Iniziamo il report di oggi con l'analisi dei dividendi incassati nel mese scorso per il portafoglio Top Analisti, il nostro modello a rendita crescente, con oltre 270 singole cedole accreditate per ogni anno solare. Come si evidenzia dai dati, il mese di ottobre ha confermando flussi elevati di entrate, con un totale dei dividendi percepiti pari a 2.950 dollari netti da ritenute, ripartiti su ben 16 singole cedole, portando a 39.384 dollari da inizio anno, in aumento di +7,6% rispetto ai 36.607 dollari incassati nello stesso periodo dello scorso anno. Complessivamente, il totale dividendi del portafoglio è aumentato costantemente anno dopo anno, senza apporti di nuova liquidità e reinvestendo esclusivamente i dividendi percepiti. Questo dato è in linea con i nostri obiettivi di produrre nel tempo una rendita passiva crescente, investendo in un ristretto gruppo di società internazionali leader, caratterizzate da lunghi track record di aumenti di utili e dividendi. L'analisi evidenzia un dato significativo: negli ultimi 15 anni i dividendi del portafoglio Top Analisti hanno contribuito per quasi il 50% della performance complessiva, confermando l'importanza della componente cedole per i risultati di lungo termine. L'aumento della rendita ha evidenziato un andamento costante ogni anno, con crescite stabili indipendentemente dalle oscillazioni di breve termine degli indici azionari. Dopo questi incrementi, il nostro rendimento è attestato ora al 8,5% annuo calcolato sui prezzi di acquisto (yield on cost), e al 2,9% sulle attuali quotazioni di borsa. Per raggiungere questi obiettivi, in questi anni, abbiamo interamente reinvestito tutte le rendite percepite in nuove società ad elevato dividendo, sfruttando il potente effetto leva generato dall'interesse composto. Ipotizzando per i prossimi 10 anni le stesse crescite dei dividendi registrate nell'ultimo decennio, potremmo aspettarci una rendita annua sui prezzi di carico di oltre il 15% annuo nel 2034!
Nel report di oggi utilizziamo una parte della liquidità disponibile nel nostro portafoglio Top Analisti, derivante dagli ultimi dividendi incassati, per investire su una società internazionale leader nel settore telecom e 5G, che vanta un elevato dividendo, in costante crescita da 20 anni consecutivi, abbinato a quotazioni a sconto del titolo in borsa. Secondo le valutazioni medie degli analisti, questa società offre un obiettivo di guadagno di oltre il 18% per i prossimi 12 mesi, suddiviso tra dividendi e potenziali capital gain. Questo nuovo acquisto dovrebbe generare ulteriori 70 dollari annui di rendita aggiuntiva per il portafoglio. Nella seconda parte del report, dedicata al portafoglio ETF Italia, analizziamo nel dettaglio un particolare ETF ad elevata distribuzione trimestrale, che investe nelle aziende a maggiore dividendo dei principali paesi emergenti, distribuendo contestualmente ai partecipanti ricche cedole periodiche, in grado di produrre una rendita attestata ai massimi livelli di mercato.
La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da un andamento debole per i principali mercati azionari internazionali, con gli investitori alle prese con la pubblicazione dei risultati trimestrali da parte di alcune delle maggiori aziende quotate a Wall Street, abbinate ad una maggiore incertezza in attesa dei risultati delle elezioni presidenziali negli Stati Uniti. In particolare, l'indice S&P500, che raggruppa le 500 aziende più capitalizzate sulla borsa americana, ha chiuso la settimana in ribasso, con un calo di -1,36% da venerdì scorso. In questo contesto, i nostri portafogli hanno contenuto le flessioni, con il Top Analisti e il Top Dividend, che hanno registrato un calo quasi dimezzato rispetto al mercato, con una flessione per entrambi pari a - 0,7% nello stesso periodo, grazie in particolare al buon andamento di alcune società chiave appartenenti ai modelli. Tra queste, spiccano Altria Group (MO), leader mondiale del tabacco e AbbVie Inc. (ABBV) , importante multinazionale farmaceutica, con un guadagno record per ciascuna pari a +8,4% nelle ultime cinque sedute, dopo l'annuncio di risultati trimestrali superiori alle attese. In aggiunta, AbbVie ha annunciato un nuovo aumento del 5,8% del dividendo, portando a 53 anni consecutivi di crescite. Nonostante i forti progressi e le performance già maturate, queste due società si confermano come posizioni chiave per i nostri modelli, contribuendo attivamente a mantenere elevata la rendita generata dai portafogli. Su queste basi manteniamo entrambe le società con un rating HOLD. Nonostante i livelli record raggiunti dai listini azionari americani, ci sono oggi 698 società a Wall Street con oltre 5 anni consecutivi aumenti dei dividendi, sulle oltre 5.000 quotate. Tra queste, 109 società offrono sconti superiori al 10% rispetto al valore intrinseco stimato dagli analisti. Di seguito pubblichiamo gli aggiornamenti più recenti dei rating da parte degli analisti su alcune delle società presenti attualmente nei nostri portafogli:
Nuovo BUY su Chevron (CVX) - Leader mondiale del settore petrolifero, con 37 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - In data 01/11/24 l’analista Biraj Borkhataria di RBC Capital ha confermato un giudizio BUY, con un obiettivo di 170 $, pari a +10,4% dalle attuali quotazioni
Nuovo BUY su PASSA AL LIVELLO 2 - In data 31/10/24 l'analista Evan Seigerman di BMO Capital ha assegnato un giudizio BUY, con un obiettivo di 150 dollari, pari a +46,3% dalle attuali quotazioni
Nuovo BUY su PASSA AL LIVELLO 2 con 22 anni consecutivi di aumenti dei dividendi – In data 25/10/24 l’analista Sachin Mittal di DBS ha confermato un giudizio BUY, con un obiettivo di 531 dollari, pari a +24% dalle attuali quotazioni
Nuovo BUY su PASSA AL LIVELLO 2 con 51 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - In data 24/10/24 l’analista Rupesh Parikh di Oppenheimer ha confermato un giudizio BUY, con un obiettivo di 90 dollari, pari a +9,1% dalle attuali quotazioni
Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.
Portafoglio Top Analisti
Descrizione del portafoglio Top Analisti: Questo particolare modello è attualmente uno dei più visualizzati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico portafoglio le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di rendimento e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 singole cedole distribuite, corrispondenti ad un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale assegnata a ciascuna società.
Fondamentali del portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il modello presenta un dividendo medio atteso pari al 2,9% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 16,4 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, vengono privilegiate società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e indica la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).
Prospettive di crescita del portafoglio Top Analisti per i prossimi 6-12 mesi: +9,8% secondo i target medi di 18 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell, a cui si aggiunge un dividendo medio pari al 2,9% per una crescita potenziale complessiva pari a +12,7%
Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:
Vendite: PASSA AL LIVELLO 2
Nuovi acquisti: utilizziamo una parte della liquidità disponibile derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 25 dollari annui di rendita aggiuntiva per il nostro portafoglio Top Analisti. Segue analisi dettagliata del titolo.
Nuovo BUY - 14 anni consecutivi di aumenti dei dividendi e target elevati per un pilastro della industria farmaceutica globale
Principali motivazioni di acquisto:
Potenziali e dividendi elevati: Il nuovo investimento di oggi è da tempo al centro dell'attenzione da parte dei grandi investitori internazionali ed è una delle aziende con i potenziali più elevati all'interno del portafoglio Top Analisti. Attualmente i maggiori analisti e broker internazionali attribuiscono al titolo un target medio superiore al 30% per i prossimi 12 mesi. In aggiunta, questo nuovo acquisto produrrà da subito ulteriori 25 dollari annui di dividendi per il nostro portafoglio, contribuendo in questo modo alla lunga corsa verso una rendita passiva crescente.
Quotazioni attraenti: Il titolo presenta attualmente quotazioni scontate in borsa. Il grafico sotto (fonte Morningstar), mostra l'andamento del titolo rispetto al valore intrinseco calcolato, dal 2014 ad oggi. Le aree in arancione evidenziano i periodi di sopravvalutazione, mentre le aree in azzurro indicano i periodi di sottovalutazione. Come si evidenzia, dallo scorso giugno il titolo è ritornato nuovamente in area di sottovalutazione, e presenta uno sconto crescente in borsa rispetto al valore intrinseco stimato dagli analisti.
Farmaci innovativi: Il mercato farmaceutico è in continua crescita, grazie all'invecchiamento della popolazione e all'emergere di nuove malattie. Grazie ad un ricco portafoglio di farmaci innovativi, questa società è ben posizionata per beneficiare di questa crescita.
Solida Posizione Finanziaria: Questa società ha un bilancio solido, un flusso di cassa stabile e una bassa leva finanziaria, elementi che la rendono resistente alle turbolenze del mercato.
Portafoglio Prodotti Diversificato: La diversificazione del portafoglio prodotti riduce il rischio legato al fallimento di un singolo farmaco.
Pipeline di Ricerca e Sviluppo: Questa società investe significativamente in ricerca e sviluppo, con una pipeline di nuovi prodotti promettenti in fase di sviluppo.
Politica dei Dividendi Attraente: La storia di distribuzioni di dividendi e la solida posizione finanziaria rendono questa società attraente per gli investitori che cercano un reddito regolare.
Posizione di Leadership nel Settore: Questa azienda è uno dei principali attori nel settore farmaceutico a livello globale, con una forte reputazione e un marchio riconosciuto.
Descrizione del business: Fondata nel 1891 ed oltre 70.000 dipendenti, questa società opera in 66 paesi del mondo, attraverso due segmenti, farmaceutico e salute degli animali. Il segmento farmaceutico offre prodotti farmaceutici per la salute umana nei settori dell'oncologia, dell'assistenza acuta ospedaliera, dell'immunologia, delle neuroscienze, della virologia, cardiovascolare, del diabete, e dei prodotti vaccinali. In particolare, la società sta registrando forti incrementi dei ricavi per un farmaco specifico per la cura del cancro ai polmoni e per il melanoma, che risulta attualmente il secondo farmaco più venduto in assoluto a livello mondiale. Il segmento salute animale scopre, sviluppa, produce e commercializza una gamma di prodotti farmaceutici veterinari, vaccini e servizi di gestione sanitaria, nonché una gamma di prodotti di identificazione, tracciabilità e monitoraggio tramite connessioni digitali. L'azienda ha collaborazioni con alcune delle maggiori case farmaceutiche a livello globale. Serve grossisti, farmacie, ospedali, agenzie governative, medici, informatori medici, veterinari e produttori di animali.
Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con 14 anni consecutivi di aumento dei dividendi. Il dividendo attuale è pari al 3,1% annuo, con un Payout pari al 64%. Negli ultimi 5 anni il dividendo è cresciuto del 7% annuo composto. Ipotizzando un proseguimento del trend a questi ritmi, tra dieci anni il dividendo potrebbe più che raddoppiare dai valori attuali.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha mantenuto stabili gli utili. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano un deciso aumento del trend, con una crescita annua composta degli utili pari al 15,8% annuo.
Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 10,2 volte gli utili attesi per il 2024. La capitalizzazione attuale è pari a 258 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 4 volte.
Performance in borsa: Dal 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +14.226%, calcolando il reinvestimento dei dividendi (fonte Morningstar). Nonostante i buoni risultati ottenuti, il titolo quota ora ad un livello inferiore del 22% rispetto ai massimi toccati a maggio 2024, creando una interessante finestra di ingresso per nuovi investimenti.
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 26 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY (1,9), su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un potenziale pari a +32,3% per i prossimi 6-12 mesi, a cui si aggiunge il dividendo pari a 3,1%, per un Total Return previsto di +35,3%. In aggiunta, gli analisti di Morningstar assegnano al titolo un rating elevato di quattro stelle, con uno sconto pari al 15% dal valore intrinseco calcolato.
Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo.
Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:
1) Dividendo attuale per azione: 3,08 dollari
2) Stima di crescita futura del dividendo: +7% annuo, valore conservativo, sulla base della crescita effettiva ottenuta dalla società negli ultimi 5 anni
3) Tasso di sconto applicato: 10% annuo
Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo pari a 109,85 dollari. Sulla base delle ultime quotazioni di borsa il titolo presenta uno sconto pari al 7,3% rispetto al valore calcolato. Approfittiamo del momento favorevole e acquistiamo oggi questa società per il nostro portafoglio Top Analisti, come una delle posizioni a rendita più interessanti del modello.
Portafoglio ETF Italia
Descrizione portafoglio ETF Italia: Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello.
Movimenti di oggi per il portafoglio ETF Italia:
Vendite: PASSA AL LIVELLO 2
Nuovi acquisti: PASSA AL LIVELLO 2. Segue analisi dettagliata dell'ETF.
Incassare stabili rendite da affitti con un ETF immobiliare a livello globale
Nel report di martedì 7 giugno 2024 avevamo segnalato questo importante ETF operante nel settore immobiliare come un titolo interessante e sottovalutato, con prospettive elevate per il futuro. La tempistica della nostra analisi è stata precisa. Come si evidenzia dal grafico, in meno di cinque mesi da quella data, il fondo ha messo a segno un progresso in borsa pari a +9,7%, a cui si aggiunge il dividendo trimestrale del 2 settembre 2024, incassato nel periodo (rappresentato dalla X sul grafico).
Nonostante il buon risultato conseguito, questo ETF evidenzia una flessione del 3,6% dai picchi massimi del 2024, toccati il 17 ottobre scorso, a causa dei timori degli investitori sul proseguimento della politica di riduzione dei tassi di interesse da parte delle banche centrali per i prossimi mesi, fattore che influisce sull'andamento del settore immobiliare, particolarmente sensibile a questo trend. Nonostante la volatilità di breve termine, il settore immobiliare costituisce una importante diversificazione del portafoglio e stabile fonte di reddito, derivante dalle stabili rendite elevate degli affitti, garantendo contestualmente una efficace protezione dall’inflazione. Per questa ragione, nonostante i progressi maturati da giugno, continuiamo a mantenere intatta questa posizione, sfruttando le debolezze del mercato di breve termine per accumulare in questo settore strategico puntando a rendite passive crescenti nel corso dei prossimi anni.
Investire in immobili incassando regolarmente le rendite da affitti costituisce una delle forme più utilizzate per la creazione di rendite periodiche crescenti, abbinate alle potenziali rivalutazioni degli immobili nel medio lungo termine, in grado di proteggere il patrimonio dall'inflazione. Storicamente i fondi immobiliari nel lungo termine hanno ottenuto performance superiori agli indici di borsa, con una minore volatilità. Numerosi studi hanno dimostrato che inserendo questi strumenti in un portafoglio composto da azioni ed obbligazioni si riducono i rischi complessivi e si ottiene maggiore stabilità. I risultati di lungo termine confermano questo trend: dal 1984 ad oggi l'indice FTSE Nareit US Real Estate, che misura la performance dei maggiori fondi immobiliari americani, ha messo a segno un rendimento del 8,7% annuo composto, suddiviso tra affitti ed incrementi di capitale. Su queste basi, un importo di 10.000 dollari investito a maggio del 1984 sull'indice reinvestendo costantemente i dividendi percepiti, è diventato oggi ben 281.307 dollari, con una performance complessiva record pari a +2.713%. Con una quota del 10% del portafoglio, questo particolare ETF a rendita rappresenta attualmente la terza maggiore partecipazione del nostro portafoglio ETF Italia e ci permette di investire in un paniere di immobili prestigiosi in tutto il mondo in maniera diversificata, ottenendo contestualmente una rendita stabile derivante dagli affitti. Considerata la diversificazione su varie tipologie di immobili situati nei maggiori paesi del mondo, questo fondo costituisce un efficace strumento a rendita per ottenere una ampia esposizione al settore immobiliare senza l'onere di possedere e gestire immobili a livello diretto. L'ETF investe attualmente in un paniere di oltre 300 società immobiliari e REIT di diversi paesi, tra cui, Stati Uniti, Hong Kong, Singapore, Giappone, Francia, Regno Unito e Canada, con un dividendo annuo di almeno il 2%. I REIT (Real Estate Investment Trust) sono società che possiedono e gestiscono immobili generando redditi da locazioni. Per mantenere lo status, che permette forti sconti fiscali, i REIT devono distribuire annualmente agli azionisti almeno il 90% del loro utile tassabile, ottenuto per almeno il 75% da locazioni, mutui e vendite di immobili. Investendo sui Reit, i partecipanti possono quindi contare su un trattamento prioritario nella distribuzione delle rendite da affitti. Sulla base delle ultime distribuzioni, la rendita annuale da dividendo per questo ETF si attesta al 3,1% annuo, suddivisa in comode rate trimestrali. Considerata l' ampia diversificazione e la stabilità dei flussi di rendita, questo ETF costituisce uno degli strumenti più efficaci per investire nel settore immobiliare e si presta, alle attuali quotazioni ad ulteriori acquisti per accumulare mediando i corsi e sfruttando la temporanea debolezza del comparto.
Buoni dividendi a tutti!Paolo Crociato
Con soli 19,99 euro mensili a mezzo carta di credito, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata.
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Regola base: disciplina di investimento
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Investiamo sulle stesse società contenute nei portafogli dei grandi investitori ed analisti internazionali
Ogni settimana monitoriamo i portafogli e le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nelle principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri modelli quelle aziende che hanno ottenuto i maggiori risultati e crescite dei dividendi nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto evidenziamo le performance storiche di alcuni dei grandi portafogli e fondi internazionali a cui si ispira il nostro report.
Disclaimer: Dividendi.org è un blog a carattere informativo e divulgativo sui mercati. Le notizie pubblicate non possono in alcun modo essere considerate come raccomandazioni di acquisto o vendita di titoli, di valute o di operazioni immobiliari. Dividendi.org prepara le analisi, gli studi e gli elaborati sulla base di informazioni provenienti da fonti indipendenti e ritenute autorevoli. Non vi è comunque alcuna garanzia che le previsioni contenute negli elaborati si verifichino puntualmente. Dividendi.org non si assume quindi alcuna responsabilità su eventuali perdite derivanti da acquisti o vendite effettuati dalla clientela a seguito della lettura e interpretazione degli elaborati di volta in volta allestiti. Tali reports devono quindi essere utilizzati dalla clientela unicamente come mezzo per l' ampliamento delle proprie conoscenze nei diversi settori considerati. Per cancellare la propria adesione al secondo livello inviare una email a info@dividendi.org con una richiesta in tal senso.
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