Dopo i recenti massimi storici delle scorse settimane, le ultime sedute sono state caratterizzate da un andamento più riflessivo, con i mercati in attesa dei risultati trimestrali di alcune delle aziende a maggiore capitalizzazione a Wall Street, che saranno pubblicati nei prossimi giorni. Tra queste, ben 8 società presenti nel nostro portafoglio Top Analisti comunicheranno i risultati nella giornata di oggi, tra cui spiccano McDonald's (MCD) e Pfizer (PFE), seguite da altre 8 società, nella giornata di domani, tra cui AbbVie (ABBV), Microsoft (MSFT), Caterpillar (CAT) e Starbucks (SBUX). In particolare Starbucks, leader mondiale delle caffetterie, ha annunciato nei giorni scorsi un aumento del prossimo dividendo del 7,02%, portando a 15 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. Il nuovo dividendo trimestrale, passerà da 0,57 a 0,61 dollari per azione, e sarà messo in pagamento il prossimo venerdì 29 novembre agli azionisti che già possiedono o acquisteranno il titolo entro giovedì 14 novembre. Negli ultimi 10 anni la società ha aumentato il suo dividendo ad un livello record del 15,93% annuo composto, trasformando questo titolo in una potente macchina da reddito per gli azionisti. Starbucks è presente nel nostro portafoglio Top Analisti dal 5 settembre 2017, con un guadagno di +66,7% in euro (+55,7% in dollari) sui nostri prezzi medi di carico, a cui si aggiungono tutti i dividendi incassati nel periodo (vedi grafico sotto, con i cerchi verdi che rappresentano i nostri quattro acquisti sul titolo, mentre le X rappresentano gli ultimi dividendi incassati).
Nonostante i forti aumenti dei dividendi, il titolo Starbucks è risultato debole la scorsa settimana, dopo che la società ha preannunciato risultati fiscali del quarto trimestre peggiori del previsto e ha sospeso la guidance per l'anno fiscale 2025. Su queste basi, manteniamo il titolo in portafoglio con un rating HOLD.
Nonostante i livelli record raggiunti dai listini azionari americani, ci sono oggi 698 società a Wall Street con oltre 5 anni consecutivi aumenti dei dividendi, sulle oltre 5.000 quotate. Tra queste, 103 società offrono sconti superiori al 10% rispetto al valore intrinseco stimato dagli analisti. Di seguito pubblichiamo gli aggiornamenti più recenti dei rating da parte degli analisti su alcune delle società presenti attualmente nei nostri portafogli:
Nuovo BUY su Microsoft Corp (MSFT) - Leader mondiale software e AI con 22 anni consecutivi di aumenti dei dividendi – In data 25/10/24 l’analista Sachin Mittal di DBS ha confermato un giudizio BUY, con un obiettivo di 531 dollari, pari a +24% dalle attuali quotazioni
Nuovo BUY su PASSA AL LIVELLO 2, con 51 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - In data 24/10/24 l’analista Rupesh Parikh di Oppenheimer ha confermato un giudizio BUY, con un obiettivo di 90 dollari, pari a +9,1% dalle attuali quotazioni
Nuovo BUY su PASSA AL LIVELLO 2, con 61 anni consecutivi di aumento dei dividendi. In data 25/10/24 l’analista Dara Mohsenian di Morgan Stanley ha mantenuto un rating BUY, con un obiettivo di 111 dollari, pari a +16,1% dalle attuali quotazioni
Nuovo BUY su PASSA AL LIVELLO 2, con 67 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - In data 25/10/24 l'analista Joe O’Dea di Wells Fargo ha mantenuto un rating BUY, con un obiettivo di 128 dollari, pari a +18,3% dalle attuali quotazioni
Nuovo BUY su Starbucks (SBUX) - Leader mondiale delle caffetterie, con 14 anni consecutivi di aumento dei dividendi - In data 24/10/24 l'analista David Tarantino di Robert Baird ha confermato un rating BUY, con un obiettivo di 110 dollari, pari a +13,2% dalle attuali quotazioni
Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.
Portafoglio Top Analisti
Descrizione del portafoglio Top Analisti: Questo particolare modello è attualmente uno dei più visualizzati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico portafoglio le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di rendimento e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 singole cedole distribuite, corrispondenti ad un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale assegnata a ciascuna società.
Fondamentali del portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il modello presenta un dividendo medio atteso pari al 2,9% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 16,6 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, vengono privilegiate società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,8. Il Beta è una misura del rischio di una azione e indica la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).
Prospettive di crescita del portafoglio Top Analisti per i prossimi 6-12 mesi: +8,4% secondo i target medi di 19 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell, a cui si aggiunge un dividendo medio pari al 2,9% per una crescita potenziale complessiva pari a +11,3%
Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:
Vendite: PASSA AL LIVELLO 2
Nuovi acquisti: Utilizziamo parte della disponibilità liquida derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo oggi PASSA AL LIVELLO 2. Questo nuovo acquisto dovrebbe generare ulteriori 70 dollari annui di rendita aggiuntiva per il portafoglio Top Analisti. Segue analisi dettagliata del titolo.
Maxi dividendo in costante crescita da 20 anni per un leader globale internet e 5G
Principali motivazioni di acquisto:
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Quotazioni attraenti: Il titolo presenta attualmente quotazioni scontate in borsa, con i maggiori analisti e broker internazionali che attribuiscono potenziali superiori al 18% nei prossimi 12 mesi. Il grafico sotto (fonte Morningstar), mostra l'andamento del titolo rispetto al valore intrinseco calcolato, dal 2014 ad oggi. Le aree in arancione evidenziano i periodi di sopravvalutazione, mentre le aree in azzurro indicano i periodi di sottovalutazione. Come si evidenzia, dalla metà del 2021 il titolo è passato in area di sottovalutazione, e presenta uno sconto crescente in borsa rispetto al valore intrinseco stimato dagli analisti.
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Solida posizione di mercato: Questa azienda è una delle più grandi società di telecomunicazioni a livello globale, con una forte presenza nel mercato della telefonia mobile, fissa, Internet e televisione.
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Crescita dei ricavi: La società ha registrato una crescita costante dei ricavi negli ultimi anni, guidata dall'andamento positivo dei servizi di telefonia mobile e dati.
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Investimenti in nuove tecnologie: La società sta investendo in nuove tecnologie, come il 5G e l'intelligenza artificiale, per rimanere all'avanguardia del mercato delle telecomunicazioni.
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Dividendo generoso: La società paga un dividendo generoso, pari al 6,5% annuo, diviso in rate trimestrali, offrendo agli investitori un reddito elevato e crescente nel tempo.
Descrizione del business: Fondata nel 1983 ed oltre 100.000 dipendenti questa società è una delle principali aziende di telecomunicazioni negli Stati Uniti e in 220 paesi del mondo. Fornisce servizi di telefonia mobile, connettività Internet, televisione via cavo e servizi di comunicazione aziendale. Inoltre, l'azienda è coinvolta nello sviluppo e nell'implementazione di reti di comunicazione 5G. La società offre anche servizi cloud e di sicurezza informatica. In particolare:
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Servizi di Telefonia Mobile: La società è uno dei principali fornitori di servizi di telefonia mobile negli Stati Uniti. Offre una vasta gamma di piani tariffari per telefoni cellulari, con copertura nazionale e servizio 4G e 5G.
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Servizi Internet: La società fornisce servizi di connettività Internet a banda larga attraverso reti DSL e fibra ottica. Questi servizi sono disponibili sia per utenti domestici che per clienti aziendali.
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Televisione Via Cavo: La società offre servizi televisivi via cavo attraverso la sua divisione dedicata. Questo include una vasta gamma di canali televisivi, DVR e servizi on-demand.
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Comunicazioni Aziendali: La divisione Business fornisce servizi di comunicazione e connettività alle imprese. Questi servizi includono reti dati, soluzioni cloud, servizi di comunicazione unificata e molto altro ancora per aiutare le aziende a gestire le loro operazioni.
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Reti 5G: La società è stata una delle prime società a lanciare reti 5G negli Stati Uniti. Investe in reti 5G ad alta velocità per supportare una connettività più veloce e avanzata per i clienti residenziali e aziendali.
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Servizi Cloud e Sicurezza Informatica: La società offre servizi cloud per l'archiviazione e la gestione dei dati aziendali. Inoltre, fornisce soluzioni di sicurezza informatica per proteggere le reti e i dati dei clienti da minacce online.
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Internet delle Cose (IoT): La società è coinvolta nello sviluppo di soluzioni IoT per connettere dispositivi e macchinari in vari settori, come l'automotive, la sanità e l'agricoltura.
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Sponsorizzazioni e Media: La società ha sponsorizzato vari eventi sportivi e culturali, ed è stata coinvolta nella produzione e distribuzione di contenuti mediatici tramite la sua divisione Media, che include alcune delle più popolari piattaforme su internet.
Trend del dividendo: La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 20 anni. Ai prezzi attuali di borsa, il dividendo è pari al 6,5% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali. Si tratta attualmente di una delle dieci posizioni del nostro portafoglio Top Analisti con il dividendo più elevato.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha mantenuto costanti gli utili. Per i prossimi 3 anni gli analisti prevedono un miglioramento del trend, con una crescita degli utili pari a +12,9% annuo.
Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a sole 8,8 volte gli utili attesi per il 2024. La capitalizzazione attuale è pari a 175 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,3 volte.
Performance in borsa: Negli ultimi decenni questa società ha messo a segno risultati record. Un importo di 10.000 dollari investiti sul titolo il 30 novembre 1983, si è trasformato ad oggi in un controvalore pari a 335.046 dollari, considerando il reinvestimento dei dividendi, con una performance complessiva di +3.250%. Nonostante i buoni risultati ottenuti, il titolo quota ora ad un livello inferiore del 30% rispetto ai massimi toccati a settembre del 2019, creando una interessante finestra di ingresso per nuovi investimenti su questo potente strumento a rendita.
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 23 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY (2,4) su una scala da 1 a 5 (1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un potenziale medio pari a +11,6% per i prossimi 12 mesi, a cui si aggiunge il ricco dividendo pari al 6,5%, per un total return pari a +18,1%. In aggiunta, gli analisti di Morningstar, nelle ultime settimane stanno assegnando al titolo un rating elevato, pari a quattro stelle, con uno sconto pari al 22% rispetto al valore intrinseco calcolato.
Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo. Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:
1) Dividendo attuale per azione: 2,71 dollari
2) Stima di crescita futura del dividendo: 2,5% annuo, valore conservativo, sulla base della crescita effettiva ottenuta dalla società negli ultimi 10 anni
4) Tasso di sconto applicato: 8,5% annuo
Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 46,30 dollari. Sulla base delle ultime quotazioni di borsa pari a 41,38 dollari, il titolo presenta oggi uno sconto pari al 10,6% rispetto al valore calcolato. Sulla base di queste considerazioni e del dividendo elevato investiamo oggi su questa società per il nostro portafoglio Top Analisti.
Portafoglio ETF Italia
Descrizione portafoglio ETF Italia: Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello.
Movimenti di oggi per il portafoglio ETF Italia:
Vendite: PASSA AL LIVELLO 2
Nuovi acquisti: PASSA AL LIVELLO 2. Segue analisi dettagliata dell'ETF.
Rendimento 6% - ETF ad elevato dividendo sulle società leader dei paesi emergenti
La scorsa settimana abbiamo incassato il dividendo di questo particolare ETF, presente da oltre 7 anni nel nostro modello. A partire da questa distribuzione, il fondo ha modificato la frequenza dei dividendi, passando dalla precedente periodicità semestrale ad una nuova cadenza trimestrale di pagamento, allineandosi alla maggior parte dei fondi attualmente presenti nel nostro portafoglio. Questo fondo azionario a dividendo è attualmente uno degli ETF appartenenti al nostro portafoglio con le rendite più elevate. Secondo quanto calcolato dalla società emittente, il rendimento medio del fondo ammonta al 6% annuo sulle attuali quotazioni di borsa. Questo strumento a replica fisica quotato a Milano investe nelle aziende a maggiore dividendo dei principali paesi emergenti, distribuendo contestualmente ogni anno ai partecipanti quattro ricche cedole trimestrali, in grado di produrre una rendita attestata ai massimi livelli di mercato. In aggiunta, a differenza dei nuovi record raggiunti in questi giorni dai principali mercati azionari internazionali, questo fondo appare ancora sottovalutato, con un price earning medio pari a sole a 8,3 volte gli utili attesi per l'anno in corso, contro oltre 21 volte dell'indice S&P500. Anche il rapporto prezzo su valore di libro risulta scontato, con un valore attestato a 0,6 volte, evidenziando valori particolarmente interessanti per nuovi investimenti, in un'ottica di accumulo. Questo strumento include in un unico portafoglio un ampio paniere di oltre 500 società leader per dividendo dei paesi emergenti, con investimenti selezionati in paesi chiave, tra cui Taiwan, Cina, Hong Kong, India, Indonesia, Corea del Sud, Sud Africa, Brasile ed altri, privilegiando le singole società a dividendo più elevato. Per mantenere distribuzioni regolari elevate, la strategia di questo ETF, prevede che i titoli inseriti nel portafoglio vengano pesati in base ai flussi previsti dei dividendi, a differenza della maggior parte dei fondi che pesano i titoli in base alla capitalizzazione di borsa. Operando con questa metodologia di selezione, si ottiene uno strumento più efficace, maggiormente indirizzato all'ottenimento di rendite complessive superiori. Considerate le forti prospettive economiche dei paesi emergenti, abbinate ai dividendi elevati e ai multipli di borsa particolarmente favorevoli, questo ETF a distribuzione trimestrale si caratterizza come un efficace strumento capace di cogliere le migliori opportunità a rendita delle principali economie emergenti. Su queste basi il titolo risulta adatto per effettuare ulteriori investimenti, in un'ottica di accumulo, mediando i prezzi.
Buoni dividendi a tutti!Paolo Crociato
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Regola base: disciplina di investimento
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Investiamo sulle stesse società contenute nei portafogli dei grandi investitori ed analisti internazionali
Ogni settimana monitoriamo i portafogli e le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nelle principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri modelli quelle aziende che hanno ottenuto i maggiori risultati e crescite dei dividendi nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto evidenziamo le performance storiche di alcuni dei grandi portafogli e fondi internazionali a cui si ispira il nostro report.
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