martedì 24 novembre 2020

REPORT SPECIALE - Dieci società a dividendo con potenziali superiori al 20% secondo gli analisti internazionali


Nonostante gli ultimi rialzi degli indici azionari Usa, esiste ancora un ristretto numero di società che offrono quotazioni a sconto e potenziali di crescita elevati per i prossimi mesi. Nelle scorse settimane, dieci aziende appartenenti da tempo al nostro portafoglio Top Analisti hanno guadagnato nuove valutazioni positive da parte degli analisti da monitorati, con potenziali di apprezzamento superiori al 20%, a cui si sommano i ricchi dividendi distribuiti su base trimestrale.

Dopo avere digerito le notizie positive sull'efficacia dei vaccini di Pfizer e Moderna, le ultime sedute sono state caratterizzate da un andamento stabile, con l' indice S&P500 che ha chiuso venerdì scorso a 3.557.54 punti, in leggera flessione rispetto ai massimi della settimana precedente. In questo contesto, diverse società appartenenti ai nostri portafogli hanno evidenziato ulteriori rialzi, con 15 aziende che hanno messo a segno progressi superiori al 5% nelle ultime cinque sedute. In aggiunta, la società farmaceutica Pfizer, quotata sul Nyse con simbolo PFE, presente nel modello Top Analisti da aprile 2020 con un totale di 130 azioni, ha annunciato di avere completato la fusione della sua divisione di farmaci generici Upjohn, con il colosso dei farmaci generici Mylan, creando Viatris Inc, una nuova realtà globale da oltre 20 miliardi di dollari. Dal 17 novembre scorso il titolo Mylan quota sul Nasdaq con il nuovo nome Viatris e simbolo VTRS. In base a questa fusione, gli azionisti Pfizer hanno ricevuto 0,12407 nuove azioni VIATRIS (ISIN US92556V1061) per ogni n. 1 azione PFIZER (ISIN US7170811035) posseduta. Su queste basi, abbiamo ricevuto 16 azioni Viatris, ad un prezzo di carico iniziale di 14,57557 dollari per azione. Il titolo è subito partito in borsa con un deciso rialzo, chiudendo la settimana a +11,93%. Secondo gli analisti la nuova società Viatris risulta sottovalutata, con un valore attuale in borsa inferiore del 64% rispetto al valore intrinseco, ed una previsione di crescita degli utili di +25,7% annuo per i prossimi 3-5 anni. In aggiunta, gli analisti di Morningstar assegnano al titolo un rating elevato, pari a 4 stelle, confermando le buone prospettive per il futuro. Su queste basi, manteniamo il titolo in portafoglio con un rating BUY, e l'obiettivo di aumentare l'esposizione su eventuali storni nelle prossime settimane. Secondo quanto riportato dal portale Pharmastar.it, Viatris parte con una forza lavoro di circa 45.000 dipendenti, sede principale negli Stati Uniti e centri globali a Pittsburgh, Shanghai e Hyderabad, in India. Il suo portfolio globale comprende più di 1.400 molecole approvate in un'ampia gamma di aree terapeutiche, che includono sia le malattie infettive che quelle non trasmissibili, tra cui brand riconosciuti a livello mondiale, farmaci generici, biosimilari e una varietà di prodotti da banco. Viatris possiede le competenze scientifiche, di produzione e distribuzione con comprovate capacità normative, mediche e commerciali globali, per fornire medicinali generici e biosimilari ai pazienti in più di 165 Paesi e territori. Gli azionisti di Pfizer deterranno il 57% delle azioni ordinarie Viatris in circolazione, mentre gli azionisti di Mylan ne deterranno il 43%. La premessa della fusione è che la portata commerciale globale di Upjohn possa accelerare crescita delle vendite dei farmaci di Mylan. Oltre ai farmaci generici, Upjohn porterà con sé in dote anche farmaci di marca che hanno una concorrenza generica, come Lipitor, Celebrex e Viagra. Non i farmaci biosimilari che rimarranno all’interno di Pfizer.

Il presidente esecutivo di Viatris, Robert J. Coury, ha dichiarato: "Oggi celebriamo il lancio di Viatris, il culmine di oltre un decennio di lavoro strategico e ponderato per costruire un'azienda globale con l'ampiezza e la profondità necessarie per fornire un accesso più efficiente a farmaci di alta qualità ai pazienti e ai sistemi sanitari di tutto il mondo. Sono estremamente fiducioso sulle opportunità che si presenteranno per Viatris e sul valore che ci aspettiamo che la nostra azienda crei per tutti gli stakeholder - dai nostri pazienti e dipendenti, ai clienti e agli azionisti".

Michael Goettler, CEO di Viatris, ha dichiarato: "Iniziamo il nostro viaggio con un team esperto e diversificato, un forte profilo finanziario e un'invidiabile infrastruttura globale. Insieme, stiamo costruendo una cultura orientata alla performance, altamente coinvolgente e inclusiva, con colleghi uniti da uno scopo comune nella missione di Viatris di aiutare le persone in tutto il mondo a vivere in modo più sano in ogni fase della vita. Le nostre infrastrutture globali sono costruite per ampliare l'accesso ai farmaci per le persone di tutto il mondo. Attraverso il nostro Global Healthcare Gateway offriamo ai potenziali partner un accesso ai mercati, ai clienti e ai pazienti di tutto il mondo, rendendo Viatris un vero Partner of Choice. Nel momento in cui ci riuniremo per formare Viatris, inizieremo immediatamente a garantire che la nuova società sia strutturata in modo ottimale e dotata di risorse efficienti per fornire valore sostenibile ai pazienti, agli azionisti, ai clienti e agli altri stakeholder".

Viatris fornisce farmaci che trattano nove delle dieci principali cause di morte secondo l'Organizzazione Mondiale della Sanità (OMS). L’azienda è un fornitore leader di antiretrovirali per il trattamento dell'HIV/AIDS e di altre malattie infettive. Circa il 40% degli oltre 23 milioni di persone che ricevono un trattamento per l'HIV utilizzano i prodotti dell’azienda, compreso il 60% dei bambini sieropositivi del mondo che ricevono un trattamento.

Il presidente di Viatris Rajiv Malik ha detto: "La nostra posizione unica per aumentare l'accesso all'assistenza sanitaria e rispondere alle esigenze non soddisfatte si basa sulle nostre migliori capacità scientifiche, normative, produttive e di fornitura, oltre che sulla nostra portata commerciale attraverso i mercati. Al centro delle nostre operazioni c'è un impegno costante per la qualità in tutto ciò che facciamo, una caratteristica distintiva delle nostre aziende storiche. Crediamo che le nostre capacità commerciali combinate e il nostro portafoglio diversificato in diverse aree geografiche ci permetteranno di rafforzare la nostra capacità di raggiungere un maggior numero di clienti e pazienti. Ci aspettiamo di sfruttare questi punti di forza potenziati per costruire partnership strategiche che sono fondamentali per contribuire a ridurre le barriere all'accesso e alla buona salute e che hanno il potenziale per lasciare un impatto positivo e duraturo sui pazienti, sulle famiglie e sulle comunità di tutto il mondo".

Il direttore finanziario di Viatris, Sanjeev Narula, ha dichiarato: "Attraverso la disciplina finanziaria, ci aspettiamo di aumentare la forza, la capacità e la flessibilità della nostra nuova impresa e di aprire le porte a nuove opportunità per aiutare le persone a vivere una vita più lunga e più sana". Attendiamo con ansia il nostro Investor Day alla fine di febbraio/inizio marzo, in cui illustreremo come Viatris potrà mantenere i suoi impegni dichiarati e la nostra tabella di marcia".

Viatris sta avviando un significativo programma di ristrutturazione globale per raggiungere sinergie per 1 miliardo di dollari e garantire che la nuova società sia strutturata in modo ottimale e dotata di risorse efficienti per fornire valore sostenibile a pazienti, azionisti, clienti e altri stakeholder. L'azienda sta attualmente definendo i parametri specifici del programma, comprese le azioni della forza lavoro e altre attività di ristrutturazione. Ulteriori dettagli per questo programma dovrebbero essere resi noti entro la fine di quest'anno, man mano che i piani saranno finalizzati. Le attività chiave del programma ampliato dovrebbero ridurre la base dei costi dell'azienda attraverso la razionalizzazione della sua rete globale di produzione e fornitura e l'ottimizzazione delle capacità funzionali e commerciali dell'azienda.

Dieci società a dividendo con potenziali superiori al 20% secondo gli analisti internazionali

Nonostante gli ultimi rialzi degli indici azionari Usa, esistono ancora diverse società che offrono quotazioni a sconto e potenziali di crescita elevati. Nelle scorse settimane, diverse società appartenenti da tempo al nostro portafoglio Top Analisti hanno ricevuto nuove valutazioni positive da parte del team di analisti da noi regolarmente monitorati. In particolare, alcune aziende leader presenti nel modello offrono secondo gli analisti potenziali di apprezzamento superiori al 20%, a cui si sommano ricchi dividendi distribuiti su base trimestrale. Su queste basi, pubblichiamo oggi una tabella Excel che riporta un estratto dei migliori giudizi degli analisti per i prossimi mesi. Nell' ultima colonna "Target %" viene riportato il potenziale di crescita rispetto alle attuali quotazioni di borsa, ordinate in modo decrescente.

Come si evidenzia dalla tabella, al primo posto troviamo PASSA AL LIVELLO 2, dividendo 8,4% annuo, in aumento da 23 anni consecutivi. Fondata nel 1949 ed oltre 12.000 dipendenti, questa società opera nel comparto delle infrastrutture energetiche in Canada e negli Stati Uniti ed è una delle più grandi aziende del settore in Nord America. Martedì scorso Robert Hope, analista di Scotiabank ha assegnato al titolo un rating BUY, con un forte potenziale di +84,6% dalle attuali quotazioni. Della stessa opinione l'analista Robert Catellier, di CIBC, che il 10 novembre ha assegnato al titolo un rating BUY, con un potenziale di +64,1% dalle attuali quotazioni. La società è presente nel nostro portafoglio con una quota pari allo 0,5% del modello. Approfittando delle attuali valutazioni a sconto, nel report di oggi utilizziamo parte della liquidità derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo ulteriori 34 azioni di questa società (vedi analisi dettagliata nella seconda parte del report).

Al secondo posto in tabella troviamo PASSA AL LIVELLO 2, dividendo 8,6% annuo, in aumento da 51 anni consecutivi. Fondata nel 1822, la società è una delle maggiori aziende al mondo per la produzione di sigarette, prodotti collegati al tabacco, alimentari, bibite e alcolici, con una ampia gamma di vini da tavola, e spumanti. Ad inizio novembre Niki Modi, di RBC Capital ha assegnato al titolo un rating BUY, con un potenziale di +70,3% dalle attuali quotazioni. Della stessa opinione l'analista Stephen Powers, di Deutsche Bank, che il 4 novembre ha confermato per il titolo un rating BUY, con un potenziale più moderato di +22,7% dalle attuali quotazioni. La società è presente nel nostro portafoglio con una quota pari a 1,6% del modello.

In evidenza in tabella troviamo altre due società del nostro portafoglio che hanno messo a segno performance record in borsa negli ultimi anni e che presentano ancora elevati potenziali di crescita secondo gli analisti:

Air Products & Chemicals, quotato sul Nyse con simbolo APD, dividendo 2% annuo in aumento da 38 anni consecutivi, con un target di +25,7% da parte di John McNulty, analista di BMO Capital e +22% da parte di Laurence Alexander, analista di Jefferies. La società è presente nel nostro portafoglio con una quota pari a 3,2% del modello.

Microsoft, quotato sul Nasdaq con simbolo MSFT, dividendo 1% annuo in aumento da 18 anni consecutivi, con un target di +23,6% da parte di Thimoty Horan, analista di Oppenheimer e +21,2% da parte di Heather Bellini, analista di Goldman Sachs. La società è presente nel nostro portafoglio con una quota pari a 3,6% del modello.

Queste aziende, assieme alle altre presenti in tabella, rappresentano eventuali opportunità per iniziare nuove posizioni o mediare i corsi su posizioni già esistenti (vedi tabella sotto).

Le nuove raccomandazioni degli analisti con potenziali superiori al 20%

(per visualizzare tutti i nomi dei titoli PASSA AL LIVELLO 2)

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Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Portafoglio Top Analisti - Ultimi Movimenti

(per visualizzare tutti i movimenti PASSA AL LIVELLO 2)

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Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,3% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 18,3 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,7. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi+11,5% (8,2% target medio analisti +3,3% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 12 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: PASSA AL LIVELLO 2. Segue analisi dettagliata del titolo.

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Dividendo 8,4% in aumento da 24 anni consecutivi - Un leader mondiale nelle infrastrutture petrolifere con forti potenziali di crescita

Descrizione del business: Fondata nel 1949 ed oltre 12.000 dipendenti, questa società opera nel comparto delle infrastrutture energetiche in Canada e negli Stati Uniti ed è una delle più grandi aziende del settore in Nord America. La società gestisce il sistema di trasporto del greggio e dei gas liquidi più lungo del mondo ed opera in cinque segmenti: Oleodotti - Questo segmento trasporta per conto terzi, petrolio, gasolio e gas naturale liquido (NGL) e gestisce i terminali per la distribuzione e stoccaggio di prodotti raffinati. Trasmissione Gas - Questo segmento detiene partecipazioni in gasdotti e impianti di raccolta e trasformazione. Distribuzione gas - Questo segmento si occupa della fornitura di gas naturale a clienti residenziali, commerciali e industriali principalmente in Canada, con circa 3,7 milioni di clienti al dettaglio in Ontario, Quebec, New Brunswick e nello Stato di New York. Energie pulite - Questo segmento gestisce attività nel comparto delle energie rinnovabili, quali impianti eolici, solari, geotermici e impianti di recupero del calore di scarto. Servizi energetici - Questo segmento fornisce energia e servizi di marketing a raffinatori, produttori di petrolio greggio e gas naturale, servizi di vendita di barili, trasporto, bilanciamento e servizi di stoccaggio per conto terzi.

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti consecutivi del dividendo in ciascuno degli ultimi 24 anni. Il nuovo dividendo è pari al 8,4% annuo, contro un minimo di 2,3% nei momenti di maggiore sopravvalutazione del titolo e un massimo di 4,6% nei momenti di maggiore sottovalutazione del titolo. Il dividendo attuale, pari al 8,4% indica una valutazione a forte sconto del titolo in borsa. Per raggiungere il livello di sopravvalutazione il titolo dovrebbe più che raddoppiare di valore dai livelli attuali.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 4,2% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 4,9% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 14,2 volte gli utili attesi per il 2020. La capitalizzazione attuale è pari a 59 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,8 volte.

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Performance in borsa: Dal 1981 ad oggi  il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +3318% (fonte Morningstar). Nonostante i buoni risultati ottenuti, il titolo quota ora ad un livello inferiore del 44% rispetto ai massimi toccati in aprile del 2015, creando una interessante finestra di ingresso per nuovi investimenti.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 13 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,3 BUY su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un target medio pari a +42% dalle attuali quotazioni di borsa. In aggiunta, il portale Morningstar assegna attualmente al titolo il rating massimo di cinque stelle, con un potenziale pari a +47% rispetto al valore intrinseco calcolato. Su queste basi aumentiamo oggi l'esposizione su questa società nel nostro portafoglio Top Analisti.

Portafoglio ETF Italia

Descrizione portafoglio ETF Italia: Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Movimenti di oggi per il portafoglio ETF Italia:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: PASSA AL LIVELLO 2

Buone performance a tutti!

Paolo Crociato

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