Ordini record per un miliardo di aghi e siringhe nel 2021 - Potenziale +16% e dividendi in crescita da 49 anni per il leader mondiale del settore

La società che inseriamo oggi nel nostro portafoglio è uno dei maggiori produttori al mondo nel settore delle siringhe. Grazie alle vaccinazioni di massa per il Covid 19 a livello globale, questa azienda ha già ricevuto negli ultimi mesi ordini per oltre un miliardo di siringhe, con prospettive di ulteriori maxi commesse per il futuro. Con ben 49 anni consecutivi di crescite dei dividendi e performance record in borsa, la società offre alle attuali quotazioni solidi fondamentali e potenziali elevati di aumenti di utili e ricavi per i prossimi anni.

Iniziamo il report di questa settimana analizzando i dividendi incassati, la componente più importante per i nostri portafogli, che si propongono di generare rendite passive crescenti anno dopo anno, con l'obiettivo di ottenere nel tempo una vera indipendenza finanziaria, ovvero superare quel momento in cui le entrate mensili saranno potenzialmente in grado di coprire interamente le uscite mensili, permettendoci di vivere con le rendite percepite. Il mese di marzo ha confermato ancora una volta flussi di dividendi elevati per il modello Top Analisti, con un totale di 26 dividendi incassati nel mese, per un totale pari a 5.775 dollari, confermandosi come uno dei mesi con le entrate più elevate nell'anno. In particolare, questo dato conferma la grande stabilità e importanza della componente dividendi nella performance globale dei mercati azionari nel lungo termine. Dal 2010 ad oggi, nel portafoglio Top Analisti i dividendi reinvestiti hanno contato per il 38,4% della performance complessiva, con un incremento delle rendite di +98% nel periodo. Grazie alle crescite costanti delle rendite, e al potente effetto leva generato dall'interesse composto, il rendimento attuale dei dividendi rapportato ai nostri prezzi di medi carico (yield on cost) ammonta ad un significativo 8,3% annuo, rispetto al 3% annuo sugli attuali prezzi di borsa e all'1,3% annuo dell'indice S&P500. Complessivamente, negli ultimi 11 anni abbiamo incassato un totale dividendi che supera l'intero capitale originariamente investito, a cui si sommano tutte le plusvalenze realizzate nel periodo.

Riepilogo dividendi incassati marzo 2021

(per visualizzare tutti i titoli PASSA AL LIVELLO 2)

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 18,6 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,8. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +8,0% (5,0% target medio analisti +3,0% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: 4 azioni PASSA AL LIVELLO 2, portando il controvalore a 78 azioni, per un totale pari a 1% del portafoglio. Segue analisi dettagliata della società.

Ordini record per un miliardo di aghi e siringhe nel 2021 - Potenziale +16% e dividendi in crescita da 49 anni per il leader mondiale del settore

Principali motivazioni di acquisto: La nuova società di cui parliamo oggi è presente nel nostro portafoglio Top Analisti dal 2012, con una performance record di +223,5%. Nonostante i brillanti risultati, il titolo risulta ancora sottovalutato e interessante per ulteriori acquisti, con i maggiori analisti internazionali che assegnano un rating BUY e forti potenziali di crescita degli utili e dividendi per i prossimi anni. L'azienda è il più grande produttore di dispositivi di iniezione al mondo, e produce miliardi di siringhe e aghi ogni anno attraverso la sua rete di produzione globale. Oltre ad aumentare la produzione di aghi e siringhe, la società sta lavorando a stretto contatto con governi e organizzazioni multilaterali in tutto il mondo per espandere l'accesso ai test diagnostici e supportare il trattamento dei pazienti COVID-19. L'azienda ha fornito ai fornitori di assistenza sanitaria a livello globale milioni di prodotti utilizzati nella lotta contro il COVID-19, tra cui tamponi per i test influenzali e COVID-19, test diagnostici molecolari rapidi, test antigene point-of-care di 15 minuti, pompe per infusione, set di infusione e cateteri. Questi strumenti vengono utilizzati anche dai ricercatori di tutto il mondo per comprendere meglio la risposta immunitaria umana al COVID-19.

Questa società ha superato la soglia record di 1 miliardo di ordini di dispositivi di iniezione a sostegno degli sforzi di vaccinazione COVID-19 in tutto il mondo. L'azienda, una delle principali società di tecnologia medica globale, ha annunciato di aver ricevuto ordini pandemici per aghi e siringhe per un totale di oltre 1 miliardo di dispositivi di iniezione per supportare gli sforzi globali di pianificazione della vaccinazione COVID-19. Questa pietra miliare riflette gli impegni dei governi di tutto il mondo, tra cui Stati Uniti, Australia, India, Belgio, Canada, Germania, Paesi Bassi, Arabia Saudita, Spagna e Regno Unito, e molti altri, nonché delle organizzazioni non governative che sostengono l'implementazione di vaccini per i paesi in via di sviluppo. Le spedizioni sono già in corso e finora sono stati consegnati oltre 300 milioni di dispositivi di iniezione in tutto il mondo, con i restanti ordini da consegnare da qui alla fine del 2021 per supportare la somministrazione di massa dei vaccini. Questi dispositivi vengono spediti ai governi e ai partner di distribuzione dove saranno poi distribuiti alle strutture sanitarie in base alla strategia di distribuzione e allocazione individuale di ciascun paese. La società continua a essere in discussione con i governi e le organizzazioni non governative sulla necessità di effettuare immediatamente ordini per ulteriori consegne anche per l'anno 2022.

"Questa pietra miliare è più di un semplice numero: rappresenta centinaia di milioni di persone in tutto il mondo, come i lavoratori in prima linea e i propri cari a rischio che ora sono in grado di ricevere una vaccinazione", ha dichiarato il presidente della società. "I nostri team di produzione e le catene di approvvigionamento stanno lavorando 24 ore su 24 per realizzare e consegnare questi dispositivi essenziali in tutto il mondo. Dalla nostra decennale esperienza di immunizzazione, sappiamo anche che il nostro lavoro non si ferma alla consegna. Siamo ugualmente impegnati a fornire risorse per garantire che le comunità sanitarie a livello globale abbiano i giusti strumenti di formazione e supporto sulle tecniche di iniezione per implementare queste campagne".

L'azienda continua a pianificare da vicino le capacità di fornitura per garantire che i massimi volumi possano essere dedicati agli sforzi Covid-19 riducendo al minimo le interruzioni per l'assistenza sanitaria di routine e i programmi annuali di vaccinazione antinfluenzale e immunizzazione infantile. Oltre a sostenere gli sforzi immediati per la vaccinazione COVID-19, l'azienda sta anche lavorando su più fronti per contribuire a garantire che la comunità globale sia preparata per i futuri sforzi di vaccinazione pandemica. E' attualmente in corso con il governo degli Stati Uniti un progetto di capitale da 70 milioni di dollari per espandere ulteriormente le operazioni e la capacità produttiva in Nebraska. La nuova capacità dovrebbe essere operativa nell'estate 2021 e, una volta completata, il governo federale avrà accesso prioritario a centinaia di milioni di dispositivi di iniezione per sostenere gli sforzi di vaccinazione per il Covid-19. In aggiunta, sono previsti investimenti per circa $ 1,2 miliardi in un periodo di 4 anni per espandere e aggiornare la capacità produttiva e la tecnologia per siringhe pre-riempibili e sistemi avanzati di somministrazione di farmaci per consentire una crescita continua di nuovi farmaci e vaccini iniettabili, ma per anche fornire capacità di sovratensione per aumentare la domanda di siringhe pre-riempibili durante i periodi di risposta alla pandemia. Su queste basi, la società si sta impegnando attivamente con associazioni med-tech e gruppi di ricerca per affrontare sfide, soluzioni e ulteriori innovazioni a sostegno di un ecosistema vaccinale futuro più sostenibile.

Descrizione del business: Fondata nel lontano 1897 ed oltre 70.000 dipendenti, questa società è una delle più grandi aziende tecnologiche mediche globali al mondo e sta facendo progredire il mondo della salute migliorando le scoperte mediche, la diagnostica e la fornitura di cure. L'azienda supporta gli operatori in prima linea nell'assistenza sanitaria sviluppando tecnologie, servizi e soluzioni innovative che aiutano a far progredire sia la terapia clinica per i pazienti che il processo clinico per gli operatori sanitari. La società si impegna contribuendo a migliorare la sicurezza e l'efficienza del processo di erogazione delle cure dei medici, per consentire agli scienziati di laboratorio di rilevare con precisione le malattie e far progredire le capacità dei ricercatori di sviluppare la prossima generazione di diagnostica e terapie. E' presente praticamente in tutti i paesi e collabora con organizzazioni di tutto il mondo per affrontare alcuni dei problemi di salute globali più impegnativi. Lavorando in stretta collaborazione con i clienti, può contribuire a migliorare i risultati, ridurre i costi, aumentare l'efficienza, migliorare la sicurezza ed espandere l'accesso all'assistenza sanitaria.

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 49 anni consecutivi. Il dividendo attuale è pari a 1,3% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 61%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 7,6% annuo composto.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 13,5% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 12% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale è pari a 18,5 volte gli utili attesi per il 2021. La capitalizzazione attuale è pari a 72 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 3,9 volte.

Performance in borsa: Dal 8 gennaio 1995 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +2337%, pari a 13,2% annuo composto. Nonostante i progressi di lungo termine, il titolo quota ora ad un prezzo inferiore del 10% rispetto ai massimi toccati in novembre 2019, creando una interessante opportunità di acquisto alle attuali quotazioni.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 16 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 1,8 (BUY) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un potenziale pari a +15,9% per i prossimi 12 mesi.

Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo. Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

Portafoglio aprile 2021 - Dieci società ad elevato rendimento ed oltre 50 anni consecutivi di crescite dei dividendi

Costruire una rendita mensile crescente investendo in un paniere composto da 10 aziende internazionali ad elevato dividendo, con un rendimento superiore al 5% annuo e forti potenziali per i prossimi anni. Nel report di oggi utilizziamo la liquidità disponibile nel portafoglio Top Dividend per reinvestire su Coca Cola, approfittando del recente aumento del dividendo, che porta a 59 anni consecutivi di crescite dei dividendi.

Dopo l'aggiornamento di martedì scorso dei portafogli Top Analisti e ETF Italia, come di consueto il report di oggi è interamente dedicato al portafoglio Top Dividend, il nostro modello composto in maniera costante da dieci società internazionali leader per dividendo. La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da un andamento in ulteriore rialzo per i nostri portafogli, cavalcando i nuovi massimi della borsa Usa, con l'indice S&P500 che ha superato per la prima volta quota 4000 punti. In questo contesto Top Dividend, che raggruppa in un solo modello dieci società leader con almeno 25 anni di crescite consecutive dei dividendi, è stato il portafoglio più performante, con una crescita record nel primo trimestre pari a +17,4% da inizio 2021, contro +7% dell'indice S&P500. In termini monetari, il portafoglio è passato da 72.739 dollari del 1 gennaio 2021, a 85.402 dollari di venerdì scorso, con un incremento di 12.662 dollari, di cui 601 dollari di dividendi incassati, al netto delle ritenute fiscali (vedi grafico sopra).

Questo brillante risultato è arrivato dopo l'inserimento del nuovo parametro di selezione, attivato dallo scorso anno, che richiede almeno 25 anni consecutivi di aumenti dei dividendi per l'appartenenza al portafoglio, e conferma il trend di performance superiori per questa tipologia di società negli ultimi decenni. Attualmente, su 5752 società quotate sul mercato Usa, solamente 141 aziende, pari al 2,4% del totale, superano questo primato di eccellenza, con una media di ben 40 anni di aumenti dei dividendi, e una crescita media di oltre il 5% annuo della cedola distribuita. I dividendi sono denaro contante che le società distribuiscono ogni trimestre ai propri azionisti. Per mantenere trend di aumenti costanti, nonostante l'alternarsi dei diversi cicli economici, sono necessari bilanci solidi, supportati da business consolidati e lunghi track record di crescite di utili e ricavi. Senza questi requisiti fondamentali, risulta difficile per le società sostenere aumenti delle distribuzioni per periodi più prolungati, e di fatto la crescita del dividendo costituisce un indicatore di solidità finanziaria di una impresa. In particolare, nove aziende su dieci presenti nel portafoglio superano ampiamente questo requisito, con un track record medio di ben 51 anni di crescite dei dividendi. Solamente una azienda, inserita in portafoglio precedentemente alla nuova regola, non rispetta i parametri, in quanto da poco la società ha tagliato il dividendo trimestrale del 27%, portandolo a 0,25 dollari per azione. Trattandosi comunque di un dividendo elevato, attestato al 13% annuo sulle attuali quotazioni di borsa, manteniamo temporaneamente il titolo in portafoglio aspettando un momento favorevole per la vendita e sostituzione di questa posizione.

Entriamo ora nel dettaglio delle performance del trimestre. Il foglio Excel sotto evidenzia i risultati dei 10 titoli del portafoglio ordinati per guadagno totale (capital gain + dividendi incassati) dal 01/01/2021.

Portafoglio Top Dividend - Performance primo trimestre 2021

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Come si evidenzia, al primo posto troviamo Walgreens Boots Alliance, Inc, quotata sul Nasdaq con simbolo WBA, con un rialzo di +38,3%, pari ad un incremento di 2790,18 dollari per la nostra posizione, comprensivo di 54,10 dollari di dividendi incassati nel trimestre. Fondata nel 1901 ed oltre 400.000 dipendenti, questa multinazionale gestisce un network globale di oltre 20.000 farmacie nel mondo in 25 paesi, situate tra Stati Uniti, Irlanda, Norvegia, Svezia, Olanda, Regno Unito, Italia e in Cina, uno dei mercati più promettenti a livello globale, dove la società gestisce la più grande rete di farmacie, con circa 5.000 punti vendita. La divisione europea di questa azienda, con 350 centri di distribuzione in 19 paesi, è uno dei più grossi distributori farmaceutici e fornisce medicinali, altri prodotti sanitari e servizi a oltre 110.000 farmacie, medici, centri sanitari e ospedali. Il settore dei farmaci è uno dei business più difensivi, capace di generare ricavi anche durante le fasi di recessione o rallentamento economico. I consumatori difficilmente riducono l'utilizzo di farmaci nei momenti di crisi, destinando piuttosto ad altri comparti eventuali tagli o risparmi di spesa. Secondo un recente studio di Iqvia, il mercato mondiale dei farmaci è pari a 1,2 trilioni di dollari. Entro il 2023, si stima che questo valore possa superare 1,5 trilioni. Dal 30 giugno 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +35.825% (fonte Morningstar).

Nonostante i brillanti risultati ottenuti, il titolo quota attualmente ad un livello inferiore di oltre il 36% rispetto ai massimi toccati a luglio di sei anni fa, confermando la sottovalutazione di questa società. La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 45 anni. Il dividendo attuale è pari al 3,4% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali. Storicamente, il dividendo si è mosso da un minimo di 0,7% nei periodi di sopravvalutazione dei titolo ad un massimo di 2,8% nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. Per ritornare in area di sottovalutazione, il titolo dovrebbe crescere di oltre il 100% dai valori attuali. Per questa ragione, riconfermiamo il rating BUY sulla società.

Su queste basi, proseguiamo con la nostra metodologia, basata sui dividendi e sui fondamentali, con una rigida selezione di un ristretto numero di società internazionali sottovalutate, caratterizzate da business consolidati e crescite pluriennali di utili e ricavi, potenzialmente capaci di generare rendite superiori nel lungo termine, con qualsiasi andamento di mercato. L'investimento in società a crescite dei dividendi è una maratona, che genera risultati superiori negli anni, sfruttando il potente effetto dell'interesse composto. Albert Einstein definiva l'interesse composto come l'ottava meraviglia del mondo, affermando: “Chi lo capisce guadagna, chi non lo capisce paga”. Con un rendimento del 15% anno, un capitale raddoppia ogni cinque anni e quadruplica ogni dieci anni, creando quello che molti definiscono come l'effetto palla di neve. Se prendiamo una piccola palla di neve (dividendi) e la facciamo rotolare giù da una montagna, questa accumulerà progressivamente altra neve diventando sempre più grande fino ad assumere dimensioni enormi (effetto composto).

Top Dividend è un potente e semplice strumento che permette di costruire una elevata rendita passiva, abbinata a potenziali capital gain nel medio lungo termine. Top Dividend è uno dei tre portafogli internazionali inclusi nel servizio online di Secondo Livello e viene elaborato utilizzando un sofisticato sistema di ricerca, in grado di identificare un ristretto gruppo di società, caratterizzate da dividendi periodici attestati ai massimi livelli e fondamentali a sconto rispetto al mercato, con una revisione mensile della composizione. In aggiunta al requisito di dividendo elevato, per appartenere al portafoglio Top Dividend, le società candidate per il portafoglio devono superare un ulteriore rigido parametro di selezione: avere mantenuto un track record di almeno 25 anni consecutivi di crescite dei dividendi, a garanzia della sicurezza e stabilità delle rendite distribuite dal modello. Questo ulteriore criterio conferma il profilo di elevata qualità delle aziende selezionate. Storicamente, le aziende con oltre 25 anni di aumenti dei dividendi, (dividend growth) hanno sistematicamente ottenuto performance superiori al mercato con una minore volatilità, e hanno dimostrato una maggiore capacità di attraversare indenni anche le fasi più difficili dei mercati, come recessioni economiche, crisi politiche, guerre locali e regionali, gravi attentati e shock petroliferi, che si sono alternate di frequente in questi ultimi decenni nel mondo.

L'importanza dei dividendi nel lungo termine e analisi storiche

La nostra strategia di selezione è indirizzata all'investimento in un paniere ristretto di società leader, caratterizzate da quotazioni a sconto e da lunghi track record di crescite dei dividendi, reinvestendo con costanza le cedole incassate e sfruttando il questo modo il potente effetto leva derivante dall'interesse composto. Secondo uno studio realizzato da Hartford Funds e Morningstar, che prende in considerazione 50 anni di borsa Usa (dal 1970 al 2019), un capitale di 10.000 dollari investito nel 1970 sui titoli a dividendo dell'indice S&P500, si è trasformato a fine 2019 in un importo pari a 1.626.370 dollari, considerando il reinvestimento dei dividendi, contro 350.144 dollari senza i dividendi, confermando come nel lungo termine gran parte della ricchezza accumulata sia stata generata proprio dai dividendi, spostando in secondo piano i soli capital gain.

Potenziale +27% e dividendi in crescita da 16 anni per il leader mondiale dei cereali e snacks

La società che analizziamo oggi per il portafoglio è uno dei pochi colossi del settore alimentare che presenta ancora livelli scontati in borsa. Con ben 16 anni consecutivi di crescite dei dividendi, il titolo offre oggi una elevata rendita pari al 3,6% annuo e un potenziale di +27% dalle attuali quotazioni di borsa.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da nuovi massimi per i nostri portafogli, sulla scia del buon andamento dei mercati azionari Usa, con l'indice S&P500 che ha chiuso venerdì scorso a quota 3974,54 punti, in rialzo di +1,5% nelle ultime cinque sedute. In questo contesto, il nostro portafoglio Top Analisti ha messo a segno una crescita superiore al mercato, con un guadagno pari a +2,4% nella settimana, facendo registrare una dei migliori risultati per il 2020. In particolare, ben 23 società appartenenti al portafoglio hanno evidenziato rialzi superiori al 3%. Tra queste, 11 società hanno messo a segno rialzi superiori al 5%.

Top Analisti - I migliori della settimana

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Al primo posto, si evidenziano i forti progressi di Target Corp, quotata sul Nyse simbolo TGT, con un guadagno di +7,1% nelle ultime cinque sedute, portando la performance complessiva sul titolo ad un brillante +263% da marzo 2017, data del nostro inserimento in portafoglio. In aggiunta al forte incremento, Target Corp ha aumentato il suo dividendo per ben 54 anni consecutivi, con una crescita del 12,3% annuo negli ultimi 10 anni. Fondata nel 1902 con oltre 409.000 dipendenti, Target Corp gestisce una catena di oltre 1.800 grandi supermercati discount in tutti gli Stati Uniti. I prodotti distribuiti sono molto diversificati e in alcuni casi essenziali per la vita quotidiana. L'azienda offre una vasta gamma di elementi fondamentali per la casa, tra cui prodotti farmaceutici, cosmetici e di bellezza, prodotti per la cura personale e del bambino, e per la pulizia degli ambienti. La società distribuisce inoltre prodotti di carta, dvd e musica, film, libri, software per computer, articoli sportivi e giocattoli, giochi elettronici, prodotti hardware, video, software, abbigliamento per uomo, donna, ragazzi, ragazze, bambini, e neonati, e una vasta gamma di intimo, gioielli, accessori e scarpe. Fornisce inoltre generi alimentari, compresi alimenti secchi, frutta e verdura, latticini, surgelati, bevande, caramelle, snack, gastronomia, panetteria, carni, prodotti per animali, arredamenti per la casa, come mobili, illuminazione, stoviglie, piccoli elettrodomestici, letti e articoli per il bagno, prodotti per il miglioramento della casa, e prodotti automobilistici, così come merci stagionali, che comprendono mobili da giardino e articoli per le vacanze. In aggiunta ai negozi, la società, offre i suoi prodotti attraverso un importante portale di shopping online in forte crescita negli ultimi trimestri. Target rimane una delle partecipazioni chiave del nostro modello e, nonostante i forti progressi, manteniamo il titolo in portafoglio con un rating HOLD. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,1% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 18,4 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,8. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +8,6% (4,4% target medio analisti +3,1% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: PASSA AL LIVELLO 2. Segue analisi dettagliata della società.

Potenziale +27% e dividendi in crescita da 16 anni per il leader mondiale dei cereali e snacks

Motivazioni di acquisto: In un mercato caratterizzato da quotazioni su nuovi massimi storici guardiamo con maggiore interesse ai settori tradizionalmente più stabili e meno volatili. Il comparto alimentare è uno dei nostri preferiti, ed offre ancora qualche interessante opportunità a prezzi scontati. La nuova società che analizziamo oggi è uno dei grandi leader mondiali nel settore dell' alimentazione, cereali, biscotti crackers e snacks. Dopo una profonda ristrutturazione aziendale realizzata negli ultimi anni, l'azienda appare oggi ben strutturata per consolidare e migliorare le quote già elevate di mercato. In Italia, è leader assoluto nel settore dei cereali con più del 43% di quota di mercato, in ulteriore aumento di quasi un punto percentuale nell'ultimo anno. Nonostante il buon andamento del business, la società è uno dei pochi colossi del settore alimentare che presenta ancora livelli scontati in borsa. Con ben 16 anni consecutivi di crescite dei dividendi, il titolo offre oggi una elevata rendita pari al 3,6% annuo. Analizzando il rendimento medio percentuale del dividendo nel corso degli ultimi anni, si evidenzia un range oscillante da un minimo di 1,8% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo del 3,8% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 3,6% annuo, indica una quotazione a sconto del titolo rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe più che raddoppiare di valore dai livelli attuali. Per queste ragioni, manteniamo un giudizio positivo su questa società, come partecipazione chiave per il nostro portafoglio Top Analisti.

Descrizione del business: Fondata nel 1906 ed oltre 31.000 dipendenti, questa importante multinazionale produce e commercializza cereali e cibi confezionati in oltre 180 paesi del mondo. La società opera attraverso diversi segmenti in Nord America, Europa America Latina e Asia Pacifico. I suoi prodotti principali includono cereali per il breakfast, crackers, biscotti, patatine, altri snack salati, pasticcini, barrette di cereali, snack alla frutta, cibi vegetariani ed altri prodotti alimentari surgelati, con alcuni dei marchi più conosciuti a livello mondiale. La società, inizialmente concentrata nel business delle prime colazioni, si è allargata in diversi altri segmenti del comparto alimentare ed è oggi il numero due al mondo nel settore degli snacks, con uno dei marchi più affermati a livello globale nel settore delle patatine confezionate e ben 4 prodotti che fatturano oltre 1 miliardo di dollari ciascuno. L'azienda oggi è valutata in borsa circa 21 miliardi, contro ricavi per 13,7 miliardi di dollari, in leggera crescita di +2,3% annuo negli ultimi 3 anni. In seguito all'andamento debole dei ricavi degli ultimi anni, il titolo è rimasto sotto pressione in borsa, portando il rendimento del dividendo vicino ai massimi storici e attestandosi al 3,6% annuo, oltre il doppio rispetto al rendimento medio da dividendi dell'indice S&P500. Dai livelli attuali, gli analisti si attendono una crescita significativa dell'utile per azione, che sommata al ricco dividendo annuo, potrebbe generare guadagni elevati per gli azionisti nei prossimi anni.

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 16 anni consecutivi. Il dividendo attuale è pari al 3,6% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 59%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 3,9% annuo composto.

Multipli di borsa: Il price earning attuale è pari a 15,2 volte gli utili attesi per il 2021. La capitalizzazione attuale è pari a 22 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,6 volte.

Performance in borsa: Dal 31 luglio 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +3997% (fonte Morningstar). Nonostante i progressi di lungo termine, il titolo quota ora ad un prezzo inferiore di quasi il 25% dai massimi toccati in luglio del 2016, creando una interessante opportunità di acquisto alle attuali quotazioni.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 10 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2 (BUY) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un potenziale pari a +7,9% per i prossimi 12 mesi.

Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo. Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

Nuovo BUY - Dividendo record 7,6% e forte sconto in borsa per un leader globale nel settore del tabacco

Dopo i recenti massimi storici segnati dai mercati azionari americani, le ultime sedute sono state caratterizzate da un andamento più debole, con l'indice S&P 500 che ha chiuso la scorsa settimana in flessione di 1,2%. La volatilità è aumentata, in seguito ai timori per l'andamento dei tassi di interesse, con i Treasury a 10 anni che hanno fatto segnare giovedì scorso un rendimento pari a 1,7%, il valore più alto degli ultimi mesi, nonostante le rassicurazioni della Fed sul proseguimento di una politica monetaria accomodante nei prossimi anni. In questo contesto, il nostro portafoglio Top Analisti ha chiuso la settimana con una flessione dello 0,5%, più contenuta rispetto al mercato, a causa dei dividendi elevati e dei fondamentali a sconto che caratterizzano questo modello. In particolare, Top Analisti presenta attualmente un price earning medio pari a 18,1 volte e un dividendo medio pari al 3,1%, contro l'indice S&P500, che mantiene un price earning pari a 38 volte e un dividendo medio pari a 1,5%. Il grafico sotto riporta il price earning storico dell'indice S&P500 dal 1871 ad oggi.

S&P500 - Price earning storico

fonte longtermtrends.net

Le fasce colorate indicano le varie fasi storiche del mercato, con i periodi di maggiore sottovalutazione e i periodi di sopravvalutazione. Come si evidenzia, l'indice si trova ora in una zona definita come "bolla", confermando le valutazioni attuali più elevate del mercato rispetto alle medie secolari. Come abbiamo più volte evidenziato, piuttosto che di "mercato azionario" è più corretto parlare di "mercato di azioni", nel senso che anche in un mercato complessivamente sopravvalutato come quello attuale ci sono sempre singole occasioni di investimento attraenti. In particolare, secondo le valutazioni degli analisti di Morningstar, ben 24 società del nostro portafoglio Top Analisti presentano oggi i rating massimi di 4 o 5 stelle (zona BUY), con quotazioni sensibilmente inferiori rispetto al loro valore intrinseco (fair value). Tra queste ci sono anche diverse aziende leader ad elevata capitalizzazione e lunghi track record di crescite dei dividendi, con società importanti del calibro di Coca Cola, Unilever, Microsoft e Pfizer. Su queste basi, proseguiamo con la nostra strategia finalizzata all'aumento delle rendite generate dal portafoglio, puntando su scelte basate sulle singole aziende, in base alle loro valutazioni e potenziali di crescita per i prossimi anni, indipendentemente dall'andamento volatile dei mercati azionari nel breve termine. In questo contesto, nel report di oggi reinvestiamo la nuova liquidità presente nel portafoglio, derivante dagli ultimi dividendi incassati, in una nuova società leader a livello internazionale nel settore del tabacco, che offre alle attuali valutazioni un ricco dividendo pari al 7,6% annuo, corrisposto in rate trimestrali. In aggiunta al dividendo, gli analisti stimano un forte potenziale di crescita pari a +37,5% rispetto al valore intrinseco. Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 196 dollari annui di dividendi per il nostro portafoglio, contribuendo in questo modo alla lunga corsa verso una rendita passiva crescente, sulla strada della indipendenza finanziaria, ovvero quel punto in cui le entrate complessive generate dai dividendi riusciranno a coprire interamente le uscite mensili, permettendo di vivere senza dover più lavorare. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Portafoglio Top Analisti - Ultimi Movimenti

(per visualizzare tutti i movimenti PASSA AL LIVELLO 2)

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,1% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 18,1 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,8. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +8,6% (5,5% target medio analisti +3,1% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: Utilizziamo la liquidità derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo in apertura di mercato PASSA AL LIVELLO 2. Vediamo ora nel dettaglio l'analisi della nuova società che acquistiamo oggi per il portafoglio.

Nuovo BUY - Dividendo record 7,6% e forte sconto in borsa per un leader globale nel settore del tabacco

Con oltre 100 anni di storia, questa multinazionale già nel 1912 risultava tra le dodici società con la maggiore capitalizzazione di borsa. L'azienda vanta un portafoglio di oltre 200 marchi, occupa una posizione solida in tutti i paesi nei quali opera, ed è leader del settore in oltre 60 mercati. Negli ultimi dieci anni, la società ha registrato un aumento di circa il 50% della propria quota di mercato a livello mondiale, raggiungendo il 13% circa, posizionandosi così al secondo posto su scala internazionale nel suo settore. Nonostante le forti crescite del business il titolo quota oggi ad un livello inferiore del 45% rispetto ai massimi toccati nel 2017, creando una interessante opportunità di investimento a prezzi scontati. In aggiunta, l'azienda distribuisce un dividendo del 7,6% annuo, corrisposto in rate trimestrali.

Descrizione del business: Con oltre 65.000 dipendenti e vendite in 180 paesi del mondo, questa società è uno dei maggiori operatori mondiali nel settore del tabacco, con vendite annue di circa 705 miliardi di sigarette ed alcuni dei marchi più diffusi a livello globale. L'azienda è l’unico Gruppo internazionale che s'interessi attivamente anche alla coltivazione del tabacco, collaborando con migliaia di agricoltori in tutto il mondo. Le aziende del Gruppo adottano programmi che prevedono l’assistenza diretta ai coltivatori se questi non dispongono di altri aiuti. Tali programmi riguardano in particolare il supporto agronomico e interventi volti all’adozione di best practices in materia di salvaguardia ambientale. Negli ultimi anni, le aziende del Gruppo hanno acquistato approssimativamente 440.000 tonnellate di tabacco, prodotto da circa 200.000 coltivatori.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili del 2,7% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti confermano il trend e stimano una crescita annua degli utili superiore, e pari al 4,5% annuo.

Trend del dividendo: La società distribuisce un ricco dividendo del 7,6% annuo, in aumento rispetto alla media di 5,2% degli ultimi 5 anni. Il payout risulta sostenibile, e pari al 75%.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a sole 8,7 volte gli utili attesi per il 2020, uno dei livelli più bassi tra tutte le società del portafoglio Top Analisti. La capitalizzazione attuale è pari a 89 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 2,5 volte.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei principali 6 analisti e broker che seguono il titolo è pari a "BUY" (2,1) con un potenziale pari a +11,8% per i prossimi 6-12 mesi, a cui si aggiunge il dividendo pari a 7,6%, per un Total Return previsto di +19,4%. In aggiunta, gli analisti di Morningstar assegnano attualmente al titolo il rating massimo di cinque stelle, con un potenziale pari a +37,5% rispetto al valore intrinseco calcolato.

Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo. Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

Nuovo BUY - 11 anni consecutivi di aumenti dei dividendi e forte sconto in borsa. La società farmaceutica preferita dai grandi investitori internazionali

Con i nostri portafogli che hanno segnato venerdì scorso i nuovi massimi del 2021, prosegue la nostra ricerca verso società sottovalutate, con dividendi in costante aumento e potenziali elevati per i prossimi anni. Nonostante i recenti record in borsa, esistono ancora sul mercato diverse opportunità di investimento che offrono quotazioni e fondamentali a sconto. Come abbiamo più volte evidenziato, piuttosto che di "mercato azionario" è più corretto parlare di "mercato di azioni", nel senso che anche in un mercato complessivamente sopravvalutato come quello attuale ci sono sempre singole occasioni di investimento attraenti. In particolare, la nuova società farmaceutica che entra oggi nel nostro portafoglio Top Analisti produrrà da subito ulteriori 102 dollari annui di dividendi, contribuendo in questo modo alla lunga corsa verso una rendita passiva crescente, sulla strada della indipendenza finanziaria, ovvero quel punto in cui le entrate complessive generate dai dividendi riusciranno a coprire interamente le uscite mensili, permettendo di vivere senza dover più lavorare. Secondo le nostre valutazioni basate sul metodo del Dividend Discount Model, la società di cui parliamo oggi risulta sottovalutata di quasi il 20% rispetto al suo valore intrinseco. Il dato viene supportato dalle valutazioni degli analisti che seguono la società e che attribuiscono un rating STRONG BUY e un potenziale medio pari a +26,88% dalle attuali quotazioni di borsa. Il titolo è da tempo al centro dell'attenzione da parte dei grandi investitori internazionali. Tra tutti, spicca Warren Buffett, considerato come uno dei più autorevoli Guru a Wall Street, che ha recentemente inserito questo leader farmaceutico nel suo portafoglio, con un investimento da 2,3 miliardi, ad un prezzo medio di carico superiore di quasi il 10% rispetto alle attuali quotazioni di borsa del titolo. La decisione di Buffett di puntare sulla società viene monitorata con attenzione da parte degli investitori, considerate le performance record ottenute dalla sue scelte negli ultimi decenni. Nelle scorse settimane Buffett ha pubblicato la consueta lettera agli azionisti di Berkshire Hathaway (BRK-A), la cassaforte che contiene tutti i suoi investimenti. Berkshire è attualmente il titolo quotato a Wall Street con il valore più elevato: una sola azione BRK-A vale oggi 394701 dollari, contro appena 6,5 dollari per azione del 1965. In questa lettera Buffett ha pubblicato una tabella riepilogativa delle performance ottenute ogni anno dalla società, da cui risulta un rendimento record del 20% annuo composto per 56 anni consecutivi, contro 10,2% dell'indice S&P500 nello stesso periodo. Ma non solo Buffett ha una visione positiva su questa società: altri importanti e autorevoli investitori a Wall Street del calibro di Mark Hillman, Harry Burn, Prem Watsa, Lee Ainslle e Thomas Russo, hanno incrementato gli investimenti su questa società negli ultimi mesi. In sintesi, grazie alle temporanea debolezza del titolo in borsa abbiamo la possibilità di investire oggi su questa azienda farmaceutica ad elevato dividendo, comprando ad un prezzo inferiore rispetto a quanto pagato da Buffett e dai maggiori investitori internazionali. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,1% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 18,3 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,8. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +7,5% (4,4% target medio analisti +3,1% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: 100 azioni PASSA AL LIVELLO 2, con un guadagno di +41,3% dal nostro inserimento in portafoglio del 2017. Alle attuali quotazioni il titolo appare sopravvalutato, con gli analisti di Morningstar che assegnano un rating pari a una stella (SELL). Per questa ragione riduciamo ulteriormente l'esposizione e vendiamo il titolo.

Nuovi acquisti: utilizziamo la liquidità disponibile derivante dalla vendita e acquistiamo 110 azioni PASSA AL LIVELLO 2, leader mondiale nel settore farmaceutico, per un totale pari allo 0,4% del portafoglio. Il differenziale di rendimento del dividendo tra le vendite e il nuovo acquisto dovrebbe generare da subito un aumento di circa 102 dollari annui di rendita da dividendi. Segue analisi dettagliata della società.

Nuovo BUY - 11 anni consecutivi di aumenti dei dividendi e forte sconto in borsa. La società farmaceutica preferita dai grandi investitori internazionali

Descrizione del business: Fondata nel 1891 ed oltre 71.000 dipendenti, questa società opera in oltre 66 paesi del mondo, attraverso due segmenti, farmaceutico e salute degli animali. Il segmento farmaceutico offre prodotti farmaceutici per la salute umana nei settori dell'oncologia, dell'assistenza acuta ospedaliera, dell'immunologia, delle neuroscienze, della virologia, cardiovascolare, del diabete, della salute delle donne, e dei prodotti vaccinali. Il segmento salute animale scopre, sviluppa, produce e commercializza una gamma di prodotti farmaceutici veterinari, vaccini e servizi di gestione sanitaria, nonché una gamma di prodotti di identificazione, tracciabilità e monitoraggio tramite connessioni digitali. L'azienda ha collaborazioni con alcune delle maggiori case farmaceutiche a livello globale. Serve grossisti, farmacie, ospedali, agenzie governative, medici, informatori medici, veterinari e produttori di animali.

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con 11 anni consecutivi di aumento dei dividendi. Il dividendo attuale è pari al 3,5% annuo, con un Payout pari al 53%. Negli ultimi 3 anni il dividendo è cresciuto del 9,4% annuo composto. Ipotizzando un proseguimento del trend a questi ritmi, tra dieci anni il dividendo potrebbe attestarsi su valori vicini al 10% annuo.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 8,6% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 8,7% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 10,2 volte gli utili attesi per il 2021. La capitalizzazione attuale è pari a 188 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 3,9 volte.

Performance in borsa: Dal 1972 ad oggi  il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +3356% (fonte Morningstar). Nonostante i buoni risultati ottenuti, il titolo quota ora ad un livello inferiore del 19% rispetto ai massimi toccati a dicembre 2019, creando una interessante finestra di ingresso per nuovi investimenti.

Dieci società internazionali con dividendi superiori al 5% e 51 anni consecutivi di crescite

Dieci società con dividendi superiori al 5% e 51 anni consecutivi di crescite. Nel report di oggi, analizziamo nel dettaglio il portafoglio Top Dividend, composto attualmente da 10 aziende internazionali ad elevato dividendo, con una rendita superiore al 5% annuo e forti potenziali per i prossimi mesi. Vendiamo oggi Cincinnati Financial Corporation, quotata sul Nasdaq con simbolo CINF, con un forte guadagno pari a +72,8% in soli nove mesi dal nostro inserimento in portafoglio, per destinare il controvalore ad un nuovo investimento su una società leader mondiale nei prodotti per l'igiene personale, che presenta valutazioni a sconto e ben 49 anni di aumenti dei dividendi.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da un andamento in forte rialzo per i nostri portafogli, che hanno chiuso sui livelli massimi da inizio anno. In particolare, ben 16 società appartenenti al portafoglio Top Analisti hanno messo a segno rialzi superiori al 5%, facendo registrare una delle migliori settimane degli ultimi mesi. Al primo posto, troviamo Leggett & Platt Inc. (LEG) con un incremento di +9,41% nelle ultime cinque giornate, troviamo Leggett & Platt Inc. (LEG) dopo la pubblicazione di dati trimestrali migliori delle attese, seguito da Chevron (CVX), con un progresso di +9,00% sulla scia del rialzo del petrolio e portando il guadagno a +32% da inizio anno. Entrambe le società vantano lunghi track record di crescite dei dividendi, con Leggett & Platt 49 anni e Chevron 33 anni consecutivi di aumenti. Nonostante i rialzi, manteniamo entrambe le società in portafoglio con un rating BUY. Dopo i brillanti risultati settimanali, il portafoglio Top Analisti ha ottenuto i primi posti in classifica, da parte di TipRanks, con un rating di 4,5 stelle, attestandosi nelle prime posizioni su oltre 300.000 portafogli monitorati, e una media di 134 transazioni positive su 154 nell'ultimo anno, con una percentuale di successo dell'87%.

Su queste basi, continuiamo con la nostra metodologia, basata sui dividendi e sui fondamentali, con una rigida selezione di un ristretto numero di società internazionali sottovalutate, caratterizzate da business consolidati e crescite pluriennali di utili e ricavi, potenzialmente capaci di generare rendite superiori nel lungo termine, con qualsiasi andamento di mercato. L'investimento in società a crescite dei dividendi è una maratona, che genera risultati superiori negli anni, sfruttando il potente effetto dell'interesse composto. Albert Einstein definiva l'interesse composto come l'ottava meraviglia del mondo, affermando: “Chi lo capisce guadagna, chi non lo capisce paga”. Con un rendimento del 15% anno, un capitale raddoppia ogni cinque anni e quadruplica ogni dieci anni, creando quello che molti definiscono come l'effetto palla di neve. Se prendiamo una piccola palla di neve (dividendi) e la facciamo rotolare giù da una montagna, questa accumulerà progressivamente altra neve diventando sempre più grande fino ad assumere dimensioni enormi (effetto composto). Abbiamo predisposto un foglio Excel per calcolare quanti anni sono necessari per accumulare un capitale finale di un milione di euro partendo con un capitale iniziale di 50.000 euro, a diversi tassi di interesse. Come si evidenzia dalla elaborazione sotto, con un interesse del 5% annuo, raggiungeremo l'obiettivo appena nel lontano 2083, dopo 62 anni. Con un interesse del 10%, raggiungeremo il traguardo tra 32 anni, nel 2053. Con un interesse del 20% annuo (risultato medio annuo di Berkshire Hathaway, holding di Warren Buffett dal 1962 ad oggi) sono necessari soltanto 17 anni e raggiungeremo l'obiettivo già nel 2038. Tra il 5% e il 20% composto c'è una sostanziale differenza di ben 45 anni di tempo prima di raggiungere l'obiettivo.

Dopo l'aggiornamento di martedì scorso dei portafogli Top Analisti e ETF Italia, come di consueto il report di oggi è interamente dedicato al portafoglio Top Dividend, il nostro modello composto in maniera costante da dieci società internazionali leader per dividendo. Da inizio anno il modello ha confermato il trend positivo, con una performance pari a +12,4%, contro un rendimento pari a +2,3% dell'indice S&P500 nello stesso periodo (vedi grafico sotto).

Questo portafoglio è un potente e semplice strumento che permette di costruire una elevata rendita passiva, abbinata a potenziali capital gain nel medio lungo termine. Top Dividend è uno dei tre portafogli internazionali inclusi nel servizio online di Secondo Livello e viene elaborato utilizzando un sofisticato sistema di ricerca, in grado di identificare un ristretto gruppo di società, caratterizzate da dividendi periodici attestati ai massimi livelli e fondamentali a sconto rispetto al mercato, con una revisione mensile della composizione. In aggiunta al requisito di dividendo elevato, per appartenere al portafoglio Top Dividend, le società candidate per il portafoglio devono superare un ulteriore rigido parametro di selezione: avere mantenuto un track record di almeno 25 anni consecutivi di crescite dei dividendi, a garanzia della sicurezza e stabilità delle rendite distribuite dal modello. Questo ulteriore criterio conferma il profilo di elevata qualità delle aziende selezionate. Storicamente, le aziende con oltre 25 anni di aumenti dei dividendi, (dividend growth) hanno sistematicamente ottenuto performance superiori al mercato con una minore volatilità, e hanno dimostrato una maggiore capacità di attraversare indenni anche le fasi più difficili dei mercati, come recessioni economiche, crisi politiche, guerre locali e regionali, gravi attentati e shock petroliferi, che si sono alternate di frequente in questi ultimi decenni nel mondo. In particolare, nove aziende presenti nel portafoglio superano attualmente questo requisito, mentre solamente una azienda non rispetta il parametro, in quanto recentemente la società ha tagliato il dividendo trimestrale del 27%, portandolo a 0,25 dollari per azione, con un rendimento attestato al 13% sulle attuali quotazioni di borsa. Trattandosi di un dividendo comunque elevato, manteniamo per il momento il titolo in portafoglio fino al prossimo aggiornamento mensile. Complessivamente, le società presenti attualmente nel portafoglio vantano un track record medio di ben 51 anni di crescite dei dividendi.

Nuovo BUY - 19 anni consecutivi di aumenti dei dividendi e target elevati di crescita per una delle maggiori società nel settore strategico della difesa

Nuovo BUY - 19 anni consecutivi di aumenti dei dividendi e target elevati di crescita per una importante società internazionale, leader mondiale nel settore strategico della difesa. Approfittando delle quotazioni scontate in borsa, nel report di oggi investiamo la liquidità disponibile nel portafoglio su questa azienda, che vanta un lungo track record di aumenti di utili e ricavi, abbinati ad una politica pluriennale di dividendi crescenti agli azionisti. Il nuovo acquisto di oggi, contribuirà da subito all'aumento delle rendite complessive del nostro modello, sfruttando il potente effetto leva derivante dall'interesse composto.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da un aumento della volatilità dei principali indici azionari internazionali, condizionati dal rapido aumento dei tassi di interesse negli Stati Uniti, sulla scia del rialzo delle materie prime e dei timori per una possibile ripresa dell'inflazione. Su queste basi, l'indice S&P500, che raggruppa le 500 aziende maggiormente capitalizzate a Wall Street, ha evidenziato un ribasso complessivo del 2,48% nelle cinque sedute della scorsa settimana, per poi rimbalzare recuperando tutte le perdite nella sola giornata di ieri, e tornando vicino ai record assoluti toccati a metà febbraio. In queste ultime settimane, l'S&P500 sta segnando multipli storici tra i più elevati degli ultimi 140 anni, con un price earning medio pari a 38,8 volte gli utili, valori superati solo nel marzo 2002 (46,71 volte) e nel maggio 2019 (123,73 volte) ed una media storica secolare pari a 15,89 volte.

S&P500 - Price earning storico 1880-2021

fonte multpl.com

Come conseguenza ai multipli elevati, il rendimento medio dei dividendi dell' S&P500 è sceso in queste settimane ai minimi storici, pari all'1,5% annuo, contro una media secolare storica pari al 4,2%, con un minimo pari a 1,1% annuo di agosto 2000 e un massimo di 13,8% annuo di giugno 1932.

S&P500 - Rendimento storico Dividendi 1880-2021

L'effetto rialzo dei tassi sull'obbligazionario e le valutazioni elevate hanno quindi causato un maggiore nervosismo degli investitori, con un aumento della volatilità di breve termine. In questo contesto, nell'ultima settimana i nostri portafogli hanno mantenuto un andamento in controtendenza, con aumenti di valore anche in questa fase. Tra questi, spiccano i forti rialzi settimanali di Energy Transfer (ET) +9,1%, Brookfield Infrastructure (BIPC) +8,2%, Deere (DE) +5,8% , Starbucks (SBUX) +4,5% e Chevron (CVX) +4,4%.

A nostro avviso, nella selezione dei titoli, non si dovrebbe mai parlare di mercato azionario, ma piuttosto di un mercato di azioni, nel senso che anche in un mercato complessivamente sopravvalutato, ci sono sempre singole occasioni di acquisto che presentano valutazioni a sconto, fondamentali interessanti e dividendi crescenti. Il nuovo investimento di oggi è a nostro avviso una di queste grandi opportunità per i prossimi anni, con un p/e pari a sole 11,2 volte e un dividendo pari al 3,2%, in crescita da 19 anni consecutivi.

In questo contesto, il mese di febbraio appena concluso ha confermato ancora una volta flussi di dividendi elevati per il modello Top Analisti, con un totale di 20 dividendi incassati nel mese, per un totale pari a 4.843 dollari, in linea con i valori dello scorso anno, nonostante il difficile contesto a causa del rallentamento economico globale causato dalla pandemia. In particolare, questo dato conferma la grande stabilità e importanza della componente dividendi nella performance globale dei mercati azionari nel lungo termine. Dal 2010 ad oggi, nel portafoglio Top Analisti i dividendi reinvestiti hanno contato per il 42,6% della performance complessiva, con un incremento delle rendite di +99% nel periodo. Grazie alle crescite costanti delle rendite, e al potente effetto leva generato dall'interesse composto, il rendimento attuale dei dividendi rapportato ai nostri prezzi di medi carico (yield on cost) ammonta ad un significativo 8,3% annuo, rispetto al 3,2% annuo sugli attuali prezzi di borsa e all'1,6% annuo dell'indice S&P500. Complessivamente, negli ultimi 11 anni abbiamo incassato un totale dividendi che supera l'intero capitale originariamente investito, a cui si sommano tutte le plusvalenze realizzate nel periodo.

Riepilogo dividendi incassati febbraio 2021

Proiezione dividendi per il mese di marzo 2021

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Dividendo 7,6% in aumento da 26 anni consecutivi - Un leader mondiale nelle infrastrutture petrolifere con forti potenziali di crescita

Questa società ad elevato dividendo offre secondo gli analisti un Total Return potenziale (cedola + capital gain) di oltre il 30% dalle attuali quotazioni di borsa. Su queste basi acquistiamo in data di oggi il titolo per il nostro portafoglio Top Analisti. Il nuovo investimento dovrebbe generare da subito 226 dollari annui di entrate aggiuntive per il modello, contribuendo all'obiettivo di crescita pluriennale delle rendite da dividendi.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata dalla pubblicazione di diverse trimestrali da parte di molte società appartenenti ai nostri portafogli, con risultati che in alcuni casi hanno superato le previsioni e prodotto forti guadagni settimanali per i titoli collegati. In particolare, spicca Deere & Co, quotata sul Nyse con simbolo DE, che ha comunicato ricavi trimestrali in crescita del 19% attestandosi a 9,1 miliardi, contro attese di 7,2 miliardi. Dopo l'annuncio, il titolo ha evidenziato un rialzo di +9,9% portando il guadagno complessivo a +304,68% dal 11/10/2011, data del nostro primo inserimento in portafoglio, a cui si aggiungono tutti i dividendi incassati nel periodo. Fondata nel lontano 1837, questa azienda fornisce una ampia gamma di prodotti e servizi per l’agricoltura e per l'impianto e conservazione dei terreni boschivi in tutto il mondo. Manteniamo il titolo in portafoglio con un rating HOLD. L'incremento di Deere, e il contestuale aumento delle quotazioni del rame delle ultime settimane, ha prodotto un rialzo di un altra società del portafoglio, operante nel settore delle macchine scavatrici, con gli investitori fiduciosi nell'aumento dell'attività estrattiva. Si tratta di Caterpillar, quotata sul Nyse con simbolo CAT, che ha registrato un rialzo settimanale di +6,02%, portando il guadagno complessivo a +191,49% dal 10/11/2015, data del nostro inserimento in portafoglio. Nonostante il forte aumento, manteniamo il titolo in portafoglio con un rating HOLD. In controtendenza, dopo risultati inferiori alle attese si evidenziano i ribassi settimanali di Walmart (WMT) -4,2%, CVS Health (CVS) -5,2% e British American Tobacco (BTI) -4,6%. Nonostante la debolezza delle ultime sedute, le tre società mantengono ottime prospettive di crescita a medio termine e l'attuale momento costituisce una interessante opportunità di acquisto mediando i corsi.

Walmart, è uno dei maggiori operatori globali di supermercati discount specializzati nelle vendite al dettaglio. La sua dimensione permette acquisti di prodotti dai fornitori in enormi quantità, negoziando prezzi più bassi rispetto alla concorrenza e questi vantaggi vengono trasferiti dalla società direttamente ai consumatori, attirando presso i propri punti vendita e portali online un numero di clienti sempre maggiore. Attualmente la società gestisce un network di 11.593 negozi, in ben 26 paesi del mondo e vari portali di eCommerce in 11 paesi, servendo oltre 260 milioni di clienti. La società ha incrementato il suo dividendo per 48 anni consecutivi ed è stata una delle più performanti in borsa negli ultimi decenni. Secondo Morningstar, un capitale di 10.000 dollari investito sul titolo nel 1972, si è trasformato oggi in un importo record di oltre 22 milioni di dollari, con un rendimento annuo composto del 17% per 49 anni consecutivi. Rating PASSA AL LIVELLO 2.

CVS Health, fondata nel 1963 ed oltre 290.000 dipendenti, gestisce un network di oltre 10.000 farmacie negli Stati Uniti e vende farmaci soggetti a prescrizione medica e prodotti generici, come farmaci da banco, prodotti di bellezza, cosmetici e prodotti per la cura personale, oltre a fornire servizi di assistenza sanitaria attraverso un servizio di cliniche mediche specializzate. Negli ultimi 10 anni il dividendo è aumentato ad un tasso record del 19% annuo composto, passando da 0,35 dollari per azione del 2010, a 2 dollari per azione di oggi, corrisposto in quattro rate trimestrali. Rating STRONG BUY, dividendo 2,8% e +23,2% target medio analisti.

British American Tobacco, con oltre 65.000 dipendenti e vendite in 180 paesi del mondo, è uno dei maggiori operatori mondiali nel settore del tabacco, con vendite annue di circa 705 miliardi di sigarette ed alcuni dei marchi più diffusi, come Dunhill, Kent, Lucky Strike, Pall Mall, Rothmans, Newport, Camel, Natural American Spirit, Vogue, Viceroy, Kool, Peter Stuyvesant, Craven A, Benson and Hedges, 555, Peter Stuyvesant, Double Happiness, Granit, Mocca, e Kodiak. L'azienda è l’unico Gruppo internazionale che s'interessi attivamente anche alla coltivazione del tabacco, collaborando con migliaia di agricoltori in tutto il mondo. La società distribuisce un ricco dividendo, ed ha incrementato la cedola per 23 anni consecutivi. Rating STRONG BUY, dividendo 8,2% e +16,2% target medio analisti.

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,2% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 18,1 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,8. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +10,6% (7,4% target medio analisti +3,2% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 12 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2.

Nuovi acquisti: utilizziamo parte della liquidità disponibile e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Il nuovo acquisto di oggi dovrebbe generare da subito 226 dollari annui di rendita aggiuntiva per il portafoglio. Segue analisi dettagliata del titolo.

Dividendo 7,6% in aumento da 26 anni consecutivi - Un leader mondiale nelle infrastrutture petrolifere con forti potenziali di crescita

Descrizione del business: Fondata nel 1949 ed oltre 11.000 dipendenti, questa società opera nel comparto delle infrastrutture energetiche in Canada e negli Stati Uniti ed è una delle più grandi aziende del settore in Nord America. La società gestisce il sistema di trasporto del greggio e dei gas liquidi più lungo del mondo ed opera in cinque segmenti: Oleodotti - Questo segmento trasporta per conto terzi, petrolio, gasolio e gas naturale liquido (NGL) e gestisce i terminali per la distribuzione e stoccaggio di prodotti raffinati. Trasmissione Gas - Questo segmento detiene partecipazioni in gasdotti e impianti di raccolta e trasformazione. Distribuzione gas - Questo segmento si occupa della fornitura di gas naturale a clienti residenziali, commerciali e industriali principalmente in Canada, con circa 3,7 milioni di clienti al dettaglio in Ontario, Quebec, New Brunswick e nello Stato di New York. Energie pulite - Questo segmento gestisce attività nel comparto delle energie rinnovabili, quali impianti eolici, solari, geotermici e impianti di recupero del calore di scarto. Servizi energetici - Questo segmento fornisce energia e servizi di marketing a raffinatori, produttori di petrolio greggio e gas naturale, servizi di vendita di barili, trasporto, bilanciamento e servizi di stoccaggio per conto terzi.

Nuovo BUY - Il leader mondiale dei gas industriali - 39 anni di aumenti del dividendo e +1.667% in borsa dal 1995

Nuovo BUY - 39 anni di aumenti del dividendo e +1.667% in borsa dal 1995. Nonostante i forti guadagni ottenuti negli ultimi anni, questa società, leader mondiale nel settore dei gas industriali offre secondo gli analisti uno sconto di quasi il 20% alle attuali quotazioni di borsa. Su queste basi acquistiamo in data di oggi il titolo per il nostro portafoglio Top Analisti.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da nuovi massimi per i nostri portafogli, sulla scia del buon andamento di Wall Street, con l'indice S&P500 che ha chiuso venerdì scorso a 3934,83 punti, facendo segnare un nuovo record storico. In particolare, ben 23 società appartenenti al nostro modello Top Analisti hanno messo a segno rialzi settimanali superiori al 2%. Al primo posto nel portafoglio troviamo Simon Property Group, quotato sul Nyse con simbolo SPG, uno dei maggiori fondi immobiliari a livello globale, operante nel settore dei centri commerciali, in rialzo settimanale di +12,93%, portando il guadagno a +28,1% da inizio anno, dopo la debolezza registrata nei mesi scorsi a causa della pandemia. Nonostante il forte rialzo, il titolo rimane interessante, con un elevato dividendo pari al 4,6% annuo e quotazioni ancora inferiori ai livelli pre Covid. David Simon, presidente della società, commentando i risultati trimestrali pubblicati la scorsa settimana, ha dichiarato: "Siamo fiduciosi di avere svoltato l'angolo e ci aspettiamo una crescita di utili e ricavi per il 2021". Su queste basi manteniamo il titolo in portafoglio con un rating HOLD. Al secondo posto nella settimana spicca Compass Diversified Holdings, quotato sul Nyse con simbolo CODI, società operante nel settore del Private Equity, con un rialzo pari a +8,56% da venerdì scorso. Questa azienda è una delle partecipazioni del nostro modello con i dividendi più elevati, con un rendimento pari al 6,2% annuo. Questo titolo, permette anche ai piccoli investitori di avvicinarsi in modo professionale alla particolare nicchia di mercato delle aziende private non quotate, ed è presente nel Top Analisti senza interruzioni da quasi dieci anni. Manteniamo la società in portafoglio con un rating BUY, come investimento che punta a dividendi elevati in un settore che offre grandi potenzialità. Dopo i rialzi di queste settimane, la nostra attenzione è ora rivolta maggiormente alla ricerca di un ristretto numero di società leader, caratterizzate da quotazioni a sconto, potenzialmente in grado di generare nel tempo crescite superiori di utili e dividendi indipendentemente dall' andamento volatile del mercato nel breve termine. In questo contesto, nel report di oggi, investiamo in una esclusiva società internazionale operante nel settore strategico dei gas, che vanta una storia di ben 39 anni consecutivi di aumenti dei dividendi, abbinata ad elevati potenziali di incremento per i prossimi anni. Il parziale storno del titolo in borsa delle ultime settimane, dovuto ad una trimestrale inferiore alle attese, sta creando una rara occasione per investire sulla società a prezzi scontati. Si tratta di una delle partecipazioni di maggiore successo del portafoglio Top Analisti, con una performance maturata pari a +225% dal nostro inserimento nel modello nel 2012. Complessivamente, dal 1995 ad oggi questo titolo ha generato un guadagno totale pari a +1.667% corrispondente ad un rendimento di +11,9% annuo composto per 25 anni consecutivi. Un importo di 10.000 dollari investito sul titolo il 1 agosto 1995 e mantenuto in cassetto fino ad oggi si è trasformato ad oggi in 176.919 dollari, contro 108.267 dollari dell'indice S&P500 nello stesso periodo.

Per fare spazio al nuovo investimento, vendiamo in data di oggi 100 azioni V.F. Corporation, quotata sul Nyse con simbolo VFC, colosso dell'abbigliamento a livello globale, con una performance di +42% dal nostro acquisto, dopo che gli analisti di Morningstar hanno portato il rating sul titolo ad una stella, valore che corrisponde ad una raccomandazione SELL. Cogliamo l'occasione per congratularci con i nostri abbonati che ci seguono da più tempo e che possono condividere oggi con noi i guadagni ottenuti da questa vendita. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,2% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 18,5 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,7. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +10,2% (7% target medio analisti +3,2% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 12 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: 40 azioni V.F. Corporation, quotata sul Nyse con simbolo VFC. Dopo la vendita, rimangono ancora 190 azioni, con una percentuale pari allo 0,8% del portafoglio.

Nuovi acquisti: utilizziamo parte della liquidità disponibile derivante dalla vendita e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Segue analisi dettagliata del titolo.

Nuovo BUY - Il leader mondiale dei gas - 39 anni di aumenti del dividendo e +1.667% in borsa dal 1995

Principali motivazioni di acquisto: Nonostante i forti rialzi in borsa degli ultimi anni, il nuovo titolo di cui parliamo oggi quota ancora a livelli inferiori del 12,5% rispetto ai massimi toccati a settembre dello scorso anno. A questo scenario, si aggiungono i giudizi molto positivi di queste ultime settimane da parte di analisti e broker internazionali con target di prezzo elevati per i prossimi anni. Sulla base di queste considerazioni, il titolo ha maturato le condizioni per un nuovo investimento nel nostro modello Top Analisti.

Descrizione del business: Fondata nel 1940 ed oltre 19.000 dipendenti, questa azienda opera in un business esclusivo, come unica società al mondo specializzata nel campo dei gas e dei prodotti chimici combinati, con siti produttivi in più di 40 paesi. Fornisce in tutto il mondo una vasta gamma di gas atmosferici, gas speciali, materiali ad alte prestazioni, attrezzature e servizi collegati. L’azienda vende diversi tipi di gas, come ad esempio ossigeno, azoto argon, idrogeno, elio, gas medicali, gas speciali per la lavorazione di metalli e del vetro, gas per le industrie chimiche ed alimentari, per la sanità, per i settori siderurgico, manifatturiero e petrolifero. La società offre anche bombole per terapie respiratorie, e attrezzature mediche in Europa.

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 39 anni consecutivi. Il dividendo attuale è pari al 2,3% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 62%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 12% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già attestarsi al 7% per superare il 22% annuo tra 20 anni.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 4,8% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili, quasi doppia, e pari al 9% annuo.

Dieci società con rendimento superiore al 5% e 51 anni consecutivi di crescite dei dividendi - Aggiornamento mensile del portafoglio

Nel report di oggi, analizziamo nel dettaglio il portafoglio Top Dividend, composto attualmente da 10 aziende internazionali ad elevato dividendo, con una rendita media superiore al 5% annuo e forti potenziali di crescita per i prossimi mesi.

Dopo l'aggiornamento di martedì scorso dei portafogli Top Analisti e ETF Italia, come di consueto il report di oggi è interamente dedicato al portafoglio Top Dividend, il nostro modello composto in maniera costante da dieci società internazionali leader per dividendo. Da inizio anno il modello ha confermato il trend positivo, con una performance pari a +5,6%, contro un rendimento pari a +3,5% dell'indice S&P500 nello stesso periodo.

Vuoi ricevere ogni settimana tutti gli aggiornamenti per il portafoglio TOP Dividend, e far parte della grande community di DIVIDENDI.ORG? Il nostro obiettivo è ottenere nel tempo l'indipendenza finanziaria e una rendita passiva crescente investendo in titoli a dividendo. Con soli 19,99 euro mensili a mezzo carta di credito, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Dopo la registrazione, gli iscritti ricevono tutti i martedì i tre portafogli modello, TOP Analisti, ETF Italia e Top Dividend con i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti.

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Questo portafoglio è un potente e semplice strumento che permette di costruire una elevata rendita passiva, abbinata a potenziali capital gain nel medio lungo termine. Top Dividend è uno dei tre portafogli internazionali inclusi nel servizio online di Secondo Livello e viene elaborato utilizzando un sofisticato sistema di ricerca, in grado di identificare un ristretto gruppo di società, caratterizzate da dividendi periodici attestati ai massimi livelli e fondamentali a sconto rispetto al mercato, con una revisione mensile della composizione. In aggiunta al requisito di dividendo elevato, per appartenere al portafoglio Top Dividend, le società candidate per il portafoglio devono superare un ulteriore rigido parametro di selezione: avere mantenuto un track record di almeno 25 anni consecutivi di crescite dei dividendi, a garanzia della sicurezza e stabilità delle rendite distribuite dal modello. Questo ulteriore criterio conferma il profilo di elevata qualità delle aziende selezionate. Storicamente, le aziende con oltre 25 anni di aumenti dei dividendi, (dividend growth) hanno sistematicamente ottenuto performance superiori al mercato con una minore volatilità, e hanno dimostrato una maggiore capacità di attraversare indenni anche le fasi più difficili dei mercati, come recessioni economiche, crisi politiche, guerre locali e regionali, gravi attentati e shock petroliferi, che si sono alternate di frequente in questi ultimi decenni nel mondo. In particolare, nove aziende presenti nel portafoglio superano attualmente questo requisito, mentre solamente una azienda nonn rispetta il parametro, in quanto il mese scorso la società ha tagliato il dividendo trimestrale del 27%, portandolo a 0,25 dollari per azione, con un rendimento attestato a 11,9% sulle attuali quotazioni di borsa. Trattandosi di un dividendo comunque elevato, manteniamo per il momento il titolo in portafoglio fino al prossimo aggiornamento mensile. Complessivamente, le società presenti attualmente nel portafoglio vantano un track record medio di ben 53 anni di crescite dei dividendi (vedi tabella sotto).

Portafoglio Top Dividend - Titoli con oltre 25 anni di crescite dei dividendi

(per visualizzare tutti i nomi dei titoli PASSA AL LIVELLO 2)

L'importanza dei dividendi nel lungo termine e analisi storiche

La nostra strategia di selezione è indirizzata all'investimento in un paniere ristretto di società leader, caratterizzate da quotazioni a sconto e da lunghi track record di crescite dei dividendi, reinvestendo con costanza le cedole incassate e sfruttando il questo modo il potente effetto leva derivante dall'interesse composto. Secondo uno studio realizzato da Hartford Funds e Morningstar, che prende in considerazione 50 anni di borsa Usa (dal 1970 al 2019), un capitale di 10.000 dollari investito nel 1970 sui titoli a dividendo dell'indice S&P500, si è trasformato a fine 2019 in un importo pari a 1.626.370 dollari, considerando il reinvestimento dei dividendi, contro 350.144 dollari senza i dividendi, confermando come nel lungo termine gran parte della ricchezza accumulata sia stata generata proprio dai dividendi, spostando in secondo piano i soli capital gain.

Performance e dividendi dal 1871 ad oggi

Considerando l'intero periodo storico del mercato azionario Usa, e analizzando le performance secolari, notiamo che più si allunga l'orizzonte temporale e più i dividendi acquistano maggiore importanza nella determinazione della performance complessiva. Dal gennaio 1871 ad oggi la performance della borsa Usa è stata pari al 4,5% annuo composto senza considerare i dividendi e del 9,1% annuo composto calcolando il reinvestimento dei dividendi. Il potente effetto leva generato dell'interesse composto (effetto palla di neve) ha amplificato in maniera esponenziale i guadagni. Un solo dollaro investito sull'indice della borsa Usa nel 1871 è diventato oggi 816 dollari senza considerare i dividendi e ben 511.358 dollari reinvestendo i dividendi! (fonte dqydi.net)

In sintesi, i dividendi sono stati la maggiore componente per la performance complessiva dei mercati azionari nel lungo termine. Con una redditività elevata, e una media di oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti, Top Dividend si propone di ottenere un mix di dividendi e performance superiori nel corso di un intero ciclo di mercato. Vediamo ora nel dettaglio il nuovo portafoglio Top Dividend per il mese in corso.