dividendi.org: 2022

martedì 27 settembre 2022

Guadagnare in tempi di inflazione - Dividendo 4,4% e 41 anni consecutivi di aumenti per un leader nel settore assicurativo

Battere l'inflazione con i dividendi e multipli a sconto in borsa. Approfittando della correzione delle ultime settimane, nel report di oggi utilizziamo parte della liquidità disponibile, derivante dagli ultimi dividendi incassati, per investire su una nuova compagnia assicurativa, che dovrebbe generare da subito ulteriori 48 dollari annui di rendita aggiuntiva per il nostro portafoglio Top Dividend. La scorsa settimana abbiamo incassato un dividendo speciale su questa importante società, che si aggiunge ai dividendi regolari erogati su base trimestrale. Sommando anche questo dividendo, il rendimento del titolo ammonta al 10,3% annuo sulle attuali quotazioni di borsa, superando ampiamente il tasso di inflazione tendenziale. Questa compagnia assicurativa vanta 135 anni di storia ed un eccezionale primato in termini di performance e dividendi nel corso degli ultimi decenni. L'azienda ha distribuito dividendi ai soci senza interruzioni dal 1942 ed ha incrementato il dividendo per 41 anni consecutivi. Complessivamente, dal 1975 ad oggi il titolo ha messo a segno a Wall Street una crescita record pari a +8238%, che sale a +17286% calcolando il reinvestimento dei dividendi, per un rendimento pari al 11,6% annuo composto.

‎Le società caratterizzate da crescite pluriennali dei dividendi, sono state uno degli asset più efficaci per battere l'inflazione generando contestualmente performance superiori nel lungo termine, anche nei periodi di maggiore volatilità.

‎I mercati azionari statunitensi hanno chiuso in ribasso la scorsa settimana sui minimi del 2022, scontando i timori per una possibile recessione economica in seguito alla decisione di un rialzo dei tassi dello 0,75% da parte della Federal Reserve, per contrastare l'inflazione. La flessione sta mettendo in evidenza numerose occasioni di investimento a prezzi scontati, come non si vedevano da diversi anni. In questo contesto, gran parte dei titoli inclusi nei nostri portafogli si trovano attualmente in area di acquisto, con 14 società presenti nostri portafogli che stanno ricevendo in questi giorni il rating massimo di cinque stelle da Morningstar, e altre 22 società, con un rating di quattro stelle. Di seguito alcune notizie sui titoli presenti attualmente nei portafogli:

BUY su Raytheon - Leader mondiale nella difesa con 29 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - L'analista Cai von Rumohr di Cowen & Co. ha mantenuto un rating di acquisto su Raytheon Technologies (RTX), con un obiettivo di prezzo di 120 dollari, pari a +42,3%

BUY su AbbVie - Leader mondiale nel settore farmaceutico con 50 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - L'analista Chris Schott di J.P. Morgan ha mantenuto un rating Buy su AbbVie (ABBV), con un obiettivo di prezzo di 180 dollari, pari a +28,3%

BUY su Restaurant Brands Int. - Oltre 18700 ristoranti Burger King in 100 paesi con 15,7 milioni di clienti al giorno - L'analista John Staszak di Argus Research ha mantenuto un rating BUY su Restaurant Brands Int (QSR), con un obiettivo di prezzo di 67 dollari, pari a +18,7%

Dopo l'aggiornamento di martedì scorso del portafoglio Top Analisti, il report di oggi è interamente dedicato al portafoglio Top Dividend, il nostro modello composto in maniera costante da dieci società internazionali leader per dividendo. Il nuovo portafoglio aggiornato ad oggi conferma rendimenti elevati, con un dividendo medio pari a 5,2% annuo, contro 1,8% dell'indice S&P500, con un massimo di 9% annuo per la società con il maggiore dividendo, ad un minimo di 3% annuo per la società con il minore dividendo. Questo portafoglio, si propone di generare una rendita crescente, investendo in un paniere di aziende caratterizzate da lunghi track record di aumenti dei dividendi, con un minimo di almeno 25 anni consecutivi di crescite. Su un totale di oltre 8.000 aziende quotate a Wall Street, solamente 130 società superano attualmente questo importante parametro di selezione. In sintesi, meno di 2 aziende su 100 sono state capaci di aumentare i dividendi ogni anno, indipendentemente dall'andamento dei cicli economici, numerose recessioni e fasi di debolezza. I dividendi sono denaro contante che le società distribuiscono ogni trimestre ai propri azionisti. Per mantenere trend di aumenti costanti, sono necessari bilanci solidi, supportati da business consolidati e lunghi track record di crescite di utili e ricavi. Senza questi requisiti fondamentali, risulta difficile per le società sostenere aumenti delle distribuzioni per periodi più prolungati, e di fatto la crescita del dividendo costituisce un indicatore di solidità finanziaria di una impresa. Di conseguenza, questa ristretta elite di titoli, ha premiato gli investitori con performance superiori e una volatilità più contenuta rispetto agli indici di borsa. All'interno di questo gruppo, Top Dividend seleziona solamente quelle società con i dividendi più elevati, con una revisione mensile della composizione. Attualmente, i dieci titoli del portafoglio, superano ampiamente il parametro di almeno 25 anni di aumenti dei dividendi, con una media di 44 anni consecutivi di incrementi.

Portafoglio Top Dividend - Performance da inizio anno

Dal primo gennaio ad oggi, il portafoglio ha confermato la capacità difensiva dei titoli a crescita dei dividendi nelle fasi negative del mercato, segnando una flessione, pari a -9,2% (+5% calcolato in euro) contro un ribasso di -22,5% per l'indice S&P500. In termini monetari, il portafoglio è passato da 86.635 dollari di inizio anno, a 78.662 dollari di venerdì scorso, con una flessione di 7.973 dollari, e incassi di 2.097 dollari (netti da ritenute) derivanti dai dividendi percepiti.

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Su queste basi, proseguiamo con la nostra metodologia, basata sui dividendi e sui fondamentali, con una rigida selezione di un ristretto numero di società internazionali sottovalutate, caratterizzate da business consolidati e crescite pluriennali di utili e ricavi, potenzialmente capaci di generare rendite superiori nel lungo termine, con qualsiasi andamento di mercato. L'investimento in società a crescite dei dividendi è una maratona, che genera risultati superiori negli anni, sfruttando il potente effetto dell'interesse composto. Albert Einstein definiva l'interesse composto come l'ottava meraviglia del mondo, affermando: “Chi lo capisce guadagna, chi non lo capisce paga”. Con un rendimento del 15% anno, un capitale raddoppia ogni cinque anni e quadruplica ogni dieci anni, creando quello che molti definiscono come l'effetto palla di neve. Se prendiamo una piccola palla di neve (dividendi) e la facciamo rotolare giù da una montagna, questa accumulerà progressivamente altra neve diventando sempre più grande fino ad assumere dimensioni enormi (effetto composto).

Top Dividend è un potente e semplice strumento che permette di costruire una elevata rendita passiva, abbinata a potenziali capital gain nel medio lungo termine. Top Dividend è uno dei tre portafogli internazionali inclusi nel servizio online di Secondo Livello e viene elaborato utilizzando un sofisticato sistema di ricerca, in grado di identificare un ristretto gruppo di società, caratterizzate da dividendi periodici attestati ai massimi livelli e fondamentali a sconto rispetto al mercato, con una revisione mensile della composizione. In aggiunta al requisito di dividendo elevato, per appartenere al portafoglio Top Dividend, le società candidate devono superare un ulteriore rigido parametro di selezione: avere mantenuto un track record di almeno 25 anni consecutivi di crescite dei dividendi, a garanzia della sicurezza e stabilità delle rendite distribuite dal modello. Questo ulteriore criterio conferma il profilo di elevata qualità delle aziende selezionate. Storicamente, le aziende con lunghi track record di aumenti dei dividendi, (dividend growth) hanno sistematicamente ottenuto performance superiori al mercato con una minore volatilità, e hanno dimostrato una maggiore capacità di attraversare indenni anche le fasi più difficili dei mercati, come recessioni economiche, crisi politiche, guerre locali e regionali, gravi attentati e shock petroliferi, che si sono alternate di frequente in questi ultimi decenni nel mondo.

L'importanza dei dividendi nel lungo termine e analisi storiche

La nostra strategia di selezione è indirizzata all'investimento in un paniere ristretto di società leader, caratterizzate da quotazioni a sconto e da lunghi track record di crescite dei dividendi, reinvestendo con costanza le cedole incassate e sfruttando il questo modo il potente effetto leva derivante dall'interesse composto. Secondo uno studio realizzato da Hartford Funds e Morningstar, che prende in considerazione 51 anni di borsa Usa (dal 1960 al 2021), un capitale di 10.000 dollari investito nel 1960 sui titoli a dividendo dell'indice S&P500, si è trasformato a fine 2021 in un importo pari a 4.949.663 dollari, considerando il reinvestimento dei dividendi, contro 795.823 dollari senza i dividendi, confermando come nel lungo termine gran parte della ricchezza accumulata sia stata generata proprio dai dividendi, spostando in secondo piano i soli capital gain.

Performance e dividendi dal 1871 ad oggi

Considerando l'intero periodo storico del mercato azionario Usa, e analizzando le performance secolari, notiamo che più si allunga l'orizzonte temporale e più i dividendi acquistano maggiore importanza nella determinazione della performance complessiva. Dal gennaio 1871 ad oggi la performance della borsa Usa è stata pari al 4,5% annuo composto senza considerare i dividendi e del 9,1% annuo composto calcolando il reinvestimento dei dividendi. Il potente effetto leva generato dell'interesse composto (effetto palla di neve) ha amplificato in maniera esponenziale i guadagni. Un solo dollaro investito sull'indice della borsa Usa nel 1871 è diventato oggi 861 dollari senza considerare i dividendi e ben 553.418 dollari reinvestendo i dividendi! (fonte dqydi.net)

Anche rettificando i dati per gli effetti dell'inflazione, i risultati storici restano elevati. Un dollaro investito sull'indice della borsa Usa nel 1871 vale oggi 36 dollari in termini reali senza considerare i dividendi e ben 23.657 dollari reinvestendo i dividendi, con un rendimento pari al 7% annuo composto al netto dell'inflazione!

In sintesi, i dividendi sono stati la maggiore componente per la performance complessiva dei mercati azionari nel lungo termine. Con una redditività elevata, e una media di oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti, Top Dividend si propone di ottenere un mix di dividendi e performance superiori nel corso di un intero ciclo di mercato. Vediamo ora nel dettaglio il nuovo portafoglio Top Dividend per il mese in corso.

Dividendo 5,2% - I dieci titoli del nuovo portafoglio Top Dividend

Per visualizzare tutti i titoli PASSA AL LIVELLO 2

Come si evidenzia, la tabella sopra contiene diversi indicatori fondamentali, per permettere ai nostri abbonati di effettuare ulteriori analisi e approfondimenti. Vediamo nel dettaglio i principali parametri fondamentali del portafoglio Top Dividend.

Dividendo %: La nuova selezione dei dieci titoli conferma rendimenti elevati, con un dividendo medio pari a 5,2% annuo, contro 1,8% dell'indice S&P500, con un massimo di 9% annuo per la società con il maggiore dividendo, ad un minimo di 3% annuo per la società con il minore dividendo.

Cap in mil $: Indica la capitalizzazione di borsa in milioni di dollari alle attuali quotazioni. Il valore attuale per le dieci società del portafoglio Top Dividend mostra un valore medio di 77,2 miliardi di dollari, con un massimo di 284 miliardi per la società con la maggiore capitalizzazione, ad un minimo di 4,5 miliardi per la società con la minore capitalizzazione.

Payout Ratio: Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti ed inferiori a 1, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Il valore attuale per le dieci società del portafoglio Top Dividend mostra un Pay Out medio pari a 0,6.

Beta 60 mesi: Il Beta è il coefficiente che misura il comportamento di un singolo titolo rispetto al mercato. Un Beta maggiore di uno evidenzia oscillazioni di un titolo superiori al mercato, mentre un Beta inferiore ad uno mostra movimenti del titolo inferiori alle variazioni del mercato. Attualmente il Beta medio del portafoglio è pari a 0,9 con una rischiosità inferiore rispetto al mercato.

Fwd Price Earning: E' uno degli indicatori più usati nella valutazione delle società. In questa colonna è riportato il Forward Price Earning, ovvero il rapporto tra prezzo di borsa e utili attesi per l'anno in corso. Attualmente il Price Earning medio delle dieci società del portafoglio è pari a 12 volte, contro 15,7 volte dell'indice S&P500.

Giudizio Analisti: Indica i giudizi medi dei broker e analisti internazionali che seguono attualmente le società. Il valore attuale per le dieci società del portafoglio Top Dividend mostra un giudizio medio pari a BUY (2,4), in una scala da 1 Strong Buy, a 5 Sell.

Numero Analisti: Indica il totale degli analisti che seguono le società. In media, le valutazioni riportate in tabella si basano su un totale di 10 analisti.

Target Analisti: indica il potenziale di crescita medio dai prezzi attuali di borsa calcolato dagli analisti per i prossimi 6-12 mesi. Attualmente l'obiettivo di guadagno medio del portafoglio Top Dividend è pari a +24%. Sommando i dividendi previsti, pari ad un ulteriore 5,2% annuo, il rendimento obiettivo totale sale a +29,2%. I target potenziali degli analisti sono pubblicati a scopo informativo e per un maggiore approfondimento da parte dei nostri lettori, ma non vengono considerati nella costruzione del portafoglio. La nostra selezione dei titoli si basa principalmente sul dividendo.

martedì 20 settembre 2022

BUY per la società dei record nella salute - Potenziali elevati e 45 anni consecutivi di aumenti dei dividendi

Approfittando della liquidità disponibile in portafoglio, derivante dagli ultimi dividendi incassati, e dei potenziali elevati per il futuro, nel report di oggi investiamo su una società leader in tutto il mondo nel settore della salute, con una lunga storia di performance record in borsa e ben 45 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. Attualmente, la società quota con uno sconto del 39% rispetto al valore intrinseco calcolato con il metodo del DDM (Dividend Discount Model). Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 27 dollari di rendita per il nostro portafoglio.

Prosegue la fase di debolezza dei principali indici azionari internazionali, sui timori degli investitori per un possibile rallentamento economico a livello globale dovuto alla stretta monetaria in atto da parte delle principali Banche Centrali, nel tentativo di riportare l'inflazione su livelli più contenuti. In questo contesto, l'indice S&P500, che raggruppa le 500 aziende più capitalizzate a Wall Street, ha chiuso venerdì scorso a 3873 punti, con una flessione del 4,8% rispetto alla settimana precedente. In questo contesto, tutti i nostri portafogli hanno ottenuto risultati migliori, contenendo le flessioni, grazie ai flussi crescenti di dividendi in entrata, e ai fondamentali a sconto delle società inserite nei modelli. In particolare, il portafoglio Top Analisti, che include le migliori raccomandazioni di un pannello di importanti analisti e broker internazionali, ha fatto segnare in questi giorni multipli favorevoli che non si vedevano da diversi anni. Il dividendo medio delle società contenute nel portafoglio è salito nell'ultima settimana al 3,3%, segnando il livello massimo degli ultimi mesi, a cui si abbina un potenziale medio di crescita pari a +19,6%, per un Total Return previsto pari a +22,9% per i prossimi 12 mesi. I dati sono supportati anche dalle valutazioni degli analisti di Morningstar: sulle 67 società che compongono il portafoglio Top Analisti, ben 10 ricevono oggi il rating massimo di cinque stelle (record assoluto) e altre 24 società ricevono una valutazione di quattro stelle per un totale di 34 società posizionate in area BUY, con quotazioni attuali sensibilmente inferiori rispetto al valore intrinseco calcolato. Osservando un campione più ampio, ci sono attualmente 727 società a Wall Street con oltre 5 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. Tra queste, grazie alla correzione di questi giorni, ben 152 società presentano sconti di oltre il 20% rispetto al valore intrinseco. Su queste basi, approfittiamo oggi per reinvestire una parte della liquidità disponibile in portafoglio, derivante dai dividendi incassati in queste ultime settimane, in una società operante nel settore strategico della salute, che vanta un lungo track record di dividendi in crescita e performance record negli ultimi anni.

Di seguito pubblichiamo gli aggiornamenti più recenti dei rating da parte degli analisti su alcuni dei titoli già presenti attualmente nei nostri portafogli:

L'analista Mara Goldstein di Mizuho Securities ha mantenuto un rating Buy su Merck & Company (MRK), con un obiettivo di prezzo di 100 dollari, pari a +14,5%

L'analista Terence Flynn di Morgan Stanley ha ribadito un rating di acquisto su AbbVie (ABBV), con un obiettivo di prezzo di 188 dollari, pari a +34,7%

BUY su Target Corp (TGT) Leader Usa dei supermercati discount - 55 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. L'analista Bradley Thomas di KeyBanc ha iniziato una copertura su Target (TGT) con un rating Buy, e un obiettivo di prezzo di 200 dollari, pari a +20,9%

BUY su Microsoft - 20 anni consecutivi di aumenti dei dividendi e performance record in borsa - L'analista Karl Keirstead di UBS ha mantenuto un rating Buy su Microsoft (MSFT), con un obiettivo di prezzo di 330 dollari, pari a +34,8%

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,3% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 15,2 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +22,9% (19,6% target medio analisti +3,3% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 12 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite:PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: utilizziamo la liquidità derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Segue analisi dettagliata della società. Questo nuovo acquisto dovrebbe generare ulteriori 27 dollari annui di rendita aggiuntiva per il portafoglio Top Analisti. Segue analisi dettagliata del titolo.

BUY per la società dei record nella salute - Potenziali elevati e 45 anni consecutivi di aumenti dei dividendi

Principali motivazioni di acquisto: Questa società è uno di quei titoli che non dovrebbe mancare in ogni portafoglio diversificato che punti a performance superiori abbinate a dividendi crescenti. L'azienda è uno degli investimenti storici del nostro portafoglio Top Analisti, presente nel modello dal 2010 con un incremento di +102% a cui si aggiungono tutti i dividendi incassati nel periodo. I dati storici testimoniano una delle storie di maggiore successo a Wall Street negli ultimi decenni. Un importo di 10.000 dollari investiti sul titolo nel 1972, si è trasformato oggi in un capitale milionario pari a 4.144.510 dollari, con una performance complessiva record pari a +41345%, corrispondente ad un rendimento del 12,8% annuo composto per 50 anni consecutivi, considerando il reinvestimento dei dividendi (fonte Morningstar). Nonostante i forti rialzi conseguiti, il titolo quota ora ad un livello inferiore del 32% rispetto ai massimi di agosto 2021 e risulta ancora a sconto secondo gli analisti, che mantengono un rating BUY con potenziali di crescita pari a +20,2% per i prossimi 12 mesi. Con i suoi 45 anni consecutivi di crescita del dividendo, la società risulta attualmente classificata tra le prime 60 aziende per aumenti, sulle oltre 5.000 aziende quotate sul mercato americano.

Descrizione del business: Fondata nel 1949 e oltre 95.000 dipendenti, questa azienda produce e distribuisce in 160 paesi del mondo sistemi diagnostici e terapeutici per la stimolazione antibradicardica, per la gestione delle tachiaritmie, nonché per la prevenzione ed il trattamento degli scompensi cardiaci, tra i quali pacemaker, registratori ECG impiantabili e defibrillatori. La società è inoltre leader per attrezzature e tecnologie mediche per la cura del diabete, e collabora da anni con la classe medica con soluzioni e terapie che aiutano milioni di persone in tutto il mondo a ritrovare la propria vita con una migliore qualità e aspettativa. L’azienda è presente anche in Italia dal 1976 con oltre 2000 dipendenti.

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 45 anni consecutivi. Il dividendo attuale è pari al 3% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 49%. Grazie ai costanti aumenti degli ultimi anni l'attuale dividendo corrisponde ad un rendimento del 6,1% sui nostri prezzi originali di carico (Yield on cost). Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 10,2% annuo composto. Storicamente, il dividendo si è mosso da un minimo di 1,7% nei periodi di sopravvalutazione del titolo ad un massimo di 3% nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. Per ritornare in area di sottovalutazione, il titolo dovrebbe crescere di oltre il 70% dai valori attuali.

Multipli di borsa: Il price earning attuale è pari a 16,2 volte gli utili attesi per l'anno in corso. La capitalizzazione attuale è pari a 120 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 3,9 volte.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha mantenuto stabile l'andamento degli utili, con una crescita media pari allo 0,7% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua più robusta, con un aumento degli utili pari al 12,7% annuo.

Performance in borsa: La società è stata una delle più performanti negli ultimi decenni a Wall Street. Considerando anche il reinvestimento dei dividendi, la performance totale ammonta a +41.345% (fonte Morningstar), con un rendimento pari al 12,8% annuo composto per 50 anni consecutivi. Nonostante i brillanti risultati ottenuti, il titolo quota ora ad un livello inferiore del 32% rispetto ai massimi toccati lo scorso anno, creando una interessante finestra di ingresso per nuovi investimenti.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 21 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,2 BUY su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un on un target medio per i prossimi 12 mesi pari a +20,2% dai livelli attuali, a cui si aggiunge il dividendo atteso pari al 3%, per un potenziale complessivo pari a +23,2%. In aggiunta, nelle ultime settimane, gli analisti di Morningstar hanno assegnato al titolo il rating massimo di cinque stelle, con un potenziale di +42,9% rispetto al valore intrinseco calcolato.

Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo. Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

1) Dividendo attuale per azione: 2,73 dollari

2) Stima di crescita futura del dividendo: 8% annuo, valore conservativo, sulla base della crescita dei dividendi ottenuta negli ultimi 10 anni.

3) Tasso di sconto applicato: 10% annuo

Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 147,42 dollari. Considerando le ultime quotazioni di borsa pari a 90,25 dollari, il titolo presenta uno sconto pari a 38,8% rispetto al valore calcolato. Sulla base di queste valutazioni, acquistiamo oggi il titolo, come partecipazione chiave per il nostro portafoglio Top Analisti.

martedì 13 settembre 2022

Un leader mondiale della Pay TV con rating BUY e dividendi in crescita

Approfittando dei dividendi elevati e dei fondamentali a forte sconto, nel report di oggi utilizziamo parte della liquidità disponibile in portafoglio per iniziare una nuova posizione su una delle maggiori aziende mondiali nel settore della Pay TV, cinema e parchi a tema, che vanta una delle storie di maggiore successo a Wall Street degli ultimi decenni. Attualmente, la società quota in borsa con uno sconto del 40% in borsa rispetto al valore intrinseco calcolato con il metodo del DDM (Dividend Discount Model). Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 60 dollari di rendita per il nostro portafoglio.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da diffusi rialzi per i nostri portafogli, sulla scia del rimbalzo di Wall Street, dopo la debolezza registrata ad inizio mese. In particolare, l'indice S&P500 ha chiuso venerdì scorso a 4.067,36 punti, con un guadagno di +3,6% dalla settimana precedente. Su queste basi, ben 18 società appartenenti al portafoglio Top Analisti hanno messo a segno rialzi superiori al 4%. Al primo posto spicca Cheniere Energy Partners, leader del settore gasdotti negli Stati Uniti, con un progresso pari a +7,2%, portando il guadagno a +380% dalla data del nostro inserimento in portafoglio. Segue, al secondo posto Starbucks, leader mondiale delle caffetterie, con un progresso pari a +6,9%, portando il guadagno a +59% dalla data del nostro inserimento in portafoglio. Nonostante i forti rialzi, manteniamo entrambi i titoli in portafoglio con rating BUY.

Di seguito pubblichiamo gli aggiornamenti più recenti dei rating da parte degli analisti su alcuni dei titoli già presenti attualmente nei nostri portafogli:

L'analista Christopher Carril di RBC Capital ha mantenuto un rating di acquisto su Restaurant Brands International (QSR), con un obiettivo di prezzo di 72 dollari, pari a +21,6%

L'analista Andy Barish di Jefferies ha mantenuto un rating di acquisto su Starbucks (SBUX), con un obiettivo di prezzo di 100 dollari, pari a +12,7%

L'analista Ivan Feinseth di Tigress Financial ha ribadito un rating di acquisto su Microsoft (MSFT), con un obiettivo di prezzo di 411 dollari, pari a +55%

L'analista Elizabeth Anderson CFA di Evercore ISI ha mantenuto un rating di acquisto su CVS Health (CVS), con un obiettivo di prezzo di 125 dollari, pari a +22%

L'analista Mara Goldstein di Mizuho Securities ha mantenuto un rating di acquisto su Merck & Company (MRK), con un obiettivo di prezzo di 100 dollari, pari a +14,5%

Portafoglio Top Analisti

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,2% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 15,7 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +17,8% (14,6% target medio analisti +3,2% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 12 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: utilizziamo parte della liquidità disponibile, derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Questo nuovo investimento dovrebbe generare ulteriori 60 dollari annui di rendita aggiuntiva per il portafoglio Top Analisti. Segue analisi dettagliata del titolo.

Un leader mondiale della Pay Tv e Media con rating BUY e dividendi in crescita

Principali motivazioni di acquisto: La nuova società che acquistiamo oggi per il portafoglio Top Analisti rappresenta una delle storie di maggiore successo a Wall Street degli ultimi decenni e vanta un track record di 14 anni consecutivi di crescite dei dividendi. L'attuale debolezza del titolo in borsa, con un livello inferiore del 41% rispetto allo scorso anno, costituisce una rara opportunità per iniziare una nuova posizione su questa importante multinazionale a prezzi scontati.

Descrizione del business: Fondata nel 1963 e quasi 190.000 dipendenti, la società opera in tutto il mondo attraverso i segmenti Comunicazioni via cavo, Media, Studi di produzione cinematografici, Parchi a tema e TV. Il segmento Comunicazioni via cavo offre servizi a banda larga, video, voce, wireless e altri servizi a clienti residenziali e commerciali. Il segmento Media gestisce le piattaforme televisive e di streaming di alcuni dei più importanti network a livello globale. Il segmento Studios gestisce le operazioni di produzione e distribuzione di grandi studi cinematografici e televisivi. Il segmento Parchi a tema gestisce importanti parchi a tema in Florida, Hollywood, California, a Osaka in Giappone e a Pechino in Cina. Il segmento TV offre servizi diretti al consumatore, come video, banda larga, servizi telefonici vocali e wireless, e il business dei contenuti. Gestisce reti di intrattenimento, e fornisce servizi di streaming.

Trend del dividendo: La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 14 anni. Il dividendo attuale è pari al 3,1% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali. Storicamente, il dividendo si è mosso da un minimo di 1,6% nei periodi di sopravvalutazione del titolo ad un massimo di 2,8% nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. Per ritornare in area di sottovalutazione, il titolo dovrebbe crescere di oltre l' 80% dai valori attuali.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili ad un tasso di +9,9% annuo. Gli analisti stimano una continuazione del trend positivo, con una crescita annua composta degli utili pari al 10,1% annuo per i prossimi cinque anni.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a sole 9 volte gli utili attesi per il 2022. La capitalizzazione attuale è pari a 152 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,3 volte.

Performance in borsa: La società è stata una delle più performanti negli ultimi decenni a Wall Street, con un guadagno complessivo pari a +170.268% dal 31 gennaio 1973 ad oggi. Considerando anche il reinvestimento dei dividendi, la performance totale passa a +234.903% (fonte Morningstar), con un rendimento pari al 17,1% annuo composto per 49 anni consecutivi. Nonostante i brillanti risultati ottenuti, il titolo quota ora ad un livello inferiore del 41% rispetto ai massimi toccati a giugno dello scorso anno, creando una interessante finestra di ingresso per nuovi investimenti.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 32 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY (2,4) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell) con un target medio pari a +34,3% per i prossimi 6-12 mesi. In aggiunta, gli analisti di Morningstar assegnano alla società il giudizio massimo di 5 stelle, con un potenziale pari a +69% rispetto al valore intrinseco calcolato.

Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo.

Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

1) Dividendo attuale per azione: 1,08 dollari

2) Stima di crescita futura del dividendo: +8% annuo, valore conservativo, sulla base delle forti stime di crescita degli utili previsti per i prossimi anni

3) Tasso di sconto applicato: 10% annuo

Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 58,32 dollari. Sulla base delle ultime quotazioni di borsa il titolo presenta oggi uno sconto pari al 39,2% rispetto al valore calcolato. Approfittiamo del momento favorevole e acquistiamo oggi questa società per il nostro portafoglio Top Analisti, come nuova posizione a rendita crescente e potenziali elevati per i prossimi anni.

martedì 6 settembre 2022

Battere l'inflazione con i dividendi investendo nel ricco business dei farmaci generici

Nel report di oggi utilizziamo parte della liquidità disponibile in portafoglio per investire su una delle maggiori aziende mondiali, operante nel ricco settore dei farmaci generici. Nel corso del 2022, il consiglio di amministrazione della società ha annunciato un significativo aumento del 9% del dividendo trimestrale, confermando la validità di questo investimento come efficace protezione dall'inflazione e come mantenimento del potere di acquisto delle rendite generate dal nostro portafoglio. Attualmente, la società quota con uno sconto superiore al 40% in borsa rispetto al valore intrinseco calcolato con il metodo del DDM (Dividend Discount Model). Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 72 dollari di rendita per il nostro portafoglio.

Come di consueto iniziamo il primo report settimanale di settembre con l'analisi dei dividendi incassati nel mese precedente per i nostri portafogli. Come si evidenzia dai dati, i dividendi hanno messo a segno ulteriori aumenti rispetto allo scorso anno, confermando il costante aumento della rendita passiva generata dal portafoglio, in netta controtendenza rispetto all'andamento in ribasso dei principali indici azionari da inizio anno.

Portafoglio Top Analisti: Complessivamente, abbiamo ricevuto nel mese di agosto un totale di 20 dividendi, per un controvalore di 4.026,27 dollari, al netto delle ritenute fiscali, portando a 27.434,33 dollari incassati da inizio anno, in aumento di 1.169,82 dollari rispetto allo stesso periodo dello scorso anno.

gennaio 2022: 3.603,20 dollari
febbraio 2022: 3.229,71 dollari
marzo 2022: 3.491,87 dollari
aprile 2022: 2.922,06 dollari
maggio 2022: 3.416,55 dollari
giugno 2022: 3.270,85 dollari
luglio 2022: 3.257,54 dollari
agosto 2022: 4.026,27 dollari

media mensile: 3.429,29 dollari

Dal 2010 ad oggi, i dividendi incassati hanno contribuito per quasi il 50% della performance complessiva del portafoglio. Grazie alle crescite costanti delle entrate, e al potente effetto leva generato dall'interesse composto, il rendimento attuale dei dividendi rapportato ai nostri prezzi di medi carico (yield on cost) ammonta oggi ad un significativo 8,5% annuo, rispetto al 3,2% annuo calcolato sugli attuali prezzi di borsa e all'1,6% annuo dell'indice S&P500. Complessivamente, il totale dei dividendi incassati negli ultimi 11 anni è stato quasi pari all'intero capitale originariamente investito. A questo dato si aggiungono tutte le forti plusvalenze realizzate nel periodo.

Top Analisti - Dividendi mensili netti

Portafoglio ETF Italia: Complessivamente, abbiamo ricevuto nel mese di agosto un totale di 20 dividendi, per un controvalore di 912,35 euro, al netto delle ritenute fiscali, portando a 4.172,24 euro incassati da inizio anno, in aumento di 274,94 euro rispetto allo stesso periodo dello scorso anno.

gennaio 2022: 447,38 euro
febbraio 2022: 398,59 euro
marzo 2022: 271,48 euro
aprile 2022: 40,55 euro
maggio 2022: 976,45 euro
giugno 2022: 420,14 euro
luglio 2022: 705,31 euro
agosto 2022: 912,35 euro

media mensile: 521,53 euro

ETF Italia - Dividendi mensili netti

Portafoglio Top Dividend: Complessivamente, abbiamo ricevuto nel mese di agosto un totale di 1 dividendo, per un controvalore di 65,04 dollari, al netto delle ritenute fiscali, portando a 1.533,18 dollari incassati da inizio anno, in leggera flessione di 50,37 dollari rispetto allo stesso periodo dello scorso anno.

gennaio 2022: 163,41 dollari
febbraio 2022: 144,44 dollari
marzo 2022: 302,28 dollari
aprile 2022: 240,73 dollari
maggio 2022: 62,67 dollari
giugno 2022: 311,46 dollari
luglio 2022: 243,15 dollari
agosto 2022: 65,04 dollari

media mensile: 191,64 dollari

Top Dividend - Dividendi mensili netti

Di seguito alcune notizie sui titoli già presenti attualmente nei nostri portafogli:

L'analista Sara Senatore di Bank of America Securities ha ribadito un rating Buy su Starbucks (SBUX), con un obiettivo di prezzo di 109 dollari, pari a +31,4%

L'analista Mircea Dobre di Robert W. Baird ha mantenuto un rating di acquisto su Caterpillar (CAT), con un obiettivo di prezzo di 224 dollari, pari a +23,9%

L'analista Edward Lewis di Atlantic Equities ha mantenuto un rating di acquisto su Coca-Cola (KO), con un obiettivo di prezzo di 72 dollari, pari a +17,7%

L'analista Ivan Feinseth di Tigress Financial ha mantenuto un rating di acquisto su McDonald's (MCD), con un obiettivo di prezzo di 320 dollari, pari a +22%

L'analista David Toung di Argus Research ha alzato il suo rating a BUY su AstraZeneca (AZN), con un obiettivo di prezzo di 75 dollari, pari a +23,6%

Portafoglio Top Analisti

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,2% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 15,3 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +20,7% (17,5% target medio analisti +3,2% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 12 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: utilizziamo parte della liquidità disponibile, derivante dagli ultimi incassati e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Questo nuovo acquisto dovrebbe generare ulteriori 72 dollari annui di rendita aggiuntiva per il portafoglio Top Analisti. Segue analisi dettagliata del titolo.

Battere l'inflazione con i dividendi investendo nel ricco business dei farmaci generici

Principali motivazioni di acquisto: Nel corso del 2022, il consiglio di amministrazione di questa società ha annunciato un significativo aumento del 9% del dividendo trimestrale, confermando la validità di questo investimento come efficace protezione dall'inflazione e come mantenimento del potere di acquisto delle rendite generate dal nostro portafoglio.

Il progressivo invecchiamento della popolazione porta ogni anno ad un maggiore utilizzo di farmaci, indipendentemente dagli andamenti altalenanti dei cicli economici. In particolare, il costo più accessibile dei farmaci generici rispetto a quelli dei grandi brand, sta aprendo le porte ad uno dei business più promettenti su cui puntare. Si tratta di un enorme mercato da 300 miliardi di dollari, che dovrebbe crescere ulteriormente fino a quota 692 miliardi nel 2027, con una crescita del 12% annuo, contro aumenti più moderati, dal 3% al 6% annuo, per il mercato farmaceutico globale. In sintesi, i farmaci generici e biosimilari rappresentano uno dei settori con le crescite previste più elevate nei prossimi anni.

La nuova società a dividendo che acquistiamo oggi per il nostro portafoglio è uno dei maggiori operatori nei farmaci generici a livello globale ed è posizionata per beneficiare direttamente delle forti crescite del settore. Alle attuali quotazioni il titolo è uno tra i più scontati del settore a Wall Street, con un price earning pari a sole 2,8 volte gli utili attesi per l'anno in corso, circa un quarto rispetto ai diretti competitors e meno di un quinto rispetto all'indice S&P500. Questo rapporto, porta l'earning yield, ovvero il rendimento implicito del titolo, al 35,7% annuo sui prezzi di borsa (100 / 2,8 = 35,7). In altre parole, ipotizzando utili costanti, l'investimento dovrebbe essere già completamente ammortizzato in meno di 3 anni. In realtà, l'azienda prevede utili in ulteriore crescita nei prossimi anni, per cui i potenziali di profitto potrebbero essere ancora maggiori. Su queste basi, il titolo offre forti prospettive di crescita e ottiene un deciso rating BUY come partecipazione chiave per il nostro portafoglio Top Analisti.

Descrizione del business: Fondata nel 1961 ed oltre 38.000 dipendenti, questa società produce, commercializza e distribuisce farmaci generici e di marca, generici complessi, biosimilari e principi attivi farmaceutici in oltre 160 paesi del mondo. L'azienda opera in tutti i principali mercati mondiali, in Cina, e nei grandi paesi emergenti. Il 33% dei ricavi deriva dall'Europa, il 27% dal Nord America, il 19% dai paesi emergenti, 11% da Giappone, Australia e Nuova Zelanda e 10% dalla Cina. L'azienda vanta uno dei portafogli prodotti più ampio del settore con oltre 1400 molecole approvate, ed offre farmaci in varie aree terapeutiche, comprese le malattie infettive e le malattie non trasmissibili, HIV, oncologia, immunologia, endocrinologia, oftalmologia e dermatologia, antibatterici, agenti del sistema nervoso centrale, antistaminici, antiasmatici, cardiovascolari, antivirali, antidiabetici, antimicotici e inibitori della pompa protonica. L'azienda fornisce i farmaci, a farmacie, grossisti e distributori, governi, istituzioni e servizi di supporto, come cliniche diagnostiche, seminari educativi e strumenti digitali per aiutare i pazienti a gestire meglio la loro salute. Distribuisce i suoi prodotti attraverso grossisti e distributori farmaceutici, farmacie tradizionali, farmacie per corrispondenza, e-commerce e farmacie specializzate.

Trend del dividendo: nel corso del 2022, la società ha annunciato un aumento del 9% del dividendo trimestrale, che si attesta al 5,1% annuo sulle attuali quotazioni di borsa. Secondo le intenzioni del management, l'azienda è determinata ad attuare una politica di ulteriori aumenti dei dividendi per il futuro, di pari passo ad una volontà di una rapida riduzione del debito.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha evidenziato un andamento debole degli utili, con una flessione pari al 4,9% annuo. Per i prossimi 3 anni gli analisti che seguono la società prevedono una inversione del trend, con un aumento degli utili pari a +21,7% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a sole 2,8 volte gli utili attesi per il 2022. La capitalizzazione attuale è pari a 11 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 0,7 volte (contro circa 3 volte dei maggiori concorrenti).

Performance in borsa: Da novembre 2020, data della quotazione in borsa dopo lo spinoff, il titolo ha evidenziato un andamento pesante in borsa, con un prezzo attuale attestato sui minimi, ed un ribasso di oltre il 40% (fonte Morningstar), creando una interessante finestra di ingresso per nuovi investimenti.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 11 analisti e broker che seguono il titolo è pari a HOLD (2,7) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell) con un target medio pari a +70,6% per i prossimi 6-12 mesi.

Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

1) Dividendo attuale per azione: 0,48 dollari

2) Stima di crescita futura del dividendo: +7% annuo, valore conservativo, sulla base delle forti stime di crescita degli utili previsti per i prossimi anni

3) Tasso di sconto applicato: 10% annuo

Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 17,12 dollari. Sulla base delle ultime quotazioni di borsa il titolo presenta oggi uno sconto pari al 44,8% rispetto al valore calcolato. Approfittiamo del momento favorevole e acquistiamo oggi questa società per il nostro portafoglio Top Analisti, come una delle posizioni a rendita più interessanti per i prossimi anni.

martedì 30 agosto 2022

Top Dividend - Dieci campioni del dividendo con elevati potenziali per il mese di settembre

56 anni consecutivi di aumenti dei dividendi e forti potenziali per il leader mondiale nel settore degli utensili. Questa azienda vanta risultati brillanti, con ricavi passati da 10 miliardi a 15,6 miliardi di dollari negli ultimi 10 anni. In aggiunta, la società ha appena annunciato un ulteriore aumento del dividendo trimestrale a partire dalla prossima cedola in pagamento il 20 settembre, confermando il lungo track record di crescite. Nonostante i risultati conseguiti, il titolo quota oggi ad un livello inferiore del 58% rispetto ai massimi toccati in maggio dello scorso anno, creando una interessante opportunità di acquisto a prezzi scontati. Su queste basi, il titolo mantiene intatte le potenzialità nel medio termine e costituisce una delle partecipazioni chiave del nostro portafoglio Top Dividend, composto da 10 società internazionali ad alto dividendo, con un rating BUY da parte degli analisti e una media di ben 44 anni consecutivi di aumenti delle distribuzioni. Alle attuali quotazioni, gli analisti che seguono i dieci titoli assegnano al portafoglio un potenziale medio di crescita pari a +10,8%, a cui si somma un dividendo medio del 4,6% annuo, per un total return previsto di oltre il 15% per i prossimi 12 mesi.

‎I mercati azionari statunitensi hanno chiuso in ribasso la scorsa settimana, con l'indice S&P500 in calo del 4%, dopo il discorso del presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, che ha ribadito la linea dura della banca centrale sulla lotta all'inflazione, osservando che la ‎‎stretta monetaria‎‎ della Fed causerà "qualche dolore".‎Powell ‎‎ha dichiarato‎‎ che tenere sotto controllo l'impennata dei prezzi richiederà probabilmente il mantenimento di una posizione politica restrittiva per qualche tempo.‎ Questa politica di tassi di interesse più elevati farà scendere l'inflazione, ma potrebbe causare una crescita economica più lenta e condizioni del mercato del lavoro più deboli, che "porteranno anche un po' di dolore alle famiglie e alle imprese". Tuttavia, Powell ha sostenuto che il fallimento della Fed nel ripristinare la stabilità dei prezzi "provocherebbe un dolore molto più grande ".‎ In questo contesto, il nostro portafoglio Top Dividend, ha confermato la sua capacità difensiva, con una flessione settimanale pari alla metà rispetto all'indice, e con un progresso complessivo di +1% dal mese scorso. Al primo posto per guadagno troviamo ancora una volta Chevron Corp (CVX) con un aumento di +12,4% nelle ultime quattro settimane, grazie ai continui rialzi dei prezzi dell'energia, che portano la crescita del titolo a +41% da inizio anno. Nonostante il progresso manteniamo Chevron in portafoglio con un rating HOLD per benficiare del buon momento del comparto. Tra i titoli più deboli del mese troviamo il leader mondiale nel settore degli utensili, con una flessione del 18,1% dal nostro inserimento in portafoglio. Nonostante la debolezza in borsa, questo campione dei dividendi, con ben 56 anni consecutivi di crescita, risulta sottovalutato e offre forti potenziali di crescita per i prossimi anni. Manteniamo pertanto un rating BUY e la società si conferma come titolo caldo anche per questo mese.

Di seguito alcune notizie sui titoli presenti attualmente nei portafogli:

L'analista Chris Graja di Argus Research ha mantenuto un rating Buy su Walmart (WMT), con un obiettivo di prezzo di 160 dollari, pari a +15,6%

L'analista Elvira Scotto di RBC Capital ha mantenuto un rating Buy su Energy Transfer (ET), con un obiettivo di prezzo di 16 dollari, pari a +35,4%

L'analista Colin Bristow di UBS ha mantenuto un rating Buy su Pfizer (PFE), con un obiettivo di prezzo di 59 dollari, pari a +23,1%

L'analista Steven Lichtman di Oppenheimer ha mantenuto un rating Buy su Medtronic (MDT), con un obiettivo di prezzo di 106 dollari, pari a +15%

Dopo l'aggiornamento di martedì scorso del portafoglio Top Analisti, il report di oggi è interamente dedicato al portafoglio Top Dividend, il nostro modello composto in maniera costante da dieci società internazionali leader per dividendo. Il nuovo portafoglio aggiornato ad oggi conferma rendimenti elevati, con un dividendo medio pari a 4,6% annuo, contro 1,6% dell'indice S&P500, con un massimo di 7,8% annuo per la società con il maggiore dividendo, ad un minimo di 2,8% annuo per la società con il minore dividendo. Questo portafoglio, si propone di generare una rendita crescente, investendo in un paniere di aziende caratterizzate da lunghi track record di aumenti dei dividendi, con un minimo di almeno 25 anni consecutivi di crescite. Su un totale di oltre 8.000 aziende quotate a Wall Street, solamente 130 società superano attualmente questo importante parametro di selezione. In sintesi, meno di 2 aziende su 100 sono state capaci di aumentare i dividendi ogni anno, indipendentemente dall'andamento dei cicli economici, numerose recessioni e fasi di debolezza. I dividendi sono denaro contante che le società distribuiscono ogni trimestre ai propri azionisti. Per mantenere trend di aumenti costanti, sono necessari bilanci solidi, supportati da business consolidati e lunghi track record di crescite di utili e ricavi. Senza questi requisiti fondamentali, risulta difficile per le società sostenere aumenti delle distribuzioni per periodi più prolungati, e di fatto la crescita del dividendo costituisce un indicatore di solidità finanziaria di una impresa. Di conseguenza, questa ristretta elite di titoli, ha premiato gli investitori con performance superiori e una volatilità più contenuta rispetto agli indici di borsa. All'interno di questo gruppo, Top Dividend seleziona solamente quelle società con i dividendi più elevati, con una revisione mensile della composizione. Attualmente, i dieci titoli del portafoglio, superano ampiamente il parametro di almeno 25 anni di aumenti dei dividendi, con una media di 44 anni consecutivi di incrementi.

Portafoglio Top Dividend - Performance da inizio anno

Dal primo gennaio ad oggi, il portafoglio ha confermato la forte capacità difensiva dei titoli a crescita dei dividendi, segnando un progresso, pari a +0,8% (+14,9% calcolato in euro) contro un ribasso di -14,9% per l'indice S&P500. In termini monetari, il portafoglio è passato da 86.635 dollari di inizio anno, a 87.304 dollari di venerdì scorso, con un aumento di 668 dollari, e incassi di 1.533 dollari (netti da ritenute) derivanti dai dividendi percepiti.

Per visualizzare tutti i titoli PASSA AL LIVELLO 2

L'importanza dei dividendi nel lungo termine e analisi storiche

Performance e dividendi dal 1871 ad oggi

Dividendo 4,6% - I dieci titoli del nuovo portafoglio Top Dividend

Per visualizzare tutti i titoli PASSA AL LIVELLO 2

Dividendo %: La nuova selezione dei dieci titoli conferma rendimenti elevati, con un dividendo medio pari a 4,6% annuo, contro 1,7% dell'indice S&P500, con un massimo di 7,8% annuo per la società con il maggiore dividendo, ad un minimo di 2,8% annuo per la società con il minore dividendo.

martedì 23 agosto 2022

47 anni di crescite dei dividendi e potenziali elevati per il leader mondiale delle farmacie

Sfruttando le attuali quotazioni a sconto, nel report di oggi utilizziamo parte della liquidità disponibile derivante dagli ultimi dividendi incassati per investire su una importante multinazionale nel settore delle farmacie che vanta un eccezionale track record di ben 47 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. Attualmente, la società quota con uno sconto del 15% in borsa rispetto al valore intrinseco calcolato con il metodo del DDM (Dividend Discount Model). Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 96 dollari di rendita per il nostro portafoglio, contribuendo alla crescita della rendita complessiva del nostro portafoglio.

La prima parte del mese di agosto è stata caratterizzata da un andamento in forte rialzo per il nostro portafoglio Top Analisti, con un guadagno di +3,1%, contro un progresso di +2,4% registrato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. Il trend positivo è dovuto in particolare ai risultati ottenuti da alcune delle società inserite nel modello. Tra queste, spicca Unum, quotato sul Nyse con simbolo UNM, con un guadagno di +22,9% nel mese, portando a +92% il progresso da maggio 2020, data del nostro inserimento in portafoglio. Fondata nel 1848 ed oltre 10.000 dipendenti, questa società, tramite le sue controllate, fornisce soluzioni di protezione finanziaria e assicurativa negli Stati Uniti, nel Regno Unito, in Polonia e a livello internazionale. Alle attuali quotazioni, la società offre un dividendo pari al 3,3%, in rialzo da 14 anni consecutivi. Nonostante i forti progressi, il titolo quota ancora a livelli interessanti, con un price earning pari a sole 7,1 volte gli utili previsti per l'anno in corso e mantiene intatte le prospettive di crescita per i prossimi anni. A fronte di un prezzo di chiusura pari a 39,56 dollari, gli analisti di Morningstar assegnano al titolo un rating di quattro stelle con un potenziale pari a +17,6%. Su queste basi manteniamo il titolo in portafoglio. Rialzo sostenuto anche per Cardinal Health, quotato sul Nyse con simbolo CAH, con un guadagno di +16,2% da inizio mese, portando a +26% il progresso dal nostro inserimento in portafoglio. Fondata nel 1979 e circa 45.000 dipendenti, la società opera in oltre 60 paesi del mondo ed è uno dei maggiori distributori di farmaci di marca e generici negli Stati Uniti. Alle attuali quotazioni, la società offre un dividendo pari al 3,3%, in rialzo da 27 anni consecutivi. Il titolo quota attualmente ad un price earning pari a 12,7 volte gli utili previsti per l'anno in corso e offre un dividendo pari al 2,9%. Su queste basi, manteniamo il titolo in portafoglio.

Di seguito alcune notizie sui titoli già presenti attualmente nei nostri portafogli:

Apollo Investment Corp (AINV), cambia denominazione e simbolo. A partire dal 15 agosto 2022, la società prende il nome di MidCap Financial Investment Corp, con il nuovo simbolo di MFIC. Il titolo ha evidenziato un forte progresso da inizio mese, con un guadagno pari a +11,2%. La società distribuisce un dividendo elevato, pari al 9,7% annuo.

L'analista Jeff Bernstein di Barclays ha mantenuto un rating Buy su Sysco (SYY), con un obiettivo di prezzo di 100 dollari, pari a +22,3%

L'analista William Janela di Credit Suisse ha iniziato una copertura su Chevron (CVX) con un rating Buy, e un obiettivo di prezzo di 202 dollari, pari a +29%

L'analista David Toung di Argus Research ha mantenuto un rating Buy su Merck & Company (MRK), con un obiettivo di prezzo di 100 dollari, pari a +12,1%

L'analista Sam Margolin di Wolfe Research ha iniziato la copertura su Archer Daniels Midland (ADM) con un rating Buy, e un obiettivo di prezzo di 117 dollari, pari a +37,2%

L'analista David Raso di Evercore ISI ha aggiornato il suo rating su Deere (DE) a Buy, con un obiettivo di prezzo di 416 dollari, pari a +14,7%

L'analista John McNulty di BMO Capital ha alzato il suo rating su Air Products and Chemicals (APD) a BUY, con un obiettivo di prezzo di 321 dollari, pari a +18,5%

L'analista Charles Rhyee di Cowen & Co. ha mantenuto una valutazione Buy su CVS Health (CVS), con un obiettivo di prezzo di 120 dollari, pari a +12,5%

L'analista Andrew Strelzik di BMO Capital ha mantenuto un rating Buy su McDonald's (MCD), con un obiettivo di prezzo di 300 dollari, pari a +12,6%

L'analista Chris Graja di Argus Research ha mantenuto un rating Buy su Walmart (WMT), con un obiettivo di prezzo di 160 dollari, pari a +15,6%

Portafoglio Top Analisti

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 16,8 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +13,5% (10,5% target medio analisti +3% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 12 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: utilizziamo una parte della liquidità disponibile derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Il nuovo investimento di oggi dovrebbe generare ulteriori 96 dollari di rendita per il nostro portafoglio.

47 anni di crescite dei dividendi e potenziali elevati per il leader mondiale delle farmacie

Principali motivazioni di acquisto: Il settore dei farmaci è uno dei business più difensivi, capace di generare ricavi stabili anche durante le fasi di recessione o rallentamento economico. I consumatori difficilmente riducono l'utilizzo di farmaci nei momenti di crisi, destinando piuttosto ad altri comparti eventuali tagli o risparmi di spesa. In aggiunta, la popolazione mondiale sta progressivamente invecchiando, con un aumento della vita media, che genera nel tempo una maggiore domanda di farmaci. ‎Con una crescita annua del 6,4%, le dimensioni del mercato farmaceutico globale raggiungeranno la cifra record di un trilione di dollari entro il 2026.

Descrizione del business: Fondata nel 1901 ed oltre 310.000 dipendenti, questa multinazionale gestisce un network globale di oltre 20.000 farmacie nel mondo in 25 paesi, situate tra Stati Uniti, Irlanda, Norvegia, Svezia, Olanda, Regno Unito, Italia e in Cina, uno dei mercati più importanti a livello globale, dove la società gestisce la più grande rete di farmacie, con circa 5.000 punti vendita. La divisione europea di questa azienda, con 350 centri di distribuzione in 19 paesi, è uno dei più grossi distributori farmaceutici e fornisce medicinali, altri prodotti sanitari e servizi a oltre 110.000 farmacie, medici, centri sanitari e ospedali. I ricavi complessivi del 2021 ammontano ad oltre 134 miliardi di dollari.

Trend del dividendo: La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 47 anni. Il dividendo attuale è pari al 5% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali. Storicamente, il dividendo si è mosso da un minimo di 1,4% nei periodi di sopravvalutazione dei titolo ad un massimo di 3,6% nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. Per ritornare in area di sottovalutazione, il titolo dovrebbe crescere di oltre il 100% dai valori attuali.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili di +13,3% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti prevedono un trend stabile degli utili, con una crescita pari al 1% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a sole 8,6 volte gli utili attesi per il 2022. La capitalizzazione attuale è pari a 35 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 0,26 volte.

Performance in borsa: Dal 30 giugno 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +22650% (fonte Morningstar). Nonostante i brillanti risultati ottenuti, il titolo quota attualmente ad un livello inferiore di oltre il 60% rispetto ai massimi toccati a luglio di sette anni fa, creando una interessante opportunità di ingresso a prezzi scontati.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 14 analisti e broker che seguono il titolo è pari a HOLD (3,1) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un potenziale pari a +9,8%, a cui si aggiunge il ricco dividendo del 5%, per un Total Return complessivo pari a +14,8% per i prossimi 12 mesi. In aggiunta, nelle ultime settimane gli analisti di Morningstar stanno assegnando al titolo un rating elevato, pari a quattro stelle, con un potenziale pari a +25% rispetto al valore intrinseco calcolato.

1) Dividendo attuale per azione: 1,92 dollari

2) Stima di crescita futura del dividendo: 5,5% annuo, valore conservativo, sulla base della crescita effettiva del 7,8% annuo, ottenuto dalla società negli ultimi 5 anni

4) Tasso di sconto applicato: 10% annuo

Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 45,01 dollari. Sulla base delle ultime quotazioni di borsa pari a 38,22 dollari, il titolo presenta uno sconto pari al 17,7% rispetto al valore calcolato. Su queste basi, reinvestiamo una parte della liquidità derivante dagli ultimi dividendi incassati e aumentiamo oggi l'esposizione sulla società nel portafoglio Top Analisti.