del portafoglio calcolato sui prezzi di borsa è pari al 8,5% annuo in ulteriore incremento dal 8,3% del mese precedente. Contestualmente, il rapporto prezzo utili (price earning) dei dieci titoli che compongono il portafoglio è sceso a sole 8,5 volte gli utili previsti per l'anno in corso, quasi la metà rispetto alle 16,2 volte dell'indice S&P500. Calcolando il rapporto inverso del price earning, otteniamo la rendita implicita media del modello, pari a 11,6% annuo (100:8,5=11,7), uno dei valori più alti degli ultimi mesi.

Questo portafoglio, partito nel settembre di 19 anni fa, ha messo a segno una performance complessiva record, pari a +703%, contro +1946% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo, confermando l'efficacia delle strategie a dividendo nel lungo termine, in un intero ciclo di mercato. Top Dividend è un potente strumento che permette di beneficiare di una elevata rendita passiva, abbinata a potenziali capital gain di medio termine. Top Dividend è uno dei tre portafogli internazionali inclusi nel servizio online di Secondo Livello e viene elaborato utilizzando un sofisticato sistema di ricerca in grado di identificare ogni mese un ristretto gruppo di dieci società caratterizzate da dividendi periodici attestati ai massimi livelli e fondamentali a sconto rispetto al mercato.

Archer Daniels Midland e Cvs Health - Due società leader ad elevati potenziali per il nostro portafoglio di Trading Avanzato

Performance da apertura (nov 2004): +1.735,2% Ultima settimana: -0,8%

Società in evidenza per la settimana (quarto dei sei titoli che compongono il portafoglio completo di Trading Avanzato nella tabella sopra): Archer Daniels Midland Company, quotata al Nyse con simbolo ADM e codice ISIN US0394831020. Abbiamo acquistato 752 azioni per il nostro portafoglio. Fondata nel 1902 ed oltre 31.000 dipendenti, questa importante multinazionale opera in 170 paesi del mondo e si occupa di agricoltura in tutte le sue fasi, dal raccolto nei campi fino al prodotto finito, trasformando vaste colture in prodotti che soddisfano le esigenze vitali di cibo, energia e biocarburanti. I ricavi del 2018 ammontano a 64 miliardi di dollari. Alle attuali quotazioni, 7 analisti e broker che seguono la società attribuiscono al titolo un rating BUY (1,6) in una scala da 1 a 5, con un target a sei mesi pari a +28,2% a cui si aggiunge un dividendo pari a 3,7% annuo in costante crescita da 44 anni. Storicamente, il rendimento del dividendo si è mosso da un minimo di 1% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo di 3% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe più che raddoppiare dai livelli attuali.

Società in evidenza per la settimana (quinto dei sei titoli che compongono il portafoglio completo di Trading Avanzato nella tabella sopra): Cvs Health Corporation, quotata sul Nyse con simbolo CVS e codice Isin US1266501006. Abbiamo acquistato 584 azioni per il nostro portafoglio. Secondo Warren Buffett, il famoso Guru americano per le sue performance record in borsa, per avere successo bisogna investire su business facili da capire ai prezzi giusti. Sicuramente il consumo di farmaci è uno di quei settori con le potenzialità più elevate. Il progressivo invecchiamento della popolazione porterà inevitabilmente ad una maggiore consumo di farmaci nei prossimi anni, indipendentemente da possibili recessioni. Anche nel caso di possibili rallentamenti economici, si potrà rinunciare a qualche bene di consumo, ma non si taglierà sicuramente il budget di spesa per la propria salute. 

CVS Health - Una vera macchina da reddito +1685% di crescita del dividendo dal 1998

fonte buyupside.com

Questa società è uno dei colossi della vendita di farmaci nel grande mercato americano, con ricavi annui per 210 miliardi di dollari e performance record in borsa di +3355% dal 1972 ad oggi. Fondata nel 1963 ed oltre 295.000 dipendenti, questa società gestisce un network di 9.900 farmacie negli Stati Uniti e vende farmaci soggetti a prescrizione medica e prodotti generici, come farmaci da banco, prodotti di bellezza, cosmetici e prodotti per la cura personale, oltre a fornire servizi di assistenza sanitaria attraverso un servizio di cliniche mediche specializzate. Recentemente l'azienda ha lanciato un nuovo format di negozio, interamente riservato alla salute. Una parte della superficie di queste nuove farmacie è dedicata alla vendita dei farmaci con prescrizione, ed una parte estesa è riservata ai trattamenti sanitari, come prodotti per il benessere, cure personalizzate, diete su misura e lezioni collettive di yoga. I farmacisti inoltre effettuano chiamate regolari e consultazioni di persona con alcuni pazienti per aiutarli a rimanere in linea con i loro piani di prescrizione di farmaci. Il giudizio medio dei 19 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY (1,7) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell) con un target medio pari a +16% per i prossimi 6-12 mesi. In aggiunta, nelle ultime settimane gli analisti di Morningstar hanno assegnato al titolo il rating massimo di cinque stelle, con un potenziale pari a +49% rispetto al valore intrinseco calcolato. Ai livelli attuali, il titolo appare come uno dei più scontati e difensivi del modello di Trading Avanzato.

Potenziale portafoglio più dividendi a 6-12 mesi: +41,5% (37,3% target medio analisti + 4,2% dividendo medio). Complessivamente, le sei società che compongono il nostro modello di Trading Avanzato mostrano un potenziale di crescita per i prossimi 6-12 mesi, pari a +37,3% nella rilevazione odierna (vedi tabella sopra, colonna "Potenziale % 6-12 mesi"), a cui si aggiunge un dividendo medio del 4,2% annuo, per un totale di incremento stimato pari +41,5%. Come si evidenzia dalla tabella, i valori di target per il portafoglio sono calcolati sulle basi delle valutazioni di 12 analisti internazionali (vedi colonna "No. Analisti").

Descrizione portafoglio: Il portafoglio di Trading Avanzato è attualmente il nostro modello che ha ottenuto negli ultimi anni le performance più elevate e si compone costantemente di sei società internazionali, selezionate in base in base alle raccomandazioni di un pannello di importanti broker e analisti internazionali, utilizzando uno screening composto da rigidi criteri basati sui fondamentali, con una ricerca approfondita tra oltre 5.000 aziende quotate sui principali mercati azionari americani. In particolare, la nostra preferenza è indirizzata verso società caratterizzate da forti prospettive in termini di aumenti del business, dividendi crescenti nel tempo, e multipli a sconto rispetto al mercato. Il portafoglio viene aggiornato ogni settimana. I nostri abbonati a questo esclusivo servizio ricevono ogni giovedì una mail personalizzata con tutte le nuove indicazioni di acquisto e vendita. In sintesi, questo portafoglio ricerca i titoli più "alla moda", inseguendo i trend di breve termine e modificando rapidamente quelle posizioni che non sono più allineate ai requisiti di crescita richiesti.

Fondamentali portafoglio: Come si evidenzia dalla nuova tabella settimanale sopra, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 4,2% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 10,6 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E), con una raccomandazione media degli analisti e broker internazionali (Avg Broker Rating) pari a BUY (1,9), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell. Il Pay Out medio è pari a 0,6. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità superiore al mercato, con un Beta pari a 1,3. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato). Per ridurre la volatilità complessiva, il modello risulta diversificato su più settori strategici, privilegiando le società di ciascun comparto più sottovalutate in base ai fondamentali.

Movimenti di oggi:
Vendiamo: ACCEDI AREA RISERVATA
Acquistiamo: ACCEDI AREA RISERVATA

Prossimo aggiornamento portafoglio: giovedì 29 agosto 2019
Per scaricare il nuovo portafoglio completo ACCEDI AREA RISERVATA utilizzando i tuoi codici di accesso

Performance storiche: Un capitale di 9.648 dollari investito nel 2004, data di partenza del portafoglio, è diventato oggi 177.064 dollari, con un guadagno complessivo pari a +1.735%, contro un risultato della Borsa Usa (indice S&P500) pari a +147% nello stesso periodo (visualizza e scarica tutta la performance storica del portafoglio in formato Excel cliccando qui).

Rating mercato: 59. Ogni settimana pubblichiamo questo indicatore di valutazione del mercato azionario Usa. La scala del giudizio si basa su una lunga serie pluriennale di dati storici calcolati su un vasto campione di titoli e si muove da 1-100. Il rating 1 rappresenta il migliore momento per comprare, mentre il rating 100 rappresenta il peggiore momento per comprare. In questo contesto di mercato, continuiamo a ricercare per il portafoglio società caratterizzate da fondamentali a sconto, business stabili e crescite pluriennali di utili e dividendi, potenzialmente in grado di generare performance superiori al mercato nel medio termine.

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Dividendo 5,7% da affitti e +31% target analisti nei prossimi 12 mesi - Il leader mondiale nei centri commerciali a rendita

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da un aumento della volatilità su tutti i mercati azionari mondiali, sulla scia dei timori per una possibile recessione e rallentamento dell’economia globale. In questo contesto, i nostri portafogli hanno evidenziato un andamento più difensivo, contenendo decisamente le flessioni e continuando a produrre rendite da dividendi in crescita rispetto ai mesi precedenti. In particolare, il portafoglio Top Analisti dovrebbe completare il mese di agosto con un totale di 22 incassi, per complessivi 5.483 dollari. Come abbiamo più volte già evidenziato, il principale obiettivo dei nostri portafogli e quello di generare rendite mensili stabili e crescenti nel tempo, il più possibile scollegate agli alti e bassi dei mercati nel breve termine. Di norma, la componente rendita si muove in modo molto più lineare rispetto alle quotazioni giornaliere dei titoli, e ci permette di sfruttare i momenti come quello attuale per investire ulteriormente, aumentando l'esposizione su quelle società più sottovalutate, sfruttando in questo modo il potente effetto leva derivante dal costante reinvestimento dei dividendi. In questo contesto, nel report di oggi aumentiamo l'esposizione su una società leader mondiale nel settore immobiliare, che produce una elevata rendita da affitti, pari al 5,7% annuo, corrisposto in rate trimestrali. Questa azienda secondo gli analisti è una delle più promettenti in termini di guadagno tra tutte le società che fanno parte del nostro modello Top Analisti, e su questa base acquistiamo oggi ulteriori azioni mediando i corsi. E' interessante notare che questa posizione è stata costruita progressivamente ed in modo graduale, reinvestendo esclusivamente i dividendi di altre partecipazioni in portafoglio, senza avere effettuato alcun investimento di denaro fresco. Grazie a questa paziente metodologia, questo investimento immobiliare riesce a produrre oggi circa 400 dollari annui aggiuntivi di dividendi e contribuisce in modo determinante a mantenere elevati i flussi di cassa mensili. Trattandosi di dividendi derivanti da affitti, otteniamo anche una reale diversificazione delle fonti di entrata mensili del portafoglio, considerato che gli immobili sono tradizionalmente una fonte stabile di reddito che non dovrebbe mancare in un portafoglio diversificato, che punti alla creazione di rendite passive destinate alla progressiva creazione di una vera indipendenza finanziaria nel medio termine. Tecnicamente, per indipendenza finanziaria, si intende il raggiungimento di quella soglia in cui i dividendi e le rendite finanziarie in entrata riescono a coprire interamente tutte le spese e le uscite mensili, offrendo in questo modo una completa autonomia dai redditi generati dalla propria attività lavorativa, e permettendo di vivere con le rendite generate dei propri investimenti. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il  portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,5% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 15,6 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,9. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +16,3% (12,8% target medio analisti +3,5% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 12 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell. Complessivamente, le 64 società che compongono il nostro modello Top Analisti mostrano un potenziale pari a +12,8% nella rilevazione odierna, a cui si aggiunge un dividendo medio del 3,5% annuo, per un totale di incremento stimato pari +16,3%.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: nessuna

Nuovi acquisti: approfittando delle quotazioni favorevoli reinvestiamo la liquidità derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo in data di oggi ulteriori 20 azioni PASSA AL LIVELLO 2, portando il controvalore allo 0,6% del portafoglio ed un totale di 70 azioni. Segue analisi dettagliata della società.

Dividendo 5,7% da affitti e +31% target analisti nei prossimi 12 mesi - Il leader mondiale nei centri commerciali a rendita

La nuova società che inseriamo oggi nel portafoglio Top Analisti è uno dei maggiori fondi immobiliari al mondo, con un ampio portafoglio diversificato di centri commerciali, interamente affittati e produttivi di rendite crescenti per gli azionisti. Si tratta di un semplice modo per acquistare e detenere immobili di prestigio, senza i vincoli e oneri gestionali della proprietà diretta. Il fondo vanta forti progressi di lungo termine ottenuti in borsa, con un guadagno di +381% dal 1993 ad oggi, a cui si aggiungono tutti i ricchi dividendi trimestrali distribuiti nel periodo e in crescita costante negli ultimi 11 anni. Nonostante i guadagni di lungo termine, recentemente questa società ha risentito della debolezza del settore retail, con le quotazioni attuali in ribasso del 18% negli ultimi 12 mesi e del 34% dai massimi di agosto 2016, rendendo la società particolarmente interessante per nuovi investimenti. Il dividendo attuale è tra i più elevati del nostro portafoglio, ed è pari al 5,7% annuo, in rialzo da 11 anni consecutivi e più che doppio rispetto alla media dell'indice S&P500, contribuendo in questo modo all'incremento delle rendite del nostro portafoglio. 

Descrizione del business: Fondata nel 1960 ed oltre 3.000 dipendenti, questa società è uno dei più grandi fondi immobiliari al mondo, strutturato come REIT (Real Estate Investment Trust), ed è una delle cento aziende più capitalizzate a Wall Street, con un portafoglio fortemente diversificato di negozi, gallerie e centri commerciali in Nord America, Europa e Asia, che servono ogni giorno milioni di consumatori, generando miliardi di dollari di vendite al dettaglio.

Trend del dividendo: La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 11 anni. L'ultimo incremento risale al mese scorso e conferma il lungo trend di aumenti delle cedole. Il nuovo dividendo attuale è pari al 5,7% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 8,8% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo sugli attuali prezzi di borsa (yield on cost) potrebbe facilmente raggiungere e superare il 10% annuo.

La tabella sopra (fonte buyupside.com) evidenzia le crescite record del dividendo negli ultimi 21 anni, con un incremento complessivo pari a +315% dal 1998 ad oggi, ed un tasso di aumento medio pari al 14,66% annuo.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili del 7,9% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti prevedono una continuazione del trend positivo, con una crescita degli utili pari al 8,6% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 20,7 volte gli utili attesi per il 2019. La capitalizzazione attuale è pari a 45 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 8,1 volte.

Performance in borsa: Dal 1997 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +381%. Sommando anche il reinvestimento dei dividendi percepiti nel periodo, la performance aumenta in modo esponenziale, passando a +1321%, con ad un rendimento del 13% annuo composto. Un controvalore di 10.000 dollari investiti il 31 dicembre 1997 è diventato oggi ben 142.155 dollari! (vedi conteggi Excel tabella sotto).

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 18 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2 (BUY) con un target medio pari a +26% per i prossimi 12 mesi. In aggiunta, gli analisti di Morningstar stanno assegnando al titolo un rating di quattro stelle, con un potenziale di +31% rispetto al valore intrinseco calcolato. Su queste basi, approfittiamo delle quotazioni favorevoli in borsa e aumentiamo l'esposizione sul titolo reinvestendo il controvalore disponibile derivante dagli ultimi dividendi incassati nel portafoglio Top Analisti.

Nuovo BUY - Dividendo 8,7% e potenziali superiori al 50% per un leader mondiale dell'energia e gas

Le occasioni di investimento non vanno in ferie. Anzi, queste calde giornate di metà agosto, con scambi più ridotti, sono state spesso nel passato i momenti più interessanti per acquistare aziende internazionali di qualità a sconto. Questa strategia è ancora più valida per investitori come noi, che puntano a costruire rendite elevate, il più possibile stabili e scollegate agli alti e bassi giornalieri dei mercati azionari internazionali. Approfittiamo quindi della liquidità disponibile nel nostro modello Top Analisti, derivante dai dividendi incassati nelle ultime settimane, per reinvestire in una nuova società ad elevata rendita che mantiene uno dei giudizi più alti da parte del pannello di analisti e broker internazionali da noi monitorati. Prendiamo quindi in mano tablet, cellulare o computer per acquistare ulteriori azioni di questa importante azienda già presente in portafoglio, operante nel settore strategico dell' energia e del gas, che offre alle attuali quotazioni un dividendo del 8,7% annuo, in costante aumento negli ultimi 13 anni. In sintesi, si tratta di una vera macchina da reddito per gli azionisti, che quota ad un price earning inferiore a 10 volte gli utili e un offre un potenziale di incremento medio che supera il 50% per i prossimi 6-12 mesi. L'acquisto di oggi dovrebbe generare circa 85 dollari annui di rendita aggiuntiva per il portafoglio, contribuendo in questo modo alla crescita in atto già da diversi anni. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il  portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,5% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 15,7 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,9. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +15,3% (11,8% target medio analisti +3,5% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 12 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell. Complessivamente, le 64 società che compongono il nostro modello Top Analisti mostrano un potenziale pari a +11,8% nella rilevazione odierna, a cui si aggiunge un dividendo medio del 3,5% annuo, per un totale di incremento stimato pari +15,3%.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: nessuna

Acquisti: utilizziamo la liquidità disponibile in portafoglio, derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo oggi ulteriori 70 azioni PASSA AL LIVELLO 2, portando il controvalore su questo titolo a 820 azioni, con una quota pari a 0,7% del portafoglio.

Dividendo 8,7% e potenziali superiori al 50% per un leader mondiale dell'energia e gas

Descrizione del business: Fondata nel 2002 ed oltre 11.000 dipendenti, questa società è un colosso da 35 miliardi di capitalizzazione e fornisce servizi energetici nei due maggiori mercati del mondo, Stati Uniti e Cina. L'azienda possiede e gestisce circa 15.000 chilometri di gasdotti per il trasporto di gas naturale, tre impianti di stoccaggio di gas naturale in Texas, e circa 19.600 chilometri di metanodotti che collegano diversi stati. Possiede inoltre circa 7.600 chilometri di gasdotti NGL (gas naturale liquido), impianti di frazionamento e stoccaggio di NGL e propano, con una capacità di stoccaggio di circa 45 milioni di barili. L'azienda vende anche benzina e carburanti al dettaglio, petrolio greggio, NGL e altri prodotti raffinati, gestisce minimarket e distribuisce carburanti per motori e altri prodotti petroliferi. La società vende gas naturale a compagnie elettriche, centrali elettriche indipendenti, società di distribuzione locali, utenti finali industriali e altre società di marketing, e produce un totale di 75 megawatt di energia elettrica.

Trend del dividendo: La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 13 anni. Il dividendo attuale è pari al 8,7% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali. Negli ultimi 10 anni il dividendo è cresciuto ad un tasso del 9,6% annuo.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili del 8,6% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti prevedono una crescita molto superiore, con un aumento degli utili del 14,8% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a sole 9,4 volte gli utili attesi per il 2019. La capitalizzazione attuale è pari a 36 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 0,7 volte.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 19 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY (1,6) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell) con un target medio pari a +51% per i prossimi 6-12 mesi. In aggiunta, nelle ultime settimane gli analisti di Morningstar hanno assegnato al titolo il rating massimo di cinque stelle, con un potenziale pari a +58% rispetto al valore intrinseco calcolato. Ai livelli attuali, il titolo appare come uno dei più scontati del pannello da noi monitorato e su queste basi approfittiamo per aumentare ulteriormente l'esposizione su questa società nel portafoglio Top Analisti.

Portafoglio ETF Italia

La seconda parte del report di oggi è dedicata all'aggiornamento del nostro portafoglio ETF Italia, il modello composto da ETF quotati a Milano con revisione settimanale.

Descrizione portafoglio ETF Italia: Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Movimenti di oggi per il portafoglio ETF Italia:

Vendite: nessuna.

Nuovi acquisti: nessuno - ETF caldi (interessanti per coloro che iniziano a costruire un portafoglio o per mediare i corsi su posizioni già presenti): PASSA AL LIVELLO 2, presente nel portafoglio ETF Italia con una quota pari a 2,8% del portafoglio, e un controvalore pari a 950 azioni.

Dividendo 7,9% annuo - Come investire sulle grandi infrastrutture energetiche Usa con un nuovo ETF specializzato ad alto rendimento

La debolezza del settore energetico delle ultime settimane, sta penalizzando le quotazioni di questo particolare ETF, in calo del 6,1% nelle ultime cinque sedute, facendo segnare la flessione più elevata di breve termine tra i titoli che compongono il nostro portafoglio. Nonostante il ribasso, da inizio anno, il fondo presenta un rendimento positivo pari a +11,6%. La flessione potrebbe costituire un buon momento per accumulare su questo strumento approfittando dei dividendi elevati. Grazie a questo ribasso, il fondo offre oggi una redditività pari a 7,9% annuo, uno dei livelli più alti come distribuzione all'interno del portafoglio (vedi conteggi qui sotto).

28/09/2018 dividendo incassato 85,44 euro
28/12/2018 dividendo incassato 76,77 euro
28/03/2019 dividendo incassato 89,52 euro
01/07/2019 dividendo incassato 82,97 euro

Totale dividendi incassati ultimo anno 334,70 euro

Valore attuale investimento 4.200,43 euro

Rendita annua su quotazioni attuali (334,70 / 4200,43) = 7,96%

Questo particolare ETF a rendita trimestrale permette di investire con un unico strumento su 25 grandi società di infrastrutture petrolifere internazionali ad elevato dividendo. La distribuzione annua dei proventi sotto forma di cedole è supportata dalla particolare tipologia delle società operanti in questo settore strategico, generalmente strutturate come Master Limited Partnership (MLP). A differenza delle altre società quotate a Wall Street, le MLP non pagano alcuna imposta sul reddito di impresa e sono quindi in grado di trasferire una porzione superiore dei propri utili agli investitori sotto forma di rendimento del capitale. Attualmente, la maggior parte delle MLP opera sul mercato dell'energia, petrolio greggio e gas naturale, a livello di esplorazione, sviluppo, produzione, trasformazione, raffinazione, trasporto, stoccaggio e commercio delle risorse naturali. Nel caso di acquisti diretti in borsa, il dividendo più elevato corrisposto dalle MLP risulta però penalizzato per gli investitori privati internazionali, dalla maggiore ritenuta fiscale estera applicata a questa tipologia di titoli, soggetti comunque ad una doppia imposizione sulle cedole.

Oggi, tramite questo ETF è possibile investire agevolmente sulle migliori MLP quotate a Wall Street, evitando la doppia imposizione e beneficiando in questo modo di una elevata rendita trimestrale, abbinata a potenziali capital gain, considerati i prezzi ai minimi delle ultime settimane. Il fondo investe nelle 25 migliori Master Limited Partnership per entità del dividendo quotate a Wall Street, con una percentuale del 4% per ciascuna società, mantenendo una adeguata diversificazione del portafoglio. La composizione del modello viene rivista ed aggiornata due volte all'anno. Tra i primi titoli del fondo troviamo Buckeye Partners, quotata sul Nyse con simbolo BPL, con oltre 9500 chilometri di gasdotti negli Stati Uniti, e un dividendo annuo del 7,2% (vedi primi dieci titoli tabella sotto).

Sulla base dei dividendi elevati e della stabilità dei flussi distribuiti, questo particolare ETF contribuisce in modo significativo alla rendita complessiva prodotta dal portafoglio ETF Italia.

Portafoglio Top Dividend

Rendimento medio 8,1% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo

Descrizione portafoglio Top Dividend: Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre livelli cedolari elevati, con un rendimento medio annuo pari al 8,3% ed un price earning medio pari a 8,7 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi a 1,9%, ed un price earning a 17,2 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento pari al 11,7% annuo composto, contro una performance dell'indice S&P500 pari al 5,9% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +703%, contro +194% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha ottenuto negli anni una performance complessiva superiore di oltre quattro volte rispetto alla borsa. Dalla partenza, un capitale di 12.000 dollari investito in parti uguali nei dieci titoli del Top Dividend, è diventato ad oggi 98.145 dollari, contro 35.986 dollari ottenuti dall’indice S&P500 nello stesso periodo. Con una redditività elevata, e una media di oltre 40 cedole annue distribuite ai partecipanti, Top Dividend si propone di ottenere un mix di dividendi e performance superiori nel corso di un intero ciclo di mercato.

Movimenti per il portafoglio Top Dividend: Sulla base dei dividendi, tutti i dieci titoli selezionati martedì 30 luglio 2019 restano confermati per il mese in corso, e sono da mantenere in portafoglio senza variazioni fino a martedì 27 agosto 2019, data del prossimo aggiornamento mensile.

Buone performance a tutti!

Paolo Crociato

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Regola base: disciplina di investimento Noi consideriamo lo stile "value classico" come un metodo disciplinato, conservativo e di buon senso. Investire "value" è a nostro avviso il modo migliore per approcciare il mercato nel lungo termine.

Obiettivo +41% a 12 mesi! Sei società internazionali a dividendo ad elevati potenziali di crescita per il mese di agosto

Performance da apertura (nov 2004): +1.749,4% Ultima settimana: -5,1%

Dopo la correzione di questi ultimi giorni, innescata dai timori che la guerra dei dazi tra Stati Uniti e Cina possa indebolire l'economia mondiale, diverse aziende internazionali presentano oggi livelli di prezzo particolarmente interessanti, come non si vedevano da parecchi anni. Nel report di oggi abbiamo selezionato un paniere di sei società a dividendo quotate a Wall Street che evidenziano quotazioni fortemente scontate, abbinate a dividendi crescenti ed elevati potenziali di crescita secondo le valutazioni di un paniere di autorevoli analisti e broker internazionali. Le valutazioni fondamentali evidenziano un price earning medio pari a 10,8 volte gli utili previsti per l'anno in corso, segnando il migliore valore degli ultimi due anni. Tra questi sei titoli con rating BUY, segnaliamo in particolare Cvs Health Corporation, quotata sul Nyse con simbolo CVS e codice Isin US1266501006. 

fonte Morningstar

Secondo Warren Buffett, il famoso Guru americano per le sue performance record in borsa, per avere successo bisogna investire su business facili da capire ai prezzi giusti. Sicuramente il consumo di farmaci è uno di quei settori con le potenzialità più elevate. Il progressivo invecchiamento della popolazione porterà inevitabilmente ad una maggiore consumo di farmaci nei prossimi anni, indipendentemente da possibili recessioni. Anche nel caso di possibili rallentamenti economici, si potrà rinunciare a qualche bene di consumo, ma non si taglierà sicuramente il budget di spesa per la propria salute. Questa società è uno dei colossi della vendita di farmaci nel grande mercato americano, con ricavi annui per 210 miliardi di dollari e performance record in borsa di +2936% dal 1972 ad oggi. Fondata nel 1963 ed oltre 295.000 dipendenti, questa società gestisce un network di 9.900 farmacie negli Stati Uniti e vende farmaci soggetti a prescrizione medica e prodotti generici, come farmaci da banco, prodotti di bellezza, cosmetici e prodotti per la cura personale, oltre a fornire servizi di assistenza sanitaria attraverso un servizio di cliniche mediche specializzate. Recentemente l'azienda ha lanciato un nuovo format di negozio, interamente riservato alla salute. Una parte della superficie di queste nuove farmacie è dedicata alla vendita dei farmaci con prescrizione, ed una parte estesa è riservata ai trattamenti sanitari, come prodotti per il benessere, cure personalizzate, diete su misura e lezioni collettive di yoga. I farmacisti inoltre effettuano chiamate regolari e consultazioni di persona con alcuni pazienti per aiutarli a rimanere in linea con i loro piani di prescrizione di farmaci. Il giudizio medio dei 20 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY (1,7) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell) con un target medio pari a +23% per i prossimi 6-12 mesi. In aggiunta, nelle ultime settimane gli analisti di Morningstar hanno assegnato al titolo il rating massimo di cinque stelle, con un potenziale pari a +58% rispetto al valore intrinseco calcolato. Ai livelli attuali, il titolo appare come uno dei più scontati e difensivi del modello di Trading Avanzato e su queste basi approfittiamo per aumentare l'esposizione su questa società nel nostro portafoglio. Ieri la società ha pubblicato i risultati del secondo trimestre che hanno battuto le stime degli analisti. Nel dettaglio CVS ha registrato un utile netto del secondo trimestre pari a 1,93 miliardi, ovvero a 1,49 dollari per azione, in aumento rispetto alla perdita di 2,56 miliardi di dollari, o 2,52 dollari per azione avuta un anno prima. Su queste basi, le azioni a Wall Street sono aumentate a 58,12 dollari, con un guadagno di +7,45% in una sola seduta.

Potenziale portafoglio più dividendi a 6-12 mesi: +41,1% (36,9% target medio analisti + 4,2% dividendo medio). Complessivamente, le sei società che compongono il nostro modello di Trading Avanzato mostrano un potenziale di crescita per i prossimi 6-12 mesi, pari a +36,9% nella rilevazione odierna (vedi tabella sopra, colonna "Potenziale % 6-12 mesi"), a cui si aggiunge un dividendo medio del 4,2% annuo, per un totale di incremento stimato pari +41,1%. Come si evidenzia dalla tabella, i valori di target per il portafoglio sono calcolati sulle basi delle valutazioni di 13 analisti internazionali (vedi colonna "No. Analisti").

Descrizione portafoglio: Il portafoglio di Trading Avanzato è attualmente il nostro modello che ha ottenuto negli ultimi anni le performance più elevate e si compone costantemente di sei società internazionali, selezionate in base in base alle raccomandazioni di un pannello di importanti broker e analisti internazionali, utilizzando uno screening composto da rigidi criteri basati sui fondamentali, con una ricerca approfondita tra oltre 5.000 aziende quotate sui principali mercati azionari americani. In particolare, la nostra preferenza è indirizzata verso società caratterizzate da forti prospettive in termini di aumenti del business, dividendi crescenti nel tempo, e multipli a sconto rispetto al mercato. Il portafoglio viene aggiornato ogni settimana. I nostri abbonati a questo esclusivo servizio ricevono ogni giovedì una mail personalizzata con tutte le nuove indicazioni di acquisto e vendita. In sintesi, questo portafoglio ricerca i titoli più "alla moda", inseguendo i trend di breve termine e modificando rapidamente quelle posizioni che non sono più allineate ai requisiti di crescita richiesti.

Fondamentali portafoglio: Come si evidenzia dalla nuova tabella settimanale sopra, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 4,1% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 10,8 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E), con una raccomandazione media degli analisti e broker internazionali (Avg Broker Rating) pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell. Il Pay Out medio è pari a 0,6. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità superiore al mercato, con un Beta pari a 1,3. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato). Per ridurre la volatilità complessiva, il modello risulta diversificato su più settori strategici, privilegiando le società di ciascun comparto più sottovalutate in base ai fondamentali.

Titoli caldi (analisi di uno dei sei titoli del portafoglio): Archer Daniels Midland Company, quotata al Nyse con simbolo ADM e codice ISIN US0394831020. Fondata nel 1902 ed oltre 31.000 dipendenti, questa importante multinazionale opera in 170 paesi del mondo e si occupa di agricoltura in tutte le sue fasi, dal raccolto nei campi fino al prodotto finito, trasformando vaste colture in prodotti che soddisfano le esigenze vitali di cibo, energia e biocarburanti. I ricavi del 2018 ammontano a 64 miliardi di dollari. Alle attuali quotazioni, 7 analisti e broker che seguono la società attribuiscono al titolo un rating BUY (1,6) in una scala da 1 a 5, con un target a sei mesi pari a +30,5% a cui si aggiunge un dividendo pari a 3,8% annuo in costante crescita da 44 anni. Storicamente, il rendimento del dividendo si è mosso da un minimo di 1% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo di 3% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe più che raddoppiare dai livelli attuali.

Movimenti di oggi:
Vendiamo: AREA RISERVATA
Acquistiamo: AREA RISERVATA

Prossimo aggiornamento portafoglio: giovedì 22 agosto 2019
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Performance storiche: Un capitale di 9.648 dollari investito nel 2004, data di partenza del portafoglio, è diventato oggi 178.434 dollari, con un guadagno complessivo pari a +1.749%, contro un risultato della Borsa Usa (indice S&P500) pari a +143% nello stesso periodo (visualizza e scarica tutta la performance storica del portafoglio in formato Excel cliccando qui).

Rating mercato: 59. Ogni settimana pubblichiamo questo indicatore di valutazione del mercato azionario Usa. La scala del giudizio si basa su una lunga serie pluriennale di dati storici calcolati su un vasto campione di titoli e si muove da 1-100. Il rating 1 rappresenta il migliore momento per comprare, mentre il rating 100 rappresenta il peggiore momento per comprare. In questo contesto di mercato, continuiamo a ricercare per il portafoglio società caratterizzate da fondamentali a sconto, business stabili e crescite pluriennali di utili e dividendi, potenzialmente in grado di generare performance superiori al mercato nel medio termine.

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Nuovo BUY - Dividendi in crescita ogni anno dal 1957 e target analisti +31% per i prossimi anni

Dopo i recenti massimi storici registrati da parte dei principali indici azionari americani nello scorso mese di luglio, la settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da nuove correzioni su tutti i principali mercati internazionali, dopo le ultime dichiarazioni di Trump in merito all’intenzione di applicare ulteriori dazi commerciali ai prodotti cinesi, a partire dal prossimo mese di settembre. La situazione di debolezza è stata rafforzata dalla riduzione dello 0,25% dei tassi di interesse da parte della Fed decisa la scorsa settimana. Accompagnando la decisione, la Banca Centrale Usa ha fatto intendere una minore propensione ad ulteriori riduzioni nel breve termine, raffreddando le attese degli investitori. Nonostante la debolezza delle ultime sedute, i nostri portafogli hanno continuato a generare flussi di rendita crescenti, in linea con la nostra strategia di creazione di entrate stabili, indipendenti dalle ricorrenti oscillazioni di borsa nel breve termine. Risulta interessante evidenziare che dal 2010 ad oggi, oltre il 40% delle performance maturate dai nostri modelli è stato prodotto delle rendite da dividendi e dal costante reinvestimento dei flussi. In questo contesto, analizziamo ora nel dettaglio i flussi dei dividendi in entrata per il nostro portafoglio Top Analisti relativi al mese di appena trascorso. In particolare, abbiamo incassato in luglio un totale di 19 dividendi, per un controvalore pari a 4.423 dollari, portando il totale complessivo dei dividendi a 57.202 dollari percepiti negli ultimi 12 mesi (agosto 2018 - luglio 2019), in costante incremento rispetto ai 28.771 dollari incassati nel 2010. Il dato conferma il trend di crescita cedolare per il modello in atto già da diversi anni, in linea con i nostri obiettivi di produrre nel tempo una rendita passiva crescente, investendo in un ristretto gruppo di società internazionali leader, caratterizzate da lunghi track record di aumenti di utili e dividendi. La nostra analisi evidenzia un dato particolarmente importante: negli ultimi 9 anni i dividendi che abbiamo incassato per il portafoglio Top Analisti hanno contribuito per il 41% della performance complessiva, confermando l'importanza della componente cedole per i risultati di lungo termine. Con oltre 60 aziende internazionali leader a dividendo, la rendita complessiva generata dal nostro portafoglio è cresciuta di +99% dal 2010 ad oggi, senza apporti di nuova liquidità e reinvestendo esclusivamente i dividendi percepiti. L'aumento della rendita ha evidenziato un andamento costante, con crescite stabili indipendentemente dalle oscillazioni di breve termine degli indici azionari. Dopo questi incrementi, il nostro rendimento è attestato ora al 8,3% annuo calcolato sui prezzi di acquisto (yield on cost), e al 3,5% sulle attuali quotazioni di borsa. Per raggiungere questi obiettivi, in questi anni, abbiamo interamente reinvestito tutte le rendite percepite in nuove società ad elevato dividendo, sfruttando il potente effetto leva generato dall'interesse composto. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il  portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,5% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 15,7 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,9. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +15,2% (11,7% target medio analisti +3,5% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 12 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell. Complessivamente, le 64 società che compongono il nostro modello Top Analisti mostrano un potenziale pari a +11,7% nella rilevazione odierna, a cui si aggiunge un dividendo medio del 3,5% annuo, per un totale di incremento stimato pari +15,2%.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: nessuna

Nuovi acquisti: ulteriori 20 azioni PASSA AL LIVELLO 2, portando il controvalore a 1,7% del portafoglio ed un totale di 450 azioni. Segue analisi dettagliata della società.

Nuovo BUY - Dividendi in crescita ogni anno dal 1957 e target analisti +31% per i prossimi anni

La nuova società che acquistiamo oggi vanta un track record di ben 62 anni consecutivi di incrementi del dividendo e appartiene ai Dividend Kings, una ristretta ed esclusiva lista di 27 aziende leader sulle oltre 5000 quotate a Wall Street che vantano un track record di oltre 50 anni di crescite dei dividendi. Queste società sono state capaci di generare dividendi in costante aumento per decenni, anno dopo anno, indipendentemente dalle varie fasi di crescita e contrazione economiche che si sono alternate negli anni. Dal 1957 ad oggi si contano oltre 10 maggiori recessioni negli Stati Uniti, innumerevoli eventi difficili come guerre, crisi petrolifere, valutarie e borsistiche. Nonostante la congiuntura internazionale, questi 27 leader hanno mantenuto una grande disciplina operativa, producendo ogni anno una rendita da dividendi in costante crescita. In particolare, solo 8 società tra queste si attestano su livelli superiori ai 60 anni di aumenti consecutivi dei dividendi e questa azienda è una di queste. Nell'ultima settimana il titolo ha evidenziato una flessione più ampia, pari al 7,4%, ritornando alle stesse quotazioni di due anni fa, con un ribasso del 24% dai massimi di marzo 2018 e creando una interessante finestra per investire su una delle più prestigiose aziende mondiali a prezzi scontati. A conferma delle valutazioni interessanti, gli analisti di Morningstar assegnano attualmente al titolo un giudizio di quattro stelle, con un potenziale di +31% rispetto al valore intrinseco calcolato. Anche i 15 analisti e broker internazionali che seguono il titolo assegnano un rating BUY (2), con un target medio di +23,8% dai livelli attuali. In data di oggi la società comunicherà i risultati del secondo trimestre. Come accade di solito, l'andamento del titolo in data odierna sarà influenzato dai dati e ci aspettiamo una volatilità superiore alla media, con movimenti più ampi in rialzo o ribasso a seconda che gli utili e i ricavi abbiano battuto o meno le attese degli analisti. Indipendentemente dai movimenti di breve termine in borsa che potrebbero verificarsi tra oggi e domani, approfittiamo delle quotazioni favorevoli per accumulare sul titolo utilizzando il contante disponibile in portafoglio derivante dagli ultimi dividendi incassati.

Descrizione del business: Fondata nel 1890, ed oltre 85.000 dipendenti, l’azienda fornisce una gamma molto ampia di prodotti e servizi tecnologici con oltre 200 centri di produzione in tutto il mondo. La società opera con vari segmenti operativi di business. Il segmento di soluzioni di automazione offre una vasta gamma di prodotti di alta tecnologia, tra cui strumenti per la misurazione e la strumentazione analitica, valvole, attuatori e regolatori per soluzioni industriali e sistemi di controllo dei processi industriali. Questo segmento serve i mercati del petrolio e del gas, della raffinazione, della chimica e della produzione di energia, dei prodotti farmaceutici, alimentari e delle bevande, automobilistico, della cellulosa e della carta, dei metalli e delle miniere e delle forniture idriche municipali. Il segmento tecnologie del clima offre prodotti di riscaldamento e condizionamento residenziali e commerciali, come compressori residenziali a velocità variabile, dispositivi di protezione e controllo dei flussi, termostati standard, programmabili e in Wi-Fi, apparecchiature di monitoraggio e controlli elettronici per impianti di riscaldamento a gas ed elettrici, valvole per gas per forni e scaldabagni, sistemi di accensione per forni, sensori e termostati per elettrodomestici e strumenti per i controlli di temperatura. Fornisce inoltre prodotti per la refrigerazione commerciale e industriale che includono compressori, scroll e a vite, controlli di flusso di precisione, strumenti per la  diagnostica e controlli di sistema, sistemi di controllo ambientale da utilizzare in applicazioni mediche, alimentari e di conservazione frigorifera.  Inoltre, questo segmento offre tecnologie di condizionamento dell'aria, refrigerazione e controllo dell'illuminazione e prodotti di gestione e monitoraggio della temperatura per il mercato della ristorazione. Il segmento dei prodotti per la casa offre strumenti professionali e per la casa e soluzioni per elettrodomestici.

Trend del dividendo: Come segnalato in precedenza, la società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 62 anni consecutivi. Il dividendo attuale è pari al 3,1% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 58%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 5 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 4,3% annuo composto.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha subito una contrazione gli utili con un calo del 3% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una inversione del trend, con una crescita annua composta degli utili pari al 8,4% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 15,5 volte gli utili attesi per il prossimo esercizio. La capitalizzazione attuale è pari a 38 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 2,1 volte.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 15 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). In aggiunta, scorsa settimana gli analisti di Morningstar hanno assegnato al titolo un giudizio di quattro stelle, con un potenziale pari a +31% dalle attuali rispetto al valore intrinseco calcolato. Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo del 2,3% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo fino ad un massimo del 4,6% nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari al 3,1%, indica un valore intermedio rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe crescere di +39%  dai livelli attuali. Su queste basi aumentiamo oggi l'esposizione sul titolo nel nostro portafoglio Top Analisti.

Portafoglio ETF Italia +15,2% nei primi sette mesi del 2019 - Analisi della performance e composizione percentuale

Grafico performance 2019 portafoglio ETF Italia (incluso dividendi)

Descrizione portafoglio ETF Italia: Questo particolare portafoglio è composto attualmente da 24 ETF e una SIIQ, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti.

Composizione del portafoglio al 31/07/2019

Il portafoglio ETF Italia viene aggiornato ogni settimana ed è incluso in forma integrale nell'iscrizione di Secondo Livello. Con soli 19,99 euro mensili a mezzo carta di credito, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata.

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