giovedì 27 giugno 2019

Potenziale +36,3% e dividendo 3,5% annuo - Portafoglio di Trading Avanzato - Aggiornamento no. 757

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Performance da apertura (nov 2004): +1.779,9% Ultima settimana: -3,0% dovuto principalmente alla flessione di AbbVie Inc, dopo le notizie sulla fusione con Allergan. Leggi la nostra analisi su Dividendi.org - AbbVie Inc. acquista Allergan Plc per oltre 60 miliardi di dollari - Nasce un gigante farmaceutico globale - Rating BUY

Potenziale portafoglio più dividendi a 6-12 mesi: +39,8% (36,3%+3,5%). Complessivamente, le sei società che compongono il nostro modello di Trading Avanzato mostrano un potenziale di crescita per i prossimi 6-12 mesi, pari a +36,3% nella rilevazione odierna (vedi tabella sopra, colonna "Potenziale % 6-12 mesi"), a cui si aggiunge un dividendo medio del 3,5% annuo, per un totale di incremento stimato pari +39,8%. Come si evidenzia dalla tabella, i valori di target per il portafoglio sono calcolati sulle basi delle valutazioni di 13 analisti internazionali (vedi colonna "No. Analisti").

Descrizione portafoglio: Il portafoglio di Trading Avanzato è attualmente il nostro modello che ha ottenuto negli ultimi anni le performance più elevate e si compone costantemente di sei società internazionali, selezionate in base in base alle raccomandazioni di un pannello di importanti broker e analisti internazionali, utilizzando uno screening composto da rigidi criteri basati sui fondamentali, con una ricerca approfondita tra oltre 5.000 aziende quotate sui principali mercati azionari americani. In particolare, la nostra preferenza è indirizzata verso società caratterizzate da forti prospettive in termini di aumenti del business, dividendi crescenti nel tempo, e multipli a sconto rispetto al mercato. Il portafoglio viene aggiornato ogni settimana. I nostri abbonati a questo esclusivo servizio ricevono ogni giovedì una mail personalizzata con tutte le nuove indicazioni di acquisto e vendita. In sintesi, questo portafoglio ricerca i titoli più "alla moda", inseguendo i trend di breve termine e modificando rapidamente quelle posizioni che non sono più allineate ai requisiti di crescita richiesti.

Fondamentali portafoglio: Come si evidenzia dalla nuova tabella settimanale sopra, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,5% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 10,5 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E), con una raccomandazione media degli analisti e broker internazionali (Avg Broker Rating) pari a BUY (1,9), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell. Il Pay Out medio è pari a 0,4. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità superiore al mercato, con un Beta pari a 1,2. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato). Per ridurre la volatilità complessiva, il modello risulta diversificato su più settori strategici, privilegiando le società di ciascun comparto più sottovalutate in base ai fondamentali.

Titoli caldi (analisi di uno dei sei titoli del portafoglio): Archer Daniels Midland Company, quotata al Nyse con simbolo ADM e codice ISIN US0394831020. Fondata nel 1902 ed oltre 31.000 dipendenti, questa importante multinazionale opera in 170 paesi del mondo e si occupa di agricoltura in tutte le sue fasi, dal raccolto nei campi fino al prodotto finito, trasformando vaste colture in prodotti che soddisfano le esigenze vitali di cibo, energia e biocarburanti. I ricavi del 2018 ammontano a 64 miliardi di dollari. Alle attuali quotazioni, 7 analisti e broker che seguono la società attribuiscono al titolo un rating BUY (1,9) in una scala da 1 a 5, con un target a sei mesi pari a +21,5% a cui si aggiunge un dividendo pari a 3,5% annuo in costante crescita da 44 anni. Storicamente, il rendimento del dividendo si è mosso da un minimo di 1% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo di 3% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe più che raddoppiare dai livelli attuali.

Movimenti di oggi:
Vendiamo: AREA RISERVATA
Acquistiamo: AREA RISERVATA
Prossimo aggiornamento portafoglio: giovedì 4 luglio 2019
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Performance storiche: Un capitale di 9.648 dollari investito nel 2004, data di partenza del portafoglio, è diventato oggi 181.375 dollari, con un guadagno complessivo pari a +1.827,1%, contro un risultato della Borsa Usa (indice S&P500) pari a +147,4% nello stesso periodo (visualizza e scarica tutta la performance storica del portafoglio in formato Excel cliccando qui).

Rating mercato: 62 equilibrato. Ogni settimana pubblichiamo questo indicatore di valutazione del mercato azionario Usa. La scala del giudizio si basa su una lunga serie pluriennale di dati storici calcolati su un vasto campione di titoli e si muove da 1-100. Il rating 1 rappresenta il migliore momento per comprare, mentre il rating 100 rappresenta il peggiore momento per comprare. In questo contesto di mercato, continuiamo a ricercare per il portafoglio società caratterizzate da fondamentali a sconto, business stabili e crescite pluriennali di utili e dividendi, potenzialmente in grado di generare performance superiori al mercato nel medio termine.

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mercoledì 26 giugno 2019

AbbVie Inc. acquista Allergan Plc per oltre 60 miliardi di dollari - Nasce un gigante farmaceutico globale - Rating BUY

Importanti novità sul fronte delle maxi acquisizioni a Wall Street. Nella giornata di ieri, la multinazionale farmaceutica AbbVie, quotata sul Nyse con simbolo ABBV, presente da tempo nei nostri portafogli a dividendo, ha annunciato l'acquisizione della società irlandese Allergan Plc, quotata sul Nyse con simbolo AGN, per la cifra record di 63 miliardi di dollari. Tra i vari prodotti, Allergan è nota per la produzione del Botox (botulino), un trattamento che si usa principalmente per ridurre le rughe di espressione.


CLICCA QUI per scaricare la presentazione agli investitori

Fondata nel 2012 ed oltre 29.000 dipendenti, AbbVie opera in 170 paesi del mondo nel settore biofarmaceutico, con una vasta gamma di farmaci di ultima generazione, in grado di aiutare le persone a gestire alcune delle più gravi malattie, quali artrite reumatoide, epatite C, psoriasi, morbo di Crohn e per la cura di patologie in settori quali immunologia, oncologia, malattie renali croniche e salute delle donne. L'annuncio di Abbvie secondo gli analisti sembra un accordo strategicamente valido, ed effettuato a a valutazioni ragionevoli. L'aggiunta del portafoglio di farmaci di Allergan dovrebbe contribuire a rafforzare la gamma di farmaci Abbvie, i cui ricavi erano parzialmente dipendenti dal farmaco immunitario Humira. Da un punto di vista dei fondamentali, il portafoglio di Allergan e il forte posizionamento sul mercato con il Botox non sembravano pienamente valutati nel prezzo delle azioni, e sembra che AbbVie abbia approfittato  della bassa valutazione di Allergan per diversificare i ricavi da Humira, che attualmente sta affrontando la competizione dei generici a livello internazionale e dal 2023 anche negli Stati Uniti. Gli azionisti di Allergan riceveranno 0,8660 azioni AbbVie e 120,30 dollari in contanti per ciascuna azione detenuta, per un controvalore totale di 188,24 dollari per azione Allergan. Dopo la notizia, Abbvie ha evidenziato un ribasso del 16,25% in borsa, sui timori che l'acquisizione possa causare un aumento dell'esposizione debitoria, mentre Allergan ha messo a segno un guadagno del 25,2%.

Nonostante la reazione del mercato all'annuncio, Abbvie rimane una degli investimenti chiave dei nostri portafogli, ed è presente attualmente nei modelli Top Analisti, Top Dividend, Trading Avanzato e Dividend Aristocrats Top 10. La società distribuisce attualmente un elevato dividendo pari al 6,5% annuo e vanta un track record di 6 anni consecutivi di aumento della cedola. Il titolo è incluso comunque nella lista dei Dividend Aristocrats in quanto prima dello spin-off del 2013, Abbvie faceva parte di Abbott Laboratories (ABT), società farmaceutica con 47 anni consecutivi di aumento dei dividendi. Il price earning è pari a sole 6,9 volte gli utili attesi per il 2019, e il titolo presenta una rischiosità inferiore del 3% rispetto al mercato. Su queste basi, i dieci analisti e broker internazionali che seguono Abbvie attribuiscono al titolo un target medio pari a 93 dollari, con un potenziale pari a +42,1% dai livelli attuali.

martedì 25 giugno 2019

Nuovo BUY - Dividendo 5,7% annuo - Un leader globale nelle reti wireless e dati ad alta velocità con elevati potenziali di crescita - Report no. 775

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da nuovi record per i nostri portafogli, sulla scia del massimo storico messo a segno da Wall Street, con l'indice S&P500 che ha chiuso la settimana a 2.950,46 punti. Il rialzo è stato determinato dalle dichiarazioni della FED, che ha ipotizzato una possibile riduzione dei tassi per stimolare l'economia Usa. In questo contesto, il nostro portafoglio Top Analisti ha registrato una delle migliori settimane del 2019, con ben 15 società sulle 64 che compongono il modello che hanno evidenziato rialzi superiori al 3% e confermando il trend positivo in atto già da diversi mesi. Tra i titoli che si sono maggiormente distinti la scorsa settimana troviamo Deere & Co, quotata sul Nyse con simbolo DE, con un guadagno di +8,4% nelle ultime cinque sedute, portando l'utile maturato a +114,8% dalla data del nostro inserimento in portafoglio.

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Fondata nel lontano 1837, questa azienda fornisce una ampia gamma di prodotti e servizi per l’agricoltura e per l'impianto e conservazione dei terreni boschivi in tutto il mondo, ed è stata inserita nel Top Analisti in novembre 2011, con una quota pari all'1,8% del portafoglio. Nonostante le performance realizzate e il rialzo di questi giorni, manteniamo il titolo in portafoglio con un rating HOLD come partecipazione chiave in agricoltura, uno dei settori con le crescite previste più elevate per i prossimi anni. 

In questo contesto, con il portafoglio Top Analisti attestato su nuovi massimi, la nostra ricerca rimane focalizzata al potenziamento delle entrate da dividendi, con l'obiettivo di proseguire nella creazione di una rendita passiva crescente, con flussi stabili di incassi, indipendenti dall'andamento volatile di breve termine dei mercati azionari. Nel report di oggi, analizziamo nel dettaglio una delle società leader appartenenti al nostro modello, che non ha partecipato ai diffusi rialzi delle ultime settimane e che presenta secondo le ultime valutazioni degli analisti, forti potenziali di crescita per i prossimi mesi, abbinate ad un ricco dividendo del 5,7% annuo, corrisposto in due rate semestrali. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il  portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,5% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 15,6 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,9. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +13% secondo le valutazioni medie di 13 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell. Complessivamente, le 64 società che compongono il nostro modello Top Analisti mostrano un potenziale pari a +9,5% nella rilevazione odierna, a cui si aggiunge un dividendo medio del 3,5% annuo, per un totale di incremento stimato pari +13%.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: nessuna

Nuovi acquisti: PASSA AL LIVELLO 2, leader mondiale nel settore della telefonia mobile, presente nel portafoglio Top Analisti con una quota pari a 0,4% del portafoglio, e un controvalore pari a 420 azioni (segue analisi dettagliata della società).

Nuovo BUY - Dividendo 5,7% - Un leader globale nelle reti wireless e dati ad alta velocità con elevati potenziali di crescita

Come accennato in precedenza, non tutte le grandi società internazionali hanno partecipato alla festa di Wall Street. Anzi, per diverse ragioni alcune grosse aziende si sono mosse in controtendenza, creando in alcuni casi interessanti opportunità di investimento a prezzi fortemente scontati. E' il caso della società di cui parliamo oggi, che segna una forte perdita in borsa, con un ribasso del 18% da inizio anno e del 34% negli ultimi 12 mesi. Il titolo quota ora intorno ai minimi degli ultimi 10 anni e ai livelli attuali offre una ricca rendita da dividendo del 5,7%. In aggiunta alla cedola, gli analisti stimano in media una crescita potenziale di oltre il 50% dai minimi di questi giorni, creando una interessante opportunità di investimento che abbina rendita elevata e potenziali capital gain nel medio termine.

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Il principale motivo della flessione in borsa negli ultimi mesi si collega al calo dei ricavi negli ultimi esercizi, con vendite 2018 attestate a 43,6 miliardi, in calo dai 46,5 miliardi dell'esercizio precedente. La società sta combattendo in molti paesi con nuovi operatori agguerriti, in una corsa al ribasso delle tariffe che sta comprimendo i ricavi. Il nuovo amministratore delegato rimane sotto pressione da parte dei grandi azionisti per fermare la contrazione del business, specialmente in Europa. Commentando gli ultimi risultati, la società ha evidenziato una robusta crescita al dettaglio in Germania e una performance consistente nel Regno Unito. Anche se restano ancora deboli le performance in altri paesi europei, il gruppo vede segnali incoraggianti per un cambio di trend, che non si è ancora tradotto nei risultati finanziari, con un andamento medio dei ricavi in Europa simile ai trimestri precedenti. Nonostante la fase di debolezza in borsa, gli analisti di Credit Suisse rimangono positivi sul titolo, con un giudizio Outperform e un target di +49% dai livelli attuali, mentre Morningstar assegna alla società il rating massimo di cinque stelle, e un forte potenziale di +67% rispetto al valore intrinseco calcolato. In aggiunta, venerdì scorso Kepler Cheuvreux ha riconfermato il rating BUY, con un target pari a +26% dai livelli auttali. Infine UBS, in un report ai suoi clienti inviato la scorsa settimana, ha confermato il rating BUY, con un obiettivo ancora più ottimistico, e pari a +63% dalle attuali quotazioni. In sintesi, le valutazioni dei grandi analisti concordano: a questi livelli il titolo presenta quotazioni a forte sconto rispetto agli ultimi anni e su queste basi confermiamo il nostro interesse per questo investimento, in un ottica di elevato rendimento e potenziali elevati per il futuro. 

Descrizione del business: Fondata nel 1984 ed oltre 90.000 dipendenti, la società tramite le sue controllate, è una delle più grandi compagnie telefoniche wireless al mondo, con servizi attivi di telecomunicazioni in Europa, Africa, Medio Oriente e Asia Pacifico, con cifre record di 650 milioni di clienti abbonati wireless, 20 milioni di clienti di rete fissa e banda larga, e 14 milioni di clienti TV via cavo. È anche uno dei maggiori vettori in termini di numero di paesi principali serviti. L'azienda opera tramite reti dirette wireless in 25 paesi e tramite partnership in altri 44 paesi. Lo scorso anno atraverso il network sono transitati flussi di dati per 2730 Petabytes (1 Petabyte = 1.000.000 di Gigabytes) Recentemente ha acquisito l'operatività per operazioni di TV via cavo e l'accesso alla fibra, sia per proprie installazioni che accessi all'ingrosso, per offrire tutti i servizi a banda larga. In aggiunta, l'azienda sta spingendo sempre più verso servizi convergenti di servizi telefonici wireless e di rete fissa. L'obiettivo dell'azienda è quello di essere il leader delle comunicazioni attraverso le connessioni wireless.

Trend del dividendo: Alle attuali quotazioni di borsa il dividendo attuale è pari al 5,6% annuo, corrisposto in due rate semestrali, a giugno e novembre di ogni anno.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio degli 11 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,1 BUY su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell) con un target medio pari a +53,7% per i prossimi 12 mesi, a cui si aggiunge il dividendo del 5,7% annuo, per un totale di incremento stimato pari +59,4%. Su queste basi, l'attuale sottovalutazione rende il titolo interessante per iniziare una nuova posizione o per ulteriori acquisti mediando i corsi.

Prossimo aggiornamento portafoglio Top Analisti: martedì 9 luglio 2019

Portafoglio ETF Italia 

La seconda parte del report di oggi è dedicata all'aggiornamento del nostro portafoglio ETF Italia, il modello composto da ETF quotati a Milano con revisione settimanale. 

Descrizione portafoglio ETF Italia: Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Movimenti di oggi per il portafoglio ETF Italia:

Vendite: nessuna.

Nuovi acquisti: PASSA AL LIVELLO 2, presente nel portafoglio ETF Italia con una quota pari a 5,7% del portafoglio, e un controvalore pari a 620 azioni. La performance maturata è pari a +10,9% dal nostro acquisto e il dividendo attuale è pari a circa 4,5% annuo a distribuzione semestrale.

Dividendo 4,5% annuo - Nuovo ETF sulle 500 società emergenti ad alto dividendo nel mondo

Investendo in quasi 500 società internazionali, il nuovo ETF che analizziamo oggi risulta ben diversificato, e può essere utilizzato anche da solo per costruire un portafoglio azionario a rendita che punti a crescite superiori in un'ottica di lungo termine. La settimana di rialzi sui principali mercati internazionali ha generato forti incrementi per tutti gli ETF azionari del nostro portafoglio. In particolare, si evidenzia il progresso dei fondi a cedola sui paesi emergenti. Tra questi spicca uno degli ETF a rendita con i dividendi più elevati, che ricerca le migliori opportunità azionarie a cedola nelle aree del mondo con le maggiori crescite economiche. Questo particolare fondo, ha messo a segno un progresso record, pari a +3,6% nelle ultime cinque sedute, portando il guadagno complessivo a +10,9% dal nostro inserimento in portafoglio, a cui si sommano i ricchi dividendi incassati fino ad ora.

Secondo le ultime stime pubblicate dal Fondo Monetario Internazionale lo scorso aprile, le crescite economiche previste più sostenute per i prossimi anni sono tutte assegnate ai paesi emergenti. Come si evidenzia dalla tabella, India e Cina restano le economie con le maggiori crescite, con aumenti record previsti rispettivamente del 7,3% annuo e del 6,3% per l'anno in corso e del 7,5% annuo e del 6,1% per il 2020. In sintesi, secondo gli economisti, i mercati emergenti rappresentano una delle migliori opportunità di investimento a lungo termine a livello globale, con oltre l’85% della popolazione mondiale concentrata in questi paesi. Dall’inizio del millennio, tali mercati hanno rappresentato il 54% della crescita globale. Nonostante i dati positivi, le borse di queste aree del mondo appaiono ancora sottovalutate rispetto a quelle delle economie avanzate, con un price earning medio intorno a 10 volte gli utili attesi per l'anno in corso, contro circa 18 volte gli utili dei principali listini internazionali. In sintesi, ci troviamo in una situazione di crescite economiche più elevate abbinate a multipli più favorevoli e di conseguenza con dividendi più sostenibili. In questo contesto, i paesi emergenti restano un posto interessante dove investire per ottenere potenziali crescite superiori nel lungo termine. Su queste basi, abbiamo investito una parte significativa del portafoglio ETF in queste aree del mondo, con una preferenza per i titoli a rendita elevata. In particolare, questo ETF quotato a Milano investe nelle società a maggiore dividendo dei paesi emergenti, distribuendo contestualmente ai partecipanti una ricca cedola semestrale in grado di produrre una rendita attestata ai massimi livelli di mercato. Il fondo presenta attualmente una redditività media da dividendo pari al 5,1% annuo, di cui circa 4,5% distribuito ai partecipanti come dividendo, con un price earning medio dei titoli contenuti nel portafoglio pari a sole 9,1 volte gli utili previsti per l'anno in corso. Questo particolare strumento include in un unico portafoglio un ampio paniere di circa 493 società leader per dividendo dei paesi emergenti, con investimenti selezionati in Taiwan, Cina, India, Russia, Sud Africa, Brasile, Tailandia, Malesia, Corea del Sud, Turchia ed altri paesi, privilegiando le singole società a dividendo più elevato.

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La novità di questo strumento è che i titoli inseriti nel portafoglio vengono pesati in base ai flussi previsti dei dividendi, a differenza di altri ETF che considerano la capitalizzazione di borsa. Operando con questa metodologia di selezione, si ottiene uno strumento più efficace, maggiormente indirizzato all'ottenimento di rendite complessive superiori. Le forti prospettive economiche dei paesi emergenti, unite al dividendo elevato distribuito rendono interessante questo ETF a rendita per ulteriori investimenti in un orizzonte di medio lungo periodo.

Prossimo aggiornamento portafoglio ETF Italia: martedì 9 luglio 2019

Portafoglio Top Dividend

Rendimento medio 8,4% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo

Descrizione portafoglio Top Dividend: Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari al 8,4% ed un price earning medio pari a 8,4 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi a 2%, ed un price earning a 15,6 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento pari al 12,2% annuo composto, contro una performance dell'indice S&P500 pari al 5,2% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +724%, contro +156% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha ottenuto negli anni una performance complessiva superiore di oltre quattro volte rispetto alla borsa. Dalla partenza, un capitale di 12.000 dollari investito in parti uguali nei dieci titoli del Top Dividend, è diventato ad oggi 100.726 dollari, contro 31.242 dollari ottenuti dall’indice S&P500 nello stesso periodo. Con una redditività elevata, e una media di oltre 40 cedole annue distribuite ai partecipanti, Top Dividend si propone di ottenere un mix di dividendi e performance superiori nel corso di un intero ciclo di mercato. 
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Movimenti per il portafoglio Top Dividend: Sulla base dei dividendi, tutti i dieci titoli selezionati martedì 4 giugno 2019 restano confermati per il mese in corso, e sono da mantenere in portafoglio senza variazioni fino a martedì 2 luglio 2019, data del prossimo aggiornamento mensile.

Buone performance a tutti!

Paolo Crociato

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Regola base: disciplina di investimento
Noi consideriamo lo stile "value classico" come un metodo disciplinato, conservativo e di buon senso. Investire "value" è a nostro avviso il modo migliore per approcciare il mercato nel lungo termine.

venerdì 21 giugno 2019

Come creare una rendita passiva crescente con i DIVIDEND KINGS - 50 anni consecutivi di crescite dei dividendi


Investire a lungo termine su un paniere di società leader per dividendo è stata una delle strategie più performanti negli ultimi 50 anni in borsa. In aggiunta, le strategie a dividendo hanno evidenziato una volatilità inferiore nelle numerose fasi di ribasso dei mercati azionari internazionali. Tra tutte le società a dividendo quotate a  Wall Street esiste una elite esclusiva di aziende che vantano un primato eccezionale di almeno 50 anni consecutivi di aumenti del dividendo. Queste super società vengono denominate come i DIVIDEND KINGS e costituiscono sicuramente un interessante punto di partenza per la costruzione di una stabile rendita passiva destinata ad incrementarsi nel tempo. Nonostante una decina di recessioni negli ultimi 50 anni e numerose crisi finanziarie, i KINGS sono stati capaci di aumentare ogni anno la cedola distribuita ai propri soci. Ma quanti sono i DIVIDEND KINGS? Solamente 27 aziende leader sulle oltre 5000 quotate a Wall Street possono vantare un simile primato. Su queste basi questi titoli costituiscono un ottimo punto di partenza per la costruzione di un portafoglio a rendita. A questo proposito, ho predisposto un file Excel con la lista completa di tutti i DIVIDEND KINGS che voglio condividere oggi con i lettori di dividendi.org. Ovviamente, considerate le quotazioni elevate raggiunte da molti tra questi  titoli, non tutte le società della lista risultano attualmente interessanti al momento, ma ben 9 aziende su 27 fanno attualmente parte del nostro esclusivo modello di portafoglio denominato TOP ANALISTI, incluso nell'abbonamento online di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online. Vediamo ora la lista completa in formato Excel:

I 27 DIVIDEND KINGS a Wall Street - Oltre 50 anni di crescite dei dividendi


I 27 titoli sono ordinati in base al numero di anni consecutivi di crescita del dividendo. Al primo posto nella lista troviamo una utility americana, American States Water (AWR), con ben 64 anni di incrementi!

Come accennato in precedenza, 9 società di questa esclusiva lista fanno attualmente parte del nostro portafoglio internazionale TOP ANALISTI, che raggruppa in un unico modello le aziende più raccomandate da un paniere selezionato  tra gli analisti e broker internazionali che hanno ottenuto nel tempo i guadagni più consistenti. Dal 2009 ad oggi, TOP ANALISTI ha messo a segno una performance complessiva pari a +269,7%, contro +209,8% dell'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il portafoglio ha generato un guadagno superiore di ben 50 punti percentuali rispetto al mercato. Il tutto, con un turnover basso. Molte società sono presenti nel modello da diversi anni senza interruzioni e generalmente vendiamo un titolo solo quando i livelli di prezzo raggiungono i target prefissati dagli analisti. Il denominatore comune di tutti i titoli inseriti nel modello è il pagamento di dividendi regolari! Tutte le società che fanno parte del TOP ANALISTI sono caratterizzate da lunghi track record di crescite di utili e dividendi. Grazie a queste caratteristiche, Morningstar attribuisce al nostro portafoglio un rating elevato pari a quattro stelle.

rating al 30/05/2019

Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Grazie a questi flussi di entrate, dal 2010 ad oggi i dividendi che abbiamo incassato per il portafoglio Top Analisti hanno contribuito per il 43% della performance complessiva, confermando l'importanza della componente cedole per i risultati di lungo termine. Dal 2010 la rendita complessiva generata dal nostro portafoglio è cresciuta di +94%, senza apporti di nuova liquidità e reinvestendo esclusivamente i dividendi percepiti. L'aumento della rendita ha evidenziato un andamento costante, con crescite stabili indipendentemente dalle oscillazioni di breve termine degli indici azionari. Dopo questi incrementi, il nostro rendimento è attestato ora al 8,1% annuo calcolato sui prezzi di acquisto (yield on cost), e al 3,6% sulle attuali quotazioni di borsa.

Composizione e stile

Con soli 19,99 euro mensili a mezzo carta di credito, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata. 

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martedì 18 giugno 2019

Un potente network di 10.000 farmacie in svendita - Investire sul leader della salute con forti potenziali di crescita

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La settimana appena trascorsa ha evidenziato un buon andamento per i nostri portafogli, con il modello Top Analisti che ha fatto segnare un nuovo massimo storico, sulla scia dei progressi di Wall Street delle ultime sedute. Sommando i guadagni della scorsa settimana, il portafoglio mostra ora una performance di +269,7% dal 2010, con un differenziale positivo di 50 punti percentuali rispetto all'indice S&P500 nello stesso periodo (+209,8%). In questo contesto, ben 12 società appartenenti al portafoglio hanno messo a segno progressi settimanali di oltre il 2%. Tra queste, spicca Universal Health Realty Income Trust, quotato sul Nyse con simbolo UHT, con un guadagno di +5,7% da venerdì scorso, portando la performance a +174% dal nostro inserimento il portafoglio. Questa società opera come fondo di investimento immobiliare negli Stati Uniti ed è specializzato nel settore della salute. Attualmente la società detiene 69 investimenti immobiliari suddivisi tra strutture ospedaliere, cliniche specializzate e ambulatori medici, e distribuisce i proventi degli affitti ai partecipanti mediante regolari dividendi trimestrali. Il fondo vanta un primato record, con ben 33 anni consecutivi di crescite dei dividendi, abbinati ai ricchi capital gain generati dal titolo negli ultimi anni. Dopo i recenti rialzi, la rendita da dividendi prodotta da UHT è attestata al 3,3% annuo, un valore piuttosto compresso rispetto ai parametri storici. Su queste basi, manteniamo il titolo in portafoglio con un rating HOLD, attendendo prezzi più favorevoli per ulteriori investimenti su questa società. 

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Un altro risultato di rilievo nell'ultima settimana riguarda BHP Group, quotato sul Nyse con simbolo BBL e codice Isin US05545E2090. Il titolo evidenzia una crescita di +3,6% nell'ultima settimana, portando il progresso a +68% dal 2015 ad oggi. La società svolge l'attività di esplorazione e produzione di petrolio e gas, estrazione e raffinazione della bauxite per la trasformazione in alluminio, estrazione di rame, argento, piombo, zinco, molibdeno, uranio, oro, diamanti, minerali di titanio e  trattamento dei sali di potassio per la produzione di fertilizzanti. In aggiunta, l’azienda è uno dei leader nell’estrazione e produzione di prodotti di nichel, minerale di manganese, ferro, carbone metallurgico e carbone termico. Dopo gli ultimi rialzi, il titolo appare sopravvalutato con ridotti potenziali di crescita secondo gli analisti. Recentemente, il portale Morningstar ha assegnato a BBL un rating di 2 stelle, con le attuali quotazioni di borsa attestate ad un livello molto superiore rispetto al valore intrinseco calcolato. Su queste basi, preferiamo realizzare la buona plusvalenza vendendo oggi l'intera partecipazione in BBL (250 azioni), per destinare il controvalore all'acquisto di due nuove società che presentano superiori potenziali di crescita nel medio termine, abbinate a dividendi elevati e quotazioni a sconto. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il  portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,6% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 15,4 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,9. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,8. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +14,4% secondo le valutazioni medie di 12 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell. Complessivamente, le 65 società che compongono il nostro modello Top Analisti mostrano un potenziale pari a +10,8% nella rilevazione odierna, a cui si aggiunge un dividendo medio del 3,6% annuo, per un totale di incremento stimato pari +14,4%.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti

Vendite:

250 azioni BHP Group, quotato sul Nyse con simbolo BBL e codice Isin US05545E2090.

132 azioni Cardinal Health Inc, quotata sul Nyse con simbolo CAH e codice Isin US14149Y1082. 

Effettuiamo questa seconda vendita per ragioni fiscali, generando una minusvalenza che serve per pareggiare e compensare il capital gain ottenuto dalla vendita di BBL. Domani ricompreremo la stessa quantità di CAH (132 azioni) vendute oggi, ripristinando la posizione originale.

Nuovi acquisti: utilizziamo il ricavato della vendita di BBL e la liquidità disponibile in portafoglio derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo oggi:

TITOLO 1 - 48 azioni PASSA AL LIVELLO 2, che unite alle 52 azioni già acquistate la scorsa settimana, portano il controvalore totale a 100 azioni, con una quota pari a 0,4% del portafoglio.

TITOLO 2 - 174 azioni azioni PASSA AL LIVELLO 2, portando il controvalore investito a 340 azioni, con una quota pari a 1,1% del portafoglio.

Le due nuove società su cui investiamo oggi presentano valutazioni molto interessanti, con price earning ai livelli minimi degli ultimi anni e multipli sensibilmente inferiori alla media di mercato. Secondo le valutazioni degli analisti, i target per i prossimi 6-12 mesi evidenziano potenziali vicini a +50% per entrambe, confermando il buon momento per investire su questi leader per dividendo. 

Vediamo nel dettaglio l'analisi delle nuove società.

Titolo 1 - Partecipare al boom delle auto elettriche - Target +39% e dividendi in crescita da 25 anni

Come abbiamo già evidenziato la scorsa settimana, il mondo dei veicoli e del trasporto a livello mondiale sta cambiando profondamente. Le grandi industrie automobilistiche si stanno progressivamente focalizzando su tecnologie più pulite ed in particolare su nuovi motori elettrici, alimentati da batterie agli ioni di litio.

Elon Musk, il visionario fondatore di Tesla Inc, quotata sul Nasdaq con simbolo TSLA, ne sa qualcosa. Dal 2010 ad oggi, il primo produttore mondiale di auto elettriche ha evidenziato una crescita record in borsa di +801%, trasformando Musk in uno degli uomini più ricchi del mondo secondo la classifica redatta da Forbes, attestandosi al 40mo posto, con un patrimonio personale di 22,3 miliardi.

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Secondo le ultime stime di Statistic Market Research Consulting, il mercato delle batterie di ioni di litio sta crescendo un tasso annuale composto di oltre il 18%. Queste crescite dovrebbero portare alla cifra record di 139 miliardi di dollari nel 2026. Attualmente il 40% della domanda mondiale di litio deriva dalle auto elettriche. Secondo i dati forniti da Roskill, le prospettive per il litio continueranno a brillare per i prossimi anni, con una crescente richiesta da parte delle aziende che producono batterie per alimentare auto elettriche, computer portatili e altri dispositivi high-tech, per un aumento previsto di oltre 650% entro il 2027. Nei prossimi 10 anni i produttori di batterie avranno bisogno di quantità sempre crescenti di litio per supportare la loro produzione, fattore che aumenterà la domanda per questo metallo chiave di quasi il 16%, per raggiungere la cifra di un milione di tonnellate nei prossimi anni. Questo dato è tuttavia ancora lontano dalla produzione globale delle miniere, stimata tra le 80.000 e le 91.500 tonnellate di litio entro il 2025. Lo squilibrio tra domanda e offerta e la continua crescita della domanda di composti di litio farà probabilmente aumentare la pressione sui prezzi, con probabili benefici per gli investitori in questo settore.

Stime di crescita delle auto elettriche nel mondo
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fonte vpsolar.com

Descrizione del business: Fondata nel 1994 ed oltre 5900 dipendenti, questa società sviluppa, produce e commercializza prodotti chimici altamente specializzati in tutto il mondo. Il suo segmento litio offre composti di litio, tra cui litio carbonato, idrossido di litio, cloruro di litio e altri prodotti di litio a valore aggiunto, nonché reagenti come butilitio e litio alluminio idruro per applicazioni nelle batterie al litio per elettronica di consumo e veicoli elettrici, elastomeri termoplastici per pneumatici auto, suole in gomma, bottiglie di plastica, catalizzatori per reazioni chimiche, processi di sintesi organica e farmaceutica. Offre anche prodotti di cesio per le industrie chimiche e farmaceutiche, prodotti in zirconio, bario e titanio per varie applicazioni pirotecniche, servizi tecnici, come la manipolazione e l'uso di prodotti reattivi al litio e servizi di riciclaggio per sottoprodotti contenenti litio. Il suo segmento Bromine Specialties offre soluzioni basate sul bromo e sul bromo per la sicurezza antincendio, la sintesi chimica, il controllo del mercurio, la purificazione dell'acqua, la lavorazione di carni bovine e pollame e altre applicazioni industriali, nonché perforazioni di pozzi di petrolio. Il suo segmento Catalyst offre diverse soluzioni per catalizzatori. L'azienda serve attualmente clienti in tutto il mondo ed in particolare società operanti nello stoccaggio di energia, raffinazione del petrolio, elettronica di consumo, costruzioni, automobilistico, lubrificanti, prodotti farmaceutici, protezione delle colture, con ricavi annui di 3,3 miliardi di dollari.

Trend del dividendo: La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 25 anni. Il dividendo attuale è pari al 2,3% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali. Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo di 0,9% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo di 1,8% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari al 2,3% annuo, indica una quotazione del titolo a forte sconto rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe più che raddoppiare dai livelli attuali.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili di +6% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti prevedono una crescita ancora maggiore, con un aumento degli utili di +13,2% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a sole 10,2 volte gli utili attesi per il 2019. La capitalizzazione attuale è pari a 7,3 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 2,1 volte.
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 21 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY (2,2) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell) con un target medio pari a +36,9% per i prossimi 6-12 mesi. In aggiunta, nelle ultime settimane gli analisti di Morningstar hanno assegnato al titolo il rating massimo di cinque stelle, con un potenziale pari a +89% rispetto al valore intrinseco calcolato. Ai livelli attuali, il titolo appare sottovalutato e, considerato il forte aumento della domanda mondiale di litio, raddoppiamo oggi l'esposizione su questa società nel portafoglio Top Analisti. 

Titolo 2 - Un potente network di 10.000 farmacie in svendita - Investire sul leader della salute con forti potenziali di crescita

Secondo Warren Buffett, il famoso Guru americano per le sue performance record in borsa, per avere successo bisogna investire su business facili da capire ai prezzi giusti. Sicuramente il consumo di farmaci è uno di quei settori con le potenzialità più elevate. Il progressivo invecchiamento della popolazione porterà inevitabilmente ad una maggiore consumo di farmaci nei prossimi anni, indipendentemente da possibili recessioni. Anche nel caso di possibili rallentamenti economici, si potrà rinunciare a qualche bene di consumo, ma non si taglierà sicuramente il budget di spesa per la propria salute. Questa società è uno dei colossi della vendita di farmaci nel grande mercato americano, con ricavi annui per 210 miliardi di dollari e performance record in borsa di +2941% dal 1972 ad oggi. Nonostante i forti progressi, negli ultimi anni il titolo ha sofferto in borsa a causa di utili più deboli rispetto alle attese e ai timori dovuti ad un possibile ingresso sul mercato di nuovi competitors, con una contrazione generale dei margini. Su queste basi, il titolo quota ora a livelli inferiori di oltre il 50% rispetto ai massimi toccati 4 anni fa. Grazie a questo trend, il titolo viene scambiato ad un rapporto prezzo utili pari a sole 7,6 volte gli utili attesi per l'anno in corso, uno dei multipli più elevati tra tutte le società quotate a Wall Street. Le attuali quotazioni deboli in borsa, in controtendenza rispetto alle crescite di Wall Street degli ultimi anni, stanno creando una interessante opportunità di investimento a prezzi scontati su questa azienda leader operante in un settore strategico sul quale vogliamo puntare per i prossimi anni. 

Descrizione del business: Fondata nel 1963 ed oltre 295.000 dipendenti, questa società gestisce un network di 9.900 farmacie negli Stati Uniti e vende farmaci soggetti a prescrizione medica e prodotti generici, come farmaci da banco, prodotti di bellezza, cosmetici e prodotti per la cura personale, oltre a fornire servizi di assistenza sanitaria attraverso un servizio di cliniche mediche specializzate. Recentemente l'azienda ha lanciato un nuovo format di negozio, interamente riservato alla salute. Una parte della superficie di queste nuove farmacie è dedicata alla vendita dei farmaci con prescrizione, ed una parte estesa è riservata ai trattamenti sanitari, come prodotti per il benessere, cure personalizzate, diete su misura e lezioni collettive di yoga. I farmacisti inoltre effettuano chiamate regolari e consultazioni di persona con alcuni pazienti per aiutarli a rimanere in linea con i loro piani di prescrizione di farmaci.

Trend del dividendo: La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 13 anni. Il dividendo attuale è pari al 3,7% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali. Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio percentuale del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo di 0,6% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo di 1,4% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari al 3,7% annuo, indica una quotazione del titolo a forte sconto rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe più che raddoppiare dai livelli attuali.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili di +11% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti prevedono ulteriori crescite, con un aumento degli utili di +5,4% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a sole 7,6 volte gli utili attesi per il 2019. La capitalizzazione attuale è pari a 70 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 0,3 volte.
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 21 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY (1,7) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell) con un target medio pari a +37% per i prossimi 6-12 mesi. In aggiunta, nelle ultime settimane gli analisti di Morningstar hanno assegnato al titolo il rating massimo di cinque stelle, con un potenziale pari a +83% rispetto al valore intrinseco calcolato. Ai livelli attuali, il titolo appare come uno dei più scontati del modello Top Analisti e su queste basi approfittiamo per aumentare l'esposizione su questa società nel nostro portafoglio. 

Prossimo aggiornamento portafoglio Top Analisti: martedì 25 giugno 2019

Portafoglio ETF Italia

La seconda parte del report di oggi è dedicata all'aggiornamento del nostro portafoglio ETF Italia, il modello composto da ETF quotati a Milano con revisione settimanale.

Descrizione portafoglio ETF Italia: Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Movimenti di oggi per il portafoglio ETF Italia:

Vendite: nessuna.

Nuovi acquisti: nessuno - ETF caldi (interessanti per coloro che iniziano a costruire un portafoglio o per accumulare su posizioni già presenti): PASSA AL LIVELLO 2, presente nel modello ETF Italia con un controvalore pari a 4,7% del portafoglio ed un totale di 190 azioni. Segue analisi dettagliata dell'ETF.

Le 50 maggiori società mondiali in un solo ETF a dividendo semestrale

Il buon andamento di Wall Street ha favorito questo ETF, che ha messo a segno il migliore risultato del portafoglio ETF Italia nell'ultima settimana, con una performance da venerdì scorso pari a +2,6%, portando il guadagno a +13,1% (esclusi dividendi) dal nostro inserimento in portafoglio. Questo particolare ETF a dividendo investe a livello globale, e seleziona le 50 aziende con la maggiore capitalizzazione di borsa di tutto il mondo. In sintesi, con questo strumento quotato a Milano possiamo acquistare con un solo investimento un paniere di società del calibro di Apple, Microsoft, Berkshire Hathaway (holding di Warren Buffett), Facebook, Amazon e Johnson & Johnson, con un costo contenuto dello 0,40% annuo. Grazie alle 50 blue chip contenute nel fondo, ripartite su varie valute e su un totale di 18 diversi settori, questo particolare ETF può costituire anche da solo un portafoglio azionario di alta qualità. Su queste basi, il portale Morningstar assegna attualmente a questo strumento il rating massimo, pari a cinque stelle. Molte tra le 50 società TOP contenute in questo ETF sono oggi incluse nei portafogli di analisti e investitori internazionali del calibro di Warren Buffett, Donald Yacktman, Bill Nygren e David Einhorn e fanno attualmente parte del nostro modello Top Analisti. Il fondo si adatta quindi ad investitori che desiderano partecipare alla crescita mondiale investendo nelle maggiori aziende a livello globale. In aggiunta, l'ETF incassa i dividendi delle varie partecipazioni e le distribuisce ai partecipanti in comode rate semestrali a luglio e dicembre di ogni anno. Sulla base delle ultime due distribuzioni, il rendimento da dividendo ammonta al 2,7% annuo. 

Prossimo aggiornamento portafoglio ETF Italia: martedì 25 giugno 2019

Portafoglio Top Dividend

Rendimento medio 8,4% annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo

Descrizione portafoglio Top Dividend: Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari al 8,4% ed un price earning medio pari a 8,4 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi a 2%, ed un price earning a 15,6 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento pari al 12,2% annuo composto, contro una performance dell'indice S&P500 pari al 5,2% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +724%, contro +156% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha ottenuto negli anni una performance complessiva superiore di oltre quattro volte rispetto alla borsa. Dalla partenza, un capitale di 12.000 dollari investito in parti uguali nei dieci titoli del Top Dividend, è diventato ad oggi 100.726 dollari, contro 31.242 dollari ottenuti dall’indice S&P500 nello stesso periodo. Con una redditività elevata, e una media di oltre 40 cedole annue distribuite ai partecipanti, Top Dividend si propone di ottenere un mix di dividendi e performance superiori nel corso di un intero ciclo di mercato. 

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Movimenti per il portafoglio Top Dividend: Sulla base dei dividendi, tutti i dieci titoli selezionati martedì 4 giugno 2019 restano confermati per il mese in corso, e sono da mantenere in portafoglio senza variazioni fino a martedì 2 luglio 2019, data del prossimo aggiornamento mensile.

Buone performance a tutti!
Paolo Crociato

Con soli 19,99 euro mensili a mezzo carta di credito, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata.

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Regola base: disciplina di investimento
Noi consideriamo lo stile "value classico" come un metodo disciplinato, conservativo e di buon senso. Investire "value" è a nostro avviso il modo migliore per approcciare il mercato nel lungo termine.

venerdì 14 giugno 2019

In quali azioni investono i grandi miliardari mondiali? 31 società a dividendo nei portafogli dei super ricchi

Il portale Kiplinger recentemente ha scritto: "I ricchi spesso diventano ancora più ricchi per qualche ragione, per cui vale la pena di studiare dove investono i loro capitali a lungo termine i grandi miliardari mondiali e gli hedge fund destinati ai patrimoni più elevati"

Su queste basi, il portale ha pubblicato una lista delle 50 azioni attualmente più presenti nei portafogli dei grandi miliardari internazionali. Ho elaborato la lista ordinando le società per dividendo in modo decrescente:


Come si evidenzia, 31 delle 50 azioni selezionate pagano dividendi regolari. In base alle ultime rilevazioni del 15 giugno 2019, il rendimento medio da dividendo delle prime 10 azioni di questa speciale graduatoria si attesta da un massimo del 6,6% per CVR Energy ad un minimo del 2,9% per Restaurant Brands.

Ed ecco ora la lista ordinata in base ai target fissati dagli analisti per i prossimi 6-12 mesi:


Come si evidenzia, i primi 10 titoli per potenziale mostrano secondo le stime degli analisti crescite previste per i prossimi 6-12 mesi da un massimo di +90,6% per Mylan ad un minimo di +31,3% per Vistra Energy. Interessante notare anche le stime per Fiat Chrysler, terzo titolo per potenziali con una crescita pari a +54,6%.

Diverse società presenti in questa lista dei grandi miliardari fanno parte da diversi anni con performance rilevanti dei nostri portafogli modello, riservati in forma integrale agli iscritti di Secondo Livello da 19,99 euro mensili che include altri tre portafogli a rendita monitorati costantemente:

TOP ANALISTI - E' il nostro modello storico, che racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da 60 titoli a dividendo, il portafoglio Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 240 cedole in entrata ogni anno e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Per noi, questo portafoglio è attualmente la base per la produzione di una rendita crescente negli anni. In aggiunta, dal 1 gennaio 2009 ad oggi il modello vanta crescite record, con una performance pari a +265,3%, contro un rendimento dell’indice S&P500 pari a +216,1% nello stesso periodo. Attualmente il portafoglio presenta una rendita media da dividendo pari al 3,7%, quasi il doppio rispetto all' 1,9% del mercato. Con queste caratteristiche, questo modello si presenta come un potente strumento in grado di generare rendite passive crescenti nel tempo, adatto per coloro che desiderano flussi stabili di entrate unite a potenziali capital gain nel medio termine.

ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere flussi di dividendi stabili e crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online.

TOP DIVIDEND - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere rendite elevate e forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore.

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giovedì 13 giugno 2019

Potenziale +31,5% e dividendo 3,3% annuo - Portafoglio di Trading Avanzato - Aggiornamento no. 755

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Performance da apertura (nov 2004): +1.839,0% Ultima settimana: +2,1%

Potenziale portafoglio più dividendi a 6-12 mesi: +34,8% (31,5%+3,3%) . Complessivamente, le sei società che compongono il nostro modello di Trading Avanzato mostrano un potenziale di crescita per i prossimi 6-12 mesi, pari a +31,5% nella rilevazione odierna (vedi tabella sopra, colonna "Potenziale % 6-12 mesi"), a cui si aggiunge un dividendo medio del 3,3% annuo, per un totale di incremento stimato pari +34,8%. Come si evidenzia dalla tabella, i valori di target per il portafoglio sono calcolati sulle basi delle valutazioni di 13 analisti internazionali (vedi colonna "No. Analisti").

Descrizione portafoglio: Il portafoglio di Trading Avanzato è attualmente il nostro modello che ha ottenuto negli ultimi anni le performance più elevate e si compone costantemente di sei società internazionali, selezionate in base in base alle raccomandazioni di un pannello di importanti broker e analisti internazionali, utilizzando uno screening composto da rigidi criteri basati sui fondamentali, con una ricerca approfondita tra oltre 5.000 aziende quotate sui principali mercati azionari americani. In particolare, la nostra preferenza è indirizzata verso società caratterizzate da forti prospettive in termini di aumenti del business, dividendi crescenti nel tempo, e multipli a sconto rispetto al mercato. Il portafoglio viene aggiornato ogni settimana. I nostri abbonati a questo esclusivo servizio ricevono ogni giovedì una mail personalizzata con tutte le nuove indicazioni di acquisto e vendita. In sintesi, questo portafoglio ricerca i titoli più "alla moda", inseguendo i trend di breve termine e modificando rapidamente quelle posizioni che non sono più allineate ai requisiti di crescita richiesti.

Fondamentali portafoglio: Come si evidenzia dalla nuova tabella settimanale sopra, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,3% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 10,8 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E), con una raccomandazione media degli analisti e broker internazionali (Avg Broker Rating) pari a BUY (1,9), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell. Il Pay Out medio è pari a 0,4. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità superiore al mercato, con un Beta pari a 1,2. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato). Per ridurre la volatilità complessiva, il modello risulta diversificato su più settori strategici, privilegiando le società di ciascun comparto più sottovalutate in base ai fondamentali.

Titoli caldi (analisi di uno dei sei titoli del portafoglio): Archer Daniels Midland Company, quotata al Nyse con simbolo ADM e codice ISIN US0394831020. Fondata nel 1902 ed oltre 31.000 dipendenti, questa importante multinazionale opera in 170 paesi del mondo e si occupa di agricoltura in tutte le sue fasi, dal raccolto nei campi fino al prodotto finito, trasformando vaste colture in prodotti che soddisfano le esigenze vitali di cibo, energia e biocarburanti. I ricavi del 2018 ammontano a 64 miliardi di dollari. Alle attuali quotazioni, 8 analisti e broker che seguono la società attribuiscono al titolo un rating BUY (1,8) in una scala da 1 a 5, con un target a sei mesi pari a +22,4% a cui si aggiunge un dividendo pari a 3,4% annuo in costante crescita da 44 anni. Storicamente, il rendimento del dividendo si è mosso da un minimo di 1% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo di 3% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe più che raddoppiare dai livelli attuali.

Movimenti di oggi:

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Prossimo aggiornamento portafoglio: giovedì 20 giugno 2019
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Performance storiche: Un capitale di 9.648 dollari investito nel 2004, data di partenza del portafoglio, è diventato oggi 187.075 dollari, con un guadagno complessivo pari a +1.839%, contro un risultato della Borsa Usa (indice S&P500) pari a +143,5% nello stesso periodo (visualizza e scarica tutta la performance storica del portafoglio in formato Excel cliccando qui).

Rating mercato: 59 equilibrato. Ogni settimana pubblichiamo questo indicatore di valutazione del mercato azionario Usa. La scala del giudizio si basa su una lunga serie pluriennale di dati storici calcolati su un vasto campione di titoli e si muove da 1-100. Il rating 1 rappresenta il migliore momento per comprare, mentre il rating 100 rappresenta il peggiore momento per comprare. In questo contesto di mercato, continuiamo a ricercare per il portafoglio società caratterizzate da fondamentali a sconto, business stabili e crescite pluriennali di utili e dividendi, potenzialmente in grado di generare performance superiori al mercato nel medio termine.

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martedì 11 giugno 2019

Il portafoglio DIVIDEND ARISTOCRATS TOP 10 compie un mese - ANALISI composizione e PERFORMANCE

clicca sulla tabella per ingrandire

Eccoci arrivati al primo anniversario mensile del nuovo portafoglio DIVIDEND ARISTOCRATS TOP 10, nato e pubblicato per la prima volta il giorno 11 maggio 2019 e dedicato per i primi mesi in forma integrale ai lettori di DIVIDENDI.ORG. Questo post è risultato il più letto e cliccato degli ultimi 30 giorni e per questa ragione pubblico oggi il primo aggiornamento su dividendi e performance. Rimando all'articolo per approfondire le metodologie con cui è stato creato questo modello. In sintesi, il portafoglio investe nei DIVIDEND ARISTOCRATS, ovvero quelle società leader appartenenti all'indice S&P500 che hanno incrementato i dividendi ogni anno per almeno 25 anni consecutivi. Ci sono solo 57 società che detengono questo primato. Tra queste, vengono selezionate le prime 20 con il dividendo più elevato e tra queste vengono scelte le prime dieci per payout più basso. Storicamente queste tipologie di titoli hanno generato nel lungo termine performance superiori al mercato, con una volatilità decisamente inferiore. Il portafoglio non è statico. I titoli selezionati vengono mantenuti nel modello senza variazioni per 3 mesi, con un profilo di trading moderato e poche movimentazioni nel corso di ogni anno. Alla scadenza dei tre mesi viene rifatta la selezione e modificata la composizione. La prossima selezione è prevista per lunedì 12 agosto 2019.

Veniamo ora alla tabella del primo mese. Vediamo di capire le varie colonne. Nella colonna "Valore Iniziale" viene riportato il valore della data precedente (9 maggio 2019), ovviamente a zero in quanto partito il giorno successivo. Nella colonna "Versamenti" vengono riportati i versamenti del periodo con i valori di carico in dollari su ciascun investimento (100.000 dollari di partenza) e relativi prelievi totali dal CASH iniziale.

Come si evidenzia dalla tabella, sono stati incassati nel mese 324,52 dollari lordi di dividendi, suddivisi tra:

84,48 USD su TGT
76,30 USD su GPC
81,84 USD su WBA
81,90 USD su ADM

Il valore finale del portafoglio al 11 giugno 2019 è pari a 101.071,51 dollari, con un guadagno nel mese di 1.071,51 dollari, pari a +1,1%. Nei prossimi articoli pubblicherò l'analisi di ogni società appartenente al portafoglio.

DIVIDEND ARISTOCRATS TOP 10 è uno dei portafogli inclusi nei contenuti premium riservati in forma integrale agli iscritti di Secondo Livello da 19,99 euro mensili che include altri tre portafogli a rendita monitorati costantemente:

TOP ANALISTI - E' il nostro modello storico, che racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da 60 titoli a dividendo, il portafoglio Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 240 cedole in entrata ogni anno e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Per noi, questo portafoglio è attualmente la base per la produzione di una rendita crescente negli anni. In aggiunta, dal 1 gennaio 2009 ad oggi il modello vanta crescite record, con una performance pari a +265,3%, contro un rendimento dell’indice S&P500 pari a +216,1% nello stesso periodo. Attualmente il portafoglio presenta una rendita media da dividendo pari al 3,7%, quasi il doppio rispetto all' 1,9% del mercato. Con queste caratteristiche, questo modello si presenta come un potente strumento in grado di generare rendite passive crescenti nel tempo, adatto per coloro che desiderano flussi stabili di entrate unite a potenziali capital gain nel medio termine.

ETF ITALIA - Portafoglio globale che si propone di ottenere flussi di dividendi stabili e crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online.

TOP DIVIDEND - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere rendite elevate e forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore.


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