Dividendi al 10%! I migliori titoli a dividendo per il mese di maggio



Dividendo 13,92% annuo!



I portafogli composti da titoli ad elevato dividendo storicamente hanno ottenuto performance nettamente superiori. Secondo uno studio condotto da Ibbotson Morningstar, dal 1926 ad oggi i dividendi hanno contato per oltre un terzo della performance complessiva del mercato azionario americano. Questo dato trova piena conferma dai risultati ottenuti fino ad oggi dal nostro modello Top Dividend, un portafoglio che seleziona le dieci società quotate a Wall Street con il dividendo più elevato. Da settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento record, pari a +23,1% annuo composto contro una performance dell'indice S&P500 pari a +1,5% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +764,7%, contro 27,3% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. (vedi back test cliccando su: http://tinyurl.com/topdividend) I titoli vengono mantenuti in portafoglio per un mese e successivamente il processo di ricerca viene ripetuto apportando le dovute sostituzioni e modifiche. Ma come si ricercano le società ad alto dividendo? In questo articolo vogliamo presentare ai lettori

del nostro blog www.dividendi.org uno studio simile a quello adottato dal popolare portafoglio Top Dividend. L’obiettivo di questo lavoro si propone di ricercare un gruppo ristretto di dieci società con un dividendo superiore al 6% ed elevate prospettive di crescita nel prossimo futuro.

A caccia di super cedole con un sofisticato screening a parametri

Siamo partiti da tutte le 5.266 società attualmente quotate sui mercati americani (Nyse, Nasdaq e Amex). Per selezionare solo pochi titoli VIP da questa lunga lista, abbiamo poi adottato alcuni rigidi parametri per ridurre progressivamente il numero di società con un processo ad imbuto. Vediamo ora i criteri di selezione applicati:

1) Prezzo attuale uguale o superiore a 10 dollari. Tendenzialmente, i titoli con quotazioni sotto questo livello sono troppo volatili. L’obiettivo di questo parametro è quindi la riduzione complessiva del rischio di portafoglio. Dopo questo criterio, rimaniamo con 3.330 società.

2) Capitalizzazione uguale o superiore a 5 miliardi di dollari. In questo modo manteniamo in portafoglio soltanto le società più importanti dell’intero listino. Dopo questo criterio, rimaniamo con 796 società.

3) Rating dei broker uguale a Hold, Buy o Strong Buy. In questo modo vengono eliminate dalla selezione quelle società con un giudizio troppo negativo da parte dei principali analisti. Dopo questo criterio, rimaniamo con 709 società.

4) Dividendo attuale uguale o superiore al 6% annuo. Un dividendo elevato dimostra una concreta attenzione della società nei confronti dei suoi azionisti. Dopo questo criterio, rimaniamo soltanto con 23 società.

5) Selezione dei 10 titoli con il maggiore dividendo. A questo punto, ordiniamo le 23 società rimanenti in ordine decrescente di dividendo, selezionando soltanto le 10 società con il dividendo attuale più elevato.

Attenzione: questo processo va rifatto ogni 30 giorni per mantenere sempre attuale il portafoglio!

Vediamo ora i dieci titoli ad elevato dividendo usciti da questa ricerca per il mese di maggio 2011:

Company	Ticker	Exchange	Price	Cap($mil)	Broker Rank .	Div%
Annaly Cap Mgmt	NLY	NYSE	$17.82	$14,330	3	13.92
Penn West Egy	PWE	NYSE	$25.27	$11,684	1	12.82
Ryanair Hldgs	RYAAY	NSDQ	$29.86	$8,895	3	11.71
Huaneng Power	HNP	NYSE	$22.93	$6,911	3	9.44
Telesp Part Adr	TSP	NYSE	$26.93	$9,082	3	8.48
Portugal Telcom	PT	NYSE	$12.50	$10,948	3	8.25
Seadrill Ltd	SDRL	NYSE	$33.11	$14,678	3	8.16
Windstream Corp	WIN	NSDQ	$13.31	$6,788	3	7.51
Telecom Ita-Adr	TI	NYSE	$14.23	$19,080	2	7.47
Ypf Sa D Cv Adr	YPF	NYSE	$43.57	$17,137	3	7.3
Average			$25.52	$11,381	3	10.04

Al primo posto, con una rendita del 13,92% troviamo Annaly Capital, una società Usa specializzata nell’investimento in mutui ipotecari. Fa piacere notare che al nono posto della lista troviamo anche una azienda italiana, Telecom Italia, con un dividendo atteso del 7,47%.

Il portafoglio mensile Top Dividend, incluso nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili al portale www.strategyinvestor.com da 19,99 euro mensili, usa le stesse metodologie adottando però criteri ancora più restrittivi e controllando ogni mese che i dividendi siano mantentui nel tempo. In sintesi, le filosofie di base che hanno portato alle performance record  di questo modello sono le stesse: selezionare i migliori titoli a dividendo mantenendoli in portafoglio fino alla successiva revisione!

Buone ricerche a tutti i lettori!
Paolo Crociato