Nel report di oggi investiamo una parte della nuova liquidità del nostro portafoglio Top Analisti, derivante dagli ultimi dividendi incassati, aumentando l'esposizione su una società internazionale leader nel settore telecom e 5G. Si tratta attualmente di una delle posizioni del nostro modello con il dividendo più elevato, in costante crescita da 21 anni consecutivi, abbinato a quotazioni con uno sconto di oltre il 15% rispetto al valore intrinseco calcolato con il metodo del DDM (Dividend Discount Model). Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 70 dollari annui di rendita aggiuntiva per il nostro portafoglio. Nella seconda parte del report, dedicata al portafoglio ETF Italia, analizziamo nel dettaglio un particolare ETF azionario, che investe su cento società internazionali ad elevato dividendo, ed offre una rendita trimestrale tra le più alte del modello. Alle attuali quotazioni, questo fondo presenta fondamentali interessanti, offrendo buoni potenziali di crescita nel medio termine, abbinati ai flussi elevati previsti di dividendi.
La settimana appena trascorsa è stata particolarmente brillante per i nostri portafogli, sulla scia del buon andamento di Wall Street. In particolare, l'indice S&P 500 è salito del 2,91% da venerdì scorso, registrando la sua migliore performance settimanale dallo scorso novembre. L'indice è ora al di sotto dell'1,54% dalla sua chiusura record del 6 dicembre 2024 ed è in rialzo del 2,18% da inizio anno. Su queste basi, ben 20 società appartenenti al portafoglio Top Analisti, hanno messo assegni progressi settimanali superiori al 5%. Tra queste, spicca Deere & Company, quotata sul Nyse con simbolo DE, con un progresso di +11,5% nelle ultime cinque sedute, portando il guadagno complessivo del titolo a +495,5% dal nostro inserimento in portafoglio. La società è una delle principali aziende a livello mondiale operante nel settore delle attrezzature agricole, delle macchine da costruzione e forestali, nonché in quello delle tecnologie avanzate per il lavoro in campo e nell'edilizia. In particolare, produce trattori, mietitrebbie, irroratrici, attrezzature per il fieno e foraggi, seminatrici e altre macchine per l'agricoltura. Fornisce inoltre soluzioni tecnologiche per l'agricoltura di precisione, come sistemi GPS e software per la gestione delle colture, e serve il settore delle costruzioni, l'industria mineraria e il settore della gestione forestale. Nonostante il forte progresso maturato, la società offre ancora potenziali di crescita per il futuro. In questo contesto, gli analisti di Morningstar assegnano al titolo un rating di quattro stelle, con uno sconto del 9% dal livello intrinseco calcolato. Su queste basi, manteniamo il titolo in portafoglio con un rating HOLD.
"Investire in titoli a dividendo è come piantare un albero: devi aspettare, ma poi ti darà frutti per tutta la vita." - Peter Lynch, investitore e gestore di Fondi Fidelity
Ci sono oggi 680 società a Wall Street con oltre 5 anni consecutivi aumenti dei dividendi, sulle oltre 5.000 quotate. Nonostante gli ultimi rialzi, 149 società tra queste offrono sconti superiori al 10% rispetto al valore intrinseco stimato dagli analisti, in calo rispetto alle 168 società della scorsa settimana. Di seguito pubblichiamo gli aggiornamenti più recenti dei rating da parte degli analisti su alcune delle società presenti attualmente nei nostri portafogli:
Nuovo BUY per PASSA AL LIVELLO 2 - con 14 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - In data 14/01/25 l’analista Akash Tewari di Jefferies ha mantenuto un giudizio BUY, con un obiettivo di 150 dollari, pari a +53,2% dalle attuali quotazioni
Nuovo Buy su Target Corp (TGT) - Network di oltre 2000 supermercati, con 57 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. In data 16/01/25 l'analista Kate McShane di Goldman Sachs ha mantenuto un giudizio BUY, con un obiettivo di 164 dollari, pari a +22,8% dalle attuali quotazioni
Nuovo BUY su PASSA AL LIVELLO 2 - Leader farmaceutico globale con 53 anni consecutivi di aumento dei dividendi - In data 16/01/25 l’analista Evan Seigerman di BMO Capital ha mantenuto un giudizio BUY, con un obiettivo di 212 dollari, pari a +21,6% dalle attuali quotazioni
Nuovo BUY su PASSA AL LIVELLO 2, con 67 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - In data 14/01/25 l'analista Christopher Glynn di Oppenheimer ha mantenuto un giudizio BUY, con un obiettivo di 150 dollari, pari a +21,6% dalle attuali quotazioni
Nuovo BUY su Microsoft (MSFT) - Leader mondiale software, cloud e IA, con 22 anni consecutivi di aumenti dei dividendi – In data 15/01/25 l’analista Keith Weiss di Morgan Stanley ha mantenuto un giudizio BUY, con un obiettivo di 548 dollari, pari a +27,7% dalle attuali quotazioni
Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.
Portafoglio Top Analisti
Descrizione del portafoglio Top Analisti: Questo particolare modello è attualmente uno dei più visualizzati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico portafoglio le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di rendimento e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 singole cedole distribuite, corrispondenti ad un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale assegnata a ciascuna società.
Fondamentali del portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il modello presenta un dividendo medio atteso pari al 3% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 16,5 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, vengono privilegiate società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,8. Il Beta è una misura del rischio di una azione e indica la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).
Prospettive di crescita del portafoglio Top Analisti per i prossimi 6-12 mesi:+13,2% secondo i target medi di 19 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell, a cui si aggiunge un dividendo medio pari al 3% per una crescita potenziale complessiva pari a +16,2%
Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:
Vendite: PASSA AL LIVELLO 2
Nuovi acquisti: Utilizziamo parte della disponibilità liquida derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo oggi PASSA AL LIVELLO 2. Questo nuovo acquisto dovrebbe generare ulteriori 70 dollari annui di rendita aggiuntiva per il portafoglio Top Analisti. Segue analisi dettagliata del titolo.
Dividendo record 7% annuo e quotazioni a sconto - Nuovo BUY per un leader mondiale nel settore telecom e 5G
Principali motivazioni di acquisto:
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Quotazioni attraenti: Questa società presenta attualmente quotazioni scontate in borsa, con i maggiori analisti e broker internazionali che attribuiscono potenziali di crescita elevati nei prossimi 12 mesi. Il grafico sotto (fonte Morningstar), mostra l'andamento del titolo rispetto al valore intrinseco calcolato, dal 2015 ad oggi. Le aree in arancione evidenziano i periodi di sopravvalutazione, mentre le aree in azzurro indicano i periodi di sottovalutazione. Come si evidenzia, dalla metà del 2021 il titolo è passato in area di sottovalutazione, e presenta uno sconto crescente in borsa rispetto al valore intrinseco stimato dagli analisti.
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Solida posizione di mercato: Questa azienda è una delle più grandi società di telecomunicazioni a livello globale, con una forte presenza nel mercato della telefonia mobile, fissa, Internet e televisione.
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Crescita dei ricavi: La società ha registrato una crescita costante dei ricavi negli ultimi anni, guidata dall'andamento positivo dei servizi di telefonia mobile e dati.
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Investimenti in nuove tecnologie: La società sta investendo in nuove tecnologie, come il 5G e l'intelligenza artificiale, per rimanere all'avanguardia del mercato delle telecomunicazioni.
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Dividendo generoso: La società paga un dividendo generoso, pari al 7% annuo, diviso in rate trimestrali, offrendo agli investitori un reddito elevato, in crescita da 21 anni consecutivi.
Descrizione del business: Fondata nel 1983 ed oltre 100.000 dipendenti questa società è una delle principali aziende di telecomunicazioni negli Stati Uniti e in 220 paesi del mondo. Fornisce servizi di telefonia mobile, connettività Internet, televisione via cavo e servizi di comunicazione aziendale. Inoltre, l'azienda è coinvolta nello sviluppo e nell'implementazione di reti di comunicazione 5G. La società offre anche servizi cloud e di sicurezza informatica. In particolare:
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Servizi di Telefonia Mobile: La società è uno dei principali fornitori di servizi di telefonia mobile negli Stati Uniti. Offre una vasta gamma di piani tariffari per telefoni cellulari, con copertura nazionale e servizio 4G e 5G.
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Servizi Internet: La società fornisce servizi di connettività Internet a banda larga attraverso reti DSL e fibra ottica. Questi servizi sono disponibili sia per utenti domestici che per clienti aziendali.
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Televisione Via Cavo: La società offre servizi televisivi via cavo attraverso la sua divisione dedicata. Questo include una vasta gamma di canali televisivi, DVR e servizi on-demand.
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Comunicazioni Aziendali: La divisione Business fornisce servizi di comunicazione e connettività alle imprese. Questi servizi includono reti dati, soluzioni cloud, servizi di comunicazione unificata e molto altro ancora per aiutare le aziende a gestire le loro operazioni.
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Reti 5G: La società è stata una delle prime a lanciare reti 5G negli Stati Uniti. Investe in reti 5G ad alta velocità per supportare una connettività più veloce e avanzata per i clienti residenziali e aziendali.
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Servizi Cloud e Sicurezza Informatica: La società offre servizi cloud per l'archiviazione e la gestione dei dati aziendali. Inoltre, fornisce soluzioni di sicurezza informatica per proteggere le reti e i dati dei clienti da minacce online.
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Internet delle Cose (IoT): La società è coinvolta nello sviluppo di soluzioni IoT per connettere dispositivi e macchinari in vari settori, come l'automotive, la sanità e l'agricoltura.
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Sponsorizzazioni e Media: La società ha sponsorizzato vari eventi sportivi e culturali, ed è stata coinvolta nella produzione e distribuzione di contenuti mediatici tramite la sua divisione Media, che include alcune delle più popolari piattaforme su internet.
Trend del dividendo: La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 21 anni. Ai prezzi attuali di borsa, il dividendo è pari al 7% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali. Si tratta attualmente di una delle dieci posizioni del nostro portafoglio Top Analisti con il dividendo più elevato.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha mantenuto costanti gli utili. Per i prossimi 3 anni gli analisti prevedono un miglioramento del trend, con una crescita degli utili pari a +14,3% annuo.
Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a sole 8,2 volte gli utili attesi per il 2024. La capitalizzazione attuale è pari a 163 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,2 volte.
Performance in borsa: Negli ultimi decenni questa società ha messo a segno risultati record. Un importo di 10.000 dollari investiti sul titolo il 30 novembre 1983, si è trasformato ad oggi in un controvalore pari a 319.621 dollari, considerando il reinvestimento dei dividendi, con una performance complessiva di +3.096%. Nonostante i buoni risultati ottenuti, il titolo quota ora ad un livello inferiore del 35% rispetto ai massimi toccati a novembre del 2020, creando una interessante finestra di ingresso per nuovi investimenti su questo potente strumento a rendita.
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 25 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY (2,4) su una scala da 1 a 5 (1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un potenziale medio pari a +19,2% per i prossimi 12 mesi, a cui si aggiunge il ricco dividendo pari al 7%, per un total return pari a +26,2%. In aggiunta, gli analisti di Morningstar, nelle ultime settimane stanno assegnando al titolo un rating elevato, pari a quattro stelle, con uno sconto pari al 27% rispetto al valore intrinseco calcolato.
Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo. Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:
1) Dividendo attuale per azione: 2,71 dollari
2) Stima di crescita futura del dividendo: 2,5% annuo, valore conservativo, sulla base della crescita effettiva ottenuta dalla società negli ultimi 10 anni
4) Tasso di sconto applicato: 8,5% annuo
Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 46,30 dollari. Sulla base delle ultime quotazioni di borsa pari a 38.78 dollari, il titolo presenta oggi uno sconto pari al 16,2% rispetto al valore calcolato. Sulla base di queste considerazioni e del dividendo elevato investiamo oggi su questa società per il nostro portafoglio Top Analisti.
Descrizione portafoglio ETF Italia: Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello.
Movimenti di oggi per il portafoglio ETF Italia:
Vendite: PASSA AL LIVELLO 2
Nuovi acquisti: PASSA AL LIVELLO 2 Segue analisi dettagliata dell'ETF.
Investiamo sulle società leader mondiali per dividendo con un solo ETF ad elevata distribuzione trimestrale
La nuova società su cui abbiamo investito oggi per il portafoglio Top Analisti costituisce anche la seconda partecipazione per importanza del portafoglio di questo particolare ETF, che investe sulle migliori società internazionali a dividendo. Sulla base di quanto distribuito negli ultimi quattro dividendi trimestrali, questo fondo offre attualmente un rendimento cedolare attestato al 4,2% annuo, posizionandosi tra gli ETF con i rendimenti più elevati all'interno del nostro portafoglio. Il fondo utilizza una particolare metodologia di selezione dei titoli basata sui fondamentali creata da Morningstar, ed ha messo a segno risultati superiori, anche nelle fasi di maggiore volatilità dei mercati, con una performance complessiva pari a +10,37% annuo composto. dal lancio del 23/05/2016 ad oggi. Secondo gli obiettivi fissati, questo ETF si propone di offrire un interessante reddito regolare tramite dividendi azionari, in base a un paniere composto da 100 società leader che pagano i maggiori dividendi su scala globale, selezionate in base a criteri quali dividend yield, resilienza, e probabile crescita. In pratica, si tratta delle 100 migliori aziende dei mercati sviluppati, selezionate da Morningstar in base al rendimento del dividendo. L'ETF appare quindi molto diversificato su scala globale rispetto ai titoli e ai settori. Per essere incluse nel fondo le azioni devono soddisfare i seguenti criteri:
1) Il dividendo deve essere stato pagato negli ultimi 12 mesi
2) Il dividendo attuale non deve essere inferiore al dividendo di cinque anni fa
3) Il pay out deve essere inferiore al 75%
Una volta esaminati questi criteri l’indice seleziona le 100 azioni che ottengono il rendimento più elevato e il peso di ciascuna azione si basa sul dividendo totale pagato. Il peso di una singola azione può incidere per un massimo pari al 5% del portafoglio, mentre ciascun settore non può superare il 40%. Il portafoglio viene rivisto e bilanciato semestralmente a giugno e dicembre di ogni anno. Il TER risulta contenuto, e pari allo 0,38%. Attualmente tra i principali titoli del fondo ci sono diverse società leader per dividendo che appartengono anche direttamente ai nostri portafogli azionari Top Analisti e Top Dividend. Tra queste, al primo posto per importanza nell'ETF troviamo la società farmaceutica Pfizer Inc. (PFE), leader mondiale del settore, con un dividendo record pari al 6,5% annuo, in costante crescita da 15 anni consecutivi. In aggiunta ai rendimenti elevati distribuiti trimestralmente ai partecipanti, questo ETF offre multipli particolarmente interessanti, con un price earning medio pari a sole 10,4 volte gli utili previsti per l'anno in corso e 1,2 volte il valore di libro, abbinando contestualmente ai dividendi, elevati potenziali di crescita per il futuro. Su queste basi, considerati i rigidi criteri di analisi applicati da parte di Morningstar, questo ETF costituisce un potente strumento a dividendo per il nostro portafoglio, da considerare per ulteriori acquisti, in un'ottica di accumulo.
Buoni dividendi a tutti!
Paolo Crociato
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Regola base: disciplina di investimento
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Investiamo sulle stesse società contenute nei portafogli dei grandi investitori ed analisti internazionali
Ogni settimana monitoriamo i portafogli e le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nelle principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri modelli quelle aziende che hanno ottenuto i maggiori risultati e crescite dei dividendi nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto evidenziamo le performance storiche di alcuni dei grandi portafogli e fondi internazionali a cui si ispira il nostro report.
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