Nuovo BUY - 16 anni di aumenti dei dividendi e performance record per un leader mondiale della telefonia e Pay TV

Approfittiamo del recente annuncio di aumento del dividendo e delle quotazioni a sconto in borsa, per investire oggi su una importante azienda internazionale, operante nel settore della Pay TV, cinema e parchi a tema, che vanta una delle performance più elevate a Wall Street degli ultimi decenni. Attualmente, la società quota in borsa con uno sconto del 36% in borsa rispetto al valore intrinseco calcolato con il metodo del DDM (Dividend Discount Model). Per fare posto al nuovo ingresso, vendiamo contestualmente una posizione presente da diversi anni nel nostro portafoglio, consolidando la buona plusvalenza maturata.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da un andamento in rialzo dei principali indici azionari Usa, dopo la pubblicazione dei dati del PIL migliori delle attese, abbinati ad una percezione da parte degli investitori in merito ad una possibile riduzione dell'inflazione. In questo contesto, le società appartenenti ai nostri portafogli continuano ad evidenziare un trend positivo, con ben cinque aziende che nei giorni scorsi hanno annunciato ulteriori aumenti dei dividendi, confermando la validità dei titoli a crescita dei dividendi come potente strumento in grado di proteggere i nostri patrimoni dall'inflazione, generando rendite crescenti anno dopo anno, abbinate a potenziali capital gain superiori nel lungo termine. In particolare:

Archer-Daniels-Midland Company (ADM), una delle società storiche del nostro portafoglio Top Analisti, presente nel modello da oltre 19 anni. L'azienda è una multinazionale americana di trasformazione e commercio di prodotti alimentari e commodities fondata nel 1902 con sede a Chicago, Illinois. La compagnia opera nel settore alimentare, bevande e tabacco. ADM offre una vasta gamma di prodotti, tra cui ingredienti alimentari e per mangimi di alta qualità, soluzioni nutrizionali per animali, etanolo, biodiesel, prodotti chimici industriali, fertilizzanti, plastica e carta. La società ha annunciato un aumento di +12,5% del prossimo dividendo trimestrale, passando da 0,40 a 0,45 dollari per azione, agli azionisti che possiedono il titolo entro il 7 febbraio, con valuta di pagamento il prossimo 2 marzo. La società vanta un track record di 48 anni consecutivi di aumenti dei dividendi.

PASSA AL LIVELLO 2 - Presente nel portafoglio Top Analisti senza interruzioni da oltre 11 anni. L'azienda sviluppa, progetta, costruisce, possiede e gestisce alcuni dei più grandi progetti industriali di gas a livello mondiale, compresi i progetti di gasificazione che convertono sostenibilmente risorse naturali abbondanti in syngas per la produzione di energia, carburanti e prodotti chimici di alto valore. La società è stata fondata negli Stati Uniti e ha sede a Allentown, Pennsylvania. L'azienda ha annunciato un aumento di +8,02% del prossimo dividendo trimestrale, passando da 1,62 a 1,75 dollari per azione, agli azionisti che possiedono il titolo entro il 31 marzo, con valuta di pagamento il prossimo 8 maggio. La società vanta un track record di 41 anni consecutivi di aumenti dei dividendi.

BlackRock, Inc. (BLK) - Presente nel portafoglio Top Analisti da circa un anno. E' uno dei principali fornitori di soluzioni di investimento, consulenza e gestione del rischio a livello mondiale, ed è anche un azionista rilevante di molte aziende in tutto il mondo, incluse società finanziarie, energia, chimica, trasporti, agroalimentari, aeronautica e immobiliare. L'azienda ha annunciato un aumento di +2,46% del prossimo dividendo trimestrale, passando da 4,88 a 5 dollari per azione, agli azionisti che possiedono il titolo entro il 6 marzo, con valuta di pagamento il prossimo 23 marzo. La società vanta un track record di 14 anni consecutivi di aumenti dei dividendi.

Chevron Corporation (CVX) - Presente nel portafoglio Top Analisti da oltre 14 anni. E' una multinazioanle petrolifera statunitense, fondata nel 1911 in California che opera nel settore dell'energia. La sua attività comprende la ricerca di petrolio e gas naturale, la raffinazione, la vendita di benzina, e la produzione di prodotti chimici. L'azienda ha annunciato un aumento di +6,34% del prossimo dividendo trimestrale, passando da 1,42 a 1,51 dollari per azione, agli azionisti che possiedono il titolo entro il 15 febbraio, con valuta di pagamento il prossimo 10 marzo. La società vanta un track record di 36 anni consecutivi di aumenti dei dividendi.

PASSA AL LIVELLO 2 - E' la nuova società che acquistiamo oggi per il nostro portafoglio Top Analisti, ed è una delle principali industrie mediatiche a livello mondiale. Opera come fornitore di prodotti e servizi televisivi, di intrattenimento e di comunicazione, ed è uno dei maggiori operatori via cavo e servizi telefonici negli Stati Uniti. L'azienda ha annunciato un aumento di +7,41% del prossimo dividendo trimestrale, passando da 0,27 a 0,29 dollari per azione, agli azionisti che possiedono il titolo entro il 4 aprile, con valuta di pagamento il prossimo 26 aprile. La società vanta un track record di 16 anni consecutivi di aumenti dei dividendi.

Investire in società che hanno aumentato i dividendi per molti anni consecutivi può aiutare a battere l'inflazione, in quanto questa strategia offre un flusso di rendite crescenti nel tempo. Queste società tendono a mantenere un andamento più stabile e a generare profitti costanti nel tempo. Come conseguenza, i titoli sono meno suscettibili alle fluttuazioni del mercato e possono offrire una protezione contro l'aumento dei prezzi. Uno dei principali vantaggi è che gli investitori possono ricevere un flusso costante di reddito attraverso i dividendi. Questo rende più facile pianificare l'andamento delle proprie finanze a lungo termine, contribuendo a proteggere il patrimonio dall'inflazione. Ad esempio, se un investitore acquista azioni di una società con un tasso di crescita storica del dividendo pari all'8% e l'inflazione media è pari al 6%, il suo potere d'acquisto aumenterà del 2% ogni anno, senza particolari sforzi da parte sua, e per il solo fatto di mantenere il titolo nel cassetto. Inoltre, le società che aumentano regolarmente i dividendi tendono a essere più stabili in borsa, e a generare profitti costanti, il che significa che sono meno suscettibili alle fluttuazioni dei mercati. Questo fornisce una maggiore protezione contro le perdite, specialmente nelle fasi di maggiore volatilità. In sintesi, le società che aumentano regolarmente i dividendi tendono a mantenere una forte reputazione e una posizione solida sul mercato. Questo può portare a un aumento del valore delle azioni nel tempo, offrendo contestualmente una crescita complessiva che supera l'inflazione. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,1% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 15,9 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +12,1% (9,0% target medio analisti +3,1% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 13 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2. La scorsa settimana abbiamo chiuso interamente questa posizione, con un prezzo di vendita netto pari a 20,96 dollari per azione, dopo avere appreso che questo titolo appartiene da poco ad una ristretta tipologia di società soggette ad un nuovo regime fiscale Usa, entrato in vigore dal 1 gennaio 2023, che rende piuttosto complesso e poco conveniente detenere questa particolare categoria di azioni in portafoglio. Per questa ragione, abbiamo preferito vendere e destinare il controvalore al nuovo investimento di oggi.

Nuovi acquisti: approfittando del recente annuncio di aumento dei dividendi, utilizziamo il controvalore derivante dalla vendita, e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Segue analisi dettagliata del titolo.

16 anni di aumenti dei dividendi e performance record per un leader mondiale della Pay TV

Principali motivazioni di acquisto: Nonostante il buon progresso dal nostro primo investimento di settembre 2022, con un guadagno di +15,5% in dollari (+8,5% in euro), questa società presenta ancora forti potenziali per i prossimi anni, e quota ancora ad un livello inferiore del 34% rispetto ai massimi toccati ad aprile del 2021, creando una interessante opportunità per investire ulteriormente su questa importante multinazionale a prezzi fortemente scontati. In aggiunta, approfittiamo del recente annuncio di aumento del dividendo, per aumentare ulteriormente l'esposizione sul titolo.

Descrizione del business: Fondata nel 1963 e quasi 190.000 dipendenti, la società opera in tutto il mondo attraverso i segmenti Comunicazioni via cavo, Media, Studi di produzione cinematografici, Parchi a tema e TV. Il segmento Comunicazioni via cavo offre servizi a banda larga, video, voce, wireless e altri servizi a clienti residenziali e commerciali. Il segmento Media gestisce le piattaforme televisive e di streaming di importanti network, comprese le reti via cavo nazionali, regionali e internazionali. Il segmento Studios gestisce le operazioni di produzione e distribuzione di importanti studi cinematografici e televisivi. Il segmento Parchi a tema gestisce parchi a Orlando in Florida, Hollywood, California, a Osaka in Giappone e a Pechino in Cina. Il quarto segmento offre servizi diretti al consumatore, come video, banda larga, servizi telefonici vocali e wireless, e il business dei contenuti, intrattenimento, e news.

Trend del dividendo: La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 16 anni. Il dividendo attuale è pari al 2,9% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali. Storicamente, il rendimento del dividendo si è mosso da un minimo di 1,6% nei periodi di sopravvalutazione del titolo ad un massimo di 2,8% nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. L'attuale rendimento del dividendo, pari al 2,9% indica un forte sconto del titolo rispetto alle medie storiche. Per ritornare in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe quasi raddoppiare dai valori attuali.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili ad un tasso di +10,1% annuo. Gli analisti stimano una continuazione del trend positivo, con una crescita annua composta degli utili pari al 8,5% annuo per i prossimi cinque anni.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a sole 10,9 volte gli utili attesi per il 2022. La capitalizzazione attuale è pari a 171 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,4 volte.

Performance in borsa: La società è stata una delle più performanti negli ultimi decenni a Wall Street. Un importo di 10.000 dollari investiti su questo titolo il 31 gennaio 1973 si è trasformato in un capitale milionario ad oggi, pari a 26.696.202 dollari, considerando il reinvestimento dei dividendi, con un guadagno complessivo pari a +266.862% e un rendimento pari al 17,1% annuo composto per 50 anni consecutivi. Nonostante i brillanti risultati ottenuti,  il titolo quota ora ad un livello inferiore del 34% rispetto ai massimi toccati a giugno dello scorso anno, creando una interessante finestra di ingresso per nuovi investimenti.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 32 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY (2,3) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell) con un target medio pari a +11,4% per i prossimi 6-12 mesi. In aggiunta, gli analisti di Morningstar assegnano alla società il giudizio massimo di 5 stelle, con un potenziale pari a +51% rispetto al valore intrinseco calcolato.

Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo.

Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

1) Dividendo attuale per azione: 1,16 dollari

2) Stima di crescita futura del dividendo: +8% annuo, valore conservativo, sulla base delle forti stime di crescita degli utili previsti per i prossimi anni

3) Tasso di sconto applicato: 10% annuo

Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 562,64 dollari. Sulla base delle ultime quotazioni di borsa il titolo presenta oggi uno sconto pari al 36,8% rispetto al valore calcolato. Approfittiamo del momento favorevole e acquistiamo oggi questa società per il nostro portafoglio Top Analisti, come posizione a rendita crescente e forti potenziali per i prossimi anni.

Nuovo BUY - Un leader nel settore farmaceutico a sconto e forti potenziali di crescita per i prossimi anni

Approfittando delle quotazioni a sconto in borsa e dei forti potenziali di crescita previsti per i prossimi anni, inseriamo oggi nel portafoglio Top Analisti una nuova società internazionale operante nel settore farmaceutico, che vanta risultati brillanti, abbinati a dividendi cresciuti di oltre il 50% negli ultimi 5 anni. Nonostante i risultati conseguiti, il titolo quota oggi ad un livello inferiore del 51% rispetto ai massimi toccati in maggio del 2020, creando una interessante opportunità di acquisto a prezzi scontati. Questo nuovo investimento dovrebbe generare ulteriori 53 dollari annui di rendita aggiuntiva per il portafoglio.

Iniziamo il report settimanale con l'analisi dei dividendi incassati nel 2022 per i nostri portafogli Top Analisti, ETF Italia e Top Dividend, disponibili in forma integrale agli iscritti di Secondo Livello. Come si evidenzia dai dati, i dividendi hanno messo a segno ulteriori aumenti rispetto al 2021, confermando il costante aumento della rendita passiva generata dal portafoglio, in controtendenza rispetto all'andamento in ribasso dei principali indici azionari nel 2022. Ecco i dati nel dettaglio:

Portafoglio Top Analisti: abbiamo ricevuto nel 2022 un totale di 265 dividendi, per un controvalore di 41.697 dollari, al netto delle ritenute fiscali.

Portafoglio ETF Italia: abbiamo ricevuto nel 2022 un totale di 74 dividendi, per un controvalore di 5.419 euro, al netto delle ritenute fiscali.

Portafoglio Top Dividend: abbiamo ricevuto nel 2022 un totale di 38 dividendi, per un controvalore di 2.626 dollari, al netto delle ritenute fiscali.

In particolare, per il portafoglio Top Analisti, i dividendi incassati hanno contribuito per quasi il  50% della performance complessiva dal 2010 ad oggi. Grazie alle crescite costanti delle entrate, e al potente effetto leva generato dall'interesse composto, il rendimento attuale dei dividendi rapportato ai nostri prezzi originali di carico (yield on cost) ammonta oggi ad un significativo 8,5% annuo, rispetto al 3,1% annuo calcolato sugli attuali prezzi di borsa e all'1,6% annuo dell'indice S&P500. Complessivamente, il totale dei dividendi incassati negli ultimi 12 anni è stato quasi pari all'intero capitale originariamente investito. A questo dato si aggiungono tutte le forti plusvalenze realizzate nel periodo.

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,1% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 15,8 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +12,6% (9,5% target medio analisti +3,1% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 13 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2.

Nuovi acquisti: approfittando delle quotazioni a sconto del titolo in borsa acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2, iniziando una nuova posizione. Questo nuovo acquisto dovrebbe generare ulteriori 53 dollari annui di rendita aggiuntiva per il portafoglio Top Analisti. Segue analisi dettagliata del titolo.

Nuovo BUY- Un leader nel settore farmaceutico a sconto e forti potenziali di crescita per i prossimi anni

Principali motivazioni di acquisto: Le stime di crescita del settore farmaceutico a livello mondiale per i prossimi anni sono positive. Secondo un rapporto di Research and Markets, il mercato globale dei farmaci dovrebbe raggiungere 1,17 trilioni di dollari entro il 2026, con un tasso di crescita composto annuale del 5,4% durante il periodo di previsione 2021-2026. Il mercato farmaceutico è stato spinto dalla crescente domanda di trattamenti innovativi per malattie croniche come il diabete, l'artrite reumatoide, l'asma e il cancro. Inoltre, la crescente incidenza di malattie croniche a livello globale e l'aumento della spesa sanitaria dovrebbero continuare a spingere la crescita del mercato farmaceutico. Il settore dei farmaci biologici è previsto in crescita a ritmi ancora più elevati, con un tasso di crescita composto annuale del 7,8% durante il periodo di previsione. I farmaci biologici sono utilizzati per trattare le malattie croniche e rare e sono considerati una delle più grandi opportunità di crescita del settore farmaceutico. Inoltre, la crescente domanda di terapie personalizzate e l'espansione dei mercati emergenti dovrebbero contribuire alla crescita del settore. In generale, si prevede che il settore farmaceutico continuerà a crescere a livello globale nei prossimi anni, con una maggiore domanda di trattamenti innovativi per le malattie croniche e un aumento della spesa sanitaria. Tuttavia, le aziende farmaceutiche dovranno affrontare sfide regolatorie e competitive per mantenere la loro posizione di leadership nel mercato.

Il grande vantaggio dell'assistenza sanitaria è la costante crescita pluriennale, indipendentemente dalle situazioni economiche, politiche e geografiche. La popolazione mondiale sta crescendo e con essa anche il numero di persone che avranno bisogno di cure mediche nel corso della loro vita. Inoltre, le persone vivono più a lungo e in media sono più ricche, il che si traduce in maggiori spese per l'assistenza sanitaria e di conseguenza in dividendi crescenti per le aziende che ne beneficiano. Nelle scorse settimane la nuova società che acquistiamo oggi ha annunciato una serie di azioni strategiche per migliorare l'efficacia operativa, accelerare l'innovazione per i pazienti e generare valore per gli azionisti. In particolare:

• Ristrutturazione globale: l'azienda sta pianificando una ristrutturazione globale per ottimizzare la sua struttura operativa e migliorare l'efficienza. Questo potrebbe comportare la chiusura di alcuni stabilimenti e la riduzione delle attività in alcune aree, nonché la riorganizzazione delle attività in altre regioni.
• Enfasi sull'innovazione e lo sviluppo di nuovi prodotti: La società si sta concentrando sull'incremento della sua attività di ricerca e sviluppo per sviluppare nuovi prodotti e terapie innovative per i pazienti. L'azienda si sta concentrando su aree come la terapia genica, la medicina personalizzata e le tecnologie digitali.
• Programma di riacquisto di azioni: L’azienda sta pianificando un programma di riacquisto di azioni per aumentare il valore per gli azionisti.
• Nuovo programma di dividendi annuali: l'azienda ha anche annunciato un nuovo programma di dividendi annuali per gli azionisti.

In questo contesto, lo scorso 6 gennaio, la società ha svelato alcuni piani di cessione, tra cui lo spin-off delle sue attività di cura dei reni (il segmento di cure renali e acute rappresenta circa il 30% delle vendite) entro i prossimi 12-18 mesi ed esplorando alternative strategiche per la sua attività BioPharma Solutions (circa il 5% delle vendite) che fornisce servizi di produzione a contratto e ha sinergie limitate con le sue altre operazioni. L'obiettivo generale di queste azioni strategiche è quello di generare una crescita sostenibile dei ricavi e dei profitti per gli azionisti, nonché di fornire soluzioni innovative per i pazienti e per i professionisti sanitari. L'azienda spera che queste azioni consentiranno di diventare più competitivi nel mercato globale e di continuare a soddisfare le esigenze in continua evoluzione dei clienti. L’annuncio ha causato una reazione negativa del titolo in borsa, con le azioni che hanno registrato un ribasso del 15,4% in sole due sedute. Dopo questa flessione, il prezzo delle azioni è ora attestato ad un livello inferiore del 51% rispetto al massimo raggiunto a maggio del 2020, creando una interessante di ingresso a prezzi scontati. Agli attuali livelli, il price earning è pari a sole 12,1 volte gli utili attesi per 2022, ben al di sotto della media degli ultimi cinque anni. Nonostante la reazione negativa di breve termine, gli analisti di Morningstar, hanno mantenute inalterate le stime, confermando per questa società il rating massimo di cinque stelle, con un potenziale dalle attuali quotazioni pari ad oltre il 90% rispetto al valore intrinseco calcolato.

Descrizione del business: Fondata nel 1931 ed oltre 60.000 dipendenti, questa azienda sanitaria globale opera in 100 paesi del mondo e si concentra sullo sviluppo, produzione e commercializzazione di prodotti medici innovativi per migliorare la qualità della vita dei pazienti, supportando i professionisti sanitari nel loro lavoro. La società ha una presenza globale con stabilimenti di produzione, uffici commerciali e centri di ricerca e sviluppo in America, Europa, Asia e altre regioni. Fornisce una vasta gamma di prodotti medici e terapeutici per il trattamento di pazienti con malattie croniche e acute. La società si concentra su tre segmenti principali di attività: prodotti medici per la cura del paziente, prodotti medici per la cura renale e prodotti medici bioscienze. Il segmento di prodotti medici per la cura del paziente include una vasta gamma di prodotti per la cura dei pazienti in ospedale, tra cui apparecchiature per la cura intensiva, apparecchiature per la cura delle ferite, dispositivi per la gestione del dolore e attrezzature per la cura della nutrizione. Inoltre, l'acquisizione nel 2020 di una società concorrente, ha permesso a questa azienda di ampliare ulteriormente la sua offerta di prodotti per la cura del paziente. Il segmento di prodotti medici per la cura renale include macchine per la dialisi, soluzioni endovenose, sistemi di infusione e tecnologie per la gestione nutrizionale. Questi prodotti sono utilizzati per il trattamento di pazienti con insufficienza renale cronica e acuta. Infine, il segmento di prodotti medici bioscienze include farmaci per il trattamento di malattie emorragiche come l'emofilia e la von Willebrand, una patologia emorragica ereditaria caratterizzata da una carenza o un malfunzionamento di una proteina coinvolta nella coagulazione del sangue.

Trend del dividendo: La società ha aumentato il suo dividendo per 6 anni consecutivi. Il dividendo attuale è pari al 2,7% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 32%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 5 anni il dividendo è cresciuto ad un tasso del 13,5%, raddoppiando di valore nel periodo.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili ad un tasso del 5,7%. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una continuazione del trend, con una crescita annua composta degli utili pari al 3,3% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 12,2 volte gli utili attesi per l'anno in corso. La capitalizzazione attuale è pari a 23 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,5 volte.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 14 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,5 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un target medio pari a +34% per i prossimi 12 mesi, a cui si aggiunge il dividendo del 2,7%, per un total return complessivo stimato pari a +36,7%. In aggiunta, gli analisti di Morningstar, assegnano a questa società il rating massimo di cinque stelle, con un potenziale dalle attuali quotazioni pari ad oltre il 90% rispetto al valore intrinseco calcolato.

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Valutazione: Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo.

Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

1) Dividendo attuale per azione: 1,16 dollari

2) Stima di crescita futura del dividendo: +8% annuo, valore conservativo, sulla base delle stime di crescita pari al 13,5% annuo ottenute negli ultimi 5 anni

3) Tasso di sconto applicato: 10% annuo

Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 62,64 dollari. Sulla base delle ultime quotazioni di borsa il titolo presenta oggi uno sconto pari al 29,9% rispetto al valore calcolato. Considerate le valutazioni favorevoli, acquistiamo oggi il titolo, che si conferma come nuova partecipazione del nostro portafoglio Top Analisti.

Top Dividend - Dieci società ad elevato dividendo e rating BUY per gennaio

Top Dividend - Dieci società ad elevato dividendo e rating BUY per gennaio. Questo particolare modello ci permette di incassare ogni anno una solida rendita crescente, investendo in un paniere composto da 10 società internazionali ad alto dividendo, con un rating BUY da parte degli analisti e una media di oltre 40 anni consecutivi di aumenti delle distribuzioni. In aggiunta alle ricche distribuzioni, queste dieci aziende leader hanno messo a segno performance record in borsa negli ultimi decenni e offrono forti potenziali di crescita per il futuro. Questa settimana, focalizziamo la nostra attenzione su Coca-Cola, in previsione di un probabile annuncio da parte della società per un ulteriore aumento del prossimo dividendo trimestrale in pagamento a marzo.

Le società caratterizzate da crescite pluriennali dei dividendi, sono state uno degli asset più efficaci per battere l'inflazione generando contestualmente performance superiori nel lungo termine, anche nei periodi di maggiore volatilità.

Dopo l'aggiornamento di martedì scorso del portafoglio Top Analisti, il report di oggi è interamente dedicato al portafoglio Top Dividend, il nostro modello composto in maniera costante da dieci società internazionali leader per dividendo. Questo portafoglio ha messo a segno la performance più elevata tra tutti i nostri modelli, con una performance da inizio 2022 pari a +7,7%, contro una perdita dell'indice S&P500 pari a -11,5% nello stesso periodo (entrambi i valori sono calcolati in euro). In sintesi, grazie alla qualità elevata delle società che compongono il modello, Top Dividend ha ottenuto 19,2 punti percentuali in più rispetto al mercato negli ultimi 12 mesi, confermando la forte capacità difensiva nei momenti di maggiore volatilità e incertezza dei mercati azionari. In aggiunta, il nuovo portafoglio aggiornato ad oggi conferma rendimenti elevati, con un dividendo medio pari a 4,7% annuo, contro 1,7% dell'indice S&P500, con un massimo di 8,2% annuo per la società con il maggiore dividendo, ad un minimo di 2,9% annuo per la società con il minore dividendo. Questo portafoglio, si propone di generare una rendita crescente, investendo in un paniere di aziende caratterizzate da lunghi track record di aumenti dei dividendi, con un minimo di almeno 25 anni consecutivi di crescite. Su un totale di oltre 8.000 aziende quotate a Wall Street, solamente 130 società superano attualmente questo importante parametro di selezione. In totale, meno di 2 aziende su 100 sono state capaci di aumentare i dividendi ogni anno, indipendentemente dall'andamento dei cicli economici, numerose recessioni e fasi di debolezza. I dividendi sono denaro contante che le società distribuiscono ogni trimestre ai propri azionisti. Per mantenere trend di aumenti costanti, sono necessari bilanci solidi, supportati da business consolidati e lunghi track record di crescite di utili e ricavi. Senza questi requisiti fondamentali, risulta difficile per le società sostenere aumenti delle distribuzioni per periodi più prolungati, e di fatto la crescita del dividendo costituisce un indicatore di solidità finanziaria di una impresa. Di conseguenza, questa ristretta elite di titoli, ha premiato gli investitori con performance superiori e una volatilità più contenuta rispetto agli indici di borsa. All'interno di questo gruppo, Top Dividend seleziona solamente quelle società con i dividendi più elevati, con una revisione mensile della composizione. Attualmente, i dieci titoli del portafoglio, superano ampiamente il parametro di almeno 25 anni di aumenti dei dividendi, con una media di 44 anni consecutivi di incrementi.

‎Di seguito alcune notizie sui titoli presenti attualmente nei portafogli:

Nuovo BUY su Coca-Cola (KO) - 60 anni consecutivi di aumento dei dividendi - L'analista Lauren Lieberman di Barclays ha mantenuto un rating Buy, con un obiettivo di prezzo di 69 dollari, pari a +12,3%

Nuovo BUY su Procter & Gamble (PG) - 66 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - L'analista Olivia Tong di Raymond James ha mantenuto un rating Buy, con un obiettivo di prezzo di 170 dollari, pari a +12,7%

Portafoglio Top Dividend - Performance da inizio 2022

Dal primo gennaio 2022 ad oggi, il portafoglio ha confermato la capacità difensiva dei titoli a crescita dei dividendi, più evidente nelle fasi negative del mercato, con un progresso in dollari pari a +2,8% (pari a +7,7% calcolato in euro) contro un ribasso di -15,6% per l'indice S&P500. In termini monetari, il portafoglio è passato da 86.635 dollari di inizio anno, a 89.049 dollari di venerdì scorso, con un guadagno di 2.413 dollari, di cui 2.661 dollari (netti da ritenute) derivanti dai dividendi percepiti.

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Su queste basi, proseguiamo con la nostra metodologia, basata sui dividendi e sui fondamentali, con una rigida selezione di un ristretto numero di società internazionali sottovalutate, caratterizzate da business consolidati e crescite pluriennali di utili e ricavi, potenzialmente capaci di generare rendite superiori nel lungo termine, con qualsiasi andamento di mercato. L'investimento in società a crescite dei dividendi è una maratona, che genera risultati superiori negli anni, sfruttando il potente effetto dell'interesse composto. Albert Einstein definiva l'interesse composto come l'ottava meraviglia del mondo, affermando: “Chi lo capisce guadagna, chi non lo capisce paga”. Con un rendimento del 15% anno, un capitale raddoppia ogni cinque anni e quadruplica ogni dieci anni, creando quello che molti definiscono come l'effetto palla di neve. Se prendiamo una piccola palla di neve (dividendi) e la facciamo rotolare giù da una montagna, questa accumulerà progressivamente altra neve diventando sempre più grande fino ad assumere dimensioni enormi (effetto composto).

Top Dividend è un potente e semplice strumento che permette di costruire una elevata rendita passiva, abbinata a potenziali capital gain nel medio lungo termine. Top Dividend è uno dei tre portafogli internazionali inclusi nel servizio online di Secondo Livello e viene elaborato utilizzando un sofisticato sistema di ricerca, in grado di identificare un ristretto gruppo di società, caratterizzate da dividendi periodici attestati ai massimi livelli e fondamentali a sconto rispetto al mercato, con una revisione mensile della composizione. In aggiunta al requisito di dividendo elevato, per appartenere al portafoglio Top Dividend, le società candidate devono superare un ulteriore rigido parametro di selezione: avere mantenuto un track record di almeno 25 anni consecutivi di crescite dei dividendi, a garanzia della sicurezza e stabilità delle rendite distribuite dal modello. Questo ulteriore criterio conferma il profilo di elevata qualità delle aziende selezionate. Storicamente, le aziende con lunghi track record di aumenti dei dividendi, (dividend growth) hanno sistematicamente ottenuto performance superiori al mercato con una minore volatilità, e hanno dimostrato una maggiore capacità di attraversare indenni anche le fasi più difficili dei mercati, come recessioni economiche, crisi politiche, guerre locali e regionali, gravi attentati e shock petroliferi, che si sono alternate di frequente in questi ultimi decenni nel mondo.

L'importanza dei dividendi nel lungo termine e analisi storiche

La nostra strategia di selezione è indirizzata all'investimento in un paniere ristretto di società leader, caratterizzate da quotazioni a sconto e da lunghi track record di crescite dei dividendi, reinvestendo con costanza le cedole incassate e sfruttando il questo modo il potente effetto leva derivante dall'interesse composto. Secondo uno studio realizzato da Hartford Funds e Morningstar, che prende in considerazione 51 anni di borsa Usa (dal 1960 al 2021), un capitale di 10.000 dollari investito nel 1960 sui titoli a dividendo dell'indice S&P500, si è trasformato a fine 2021 in un importo pari a 4.949.663 dollari, considerando il reinvestimento dei dividendi, contro 795.823 dollari senza i dividendi, confermando come nel lungo termine gran parte della ricchezza accumulata sia stata generata proprio dai dividendi, spostando in secondo piano i soli capital gain.

Performance e dividendi dal 1871 ad oggi

Considerando l'intero periodo storico del mercato azionario Usa, e analizzando le performance secolari, notiamo che più si allunga l'orizzonte temporale e più i dividendi acquistano maggiore importanza nella determinazione della performance complessiva. Dal gennaio 1871 ad oggi la performance della borsa Usa è stata pari al 4,5% annuo composto senza considerare i dividendi e del 9,1% annuo composto calcolando il reinvestimento dei dividendi. Il potente effetto leva generato dell'interesse composto (effetto palla di neve) ha amplificato in maniera esponenziale i guadagni. Un solo dollaro investito sull'indice della borsa Usa nel 1871 è diventato oggi 831 dollari senza considerare i dividendi e ben 511.867 dollari reinvestendo i dividendi! (fonte dqydi.net)

Anche rettificando i dati per gli effetti dell'inflazione, i risultati storici restano elevati. Un dollaro investito sull'indice della borsa Usa nel 1871 vale oggi 35 dollari in termini reali senza considerare i dividendi e ben 21.548 dollari reinvestendo i dividendi, con un rendimento pari al 6,8% annuo composto al netto dell'inflazione!

In sintesi, i dividendi sono stati la maggiore componente per la performance complessiva dei mercati azionari nel lungo termine. Con una redditività elevata, e una media di oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti, Top Dividend si propone di ottenere un mix di dividendi e performance superiori nel corso di un intero ciclo di mercato. Vediamo ora nel dettaglio il nuovo portafoglio Top Dividend per il mese in corso.

Dividendo 4,7% - I dieci titoli del nuovo portafoglio Top Dividend

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Come si evidenzia, la tabella sopra contiene diversi indicatori fondamentali, per permettere ai nostri abbonati di effettuare ulteriori analisi e approfondimenti. Vediamo nel dettaglio i principali parametri fondamentali del portafoglio Top Dividend.

Dividendo %: La nuova selezione dei dieci titoli conferma rendimenti elevati, con un dividendo medio pari a 4,7% annuo, contro 1,7% dell'indice S&P500, con un massimo di 8,2% annuo per la società con il maggiore dividendo, ad un minimo di 2,9% annuo per la società con il minore dividendo.

Cap in mil $: Indica la capitalizzazione di borsa in milioni di dollari alle attuali quotazioni. Il valore attuale per le dieci società del portafoglio Top Dividend mostra un valore medio di 86,7 miliardi di dollari, con un massimo di 343 miliardi per la società con la maggiore capitalizzazione, ad un minimo di 4,6 miliardi per la società con la minore capitalizzazione.

Payout Ratio: Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti ed inferiori a 1, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Il valore attuale per le dieci società del portafoglio Top Dividend mostra un Pay Out medio pari a 0,6.

Beta 60 mesi: Il Beta è il coefficiente che misura il comportamento di un singolo titolo rispetto al mercato. Un Beta maggiore di uno evidenzia oscillazioni di un titolo superiori al mercato, mentre un Beta inferiore ad uno mostra movimenti del titolo inferiori alle variazioni del mercato. Attualmente il Beta medio del portafoglio è pari a 0,9 con una rischiosità inferiore rispetto al mercato.

Fwd Price Earning: E' uno degli indicatori più usati nella valutazione delle società. In questa colonna è riportato il Forward Price Earning, ovvero il rapporto tra prezzo di borsa e utili attesi per l'anno in corso. Attualmente il Price Earning medio delle dieci società del portafoglio è pari a 13,9 volte, contro 16 volte dell'indice S&P500.

Giudizio Analisti: Indica i giudizi medi dei broker e analisti internazionali che seguono attualmente le società. Il valore attuale per le dieci società del portafoglio Top Dividend mostra un giudizio medio pari a BUY (2,5), in una scala da 1 Strong Buy, a 5 Sell.

Numero Analisti: Indica il totale degli analisti che seguono le società. In media, le valutazioni riportate in tabella si basano su un totale di 11 analisti.

Target Analisti: indica il potenziale di crescita medio dai prezzi attuali di borsa calcolato dagli analisti per i prossimi 6-12 mesi. Attualmente l'obiettivo di guadagno medio del portafoglio Top Dividend è pari a +2,9%. Sommando i dividendi previsti, pari ad un ulteriore 4,7% annuo, il rendimento obiettivo totale sale a +7,6%. I target potenziali degli analisti sono pubblicati a scopo informativo e per un maggiore approfondimento da parte dei nostri lettori, ma non vengono considerati nella costruzione del portafoglio. La nostra selezione dei titoli si basa principalmente sul dividendo.

Movimenti per il portafoglio Top Dividend:

Vendite: nessuna

Nuovi acquisti: nessuno. Titoli caldi (analisi di una delle società ad elevato dividendo inclusa attualmente nel portafoglio Top Dividend) Coca-Cola, quotata sul Nyse con simbolo KO e codice Isin US1912161007, azienda che vanta performance storiche record ed un primato di 60 anni consecutivi di crescite dei dividendi. Abbiamo investito su questo titolo per il nostro portafoglio Top Dividend un controvalore pari a  PASSA AL LIVELLO 2. Per una corretta diversificazione e per un miglioramento effettivo della rendita, questa società andrebbe considerata assieme alle altre nove aziende leader incluse attualmente nel portafoglio. Segue analisi dettagliata della società.

Considerati i dividendi elevati e i fondamentali a sconto in borsa, i dieci titoli che compongono attualmente il modello vengono confermati per le prossime quattro settimane, fino a martedì 14 febbraio 2023, data del prossimo aggiornamento mensile.

Coca-Cola - 60 anni di crescite dei dividendi e performance record per il leader mondiale delle bevande

Principali motivazioni di acquisto: nonostante le crescite record messe a segno negli ultimi decenni, la società continua ad evidenziare brillanti risultati, con un aumento di +14,9% annuo dell'utile e di +6,6% annuo dei ricavi negli ultimi 3 anni. Grazie a questi numeri, a marzo dello scorso anno Coca-Cola ha aumentato il suo dividendo del 4,8% rispetto all'anno precedente, portando a 60 anni consecutivi di aumenti dei dividendi e a ben 102 anni di distribuzioni senza interruzioni. Questo significa che la società ha mantenuto i dividendi anche durante il crollo del 1929 e la successiva depressione economica, durante la seconda guerra mondiale e durante tutte le innumerevoli crisi e guerre regionali che si sono verificate durante questo lungo periodo di tempo. I fortunati nipoti o pronipoti che hanno ricevuto in eredità dai loro bisnonni azioni Coca-Cola, grazie alla previdenza e lungimiranza dei loro avi, e al potente effetto leva generato dall'interesse composto per decenni, possono oggi contare su capitali multi milionari e rendite che permettono di vivere di rendita a vita in modo agiato. Ci attendiamo a breve un annuncio da parte della società di un ulteriore aumento del prossimo dividendo trimestrale in pagamento a marzo, confermando questo titolo come un efficace strumento di protezione dall'inflazione nel lungo termine. Su queste basi, importanti investitori internazionali detengono da anni partecipazioni rilevanti su Coca-Cola. In particolare, Warren Buffett, considerato come uno dei più autorevoli guru dei mercati azionari, mantiene da oltre 30 anni nel suo portafoglio una quota pari a 400 milioni di azioni della società, con un controvalore ad oggi pari a 24,6 miliardi di dollari, confermandosi come il maggiore azionista della società, con una quota pari al 9,25% del capitale sociale. Durante questi tre decenni, Buffett non ha mai né comprato e né venduto ulteriori azioni Coca Cola, limitandosi a mantenere i titoli in cassetto. Il prezzo medio originale di carico delle sue azioni ammonta a 1,299 miliardi. Sulla base dell'attuale dividendo di 1,76 dollari per azione, e grazie ai costanti aumenti della rendita nel periodo, Buffett riceve oggi un controvalore annuale pari a 704 milioni di dollari annui di dividendi Coca-Cola (1,76 dollari x 400.000.000 di azioni=704.000.000), che rapportati al suo investimento originale di 1,299 miliardi significa una rendita pari al 54% annuo sul capitale investito. In sintesi, Buffett ammortizza il suo investimento originale ogni due anni, con i soli dividendi incassati, senza fare nulla, e per il solo fatto di possedere passivamente i titoli di questa grande azienda. Nonostante i forti progressi, secondo gli analisti il titolo mantiene un giudizio BUY. La scorsa settimana, l'analista Lauren Lieberman di Barclays ha mantenuto un rating Buy, con un obiettivo di prezzo di 69 dollari, pari a +12,3%.

Trend del dividendo: La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 60 anni. Il dividendo attuale è pari al 2,9% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 3 anni la società ha registrato una crescita degli utili pari al 14,9% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti prevedono un trend stabile degli utili, con una crescita pari al 5,3% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 24 volte gli utili attesi per il 2022. La capitalizzazione attuale è pari a 265 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 6,3 volte.

Performance in borsa: Dal 1 gennaio 1985 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +23257% (fonte Yahoo Finance). Nonostante i brillanti risultati ottenuti, il titolo quota attualmente ad un livello inferiore del 5,4% rispetto ai massimi toccati a maggio dello scorso anno, creando una interessante opportunità di ingresso ai prezzi attuali.

Le cinque migliori società a dividendo per il 2023 e per gli anni futuri - Nuovi investimenti per il portafoglio Top Analisti

Come già anticipato nella scorsa edizione del 27 dicembre, nel report di oggi dedichiamo ampio spazio alle cinque aziende internazionali a dividendo che offrono le migliori opportunità di investimento del nuovo anno, secondo i grandi analisti e investitori a livello globale. Si tratta di importanti società, caratterizzate da lunghi track record di crescite di utili e dividendi, potenzialmente capaci di generare rendite in costante aumento per i nostri portafogli nei prossimi anni, indipendentemente dall'andamento volatile di breve termine degli indici azionari.

Dopo diversi anni consecutivi di rialzi, il 2022 appena concluso ha fatto segnare diffusi ribassi sui principali indici azionari internazionali, sulla scia dei timori degli investitori per una possibile recessione generata dalle strette monetarie messe in atto dalle banche centrali per contrastare l'inflazione. Nonostante la flessione pari a -19,4% registrata dell'indice S&P500 nel corso degli ultimi 12 mesi, le cinque società che avevamo selezionato nel report del 4 gennaio dello scorso anno, hanno chiuso il 2022 con un rialzo medio di +15,1%, in linea con le nostre previsioni (nel report iniziale dello scorso anno avevamo previsto un aumento di +18%), ed in netta controtendenza rispetto alle perdite della borsa, confermando la validità delle nostre scelte, effettuate sulla base dei fondamentali e dei dividendi. Tre delle cinque società selezionate hanno chiuso in positivo, e solamente due hanno fatto segnare una chiusura leggermente negativa. La migliore performance tra i cinque titoli TOP dello scorso anno spetta alla società farmaceutica Merck (MRK), con una crescita di +47,3% nei 12 mesi, seguita da Lockheed Martin (LMT), leader mondiale della difesa, con +29,1%, dalla società petrolifera canadese Enbridge (ENB), con +4,1%. Le due società in negativo sono Unilever (UL), multinazionale inglese nel settore dell'alimentazione e prodotti per la casa, con un calo di -2,3%, seguita dal fondo immobiliare Omega Healthcare (OHI) a -2,5%. Nonostante il forte rialzo complessivo di +15,1% maturato sulla precedente selezione, restiamo sempre focalizzati sul lungo termine, con un orizzonte temporale di almeno 5-10 anni, puntando su aziende con business di qualità, acquistate a prezzi scontati, e caratterizzate da crescite costanti dei dividendi.

"Lo sapete quale è la cosa che mi da più piacere? Vedere accreditati i miei dividendi!" John Davison Rockefeller (8 July 1839 – 23 May 1937)

Dopo i risultati soddisfacenti ottenuti nel corso del 2022, le possibilità di ulteriori incrementi per i cinque nuovi titoli che acquistiamo oggi per il 2023 appaiono ancora più interessanti. Sulla base delle ultime valutazioni, i 21 analisti internazionali che seguono queste società assegnano attualmente un giudizio medio pari a 2,2 BUY, (in una scala da 1 STRONG BUY a 5 SELL) e si attendono una crescita media pari a +15,5% per i prossimi 12 mesi, a cui si aggiunge un dividendo medio di 3,8%, per un guadagno complessivo pari a +19,3% , contro una crescita stimata pari a +4,4% e un dividendo di 1,7% per l'indice S&P500 nello stesso periodo. Il tutto, accompagnato da un rischio (Beta) del 20% inferiore al mercato. Queste cinque società vantano lunghi track record di crescite dei dividendi, e anche da sole potrebbero costituire un mini portafoglio difensivo e potenziali elevati per il nuovo anno. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Le cinque migliori società a dividendo per il 2023 e per gli anni futuri

Parametro 1 - Capitalizzazione di borsa superiore a 10 miliardi di dollari - Con questo parametro intendiamo selezionare aziende di grandi dimensioni e scambi giornalieri elevati.

Parametro 2  - Crescita annuale dei dividendi superiore all' aumento medio dei dividendi all'interno dell'indice S&P500. Con questo parametro abbiamo voluto investire solo su società potenzialmente in grado di incrementare i dividendi con tassi superiori alla media di mercato.

Parametro 3 - Crescita o stabilità del dividendo negli ultimi anni indipendentemente dall'andamento del ciclo economico.

Parametro 4 - Rating BUY e/o presenza nei portafogli dei grandi analisti e investitori internazionali.

Parametro 5 - Payout sostenibile. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro.

Dopo l'applicazione di questi parametri, abbiamo ottenuto la nostra lista delle cinque società leader per il nuovo anno. Vediamo ora nel dettaglio la nuova BUY list per il 2023, con le percentuali di portafoglio suggerite per ciascun titolo.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2.

Nuovi acquisti: Investiamo oggi una parte della liquidità disponibile del portafoglio Top Analisti, derivante dagli ultimi dividendi incassati, per un importo complessivo di 3.850 dollari, da suddividere sulle cinque migliori società a crescita dei dividendi per il nuovo anno. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare al portafoglio Top Analisti, incluso nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Titolo 1 - Acquistiamo oggi 14 azioni Altria Group, quotata sul Nyse con simbolo MO e codice Isin US02209S1033, portando la quota attuale a 900 azioni, con un controvalore pari a 1,9% del portafoglio - Dividendo 8,1% annuo, in crescita da 52 anni consecutivi - Target medio +3,2% su 12 analisti monitorati. Fondata nel lontano 1822, la società è una delle maggiori aziende al mondo per la produzione di sigarette, prodotti collegati al tabacco come sigari e tabacco da pipa e prodotti senza fumo (smokeless) a base di nicotina. Tra i marchi più conosciuti commercializzati dall'azienda troviamo Marlboro, Merit, Chesterfield, Alpine, Basic, Benson & Hedges, e L&M. L'azienda vende i suoi prodotti principalmente a grossisti, distributori, grandi organizzazioni di vendita al dettaglio, e importanti catene di negozi. Secondo il professor Jeremy Siegel, professore di finanza alla Wharton University, considerato come uno dei più autorevoli studiosi di mercati azionari, questa società si è classificata nei primi 5 posti assoluti per performance in borsa tra tutte le aziende Usa tra il 1957 e il 2021, con un guadagno pari a +18,02% annuo composto. I risultati sono stati sorprendenti: un importo di 1.000 dollari investito nel 1957 si è trasformato in un capitale multimilionario pari ad oltre 46 milioni di dollari! Nonostante le performance maturate, attualmente il titolo quota oggi ad un livello inferiore di oltre il 40% rispetto ai massimi raggiunti a giugno 2017, creando una interessante occasione per accumulare sul titolo a prezzi scontati. Negli ultimi anni, il dividendo si è mosso da un minimo del 4% nei periodi di maggiore sopravvalutazione, ad un massimo del 7% nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. Il dividendo attuale, pari al 8,1% annuo, indica un forte sconto del titolo in borsa. Per tornare in area di sopravvalutazione il titolo dovrebbe quasi  raddoppiare dai valori attuali.

Titolo 2 - PASSA AL LIVELLO 2 - Dividendo 3,3% annuo, in crescita da 45 anni consecutivi - Target medio +20,1% su 25 analisti monitorati. Fondata nel 1949 e oltre 95.000 dipendenti, questa azienda produce e distribuisce in 160 paesi del mondo sistemi diagnostici e terapeutici per la stimolazione antibradicardica, per la gestione delle tachiaritmie, nonché per la prevenzione ed il trattamento degli scompensi cardiaci, tra i quali pacemaker, registratori ECG impiantabili e defibrillatori. La società è inoltre leader per attrezzature e tecnologie mediche per la cura del diabete, e collabora da anni con la classe medica con soluzioni e terapie che aiutano milioni di persone in tutto il mondo a ritrovare la propria vita con una migliore qualità e aspettativa. L’azienda è presente anche in Italia dal 1976 con oltre 2000 dipendenti. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 10,2% annuo composto. Storicamente, il dividendo si è mosso da un minimo di 1,7% nei periodi di sopravvalutazione del titolo ad un massimo di 3% nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. Il dividendo attuale, pari al 3,5% annuo, indica un forte sconto del titolo in borsa. Per tornare in area di sopravvalutazione il titolo dovrebbe più che  raddoppiare dai valori attuali.

Titolo 3 - PASSA AL LIVELLO 2 - Dividendo 2,1% annuo, in crescita da 61 anni consecutivi - Target medio +18,2% su 23 analisti monitorati. Fondata nel 1946 ed oltre 300.000 dipendenti, questa società opera come leader nel settore della casa negli Stati Uniti, Canada e Messico e serve oltre 17 milioni di clienti ogni settimana, con ricavi annui per 96 miliardi di dollari. E' uno dei più importanti operatori a livello mondiale ed offre una vasta gamma di prodotti per la manutenzione, la riparazione, ristrutturazione e la decorazione della casa, tra i quali legname, materiali da costruzione, utensili e ferramenta, elettrodomestici, accessori di design, impianti idraulici ed elettrici, articoli per il prato e il giardino, vernici, lavorazioni in legno, pavimenti e cucine. Offre inoltre i servizi di installazione tramite appaltatori indipendenti in varie categorie di prodotti e servizi di riparazione in garanzia e fuori garanzia. L'azienda vende i propri prodotti ai proprietari di abitazioni, affittuari, clienti professionali e clienti al dettaglio. Attualmente la società opera tramite una rete capillare di 1.970 negozi di proprietà e attraverso due importanti siti online e applicazioni mobili. Storicamente, il dividendo si è mosso da un minimo di 1,2% nei periodi di sopravvalutazione del titolo ad un massimo di 2% nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. Il dividendo attuale, pari al 2,1% annuo, indica un forte sconto del titolo in borsa. Per tornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe aumentare di circa 70% dai livelli attuali.

Titolo 4 - PASSA AL LIVELLO 2 - Dividendo 4,2% annuo, in crescita da 28 anni consecutivi - Target medio +18,3% su 20 analisti monitorati. Fondata nel 1971, questa società opera come fondo di investimento immobiliare completamente integrato (REIT), che acquisisce, sviluppa, riqualifica e gestisce proprietà residenziali multifamiliari in mercati selezionati della West Coast. Il fondo detiene attualmente un portafoglio di 253 comunità residenziali, che comprendono circa 62.000 appartamenti affittati, ed una ulteriore comunità residenziale in fase di sviluppo attivo.‎ La società distribuisce ai partecipanti le rendite derivanti dagli affitti su base trimestrale, con un dividendo attestato sui livelli massimi degli ultimi anni. Storicamente, il dividendo si è mosso da un minimo di 2,4% nei periodi di sopravvalutazione del titolo ad un massimo di 6,4% nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. Il dividendo attuale, pari al 4,2% annuo, indica un forte sconto del titolo in borsa. Per tornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe aumentare di circa 60% dai livelli attuali.

5) Titolo 5 - PASSA AL LIVELLO 2 - Dividendo 1,1% annuo, in crescita da 20 anni consecutivi - Target medio +24,1% su 29 analisti monitorati. Fondata nel 1975 ed oltre 220.000 dipendenti, ‎sviluppa, concede in licenza e supporta software, servizi, dispositivi e soluzioni di intelligenza artificiale in tutto il mondo. L'azienda opera in tre segmenti: produttività e processi aziendali, cloud intelligente. La società è presente nel nostro portafoglio Top Analisti da oltre dieci anni, ed è attualmente uno dei titoli più performanti del modello, con una performance record pari +863% dalla data del nostro acquisto. Nonostante i brillanti risultati ottenuti, il titolo offre ancora forti opportunità di crescita per il futuro con 29 analisti internazionali, che assegnano al titolo un potenziale di +24,1% per i prossimi 12 mesi. Si tratta di una società che non dovrebbe mancare in ogni portafoglio che punti a crescite superiori per il prossimo decennio. Dal collocamento in borsa del 1986 ad oggi questo titolo vanta una performance tra le più elevate a Wall Street, con un guadagno complessivo pari a +246013%. Un importo di 1000 dollari investiti nel 1896 si sono trasformati ad oggi in un capitale milionario, pari a 2.461.130 dollari. Storicamente, il dividendo si è mosso da un minimo di 0,85% nei periodi di sopravvalutazione del titolo ad un massimo di 1,65% nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. Il dividendo attuale, pari al 1,1% annuo, indica uno sconto del titolo in borsa. Per tornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe aumentare di circa 25 % dai livelli attuali.

Con questi cinque nuovi investimenti stiamo inserendo oggi nel nostro modello Top Analisti alcune tra le società con le migliori prospettive per il 2023 e per gli anni successivi. Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,1% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 16 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +11,6% (8,5% target medio analisti +3,1% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 13 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Buoni dividendi a tutti!

Paolo Crociato

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